278470(278470)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 278470의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 11명, 매도 2명입니다.

278470(278470)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261020-278470·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-20 (Current)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

278

에이피알

$278470Stock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 7.5/10Price Dispersion: 30.9% · 12/13Vote Consensus: 54%Fair Value / Price: 89%Safety Margin / Price: 69%Fair Value: 275,000원

Comprehensive stock valuation report for 에이피알 ($278470), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE310,000원

CONSENSUS FAIR VALUE275,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 7 · Watch 4 · Sell 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

221,250원 ~ 306,250원Safety Entry: 215,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

278470 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 7 · 관망 4 · 매도 2 현재가: KRW 310,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 275,000 (중앙 50% 구간: KRW 221,250 ~ KRW 306,250) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 215,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 355,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 275,000이며, 가격 의견 분산은 30.9%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.62점 (표준편차: 0.74) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 30.9% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 4인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 4인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2022–2025년 매출 CAGR은 56.6%이며, 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원과 영업이익 3,378억원은 이미 2025년 연간 매출의 89.1%와 영업이익의 92.4%를 넘었다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)
2025년 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%였고 2026년 Q2에도 매출총이익률 79.2%, 영업이익률 24.2%를 유지해 브랜드와 규모의 수익성이 강하다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)
ROE 81.8%, ROIC 73.6%, 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배로 자본 효율성과 재무 안정성이 우수하다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)
2025년 영업현금흐름 3,410억원은 순이익 2,897억원의 117.7%였고 FCF 3,231억원은 순이익의 111.5%로 회계이익의 현금 전환 품질이 양호했다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
내부자 지분율 34.82%, 기관 지분율 40.04%이며 증권사 컨센서스는 strong_buy, 평균 목표주가 510,370원으로 긍정적 기대가 존재한다. (출처: 워런-버핏, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 310,000원은 적정가 중앙값 275,000원보다 높고 중앙 50% 구간 상단 306,250원도 넘어서 확정된 가격 안전마진이 확보되지 않았다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Trailing PER 26.46배, Forward PER 20.05배, PBR 17.62배, EV/EBITDA 20.66배, 그레이엄 승수 466.23배로 고성장 지속을 상당 부분 반영한 수준이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
NCAV 2,199억원은 시가총액 11.61조원의 약 1.9%에 불과하며, FCF 수익률 2.78%와 EBIT/EV 2.99%도 전통적인 자산·현금 안전마진은 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Q2 매출은 QoQ 29.3% 증가했지만 영업이익 증가율은 21.8%에 그쳤고 영업이익률은 1.5%p 하락했다. 브랜드별 sell-through, 재고, 할인·반품 및 판촉비 효율이 확인되지 않아 성장의 질은 미검증이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2024년 FCF는 순이익의 29.1%였고 2026년 상반기 현금흐름도 확인되지 않았다. 또한 30.9%의 가격 의견 분산과 함께 환율 노출, 브랜드·채널별 판매, 재고, 10년 수익 이력 및 무형자산 구성 등 분석 공백이 커 관망의 불확실성이 크다. (출처: 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 Q2 실적은 매출 7,675억원(+134.2% YoY), 영업이익 1,855억원(+120.3%), 순이익 1,415억원(+113.4%)으로 기록적 성장세를 유지했다.
QoQ 수익성은 둔화됐다. 영업이익률은 Q1 25.7%에서 Q2 24.2%로, 순이익률은 19.8%에서 18.4%로 하락해 4분기 메인 시즌의 이익 전환 여부가 중요하다.
2026년 10월 30일 차기 실적 발표, Q4 메인 시즌 및 환율 부담 완화가 주요 촉매다. 메인 시즌 기대는 증권사 헤드라인 수준이며 회사 공식 가이던스는 확인되지 않았다.
현재가 310,000원은 적정가 중앙값 275,000원과 중앙 50% 구간 상단 306,250원을 상회하며, 안전마진 가격인 215,000원 이하와는 거리가 있다.
13/13 유효 페르소나|Price 의견 분산 30.9%는 성장 지속성과 정상화 이익을 가늠하는 데 높은 불확실성이 있음을 뜻한다.
medicube·GLAM.D Bio 등 브랜드별 매출, 신규·재구매 고객, 리테일 sell-through와 채널 재고가 실제 수요 확대를 확인하는 핵심 지표다.
