326030(326030)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 326030의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 7명, 관망 4명, 매도 2명입니다.

326030(326030)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-326030·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

326

SK바이오팜

$326030Stock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 7.5/10Price Dispersion: 42.1% · 13/13Vote Consensus: 54%Fair Value / Price: 127%Safety Margin / Price: 113%Fair Value: 95,000원

Comprehensive stock valuation report for SK바이오팜 ($326030), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE75,000원

CONSENSUS FAIR VALUE95,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 7 · Hold 3 · Watch 1 · Sell 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

65,000원 ~ 105,000원Safety Entry: 85,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

326030 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 3 · 관망 1 · 매도 2 현재가: KRW 75,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 95,000 (중앙 50% 구간: KRW 65,000 ~ KRW 105,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 85,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 125,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 95,000이며, 가격 의견 분산은 42.1%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.85점 (표준편차: 1.10) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +38.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 매도2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 42.1% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

대차대조표가 압도적으로 안전하다: 현금 및 단기투자자산 3,078억원에 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 '꼴지 않아도 되는' 재무구조를 갖췄다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
ROIC 29.1%와 영업이익률 28.9%는 우량 기업 기준에 부합하지만, EBIT/EV 기준 이익수익률 3.71%는 마법공식 최소 기준 8%에 한참 미달해 싼 가격이 아니다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
2022년 영업손실 -1,311억원에서 2025년 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 완전한 흑자 전환을 이뤘으며, 최근 분기 영업이익률이 39.2%까지 상승했다. 이는 코스톨라니가 말하는 '확실한 사업 기반'을 갖춘 기업으로, 대중의 절망 속에서도 소신파가 accumulate할 타이밍이다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)
2025년 기준 ROE 47.9%, 영업이익률 28.9%, 순부채 -2,589억원(부채 상환 소요 0.2년)으로 버핏이 중시하는 높은 자본 수익률과 보수적 재무구조를 동시에 갖춘 훌륭한 사업이다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
매출액이 2022년 2,462억원에서 2025년 7,067억원으로 약 3배 성장했으며, 영업이익률은 -53.2%에서 28.9%로 반등했고 최근 분기에는 39.2%까지 개선되어 피셔가 요구하는 우수한 성장성과 마진 확장성을 입증했습니다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 3.7배 초과하며, PBR 5.70배는 유형자산 기준 원금 안전성을 전혀 제공하지 않는다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)
재무건전성은 양호하나 밸류에이션이 안전마진 기준을 크게 상회한다: 순현금 2,589억원, 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 낮으나, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 크게 웃돌고 PBR 5.70x, PSR 6.82x는 성장성이 이미 선반영된 고평가 상태다. (출처: 세스-클라먼, 잭-슈웨거)
펀더멘털은 우수하다: 2025년 매출 7,067억원, 영업이익률 28.9%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%, 순현금 2,589억원으로 재무 건전성과 수익성이 뛰어나다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

의견 일치도
적정가 분산
재무·성장 근거
주가이 P/B 1.5배 이하 또는 PER×PBR 22.5 이하로 하락할 때 재검토
순이익이 2년 연속 감소하거나 영업현금흐름이 적자로 전환될 때 매도 재확인
주가가 주당 순유동자산가치(NCAV) 약 40,000원 이하로 하락할 때 매수 재검토
영업외수익 의존도 해소 및 반복적 순이익 창출력 확인 시 밸류에이션 상향 재검토
FDA가 오파칼림(Opkalim) 부분 임상 보류를 12개월 내 해제하지 못하거나 임상 3상이 지연될 경우

