425420(425420)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 425420의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 4명, 매도 9명입니다.

425420(425420)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261020-425420·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-20 (Current)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-13 2026-10-12

425

티에프이

$425420Stock Analysis ReportSELL

Avg Confidence: 7.6/10Price Dispersion: 71.5% · 12/13Vote Consensus: 69%Fair Value / Price: 47%Safety Margin / Price: 38%Fair Value: 29,000원

Comprehensive stock valuation report for 티에프이 ($425420), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE62,200원

CONSENSUS FAIR VALUE29,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 0 · Watch 4 · Sell 9

Central 50% Price Range & Safety Margin

19,625원 ~ 40,375원Safety Entry: 23,500원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

425420 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 4 · 매도 9 현재가: KRW 62,200 | 13인 적정가 중앙값: KRW 29,000 (중앙 50% 구간: KRW 19,625 ~ KRW 40,375) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 23,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 36,500

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 KRW 29,000이며, 가격 의견 분산은 71.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.69점 (표준편차: 0.46) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(관망1, 매도5) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 71.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 71.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출은 2024년 736억원에서 1,117억원으로, 영업이익은 44억원에서 191억원으로 회복되며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 개선됐다.
2026-Q2 매출 336억원과 영업이익 61액은 각각 전년 동기 대비 33.9%와 56.4% 증가했고, 영업이익률도 2026-Q1의 10.3%에서 18.1%로 반등했다.
순부채는 -5억원으로 순현금 5억원이며, 유동비율 3.41배, 부채비율 0.17배, 자기자본 1,092刘德华화로 재무 생존력과 자본 안정성은 양호하다.
ROE 18.1%, ROIC 13.8%, 2025년 순이익률 16.2%로 수익성은 높고, 2022년 637억원에서 2025년 1,117億円으로 매출이 확대됐다.
HBM·SoC 고객 인증이 실제 양산과 반복 수주로 전환되고 영업이익률 17.1%를 유지할 경우, 현재 실적 회복이 지속될 수 있는 성장 동력이 존재한다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 62,200원은 확정 적정가 중앙값 29,000원, 중앙 50% 구간 19,625–40,375원, 목표 가격 상단 참고값 36,500원 및 안전마진 가격 23,500원 이하를 모두 상회한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2022–2025년 FCF는 각각 -22억원, 53억원, -138억원, -26억원으로 누적 -133억원이다. 2025년에도 순이익 181억원에 비해 영업현금흐름은 128억원에 그쳤고 설비투자 155억원 때문에 FCF가 발생하지 못했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
이익의 사이클성이 두드러진다. 2024년 영업이익률이 6.0%였고 2026-Q1에는 10.3%까지 하락했지만, Trailing PER 34.19배, PBR 4.99배, EV/EBITDA 25.88배, 그레이엄 승수 170.61배, EBIT/EV 2.80%는 안정적인 정상화 이익을 상당 부분 선행 반영한 수준이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
HBM별 매출 비중, 고객 인증 현황, 수주잔고, 체인지 키트 반복 매출 비중, SoC 설계승리와 양산 전환율, 최근 수출 비중, 재고·매출채권 변화가 분리 공시되지 않았다. Forward PER과 PEG도 없어 미래 이익의 검증이 제한적이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
가격 의견 분산 71.6%는 높은 불확실성을 뜻한다. 특히 데이터팩의 시가총액 약 1,031.8조원은 매출 1,117억원, 자기자본 1,092억원, PSR 5.85배, PBR 4.99배 및 주가·Trailing PER와 정합하지 않아 데이터 오류 가능성을 검토해야 한다. 2026년 ThinkPool 기사도 동일 제목 반복으로 새 수주나 가이던스를 확인해 주지 못했다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2025년 실적 반등과 2026-Q2 모멘텀: 2025년 매출 1,117억원, 영업이익 191억원, 영업이익률 17.1%였으며 2026-Q2에는 매출 336억원, 영업이익 61억원, 영업이익률 18.1%를 기록했다.
HBM·고대역폭 DRAM과 고성능 SoC 소켓·테스트 보드의 고객 인증, 양산 전환 및 수주잔고
체인지 키트 반복 매출 비중과 영업현금흐름의 설비투자 회수 여부
높은 이익배수 대비 낮은 EBIT/EV와 약한 잉여현금흐름
유효 분석 13/13, 관망 4·매도 9의 표결과 71.6%의 가격 의견 분산
고대역폭 메모리용 소켓·체인지 키트: HBM 고객 인증, 분기 수주량, 매출 mix, 단가와 양산 인도 일정이 실제 이익 성장으로 전환되는지
체인지 키트 반복 수요: 재구매 주기와 매출 비중, 고객 설치 기반, 재고·매출채권 증가가 실제 현금 매출로 이어지는지
고성능 SoC 채택: 설계 승인에서 고객 인증, 양산, 반복 발주로 이어지는 전환율과 신규 고객 집중도
해외 매출과 고객 다변화: 최근 수출 비중, 신규 해외 고객, 지역별 집중도 및 원·달러 환율과 선적비의 영향
영업이익률·현금 전환·자본 효율: 2025년 영업이익률 17.1% 유지 여부, 영업현금흐름과 순이익의 일치, FCF의 지속적 흑자 전환, ROIC 13.8%의 개선 여부