2026년 10월 30일 실적과 Q4 메인 시즌에서 매출 성장, 재고·할인율 안정, 영업이익률 24% 이상 유지 여부가 다음 판단을 좌우한다.
판관비·마케팅비 증가율, 마케팅 ROI와 채널별 생산성이 중요하다. 매출총이익률 개선 notwithstanding, 판촉비 재investment로 영업이익률이 하락하면 이익 전환과 멀티플에 부담이다.
해외 매출 비중, 원가 통화 구성, 환헤지 비율과 실제 환율 영향액이 확인되지 않았다. 환율 부담 완화와 마진 개선이 함께 확인돼야 이익 추정의 신뢰도가 높아진다.
Forward EPS와 순이익 컨센서스의 수정 방향이 핵심이다. 현재 Forward PER 20.05배가 암묵적으로 요구하는 약 32% 이익 증가가 실현돼야 고평가 부담을 흡수할 수 있다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 215,000 이하
현재가: KRW 310,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$127,000 ~ $182,000	2025-H1 영업이익은 Q1 2026의 +173.7% 증가율과 Q2 2025 842억원으로 역산하면 1,398억원이며, FY2025 3,655억원에서 차감한 2025-H2 2,257억원에 2026-H1 3,378억원을 더한 TTM 영업이익은 5,635억원이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$130,000 ~ $175,000	파산·유동성 위험은 낮다. 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배, ROIC 73.6%는 재무구조와 사업 수익성이 탄탄함을 뜻하지만, 이것이 적정 가격의 안전마진까지 보장하는 것은 아니다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$160,000 ~ $230,000	2025년 매출 1조 5,273억원·영업이익률 23.9%를 거쳐 2026년 Q2 매출은 7,675억원으로 전년 동기 대비 134.2% 증가했지만, 영업이익 1,855억원의 증가는 120.3%에 그쳐 영업이익률도 Q1 25.7%에서 24.2%로 1.5%p 낮아졌으므로 고성장보다 마진 방어의 지속성이 중요하다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$180,000 ~ $225,000	사업의 질은 마법공식의 자본수익률 축을 압도적으로 통과한다. ROIC 73.6%, ROE 81.8%, FY2025 영업이익률 23.9%, 순현금 536억원과 유동비율 2.29배는资本的 낭비 없이 높은 수익을 만드는 우량 기업임을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	range intrinsic/entry zone, sell above includes exuberance.	Need apply Kostolany lens: monetary conditions/interest direction and liquidity not supplied. This is key data gap perhaps policy rate/credit conditions? But need financial/operational metrics, maybe "2026 YTD operating cash flow/FCF and working capital" and "brand/channel sell-through/inventory" and "overseas revenue and FX sensitivity." We only can list 0-3. Could include monetary liquidity conditions? They asked metrics missing needed to fully verify checklist. Better:
잭 슈웨거	관망	7/10	$300,000 ~ $380,000	2022년 매출 3,977억원이 2025년 1조 5,273억원(3년 CAGR 56.6%)으로 확대됐고 영업이익률은 9.9%→23.9%, 순이익률은 7.3%→19.0%로 개선됐으며, 2025년 FCF 3,231억원은 영업현금흐름 3,410억원의 94.7%이자 순이익 2,897억원의 111.5%라 현금 전환 품질은 우수하다.
워런 버핏	보유	8/10	$255,000 ~ $320,000	2025년 매출 1조 5,273억원에 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%, ROE 81.8%, ROIC 73.6%를 달성했고 총부채/순이익은 0.3년이므로, 높은 ROE가 재무 레버리지의 산물이 아니라 브랜드 해자와 운영 효율의 결과로 보이며 내부자 지분율 34.82%도 장기 정렬의 긍정 신호다.
필립 피셔	관망	7/10	$340,000 ~ $500,000	2026E EPS 약 15,461원(현재가 310,000원을 Forward PER 20.05배로 나눈 암묵값)을 정상화 FCFE/주식으로 놓고, 5개년 성장률을 30%→25%→20%→15%→10%로 낮추며 할인율 10.5%, 영구성장률 3%를 적용한 DCF 내재가치는 약 430,000원으로 산출되며, 현재가는 이를 27.9% 할인한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$220,000 ~ $300,000	역발상으로 보면 현재의 최대 위험은 파산이 아니라 과대평가이다. FY2025 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%, ROIC 73.6%, ROE 81.8%, 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배는 사업 품질과 재무 안정성이 매우 강함을 보여준다.
피터 린치	보유	7/10	$280,000 ~ $356,000	이 주의 범주는 명확히 Fast Growers이며, 2025년 매출 1조 5,273억원은 전년 대비 111.3%, 영업이익 3,655억원은 198.0% 증가했고 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원과 영업이익 3,378억원은 이미 2025년 연매출의 89.1%와 영업이익의 92.4%를 넘었다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$220,000 ~ $275,000	2025년 매출 1조 5,273억원·영업이익 3,655억원(영업이익률 23.9%)에서 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원·영업이익 3,378억원(24.8%)으로 확장됐고, 2026Q2 매출 7,675억원(+134% YoY)은 성장이 이익으로 전환되는 구조를 보여준다.
존 템플턴	관망	8/10	$210,000 ~ $280,000	사업 품질 자체는 템플턴의 문턱을 통과한다: FY2025 매출 1.53조원과 영업이익률 23.9%, ROIC 73.6%였고, FCF 3,231억원은 순이익 2,897억원의 111.5%이며, 순부채 -536억원·부채비율 0.23x·유동비율 2.29x는 재무위험이 낮음을 보여준다.
마이클 버리	보유	7/10	$200,000 ~ $275,000	2025년 영업현금흐름 3,410억원은 순이익 2,897억원보다 높고 FCF도 3,231억원이며, 발행주식수 연간 변동률 -2.27%도 기준을 통과했지만 2024년 OCF 791억원은 순이익 1,076억원보다 낮아 현금전환의 다년 일관성은 아직 증명되지 않았다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

