064760(064760)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 064760의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 8명, 매도 5명입니다.

064760(064760)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261020-064760·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-20 (Current)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

064

티씨케이

$064760Stock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 7.7/10Price Dispersion: 29.7% · 13/13Vote Consensus: 54%Fair Value / Price: 72%Safety Margin / Price: 65%Fair Value: 160,000원

Comprehensive stock valuation report for 티씨케이 ($064760), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE223,000원

CONSENSUS FAIR VALUE160,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 1 · Watch 7 · Sell 5

Central 50% Price Range & Safety Margin

132,500원 ~ 180,000원Safety Entry: 145,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

064760 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 1 · 관망 7 · 매도 5 현재가: KRW 223,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 160,000 (중앙 50% 구간: KRW 132,500 ~ KRW 180,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 145,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 230,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 160,000이며, 가격 의견 분산은 29.7%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 0.61) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(관망4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 29.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 7인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 7인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금 및 단기투자자산은 418억원, 총부채는 9억원, 순현금은 409억원이며 유동비율 9.26배와 부채비율 0.00x를 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니)
2025년 매출 3,013억원, 영업이익 839억원, 순이익 699억원과 27.8%의 영업이익률을 확보했고, ROIC도 13.8%다. (출처: 앙드레-코스톨라니)
2026-Q2 매출 949억원과 영업이익 268억원은 전년 동기 대비 각각 30.5%, 37.4% 증가해 기본적인 earnings momentum은 유지되고 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니)
2025년 FCF는 495억원으로 2023년 -270억원에서 회복됐고 영업현금흐름도 541CorrAmount으로 양수다. (출처: 앙드레-코스톨라니)
수주잔고의 실제 매출 전환, SiC 포커스링의 고객 인증과 재주문, NAND 고객사의 양산이 확인되면 현재 실적 가시성과 성장 기대를 뒷받침할 수 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 223,000원은 확정 적정가 중앙값 160,000원, 중앙 50% 구간 132,500원–180,000원 및 안전마진 가격 145,000원 이하보다 높다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)
Trailing PER 30.12배, Forward PER 22.89배, PBR 4.45배와 그레이엄 승수 134.03은 안전 기준 22.5를 크게 상회해 미래 성장兑现에 대한 기대가 높아 않다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2022년 영업이익률 39.8%에서 2025년 27.8%로 하락했고 2026-Q1에서 Q2로도 매출, 영업이익 및 마진이 모두 둔화돼 사이클 회복과 구조적 성장을 구분하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
FCF는 2022년 516억원, 2023년 -270억원, 2024년 664억원, 2025년 495Laurentum으로 변동성이 크다. 2025년 FCF/순이익은 70.8%로 이익의 현금 전환이 충분히 개선됐다고 보기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
NCAV 3,673억원은 시가총액의 14.7%에 불과하다. 수주잔고와 SiC 성장축이 제목 수준의 정보에 그치고 가격 의견 분산도 29.7%여서 성장 서사의 검증 전에는 가격 안전마진 판단이 불확실하다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

