000660(000660)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 000660의 종합 투자의견은 "매수"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 8명, 관망 3명, 매도 2명입니다.

000660(000660)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261022-000660·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 (Current)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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000660

$000660Stock Analysis ReportBUY

Avg Confidence: 7.8/10Price Dispersion: 32.6% · 13/13Vote Consensus: 62%Fair Value / Price: 143%Safety Margin / Price: 119%Fair Value: 1,750,000원

Comprehensive stock valuation report for 000660 ($000660), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE1,223,000원

CONSENSUS FAIR VALUE1,750,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 8 · Hold 3 · Watch 0 · Sell 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

1,280,000원 ~ 1,850,000원Safety Entry: 1,450,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

000660 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 8 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 2 현재가: KRW 1,223,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 1,750,000 (중앙 50% 구간: KRW 1,280,000 ~ KRW 1,850,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 1,450,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 2,300,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 1,750,000이며, 가격 의견 분산은 32.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.69점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +46.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 매도2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 32.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 97.15조원, 영업이익 47.21조원(영업이익률 48.6%), 순이익 42.92조원(순이익률 44.2%) 기록 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
2026-Q2 매출 79.32조원, 영업이익 60.54조원(영업이익률 76.3%), 순이익 93.82조원(순이익률 118.3%)로 분기 실적 고성장 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
Trailing PER 5.42배, Forward PER 3.44배, PEG 0.14배, 그레이엄 승수 17.89로 저평가 매력 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
자기자본 120.52조원, 순부채 9.83조원, 부채비율 0.21배, 유동비율 1.86배로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
ROE 92.7%, ROIC 28.6%, 2025년 잉여현금흐름 24.79조원, 2026-Q2 단일 분기 잉여현금흐름 54.28조원 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

가격 의견 분산 32.6%로 애널리스트 및 거장 간 적정가 산정 불확실성 높음 (출처: 벤저민-그레이엄)
2023년 영업손실 -7.73조원, 순손실 -9.11조원으로 반도체 사이클 변동성 입증 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)
PBR 3.30배는 그레이엄 안전 기준 1.5배를 크게 상회, 유동비율 1.86배는 2.0배 미만 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)
순유동자산가치(NCAV) 14.02조원은 시가총액 891.40조원의 1.6%에 불과 (출처: 벤저민-그레이엄)
중국 CXMT 추격, 대미 수출규제, 재고자산 전년 대비 7.3% 증가 등 사이클 하방 리스크 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

창신메모리(CXMT) 차세대 DRAM 기술 공개에 따른 주가 하락 (2026-10-11)
증권사 리포트 클러스터 게재 (2026-10-06부터 10-13)
UBS 매수 의견 제시 및 AI 수요 기대 (2026-07-30)
모건스탠리 AI 메모리·서버 투 톱 선정 (2026-05-22)
차기 실적 발표 예정일 (2026-10-27)
HBM3e/HBM4 점유율 및 AI 서버 수주 잔고
첨단 패키징 수율 및 12단/16단 HBM 양산 시점
중국 매출 비중 및 CXMT 추격, 대미 수출규제
원/달러 환율 및 DDR5·NAND 고정가 계약
1β/1γ 공정 전환 및 CapEx 집행