278470 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 7 · 관망 4 · 매도 2 현재가: KRW 310,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 275,000 (중앙 50% 구간: KRW 221,250 ~ KRW 306,250) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 215,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 355,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 275,000이며, 가격 의견 분산은 30.9%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.62점 (표준편차: 0.74) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 30.9% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 4인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 4인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2022–2025년 매출 CAGR은 56.6%이며, 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원과 영업이익 3,378억원은 이미 2025년 연간 매출의 89.1%와 영업이익의 92.4%를 넘었다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)

2025년 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%였고 2026년 Q2에도 매출총이익률 79.2%, 영업이익률 24.2%를 유지해 브랜드와 규모의 수익성이 강하다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)

ROE 81.8%, ROIC 73.6%, 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배로 자본 효율성과 재무 안정성이 우수하다. (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 찰리-멍거)

2025년 영업현금흐름 3,410억원은 순이익 2,897억원의 117.7%였고 FCF 3,231억원은 순이익의 111.5%로 회계이익의 현금 전환 품질이 양호했다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

내부자 지분율 34.82%, 기관 지분율 40.04%이며 증권사 컨센서스는 strong_buy, 평균 목표주가 510,370원으로 긍정적 기대가 존재한다. (출처: 워런-버핏, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 310,000원은 적정가 중앙값 275,000원보다 높고 중앙 50% 구간 상단 306,250원도 넘어서 확정된 가격 안전마진이 확보되지 않았다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Trailing PER 26.46배, Forward PER 20.05배, PBR 17.62배, EV/EBITDA 20.66배, 그레이엄 승수 466.23배로 고성장 지속을 상당 부분 반영한 수준이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