수주잔고가 생산능력을 크게 상회한다는 2026-08-18 신한투자증권 리포트. 잔고액, 12개월 매출 전환율, book-to-bill, 납기 및 주문 취소 조건은 제목 외 원자료가 없어 확인이 필요하다.
SiC 포커스링을 두 번째 성장축으로 제시한 2026-09-03 IBK투자증권 리포트. 고객 인증 단계, 재주문, 출하량, 매출 비중과 마진은 모두 미확인이다.
NAND 고단화 및 전방 시장 호황 연동 전망. 2026-04-30 신한투자증권과 2026-05-20 교보증권 리포트는 제목만 제공돼 고객사 양산과 실제 수주 증가를 확인해야 한다.
2026-Q1에서 Q2로 매출은 954억원에서 949억원, 영업이익은 286억원에서 268억원으로 감소했고 영업이익률은 29.9%에서 28.3%로 둔화됐다. 반면 Q2 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 30.5%, 37.4% 성장했다.
유효 페르소나는 13/13이지만 표결은 매수 0, 보유 1, 관망 7, 매도 5로 동의가 부족하고 가격 의견 분산은 29.7%로 높다. 기업 개요, 2026년 FCF, 수주 원자료, 제품 믹스, 고객 정보, ROE, PEG, EV/EBITDA와 일부 수급 지표도 확인되지 않았다.
수주잔고액과 생산능력 대비 잔고 기간, book-to-bill 1 이상 여부, 12개월 매출 전환율, 납기 및 주문 취소율.
SiC 포커스링의 고객 인증 공정 수, 출하량, 재주문률, 총매출 비중, 단가와 제품별 마진.
NAND 고객사의 고단화 제품 양산 일정, TCK 수주입고액, 공정 채택률과 고객 집중도.
분기 매출과 영업이익률, 재고 및 매출채권 증가율, FCF/순이익과 영업이익현금흐름/순이익의 개선 여부.
Forward EPS 상향·하향 폭, consensus gap, Trailing PER 30.12배와 Forward PER 22.89배가 유지될 수 있는 이익 성장률 및 현금 전환의 지속성.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 145,000 이하
현재가: KRW 223,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$60,000 ~ $92,000	2022~2025년 매출총이익률은 47.2%에서 36.4%, 영업이익률은 39.8%에서 27.8%로 낮아졌으며, 2026년 Q2에는 Q1 대비 매출이 954억원에서 949억원으로, 영업이익이 286억원에서 268而降로 감소해 영업이익률도 29.9%에서 28.3%로 둔화되었다.
세스 클라먼	매도	8/10	$110,000 ~ $165,000	순부채 -409억원(현금·단기투자자산 418억원, 총부채 9억원), 부채비율 0.00x, 유동비율 9.26x는 파산·유동성 위험을 낮추지만, 강한 재무상태만으로 30배대 멀티플의 안전마진을 확보할 수는 없다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$120,000 ~ $150,000	부채비율 0.00x, 총부채 9억원, 순현금 409억원, 유동비율 9.26x로 재무 파산 위험은 거의 없으며, 2026년 Q1/Q2 영업이익률 29.9%/28.3%와 2025년 ROIC 13.8%는 단도 투자가 요구하는 수익성을 뒷받침한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$70,000 ~ $104,000	2025년 영업이익률 27.8%와 2026년 1·2분기 영업이익률 29.9%·28.3%는 우수하지만, 검증된 ROIC 13.8%는 15% 기준에 미달하므로 ‘좋은 기업’ 조건을 통과하지 못한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$182,000 ~ $212,000	2023년 매출 2,267억원의 사이클 저점 이후 2025년 3,013억원까지 32.9% 회복했지만 영업이익률은 29.4%에서 27.8%로 낮아져, 이를 구조적 성장주가 아니라 수익성이 높은 경기순환 기업으로 봐야 한다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$165,000 ~ $193,000	2026-Q1→Q2 매출은 954억원에서 949억원으로 -0.5%, 영업이익은 286억원에서 268억원으로 -6.3%, 영업이익률은 29.9%에서 28.3%로 소폭 둔화됐지만, 총부채 9억원·순현금 409억원·유동비율 9.26배·ROIC 13.8%라는 재무 안전성은 완전한 하강 국면의 칼날 사냥 위험을 낮춘다.
워런 버핏	관망	8/10	$160,000 ~ $200,000	2026년 2분기 매출 949억원은 전년 동기 대비 30.5% 늘었지만 직전 분기 대비 0.5% 줄었고, 영업이익 268억원과 영업이익률 28.3%도 QoQ 286억원·29.9%에서 각각 6.3%, 1.6%p 낮아져 뚜렷한 회복세와 함께 단기 모멘텀 둔화를 보여준다.
필립 피셔	관망	7/10	$150,000 ~ $180,000	피셔의 핵심인 ‘산업 평균을 웃도는 3개년 이상의 지속 성장’은 아직 입증되지 않았다: 매출은 2022년 3,196억원에서 2023년 2,267억원(-29.1%)으로 급락한 뒤 2024년 +21.6%, 2025년 +9.3%에 그쳤고 2025년도 2022년보다 5.7% 낮으며, 2026-Q2의 +30.5% 반등만으로 구조적 성장으로 단정할 수 없다; 특히 동종업계 대비 성장률, R&D 생산성, ROE(N/A) 자료가 없다.
찰리 멍거	관망	8/10	$145,000 ~ $195,000	2025년 영업이익률 27.8%와 2026년 분기별 29.9%·28.3%는 높은 공정경제성을 보여주지만, 2025년 순이익 699억원 대비 영업현금흐름은 541억원에 불과하며 4개년 누적 기준도 순이익 2,972억원 대비 영업현금흐름 2,368억원, 잉여현금흐름 1,405억원으로 각각 79.7%와 47.3%에 그친다. 체크리스트가 경고한 발생이익의 현금 전환 부족은 부作用이 아니라 핵심 투자 리스크다.
피터 린치	관망	7/10	$150,000 ~ $185,000	2026년 실적은 강하지만 성장의 가속을 입증하지는 못했습니다: 2026-Q1 매출 954억원·영업이익 286억원(영업이익률 29.9%) 뒤 Q2 매출은 949억원(-0.5% QoQ), 영업이익은 268억원(-6.3% QoQ), 마진은 28.3%였으며 총마진도 37.4%에서 35.5%로 낮아졌습니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$85,000 ~ $110,000	2026년 상반기 매출은 1,903억원, 영업이익은 554억원으로 영업이익률 29.1%를 기록했지만, 2026년 분기 기준으로는 Q1 대비 Q2 매출이 0.5% 감소하고 영업이익률도 1.6%p 하락해 수주잔고와 SiC 성장 서사의 실현은 아직 실적의 지속성으로 확인돼야 한다.
존 템플턴	관망	8/10	$145,000 ~ $174,000	재무 안정성은 방어 요건을 충족하며, 현금·단기투자자산 418억원과 차입금 9억원, 부채총계 483억원 사이에서 순현금 409버Ν, 부채비율 0.00배, 유동비율 9.26배를 확보했고 ROIC 13.8%도 자본 효율성을 뒷받침한다.
마이클 버리	매도	8/10	$135,000 ~ $160,000	2026-Q2까지의 TTM 영업이익은 2025년 839억원-2025년 상반기 430억원+2026년 상반기 554억원=963억원이고, 현재 EV/TTM EBIT는 약 25.5배이며, 순현금 409억원을 더해 TTM EBIT의 18배를 적용하면 자기자본가치는 약 1.77조원, 주당 약 159,000원이므로 223,000원주는 내재가치보다 약 40% 비싸다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