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 1,450,000 이하
현재가: KRW 1,223,000
판정: 매수 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$231,000 ~ $330,000	PER 5.42배와 그레이엄 승수 17.89는 공식적 밸류에이션 기준을 통과하지만, PBR 3.30배는 1.5배 상한을 크게 상회하고 유동비율 1.86배는 2.0배 안전 기준에 미달해 원금 안전 마진이 부족하다.
세스 클라먼	매도	8/10	$150,000 ~ $250,000	2023년 영업손실 -7.73조원, 순손실 -9.11조원을 기록한 메모리 반도체의 극심한 사이클리티를 고려할 때, 현재 2026-Q2 영업이익률 76.3%와 순이익률 118.3%는 정점 실적이며 지속 가능하지 않다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$1,500,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%와 최근 분기 76.3%는 HBM 중심의 고부가가치 제품 믹스가 만들어낸 압도적 가격 결정력을 보여준다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$750,000 ~ $1,000,000	ROIC 28.6%와 2025년 영업이익률 48.6%는 마법공식의 '좋은 기업' 조건을 명확히 충족하며, 2026-Q2 영업이익 60.54조원(마진 76.3%)은 초고수익성 사업 구조를 입증한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$1,600,000 ~ $2,400,000	2025년 영업이익 47.21조원, 영업이익률 48.6%, 최근 분기 영업이익률 76.3%는 AI 메모리 슈퍼사이클이 실적으로 검증된 것이며, 이는 소신파가 조용히 매집할 충분한 펀더멘털이다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$1,400,000 ~ $2,100,000	펀더멘털은 압도적이다: 2026년 2분기 영업이익률 76.3%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%, trailing PER 5.42x, PEG 0.14x로 밸류에이션은 역사적 저점 수준이며, 분기 잉여현금흐름만 54.28조원에 달한다.
워런 버핏	매수	8/10	$1,700,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%는 압도적인 가격결정력과 경제적 해자를 입증하며, 순이익 대비 부채 상환 소요기간이 단 0.6년에 불과해 버핏의 재무 건전성 기준을 완벽히 통과했습니다.
필립 피셔	매수	9/10	$1,450,000 ~ $1,800,000	SK하이닉스는 2025년 매출 97.15조원, 영업이익률 48.6%를 기록하며 2023년 영업손실 -7.73조원의 반도체 사이클 저점을 완전히 극복하고 피셔가 요구하는 산업 평균을 상회하는 지속적 고성장과 초우량 수익성을 동시에 구현했다.
찰리 멍거	매수	8/10	$1,450,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%와 잉여현금흐름 24.79조원은 반도체 사이클 정점에서의 일시적 호황일 가능성이 높다. 멍거의 '반대로 생각하라'는 원칙에 따라, 이 호황이 영구할 것이라고 가정하지 않고 보수적으로 접근해야 한다.
피터 린치	매수	9/10	$3,000,000 ~ $4,000,000	영업이익률 48.6%(2025년)와 순이익률 44.2%는 반도체 사이클 정점에서도 유지되는 초고마진 사업 구조이며, 최근 분기 영업이익률 76.3%(2026-Q2)는 HBM 등 고부가가치 제품 믹스가 실적을 견인하고 있음을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$1,050,000 ~ $1,450,000	2025년 영업이익률 48.6%와 최근 분기 76.3%는 AI/HBM 고부가가치 믹스 덕분이지만, 반도체 사이클 특성상 영구적이지 않으며 보수적 터미널 마진 적용 시 내재가치는 현재가 1,223,000원 근처에 수렴한다.
존 템플턴	매수	8/10	$1,500,000 ~ $1,850,000	SK하이닉스는 2025년 영업이익률 48.6%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%를 기록한 고품질 블루칩이며, 순부채 9.83조원과 부채비율 0.21x라는 재무 건전성을 갖췄다.
마이클 버리	매수	7/10	$1,450,000 ~ $1,750,000	2025년 영업현금흐름 53.37조원이 순이익 42.92조원을 상회하는 발생액 괴리(-10.45조원)를 기록해 수익의 질이 우수하며, 부채 상환 소요 연수 0.6년, 순부채 9.83조원 대비 자기자본 120.52조원으로 재무 건전성이 탁월하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

000660 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 8 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 2 현재가: KRW 1,223,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 1,750,000 (중앙 50% 구간: KRW 1,280,000 ~ KRW 1,850,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 1,450,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 2,300,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 1,750,000이며, 가격 의견 분산은 32.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.69점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +46.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 매도2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 32.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 97.15조원, 영업이익 47.21조원(영업이익률 48.6%), 순이익 42.92조원(순이익률 44.2%) 기록 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

2026-Q2 매출 79.32조원, 영업이익 60.54조원(영업이익률 76.3%), 순이익 93.82조원(순이익률 118.3%)로 분기 실적 고성장 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

Trailing PER 5.42배, Forward PER 3.44배, PEG 0.14배, 그레이엄 승수 17.89로 저평가 매력 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

자기자본 120.52조원, 순부채 9.83조원, 부채비율 0.21배, 유동비율 1.86배로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

ROE 92.7%, ROIC 28.6%, 2025년 잉여현금흐름 24.79조원, 2026-Q2 단일 분기 잉여현금흐름 54.28조원 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

가격 의견 분산 32.6%로 애널리스트 및 거장 간 적정가 산정 불확실성 높음 (출처: 벤저민-그레이엄)

2023년 영업손실 -7.73조원, 순손실 -9.11조원으로 반도체 사이클 변동성 입증 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)

PBR 3.30배는 그레이엄 안전 기준 1.5배를 크게 상회, 유동비율 1.86배는 2.0배 미만 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)

순유동자산가치(NCAV) 14.02조원은 시가총액 891.40조원의 1.6%에 불과 (출처: 벤저민-그레이엄)

중국 CXMT 추격, 대미 수출규제, 재고자산 전년 대비 7.3% 증가 등 사이클 하방 리스크 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

창신메모리(CXMT) 차세대 DRAM 기술 공개에 따른 주가 하락 (2026-10-11)

증권사 리포트 클러스터 게재 (2026-10-06부터 10-13)

UBS 매수 의견 제시 및 AI 수요 기대 (2026-07-30)

모건스탠리 AI 메모리·서버 투 톱 선정 (2026-05-22)