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 23,500 이하
현재가: KRW 62,200
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$2,240 ~ $3,360	Trailing PER 34.19배와 PBR 4.99배의 그레이엄 승수는 170.61배로, 기준 22.5배의 7.6배이며 P/E 15배와 P/B 1.5배의 방어선도 모두 이탈한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$20,000 ~ $28,000	재무 생존력은 통과하지만 자산 안전망은 얕다: 순부채는 -5억원(순현금 5억원), 유동비율은 3.41배, 부채비율은 0.17배지만 NCAV 415억원은 자기자본 1,092억원의 약 38%에 불과해 현재 62,200원 주가의 영구손실 위험을 제거하지 못한다.
모니시 파브라이	매도	7/10	$26,000 ~ $35,000	부채비율은 0.17배, 순부채는 -5억원(순현금 5억원), 유동비율은 3.41배, 자기자본은 1,092억원이고 내부자 지분율도 63.84%라 ‘경기 한겨울에 살아남는 지갑’은 통과했지만, 순순자산가치 415억원만으로는 62,200원의 주가 하락을 막아 주지 못한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$17,500 ~ $21,900	사업 자체는 나쁘지 않아 2025년 매출 1,117억원(전년 대비 +51.8%), 영업이익률 17.1%, 2026-Q2 매출 336억원·영업이익 61억원·영업이익률 18.1%를 기록했고, ROE 18.1%와 순현금 5억원 및 유동비율 3.41배도 양호하다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$29,000 ~ $38,000	2024년 매출 736억원·영업이익률 6.0%에서 2025년 매출 1,117억원·영업이익률 17.1%로 회복된 것은 실제 사이클 반등이고, 2026년 상반기 EPS도 299원+499원=798원으로 연환산하면 1,596원이지만, 한 번의 반등을 영구적 초이익으로 착각해서는 안 된다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$43,000 ~ $49,000	2025년 매출은 736억원에서 1,117億円으로 51.8% 증가하며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 회복했고, 2026-Q2 매출 336억원과 영업이익 61억원은 전년 동기 대비 33.9%와 56.4% 증가해 실적 모멘텀은 확인됐다.
워런 버핏	관망	7/10	—	Could use NCAV: NCAV 415억원 / 12.3m shares = 3,377 per share, wildly below; but NCAV is liquidation value, not going-concern intrinsic value. NCAV wouldn't capture franchise. Not suitable.
필립 피셔	관망	7/10	$43,800 ~ $49,000	피셔의 적정 가격 원칙에서 현재가 62,200원은 Trailing PER 34.19배·P/B 4.99배·EV/EBITDA 25.88배와 그레이엄 승수 170.61배(기준 22.5 이하)로 안전마진이 없고, NCAV 415억원도 정합적 시총의 약 5.4%에 불과하며, PSR 5.85배×TTM 매출 1,305억원 및 EBIT/EV 2.80%로 내재한 약 7,634억원(자료팩 헤드라인의 1,031.8조원은 불일치해 배제, 약 1,227만 주)에 TTM EBIT 215억원과 순현금 5억원을 반영해 25~28배 EV/EBIT를 적용한 공정가치는 43,800~49,000원으로, 현재가는 그 범위보다 27~42% 높다.
찰리 멍거	매도	8/10	$35,000 ~ $42,000	2025년 매출은 1,117억원(+51.8%), 영업이익은 191억원(영업이익률 17.1%), ROE는 18.1%, ROIC는 13.8%로 현재 수익성은 인정할 수 있지만, 순현금 5억원·부채비율 0.17배·유동비율 3.41배는 재무 생존력만 말해줄 뿐 지속 가능한 해자의 존재를 증명하지 않는다.
피터 린치	관망	7/10	$50,000 ~ $60,000	테스트용 소켓·체인지 키트·보드는 그림으로 설명되지만, 매출 637→803→736→1,117억원과 영업이익률 10.2%→11.5%→6.0%→17.1%는 메모리 투자 사이클에 직접 노출된 ‘사이클+성장’ 사업임을 보여준다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$12,500 ~ $22,000	2026년 상반기 매출은 659인으로 2025년 상반기 471억원 대비 39.9% 늘었고 영업이익은 94원으로 34.3% 증가했지만, 영업이익률은 14.3%로 2025년 상반기 14.9% 및 2025년 연간 17.1%보다 낮아 성장의 질과 마진 지속성은 아직 검증되지 않았다.
존 템플턴	매도	7/10	$25,000 ~ $30,600	2025년 매출은 1,117억원으로 전년 736억원보다 51.8% 증가했고, 영업이익은 44억원에서 191일간 334% 늘며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 회복됐으며 2026-Q2에도 매출 336억원·영업이익 61억원·영업이익률 18.1%로 상승 흐름이 확인된다.
마이클 버리	매도	8/10	$15,500 ~ $23,000	2025년 순이익 181억원은 OCF 128억원의 70.7%뿐이며 FCF는 -26억원이고, 2022~2025년 누적 CapEx 504억원이 누적 OCF 371_padding을 넘어 누적 FCF가 -133억원이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