064760 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 1 · 관망 7 · 매도 5 현재가: KRW 223,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 160,000 (중앙 50% 구간: KRW 132,500 ~ KRW 180,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 145,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 230,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 160,000이며, 가격 의견 분산은 29.7%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 0.61) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(관망4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 29.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 7인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 7인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금 및 단기투자자산은 418억원, 총부채는 9억원, 순현금은 409억원이며 유동비율 9.26배와 부채비율 0.00x를 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

2025년 매출 3,013억원, 영업이익 839억원, 순이익 699억원과 27.8%의 영업이익률을 확보했고, ROIC도 13.8%다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

2026-Q2 매출 949억원과 영업이익 268억원은 전년 동기 대비 각각 30.5%, 37.4% 증가해 기본적인 earnings momentum은 유지되고 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

2025년 FCF는 495억원으로 2023년 -270억원에서 회복됐고 영업현금흐름도 541CorrAmount으로 양수다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

수주잔고의 실제 매출 전환, SiC 포커스링의 고객 인증과 재주문, NAND 고객사의 양산이 확인되면 현재 실적 가시성과 성장 기대를 뒷받침할 수 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 223,000원은 확정 적정가 중앙값 160,000원, 중앙 50% 구간 132,500원–180,000원 및 안전마진 가격 145,000원 이하보다 높다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)

Trailing PER 30.12배, Forward PER 22.89배, PBR 4.45배와 그레이엄 승수 134.03은 안전 기준 22.5를 크게 상회해 미래 성장兑现에 대한 기대가 높아 않다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2022년 영업이익률 39.8%에서 2025년 27.8%로 하락했고 2026-Q1에서 Q2로도 매출, 영업이익 및 마진이 모두 둔화돼 사이클 회복과 구조적 성장을 구분하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