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 85,000 이하
현재가: KRW 75,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$22,000 ~ $32,000	그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 3.7배 초과하며, PBR 5.70배는 유형자산 기준 원금 안전성을 전혀 제공하지 않는다.
세스 클라먼	매도	8/10	$35,000 ~ $45,000	재무건전성은 양호하나 밸류에이션이 안전마진 기준을 크게 상회한다: 순현금 2,589억원, 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 낮으나, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 크게 웃돌고 PBR 5.70x, PSR 6.82x는 성장성이 이미 선반영된 고평가 상태다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$95,000 ~ $125,000	대차대조표가 압도적으로 안전하다: 현금 및 단기투자자산 3,078억원에 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 '꼴지 않아도 되는' 재무구조를 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$35,000 ~ $50,000	ROIC 29.1%와 영업이익률 28.9%는 우량 기업 기준에 부합하지만, EBIT/EV 기준 이익수익률 3.71%는 마법공식 최소 기준 8%에 한참 미달해 싼 가격이 아니다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$85,000 ~ $110,000	2022년 영업손실 -1,311억원에서 2025년 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 완전한 흑자 전환을 이뤘으며, 최근 분기 영업이익률이 39.2%까지 상승했다. 이는 코스톨라니가 말하는 '확실한 사업 기반'을 갖춘 기업으로, 대중의 절망 속에서도 소신파가 accumulate할 타이밍이다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$95,000 ~ $130,000	펀더멘털은 우수하다: 2025년 매출 7,067억원, 영업이익률 28.9%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%, 순현금 2,589억원으로 재무 건전성과 수익성이 뛰어나다.
워런 버핏	매수	8/10	$85,000 ~ $115,000	2025년 기준 ROE 47.9%, 영업이익률 28.9%, 순부채 -2,589억원(부채 상환 소요 0.2년)으로 버핏이 중시하는 높은 자본 수익률과 보수적 재무구조를 동시에 갖춘 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$85,000 ~ $120,000	매출액이 2022년 2,462억원에서 2025년 7,067억원으로 약 3배 성장했으며, 영업이익률은 -53.2%에서 28.9%로 반등했고 최근 분기에는 39.2%까지 개선되어 피셔가 요구하는 우수한 성장성과 마진 확장성을 입증했습니다.
찰리 멍거	매수	7/10	$85,000 ~ $115,000	사업 품질은 멍거 기준을 통과한다: 매출총이익률 93.9%, 2026-Q2 영업이익률 39.2%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%로 중추신경계(CNS) 치료제 시장에서 독점적 가격 결정력을 보유하며, 순부채 -2,589억원의 순현금 상태에서 외부 차입 없이 운영된다.
피터 린치	매수	8/10	$80,000 ~ $110,000	2025년 매출 7,067억원, 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 흑자 전환에 성공했으며, 2026-Q2 매출 2,474억원·영업이익 971억원으로 성장세가 지속되고 있다. '알고 있는 것에 투자하라'는 린치 원칙에 부합하는 단순하고 이해하기 쉬운 CNS 신약 상업화 사업이다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$60,000 ~ $75,000	2025년 매출 7,067억원, 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)로 흑자 전환 및 고성장세를 보이며, 순현금 2,589억원의 건전한 재무구조와 ROIC 29.1%는 우수한 사업 기반을 입증합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$85,000 ~ $115,000	현재 주가 75,000원은 52주 고가 144,100원에서 약 48% 하락해 52주 최저가 67,800원에 근접해 있으며, Biohaven 관련 FDA 임상 보류 이슈로 시장이 극도의 비관론에 빠져 있습니다. 이는 '가장 비관적인 순간이 최고의 매수 시점'이라는 템플턴 원칙에 정확히 부합하는 국면입니다.
마이클 버리	보유	6/10	$70,000 ~ $100,000	재무 건전성은 탁월하다: 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 하방 경직성이 강하며, 이는 버리식 비대칭 하방 보호 관점에서 긍정적이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

326030 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 3 · 관망 1 · 매도 2 현재가: KRW 75,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 95,000 (중앙 50% 구간: KRW 65,000 ~ KRW 105,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 85,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 125,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 95,000이며, 가격 의견 분산은 42.1%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.85점 (표준편차: 1.10) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +38.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수4, 매도2) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 42.1% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

대차대조표가 압도적으로 안전하다: 현금 및 단기투자자산 3,078억원에 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 '꼴지 않아도 되는' 재무구조를 갖췄다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

ROIC 29.1%와 영업이익률 28.9%는 우량 기업 기준에 부합하지만, EBIT/EV 기준 이익수익률 3.71%는 마법공식 최소 기준 8%에 한참 미달해 싼 가격이 아니다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

2022년 영업손실 -1,311억원에서 2025년 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 완전한 흑자 전환을 이뤘으며, 최근 분기 영업이익률이 39.2%까지 상승했다. 이는 코스톨라니가 말하는 '확실한 사업 기반'을 갖춘 기업으로, 대중의 절망 속에서도 소신파가 accumulate할 타이밍이다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)

2025년 기준 ROE 47.9%, 영업이익률 28.9%, 순부채 -2,589억원(부채 상환 소요 0.2년)으로 버핏이 중시하는 높은 자본 수익률과 보수적 재무구조를 동시에 갖춘 훌륭한 사업이다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

매출액이 2022년 2,462억원에서 2025년 7,067억원으로 약 3배 성장했으며, 영업이익률은 -53.2%에서 28.9%로 반등했고 최근 분기에는 39.2%까지 개선되어 피셔가 요구하는 우수한 성장성과 마진 확장성을 입증했습니다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 3.7배 초과하며, PBR 5.70배는 유형자산 기준 원금 안전성을 전혀 제공하지 않는다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

재무건전성은 양호하나 밸류에이션이 안전마진 기준을 크게 상회한다: 순현금 2,589억원, 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 낮으나, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 크게 웃돌고 PBR 5.70x, PSR 6.82x는 성장성이 이미 선반영된 고평가 상태다. (출처: 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

펀더멘털은 우수하다: 2025년 매출 7,067억원, 영업이익률 28.9%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%, 순현금 2,589억원으로 재무 건전성과 수익성이 뛰어나다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

