035900(035900)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 035900의 종합 투자의견은 "매수"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 9명, 관망 3명, 매도 1명입니다.

035900(035900)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261022-035900·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 (Current)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

035

035900

$035900Stock Analysis ReportBUY

Avg Confidence: 7.7/10Price Dispersion: 14.0% · 13/13Vote Consensus: 69%Fair Value / Price: 131%Safety Margin / Price: 110%Fair Value: 50,000원

Comprehensive stock valuation report for 035900 ($035900), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE38,100원

CONSENSUS FAIR VALUE50,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 9 · Hold 3 · Watch 0 · Sell 1

Central 50% Price Range & Safety Margin

45,000원 ~ 52,000원Safety Entry: 42,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

035900 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 9 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 1 현재가: KRW 38,100 | 13인 적정가 중앙값: KRW 50,000 (중앙 50% 구간: KRW 45,000 ~ KRW 52,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 42,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 65,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 50,000이며, 가격 의견 분산은 14.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.46점 (표준편차: 0.84) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +62.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 보유2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매수1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(매도1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 14.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

순부채 -2,851억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.41x로 재무 건전성 우수 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
ROIC 36.6%, ROE 17.8%, 2025년 영업이익률 18.9%로 자본 수익성 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
Trailing PER 12.46x, Forward PER 11.92x, EV/EBITDA 5.64x로 저평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
스트레이키즈 월드투어 및 신규 IP 파이프라인 등 저연차 IP 성장 모멘텀 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2025년 잉여현금흐름 1,018억원과 배당수익률 2.21%로 현금 창출력 확보 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

트와이스 지효 탈퇴로 고연차 IP 공백 및 재계약 리스크 부각 (출처: 잭-슈웨거)
2Q26 영업이익 전년 대비 41.4% 감소, 영업이익률 2023년 29.9%에서 2Q26 16.9%로 하락 (출처: 잭-슈웨거)
그레이엄 승수(PER×PBR) 24.30으로 안전마진 기준 22.5 상회 (출처: 잭-슈웨거)
증권사 목표가 하향 및 실적 기저 부담, 분기 실적 변동성 확대 (출처: 잭-슈웨거)
아티스트 의존도 높은 엔터 업종 특성상 무형자산 및 핵심 아티스트 리스크 상존 (출처: 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

트와이스 지효 JYP 결별 및 1인 소속사 설립 (뉴스1, 2026-10-21)
스트레이키즈 "RUN IT" 월드투어 출발 (SK증권, 2026-09-22)
2Q26 영업이익 310억원, 전년 대비 41.4% 감소 (연합뉴스, 2026-08-12)
증권사 목표가 하향 및 "보릿고개" 언급 (상상인, 유진투자증권, 10월 18일–10월 21일)
로보인베스팅 골든크로스 돌파 (Investing.com, 매일경제, 2026-10-20)
고연차 IP(트와이스) 재계약 및 활동 공백 관리
스트레이키즈 중심 저연차 IP 월드투어 및 수익화
신규 IP 데뷔 파이프라인 및 글로벌 오디션
MD·팝업 스토어·라이선싱 등 고마진 부가 수익
분기별 실적 기저 부담 및 영업이익 변동성