NCAV 2,199억원은 시가총액 11.61조원의 약 1.9%에 불과하며, FCF 수익률 2.78%와 EBIT/EV 2.99%도 전통적인 자산·현금 안전마진은 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Q2 매출은 QoQ 29.3% 증가했지만 영업이익 증가율은 21.8%에 그쳤고 영업이익률은 1.5%p 하락했다. 브랜드별 sell-through, 재고, 할인·반품 및 판촉비 효율이 확인되지 않아 성장의 질은 미검증이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2024년 FCF는 순이익의 29.1%였고 2026년 상반기 현금흐름도 확인되지 않았다. 또한 30.9%의 가격 의견 분산과 함께 환율 노출, 브랜드·채널별 판매, 재고, 10년 수익 이력 및 무형자산 구성 등 분석 공백이 커 관망의 불확실성이 크다. (출처: 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 Q2 실적은 매출 7,675억원(+134.2% YoY), 영업이익 1,855억원(+120.3%), 순이익 1,415억원(+113.4%)으로 기록적 성장세를 유지했다.

QoQ 수익성은 둔화됐다. 영업이익률은 Q1 25.7%에서 Q2 24.2%로, 순이익률은 19.8%에서 18.4%로 하락해 4분기 메인 시즌의 이익 전환 여부가 중요하다.

2026년 10월 30일 차기 실적 발표, Q4 메인 시즌 및 환율 부담 완화가 주요 촉매다. 메인 시즌 기대는 증권사 헤드라인 수준이며 회사 공식 가이던스는 확인되지 않았다.

현재가 310,000원은 적정가 중앙값 275,000원과 중앙 50% 구간 상단 306,250원을 상회하며, 안전마진 가격인 215,000원 이하와는 거리가 있다.

13/13 유효 페르소나|Price 의견 분산 30.9%는 성장 지속성과 정상화 이익을 가늠하는 데 높은 불확실성이 있음을 뜻한다.

medicube·GLAM.D Bio 등 브랜드별 매출, 신규·재구매 고객, 리테일 sell-through와 채널 재고가 실제 수요 확대를 확인하는 핵심 지표다.

2026년 10월 30일 실적과 Q4 메인 시즌에서 매출 성장, 재고·할인율 안정, 영업이익률 24% 이상 유지 여부가 다음 판단을 좌우한다.

판관비·마케팅비 증가율, 마케팅 ROI와 채널별 생산성이 중요하다. 매출총이익률 개선 notwithstanding, 판촉비 재investment로 영업이익률이 하락하면 이익 전환과 멀티플에 부담이다.

해외 매출 비중, 원가 통화 구성, 환헤지 비율과 실제 환율 영향액이 확인되지 않았다. 환율 부담 완화와 마진 개선이 함께 확인돼야 이익 추정의 신뢰도가 높아진다.