425420 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 4 · 매도 9 현재가: KRW 62,200 | 13인 적정가 중앙값: KRW 29,000 (중앙 50% 구간: KRW 19,625 ~ KRW 40,375) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 23,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 36,500

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 KRW 29,000이며, 가격 의견 분산은 71.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.69점 (표준편차: 0.46) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(관망1, 매도5) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 71.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 71.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출은 2024년 736억원에서 1,117억원으로, 영업이익은 44억원에서 191억원으로 회복되며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 개선됐다.

2026-Q2 매출 336억원과 영업이익 61액은 각각 전년 동기 대비 33.9%와 56.4% 증가했고, 영업이익률도 2026-Q1의 10.3%에서 18.1%로 반등했다.

순부채는 -5억원으로 순현금 5억원이며, 유동비율 3.41배, 부채비율 0.17배, 자기자본 1,092刘德华화로 재무 생존력과 자본 안정성은 양호하다.

ROE 18.1%, ROIC 13.8%, 2025년 순이익률 16.2%로 수익성은 높고, 2022년 637억원에서 2025년 1,117億円으로 매출이 확대됐다.

HBM·SoC 고객 인증이 실제 양산과 반복 수주로 전환되고 영업이익률 17.1%를 유지할 경우, 현재 실적 회복이 지속될 수 있는 성장 동력이 존재한다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 62,200원은 확정 적정가 중앙값 29,000원, 중앙 50% 구간 19,625–40,375원, 목표 가격 상단 참고값 36,500원 및 안전마진 가격 23,500원 이하를 모두 상회한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2022–2025년 FCF는 각각 -22억원, 53억원, -138억원, -26억원으로 누적 -133억원이다. 2025년에도 순이익 181억원에 비해 영업현금흐름은 128억원에 그쳤고 설비투자 155억원 때문에 FCF가 발생하지 못했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

이익의 사이클성이 두드러진다. 2024년 영업이익률이 6.0%였고 2026-Q1에는 10.3%까지 하락했지만, Trailing PER 34.19배, PBR 4.99배, EV/EBITDA 25.88배, 그레이엄 승수 170.61배, EBIT/EV 2.80%는 안정적인 정상화 이익을 상당 부분 선행 반영한 수준이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