FCF는 2022년 516억원, 2023년 -270억원, 2024년 664억원, 2025년 495Laurentum으로 변동성이 크다. 2025년 FCF/순이익은 70.8%로 이익의 현금 전환이 충분히 개선됐다고 보기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

NCAV 3,673억원은 시가총액의 14.7%에 불과하다. 수주잔고와 SiC 성장축이 제목 수준의 정보에 그치고 가격 의견 분산도 29.7%여서 성장 서사의 검증 전에는 가격 안전마진 판단이 불확실하다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

수주잔고가 생산능력을 크게 상회한다는 2026-08-18 신한투자증권 리포트. 잔고액, 12개월 매출 전환율, book-to-bill, 납기 및 주문 취소 조건은 제목 외 원자료가 없어 확인이 필요하다.

SiC 포커스링을 두 번째 성장축으로 제시한 2026-09-03 IBK투자증권 리포트. 고객 인증 단계, 재주문, 출하량, 매출 비중과 마진은 모두 미확인이다.

NAND 고단화 및 전방 시장 호황 연동 전망. 2026-04-30 신한투자증권과 2026-05-20 교보증권 리포트는 제목만 제공돼 고객사 양산과 실제 수주 증가를 확인해야 한다.

2026-Q1에서 Q2로 매출은 954억원에서 949억원, 영업이익은 286억원에서 268억원으로 감소했고 영업이익률은 29.9%에서 28.3%로 둔화됐다. 반면 Q2 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 30.5%, 37.4% 성장했다.

유효 페르소나는 13/13이지만 표결은 매수 0, 보유 1, 관망 7, 매도 5로 동의가 부족하고 가격 의견 분산은 29.7%로 높다. 기업 개요, 2026년 FCF, 수주 원자료, 제품 믹스, 고객 정보, ROE, PEG, EV/EBITDA와 일부 수급 지표도 확인되지 않았다.

수주잔고액과 생산능력 대비 잔고 기간, book-to-bill 1 이상 여부, 12개월 매출 전환율, 납기 및 주문 취소율.

SiC 포커스링의 고객 인증 공정 수, 출하량, 재주문률, 총매출 비중, 단가와 제품별 마진.

NAND 고객사의 고단화 제품 양산 일정, TCK 수주입고액, 공정 채택률과 고객 집중도.

분기 매출과 영업이익률, 재고 및 매출채권 증가율, FCF/순이익과 영업이익현금흐름/순이익의 개선 여부.