차기 실적 발표 예정일 (2026-10-27)

HBM3e/HBM4 점유율 및 AI 서버 수주 잔고

첨단 패키징 수율 및 12단/16단 HBM 양산 시점

중국 매출 비중 및 CXMT 추격, 대미 수출규제

원/달러 환율 및 DDR5·NAND 고정가 계약

1β/1γ 공정 전환 및 CapEx 집행

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$231,000 ~ $330,000	PER 5.42배와 그레이엄 승수 17.89는 공식적 밸류에이션 기준을 통과하지만, PBR 3.30배는 1.5배 상한을 크게 상회하고 유동비율 1.86배는 2.0배 안전 기준에 미달해 원금 안전 마진이 부족하다.
세스 클라먼	매도	8/10	$150,000 ~ $250,000	2023년 영업손실 -7.73조원, 순손실 -9.11조원을 기록한 메모리 반도체의 극심한 사이클리티를 고려할 때, 현재 2026-Q2 영업이익률 76.3%와 순이익률 118.3%는 정점 실적이며 지속 가능하지 않다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$1,500,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%와 최근 분기 76.3%는 HBM 중심의 고부가가치 제품 믹스가 만들어낸 압도적 가격 결정력을 보여준다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$750,000 ~ $1,000,000	ROIC 28.6%와 2025년 영업이익률 48.6%는 마법공식의 '좋은 기업' 조건을 명확히 충족하며, 2026-Q2 영업이익 60.54조원(마진 76.3%)은 초고수익성 사업 구조를 입증한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$1,600,000 ~ $2,400,000	2025년 영업이익 47.21조원, 영업이익률 48.6%, 최근 분기 영업이익률 76.3%는 AI 메모리 슈퍼사이클이 실적으로 검증된 것이며, 이는 소신파가 조용히 매집할 충분한 펀더멘털이다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$1,400,000 ~ $2,100,000	펀더멘털은 압도적이다: 2026년 2분기 영업이익률 76.3%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%, trailing PER 5.42x, PEG 0.14x로 밸류에이션은 역사적 저점 수준이며, 분기 잉여현금흐름만 54.28조원에 달한다.
워런 버핏	매수	8/10	$1,700,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%는 압도적인 가격결정력과 경제적 해자를 입증하며, 순이익 대비 부채 상환 소요기간이 단 0.6년에 불과해 버핏의 재무 건전성 기준을 완벽히 통과했습니다.
필립 피셔	매수	9/10	$1,450,000 ~ $1,800,000	SK하이닉스는 2025년 매출 97.15조원, 영업이익률 48.6%를 기록하며 2023년 영업손실 -7.73조원의 반도체 사이클 저점을 완전히 극복하고 피셔가 요구하는 산업 평균을 상회하는 지속적 고성장과 초우량 수익성을 동시에 구현했다.
찰리 멍거	매수	8/10	$1,450,000 ~ $2,100,000	2025년 영업이익률 48.6%와 잉여현금흐름 24.79조원은 반도체 사이클 정점에서의 일시적 호황일 가능성이 높다. 멍거의 '반대로 생각하라'는 원칙에 따라, 이 호황이 영구할 것이라고 가정하지 않고 보수적으로 접근해야 한다.
피터 린치	매수	9/10	$3,000,000 ~ $4,000,000	영업이익률 48.6%(2025년)와 순이익률 44.2%는 반도체 사이클 정점에서도 유지되는 초고마진 사업 구조이며, 최근 분기 영업이익률 76.3%(2026-Q2)는 HBM 등 고부가가치 제품 믹스가 실적을 견인하고 있음을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$1,050,000 ~ $1,450,000	2025년 영업이익률 48.6%와 최근 분기 76.3%는 AI/HBM 고부가가치 믹스 덕분이지만, 반도체 사이클 특성상 영구적이지 않으며 보수적 터미널 마진 적용 시 내재가치는 현재가 1,223,000원 근처에 수렴한다.
존 템플턴	매수	8/10	$1,500,000 ~ $1,850,000	SK하이닉스는 2025년 영업이익률 48.6%, ROE 92.7%, ROIC 28.6%를 기록한 고품질 블루칩이며, 순부채 9.83조원과 부채비율 0.21x라는 재무 건전성을 갖췄다.
마이클 버리	매수	7/10	$1,450,000 ~ $1,750,000	2025년 영업현금흐름 53.37조원이 순이익 42.92조원을 상회하는 발생액 괴리(-10.45조원)를 기록해 수익의 질이 우수하며, 부채 상환 소요 연수 0.6년, 순부채 9.83조원 대비 자기자본 120.52조원으로 재무 건전성이 탁월하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매수	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 8명/관망 3명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
분석 기준 주가	1,223,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세