Forward EPS와 순이익 컨센서스의 수정 방향이 핵심이다. 현재 Forward PER 20.05배가 암묵적으로 요구하는 약 32% 이익 증가가 실현돼야 고평가 부담을 흡수할 수 있다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$127,000 ~ $182,000	2025-H1 영업이익은 Q1 2026의 +173.7% 증가율과 Q2 2025 842억원으로 역산하면 1,398억원이며, FY2025 3,655억원에서 차감한 2025-H2 2,257억원에 2026-H1 3,378억원을 더한 TTM 영업이익은 5,635억원이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$130,000 ~ $175,000	파산·유동성 위험은 낮다. 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배, ROIC 73.6%는 재무구조와 사업 수익성이 탄탄함을 뜻하지만, 이것이 적정 가격의 안전마진까지 보장하는 것은 아니다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$160,000 ~ $230,000	2025년 매출 1조 5,273억원·영업이익률 23.9%를 거쳐 2026년 Q2 매출은 7,675억원으로 전년 동기 대비 134.2% 증가했지만, 영업이익 1,855억원의 증가는 120.3%에 그쳐 영업이익률도 Q1 25.7%에서 24.2%로 1.5%p 낮아졌으므로 고성장보다 마진 방어의 지속성이 중요하다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$180,000 ~ $225,000	사업의 질은 마법공식의 자본수익률 축을 압도적으로 통과한다. ROIC 73.6%, ROE 81.8%, FY2025 영업이익률 23.9%, 순현금 536억원과 유동비율 2.29배는资本的 낭비 없이 높은 수익을 만드는 우량 기업임을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	range intrinsic/entry zone, sell above includes exuberance.	Need apply Kostolany lens: monetary conditions/interest direction and liquidity not supplied. This is key data gap perhaps policy rate/credit conditions? But need financial/operational metrics, maybe "2026 YTD operating cash flow/FCF and working capital" and "brand/channel sell-through/inventory" and "overseas revenue and FX sensitivity." We only can list 0-3. Could include monetary liquidity conditions? They asked metrics missing needed to fully verify checklist. Better:
잭 슈웨거	관망	7/10	$300,000 ~ $380,000	2022년 매출 3,977억원이 2025년 1조 5,273억원(3년 CAGR 56.6%)으로 확대됐고 영업이익률은 9.9%→23.9%, 순이익률은 7.3%→19.0%로 개선됐으며, 2025년 FCF 3,231억원은 영업현금흐름 3,410억원의 94.7%이자 순이익 2,897억원의 111.5%라 현금 전환 품질은 우수하다.
워런 버핏	보유	8/10	$255,000 ~ $320,000	2025년 매출 1조 5,273억원에 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%, ROE 81.8%, ROIC 73.6%를 달성했고 총부채/순이익은 0.3년이므로, 높은 ROE가 재무 레버리지의 산물이 아니라 브랜드 해자와 운영 효율의 결과로 보이며 내부자 지분율 34.82%도 장기 정렬의 긍정 신호다.
필립 피셔	관망	7/10	$340,000 ~ $500,000	2026E EPS 약 15,461원(현재가 310,000원을 Forward PER 20.05배로 나눈 암묵값)을 정상화 FCFE/주식으로 놓고, 5개년 성장률을 30%→25%→20%→15%→10%로 낮추며 할인율 10.5%, 영구성장률 3%를 적용한 DCF 내재가치는 약 430,000원으로 산출되며, 현재가는 이를 27.9% 할인한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$220,000 ~ $300,000	역발상으로 보면 현재의 최대 위험은 파산이 아니라 과대평가이다. FY2025 매출총이익률 76.6%, 영업이익률 23.9%, ROIC 73.6%, ROE 81.8%, 순현금 536억원, 부채비율 0.23배, 유동비율 2.29배는 사업 품질과 재무 안정성이 매우 강함을 보여준다.
피터 린치	보유	7/10	$280,000 ~ $356,000	이 주의 범주는 명확히 Fast Growers이며, 2025년 매출 1조 5,273억원은 전년 대비 111.3%, 영업이익 3,655억원은 198.0% 증가했고 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원과 영업이익 3,378억원은 이미 2025년 연매출의 89.1%와 영업이익의 92.4%를 넘었다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$220,000 ~ $275,000	2025년 매출 1조 5,273억원·영업이익 3,655억원(영업이익률 23.9%)에서 2026년 상반기 매출 1조 3,609억원·영업이익 3,378억원(24.8%)으로 확장됐고, 2026Q2 매출 7,675억원(+134% YoY)은 성장이 이익으로 전환되는 구조를 보여준다.
존 템플턴	관망	8/10	$210,000 ~ $280,000	사업 품질 자체는 템플턴의 문턱을 통과한다: FY2025 매출 1.53조원과 영업이익률 23.9%, ROIC 73.6%였고, FCF 3,231억원은 순이익 2,897억원의 111.5%이며, 순부채 -536억원·부채비율 0.23x·유동비율 2.29x는 재무위험이 낮음을 보여준다.
마이클 버리	보유	7/10	$200,000 ~ $275,000	2025년 영업현금흐름 3,410억원은 순이익 2,897억원보다 높고 FCF도 3,231억원이며, 발행주식수 연간 변동률 -2.27%도 기준을 통과했지만 2024년 OCF 791억원은 순이익 1,076억원보다 낮아 현금전환의 다년 일관성은 아직 증명되지 않았다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 11명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	310,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세