Forward EPS 상향·하향 폭, consensus gap, Trailing PER 30.12배와 Forward PER 22.89배가 유지될 수 있는 이익 성장률 및 현금 전환의 지속성.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$60,000 ~ $92,000	2022~2025년 매출총이익률은 47.2%에서 36.4%, 영업이익률은 39.8%에서 27.8%로 낮아졌으며, 2026년 Q2에는 Q1 대비 매출이 954억원에서 949억원으로, 영업이익이 286억원에서 268而降로 감소해 영업이익률도 29.9%에서 28.3%로 둔화되었다.
세스 클라먼	매도	8/10	$110,000 ~ $165,000	순부채 -409억원(현금·단기투자자산 418억원, 총부채 9억원), 부채비율 0.00x, 유동비율 9.26x는 파산·유동성 위험을 낮추지만, 강한 재무상태만으로 30배대 멀티플의 안전마진을 확보할 수는 없다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$120,000 ~ $150,000	부채비율 0.00x, 총부채 9억원, 순현금 409억원, 유동비율 9.26x로 재무 파산 위험은 거의 없으며, 2026년 Q1/Q2 영업이익률 29.9%/28.3%와 2025년 ROIC 13.8%는 단도 투자가 요구하는 수익성을 뒷받침한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$70,000 ~ $104,000	2025년 영업이익률 27.8%와 2026년 1·2분기 영업이익률 29.9%·28.3%는 우수하지만, 검증된 ROIC 13.8%는 15% 기준에 미달하므로 ‘좋은 기업’ 조건을 통과하지 못한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$182,000 ~ $212,000	2023년 매출 2,267억원의 사이클 저점 이후 2025년 3,013억원까지 32.9% 회복했지만 영업이익률은 29.4%에서 27.8%로 낮아져, 이를 구조적 성장주가 아니라 수익성이 높은 경기순환 기업으로 봐야 한다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$165,000 ~ $193,000	2026-Q1→Q2 매출은 954억원에서 949억원으로 -0.5%, 영업이익은 286억원에서 268억원으로 -6.3%, 영업이익률은 29.9%에서 28.3%로 소폭 둔화됐지만, 총부채 9억원·순현금 409억원·유동비율 9.26배·ROIC 13.8%라는 재무 안전성은 완전한 하강 국면의 칼날 사냥 위험을 낮춘다.
워런 버핏	관망	8/10	$160,000 ~ $200,000	2026년 2분기 매출 949억원은 전년 동기 대비 30.5% 늘었지만 직전 분기 대비 0.5% 줄었고, 영업이익 268억원과 영업이익률 28.3%도 QoQ 286억원·29.9%에서 각각 6.3%, 1.6%p 낮아져 뚜렷한 회복세와 함께 단기 모멘텀 둔화를 보여준다.
필립 피셔	관망	7/10	$150,000 ~ $180,000	피셔의 핵심인 ‘산업 평균을 웃도는 3개년 이상의 지속 성장’은 아직 입증되지 않았다: 매출은 2022년 3,196억원에서 2023년 2,267억원(-29.1%)으로 급락한 뒤 2024년 +21.6%, 2025년 +9.3%에 그쳤고 2025년도 2022년보다 5.7% 낮으며, 2026-Q2의 +30.5% 반등만으로 구조적 성장으로 단정할 수 없다; 특히 동종업계 대비 성장률, R&D 생산성, ROE(N/A) 자료가 없다.
찰리 멍거	관망	8/10	$145,000 ~ $195,000	2025년 영업이익률 27.8%와 2026년 분기별 29.9%·28.3%는 높은 공정경제성을 보여주지만, 2025년 순이익 699억원 대비 영업현금흐름은 541억원에 불과하며 4개년 누적 기준도 순이익 2,972억원 대비 영업현금흐름 2,368억원, 잉여현금흐름 1,405억원으로 각각 79.7%와 47.3%에 그친다. 체크리스트가 경고한 발생이익의 현금 전환 부족은 부作用이 아니라 핵심 투자 리스크다.
피터 린치	관망	7/10	$150,000 ~ $185,000	2026년 실적은 강하지만 성장의 가속을 입증하지는 못했습니다: 2026-Q1 매출 954억원·영업이익 286억원(영업이익률 29.9%) 뒤 Q2 매출은 949억원(-0.5% QoQ), 영업이익은 268억원(-6.3% QoQ), 마진은 28.3%였으며 총마진도 37.4%에서 35.5%로 낮아졌습니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$85,000 ~ $110,000	2026년 상반기 매출은 1,903억원, 영업이익은 554억원으로 영업이익률 29.1%를 기록했지만, 2026년 분기 기준으로는 Q1 대비 Q2 매출이 0.5% 감소하고 영업이익률도 1.6%p 하락해 수주잔고와 SiC 성장 서사의 실현은 아직 실적의 지속성으로 확인돼야 한다.
존 템플턴	관망	8/10	$145,000 ~ $174,000	재무 안정성은 방어 요건을 충족하며, 현금·단기투자자산 418억원과 차입금 9억원, 부채총계 483억원 사이에서 순현금 409버Ν, 부채비율 0.00배, 유동비율 9.26배를 확보했고 ROIC 13.8%도 자본 효율성을 뒷받침한다.
마이클 버리	매도	8/10	$135,000 ~ $160,000	2026-Q2까지의 TTM 영업이익은 2025년 839억원-2025년 상반기 430억원+2026년 상반기 554억원=963억원이고, 현재 EV/TTM EBIT는 약 25.5배이며, 순현금 409억원을 더해 TTM EBIT의 18배를 적용하면 자기자본가치는 약 1.77조원, 주당 약 159,000원이므로 223,000원주는 내재가치보다 약 40% 비싸다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 8명/매도 5명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	223,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세