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 42,000 이하
현재가: KRW 38,100
판정: 매수 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$34,000 ~ $45,000	재무 건전성은 우수하다. 유동비율 2.41x로 200% 기준을 상회하며, 총부채 93억원 대비 현금 및 단기투자자산 2,945억원으로 순부채는 -2,851억원(순현금) 상태다. 이는 그레이엄이 요구하는 채무 상환 안정성을 충족한다.
세스 클라먼	보유	7/10	$25,000 ~ $35,000	재무건전성은 탁월하다: 순현금 2,851억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.41x로 파산 위험은 거의 없어 자본 보존 원칙에는 부합한다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$40,000 ~ $65,000	순부채 -2,851억원(현금 2,945억원, 총부채 93억원), 부채비율 0.02x로 대차대조표가 극도로 안전해 '잃지 않는 게임'이라는 단도 투자 원칙에 완벽히 부합한다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$38,000 ~ $47,700	ROIC 36.6%와 EBIT/EV 16.31%는 마법공식의 두 가지 핵심 조건을 모두 만족하는 우량 기업을 저렴한 가격에 살 수 있는 드문 기회다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$45,000 ~ $60,000	현재가 38,100원은 52주 최저가 36,350원에 근접하고, 트와이스 지효 이탈 소식에 부화뇌동파가 패닉 매도하는 가운데 순현금 2,851억원(부채비율 0.02x)의 재무 건전성은 소신파가 매집할 타이밍임을 시사한다.
잭 슈웨거	매도	8/10	$30,000 ~ $45,000	현재가 38,100원은 50일선(39,363원)과 200일선(55,302원)을 모두 하회하는 역배열 하락추세로, 슈웨거의 핵심 원칙인 추세 정합성과 모멘텀 확인을 완전히 위반한다. 싸다고 접근하는 falling knife 매매는 엄격히 피해야 한다.
워런 버핏	매수	8/10	$45,000 ~ $58,000	ROE 17.8%, ROIC 36.6%, 영업이익률 18.9%로 가격결정력과 자본 효율성이 검증된 우량 사업이며, 총부채 93억원·순부채 -2,851억원으로 부채 상환 소요 0.1년에 불과해 버핏의 재무 안전성 기준을 모두 통과했다.
필립 피셔	매수	8/10	$52,000 ~ $78,000	2022년 3,459억원에서 2025년 8,219억원으로 매출이 연평균 약 33% 성장하며 영업이익률 18.9%, ROIC 36.6%를 기록하는 등 피셔가 요구하는 우량 성장 기업의 조건을 갖추고 있다.
찰리 멍거	매수	8/10	$40,000 ~ $58,000	JYP는 ROIC 36.6%, ROE 17.8%를 기록하며 총부채 93억원, 순현금 2,851억원의 무차입 경영으로 에이전시 문제와 레버리지 리스크가 거의 없는 고품질 사업이다.
피터 린치	매수	8/10	$44,000 ~ $58,000	JYP는 트와이스, 스트레이키즈 등 대중이 직접 경험하는 K-pop IP 사업으로, 린치의 '크레용 테스트'를 통과한다. 2025년 매출 8,219억원, 영업이익 1,552억원(영업이익률 18.9%)로 사업 실체가 뚜렷하다.
애스워스 다모다란	매수	8/10	$42,000 ~ $58,000	2025년 영업이익 1,552억원(영업이익률 18.9%)과 잉여현금흐름 1,018억원을 창출했으며, 순현금 2,851억원과 부채비율 0.02x로 재무적 안전성이 매우 높다.
존 템플턴	매수	8/10	$42,000 ~ $55,000	현재 주가 38,100원은 52주 저가 36,350원에 바짝 붙어 극도의 비관론에 휩싸여 있으며, 이는 군중이 공포에 팔아치운 질 좋은 자산을 사라는 템플턴의 정반대 매매 원칙에 정확히 부합한다.
마이클 버리	보유	6/10	$35,000 ~ $48,000	순부채 -2,851억원(현금 2,945억원 대 부채 93억원), 부채비율 0.02x, ROIC 36.6%로 대차대조표는 압도적으로 안전하며, 주가 38,100원은 EV/EBITDA 5.64x, Trailing PER 12.46x로 실적 둔화를 과도하게 반영했다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

035900 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 9 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 1 현재가: KRW 38,100 | 13인 적정가 중앙값: KRW 50,000 (중앙 50% 구간: KRW 45,000 ~ KRW 52,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 42,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 65,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 50,000이며, 가격 의견 분산은 14.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.46점 (표준편차: 0.84) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +62.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 보유2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매수1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(매도1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 14.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

순부채 -2,851억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.41x로 재무 건전성 우수 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

ROIC 36.6%, ROE 17.8%, 2025년 영업이익률 18.9%로 자본 수익성 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

Trailing PER 12.46x, Forward PER 11.92x, EV/EBITDA 5.64x로 저평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

스트레이키즈 월드투어 및 신규 IP 파이프라인 등 저연차 IP 성장 모멘텀 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2025년 잉여현금흐름 1,018억원과 배당수익률 2.21%로 현금 창출력 확보 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

트와이스 지효 탈퇴로 고연차 IP 공백 및 재계약 리스크 부각 (출처: 잭-슈웨거)

2Q26 영업이익 전년 대비 41.4% 감소, 영업이익률 2023년 29.9%에서 2Q26 16.9%로 하락 (출처: 잭-슈웨거)

그레이엄 승수(PER×PBR) 24.30으로 안전마진 기준 22.5 상회 (출처: 잭-슈웨거)

증권사 목표가 하향 및 실적 기저 부담, 분기 실적 변동성 확대 (출처: 잭-슈웨거)

아티스트 의존도 높은 엔터 업종 특성상 무형자산 및 핵심 아티스트 리스크 상존 (출처: 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

트와이스 지효 JYP 결별 및 1인 소속사 설립 (뉴스1, 2026-10-21)

스트레이키즈 "RUN IT" 월드투어 출발 (SK증권, 2026-09-22)

2Q26 영업이익 310억원, 전년 대비 41.4% 감소 (연합뉴스, 2026-08-12)

증권사 목표가 하향 및 "보릿고개" 언급 (상상인, 유진투자증권, 10월 18일–10월 21일)