의견 일치도

적정가 분산

재무·성장 근거

주가이 P/B 1.5배 이하 또는 PER×PBR 22.5 이하로 하락할 때 재검토

순이익이 2년 연속 감소하거나 영업현금흐름이 적자로 전환될 때 매도 재확인

주가가 주당 순유동자산가치(NCAV) 약 40,000원 이하로 하락할 때 매수 재검토

영업외수익 의존도 해소 및 반복적 순이익 창출력 확인 시 밸류에이션 상향 재검토

FDA가 오파칼림(Opkalim) 부분 임상 보류를 12개월 내 해제하지 못하거나 임상 3상이 지연될 경우

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$22,000 ~ $32,000	그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 3.7배 초과하며, PBR 5.70배는 유형자산 기준 원금 안전성을 전혀 제공하지 않는다.
세스 클라먼	매도	8/10	$35,000 ~ $45,000	재무건전성은 양호하나 밸류에이션이 안전마진 기준을 크게 상회한다: 순현금 2,589억원, 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 낮으나, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 82.82로 안전 기준 22.5를 크게 웃돌고 PBR 5.70x, PSR 6.82x는 성장성이 이미 선반영된 고평가 상태다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$95,000 ~ $125,000	대차대조표가 압도적으로 안전하다: 현금 및 단기투자자산 3,078억원에 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 '꼴지 않아도 되는' 재무구조를 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$35,000 ~ $50,000	ROIC 29.1%와 영업이익률 28.9%는 우량 기업 기준에 부합하지만, EBIT/EV 기준 이익수익률 3.71%는 마법공식 최소 기준 8%에 한참 미달해 싼 가격이 아니다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$85,000 ~ $110,000	2022년 영업손실 -1,311억원에서 2025년 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 완전한 흑자 전환을 이뤘으며, 최근 분기 영업이익률이 39.2%까지 상승했다. 이는 코스톨라니가 말하는 '확실한 사업 기반'을 갖춘 기업으로, 대중의 절망 속에서도 소신파가 accumulate할 타이밍이다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$95,000 ~ $130,000	펀더멘털은 우수하다: 2025년 매출 7,067억원, 영업이익률 28.9%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%, 순현금 2,589억원으로 재무 건전성과 수익성이 뛰어나다.
워런 버핏	매수	8/10	$85,000 ~ $115,000	2025년 기준 ROE 47.9%, 영업이익률 28.9%, 순부채 -2,589억원(부채 상환 소요 0.2년)으로 버핏이 중시하는 높은 자본 수익률과 보수적 재무구조를 동시에 갖춘 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$85,000 ~ $120,000	매출액이 2022년 2,462억원에서 2025년 7,067억원으로 약 3배 성장했으며, 영업이익률은 -53.2%에서 28.9%로 반등했고 최근 분기에는 39.2%까지 개선되어 피셔가 요구하는 우수한 성장성과 마진 확장성을 입증했습니다.
찰리 멍거	매수	7/10	$85,000 ~ $115,000	사업 품질은 멍거 기준을 통과한다: 매출총이익률 93.9%, 2026-Q2 영업이익률 39.2%, ROE 47.9%, ROIC 29.1%로 중추신경계(CNS) 치료제 시장에서 독점적 가격 결정력을 보유하며, 순부채 -2,589억원의 순현금 상태에서 외부 차입 없이 운영된다.
피터 린치	매수	8/10	$80,000 ~ $110,000	2025년 매출 7,067억원, 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)으로 흑자 전환에 성공했으며, 2026-Q2 매출 2,474억원·영업이익 971억원으로 성장세가 지속되고 있다. '알고 있는 것에 투자하라'는 린치 원칙에 부합하는 단순하고 이해하기 쉬운 CNS 신약 상업화 사업이다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$60,000 ~ $75,000	2025년 매출 7,067억원, 영업이익 2,039억원(영업이익률 28.9%)로 흑자 전환 및 고성장세를 보이며, 순현금 2,589억원의 건전한 재무구조와 ROIC 29.1%는 우수한 사업 기반을 입증합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$85,000 ~ $115,000	현재 주가 75,000원은 52주 고가 144,100원에서 약 48% 하락해 52주 최저가 67,800원에 근접해 있으며, Biohaven 관련 FDA 임상 보류 이슈로 시장이 극도의 비관론에 빠져 있습니다. 이는 '가장 비관적인 순간이 최고의 매수 시점'이라는 템플턴 원칙에 정확히 부합하는 국면입니다.
마이클 버리	보유	6/10	$70,000 ~ $100,000	재무 건전성은 탁월하다: 총부채 489억원, 순부채 -2,589억원(순현금), 부채비율 0.06x, 유동비율 2.31x로 하방 경직성이 강하며, 이는 버리식 비대칭 하방 보호 관점에서 긍정적이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 7명/관망 4명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	75,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세