로보인베스팅 골든크로스 돌파 (Investing.com, 매일경제, 2026-10-20)

고연차 IP(트와이스) 재계약 및 활동 공백 관리

스트레이키즈 중심 저연차 IP 월드투어 및 수익화

신규 IP 데뷔 파이프라인 및 글로벌 오디션

MD·팝업 스토어·라이선싱 등 고마진 부가 수익

분기별 실적 기저 부담 및 영업이익 변동성

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$34,000 ~ $45,000	재무 건전성은 우수하다. 유동비율 2.41x로 200% 기준을 상회하며, 총부채 93억원 대비 현금 및 단기투자자산 2,945억원으로 순부채는 -2,851억원(순현금) 상태다. 이는 그레이엄이 요구하는 채무 상환 안정성을 충족한다.
세스 클라먼	보유	7/10	$25,000 ~ $35,000	재무건전성은 탁월하다: 순현금 2,851억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.41x로 파산 위험은 거의 없어 자본 보존 원칙에는 부합한다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$40,000 ~ $65,000	순부채 -2,851억원(현금 2,945억원, 총부채 93억원), 부채비율 0.02x로 대차대조표가 극도로 안전해 '잃지 않는 게임'이라는 단도 투자 원칙에 완벽히 부합한다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$38,000 ~ $47,700	ROIC 36.6%와 EBIT/EV 16.31%는 마법공식의 두 가지 핵심 조건을 모두 만족하는 우량 기업을 저렴한 가격에 살 수 있는 드문 기회다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$45,000 ~ $60,000	현재가 38,100원은 52주 최저가 36,350원에 근접하고, 트와이스 지효 이탈 소식에 부화뇌동파가 패닉 매도하는 가운데 순현금 2,851억원(부채비율 0.02x)의 재무 건전성은 소신파가 매집할 타이밍임을 시사한다.
잭 슈웨거	매도	8/10	$30,000 ~ $45,000	현재가 38,100원은 50일선(39,363원)과 200일선(55,302원)을 모두 하회하는 역배열 하락추세로, 슈웨거의 핵심 원칙인 추세 정합성과 모멘텀 확인을 완전히 위반한다. 싸다고 접근하는 falling knife 매매는 엄격히 피해야 한다.
워런 버핏	매수	8/10	$45,000 ~ $58,000	ROE 17.8%, ROIC 36.6%, 영업이익률 18.9%로 가격결정력과 자본 효율성이 검증된 우량 사업이며, 총부채 93억원·순부채 -2,851억원으로 부채 상환 소요 0.1년에 불과해 버핏의 재무 안전성 기준을 모두 통과했다.
필립 피셔	매수	8/10	$52,000 ~ $78,000	2022년 3,459억원에서 2025년 8,219억원으로 매출이 연평균 약 33% 성장하며 영업이익률 18.9%, ROIC 36.6%를 기록하는 등 피셔가 요구하는 우량 성장 기업의 조건을 갖추고 있다.
찰리 멍거	매수	8/10	$40,000 ~ $58,000	JYP는 ROIC 36.6%, ROE 17.8%를 기록하며 총부채 93억원, 순현금 2,851억원의 무차입 경영으로 에이전시 문제와 레버리지 리스크가 거의 없는 고품질 사업이다.
피터 린치	매수	8/10	$44,000 ~ $58,000	JYP는 트와이스, 스트레이키즈 등 대중이 직접 경험하는 K-pop IP 사업으로, 린치의 '크레용 테스트'를 통과한다. 2025년 매출 8,219억원, 영업이익 1,552억원(영업이익률 18.9%)로 사업 실체가 뚜렷하다.
애스워스 다모다란	매수	8/10	$42,000 ~ $58,000	2025년 영업이익 1,552억원(영업이익률 18.9%)과 잉여현금흐름 1,018억원을 창출했으며, 순현금 2,851억원과 부채비율 0.02x로 재무적 안전성이 매우 높다.
존 템플턴	매수	8/10	$42,000 ~ $55,000	현재 주가 38,100원은 52주 저가 36,350원에 바짝 붙어 극도의 비관론에 휩싸여 있으며, 이는 군중이 공포에 팔아치운 질 좋은 자산을 사라는 템플턴의 정반대 매매 원칙에 정확히 부합한다.
마이클 버리	보유	6/10	$35,000 ~ $48,000	순부채 -2,851억원(현금 2,945억원 대 부채 93억원), 부채비율 0.02x, ROIC 36.6%로 대차대조표는 압도적으로 안전하며, 주가 38,100원은 EV/EBITDA 5.64x, Trailing PER 12.46x로 실적 둔화를 과도하게 반영했다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매수	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 9명/관망 3명/매도 1명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
분석 기준 주가	38,100원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세