HBM별 매출 비중, 고객 인증 현황, 수주잔고, 체인지 키트 반복 매출 비중, SoC 설계승리와 양산 전환율, 최근 수출 비중, 재고·매출채권 변화가 분리 공시되지 않았다. Forward PER과 PEG도 없어 미래 이익의 검증이 제한적이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

가격 의견 분산 71.6%는 높은 불확실성을 뜻한다. 특히 데이터팩의 시가총액 약 1,031.8조원은 매출 1,117억원, 자기자본 1,092억원, PSR 5.85배, PBR 4.99배 및 주가·Trailing PER와 정합하지 않아 데이터 오류 가능성을 검토해야 한다. 2026년 ThinkPool 기사도 동일 제목 반복으로 새 수주나 가이던스를 확인해 주지 못했다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2025년 실적 반등과 2026-Q2 모멘텀: 2025년 매출 1,117억원, 영업이익 191억원, 영업이익률 17.1%였으며 2026-Q2에는 매출 336억원, 영업이익 61억원, 영업이익률 18.1%를 기록했다.

HBM·고대역폭 DRAM과 고성능 SoC 소켓·테스트 보드의 고객 인증, 양산 전환 및 수주잔고

체인지 키트 반복 매출 비중과 영업현금흐름의 설비투자 회수 여부

높은 이익배수 대비 낮은 EBIT/EV와 약한 잉여현금흐름

유효 분석 13/13, 관망 4·매도 9의 표결과 71.6%의 가격 의견 분산

고대역폭 메모리용 소켓·체인지 키트: HBM 고객 인증, 분기 수주량, 매출 mix, 단가와 양산 인도 일정이 실제 이익 성장으로 전환되는지

체인지 키트 반복 수요: 재구매 주기와 매출 비중, 고객 설치 기반, 재고·매출채권 증가가 실제 현금 매출로 이어지는지

고성능 SoC 채택: 설계 승인에서 고객 인증, 양산, 반복 발주로 이어지는 전환율과 신규 고객 집중도

해외 매출과 고객 다변화: 최근 수출 비중, 신규 해외 고객, 지역별 집중도 및 원·달러 환율과 선적비의 영향

영업이익률·현금 전환·자본 효율: 2025년 영업이익률 17.1% 유지 여부, 영업현금흐름과 순이익의 일치, FCF의 지속적 흑자 전환, ROIC 13.8%의 개선 여부

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$2,240 ~ $3,360	Trailing PER 34.19배와 PBR 4.99배의 그레이엄 승수는 170.61배로, 기준 22.5배의 7.6배이며 P/E 15배와 P/B 1.5배의 방어선도 모두 이탈한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$20,000 ~ $28,000	재무 생존력은 통과하지만 자산 안전망은 얕다: 순부채는 -5억원(순현금 5억원), 유동비율은 3.41배, 부채비율은 0.17배지만 NCAV 415억원은 자기자본 1,092억원의 약 38%에 불과해 현재 62,200원 주가의 영구손실 위험을 제거하지 못한다.
모니시 파브라이	매도	7/10	$26,000 ~ $35,000	부채비율은 0.17배, 순부채는 -5억원(순현금 5억원), 유동비율은 3.41배, 자기자본은 1,092억원이고 내부자 지분율도 63.84%라 ‘경기 한겨울에 살아남는 지갑’은 통과했지만, 순순자산가치 415억원만으로는 62,200원의 주가 하락을 막아 주지 못한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$17,500 ~ $21,900	사업 자체는 나쁘지 않아 2025년 매출 1,117억원(전년 대비 +51.8%), 영업이익률 17.1%, 2026-Q2 매출 336억원·영업이익 61억원·영업이익률 18.1%를 기록했고, ROE 18.1%와 순현금 5억원 및 유동비율 3.41배도 양호하다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$29,000 ~ $38,000	2024년 매출 736억원·영업이익률 6.0%에서 2025년 매출 1,117억원·영업이익률 17.1%로 회복된 것은 실제 사이클 반등이고, 2026년 상반기 EPS도 299원+499원=798원으로 연환산하면 1,596원이지만, 한 번의 반등을 영구적 초이익으로 착각해서는 안 된다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$43,000 ~ $49,000	2025년 매출은 736억원에서 1,117億円으로 51.8% 증가하며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 회복했고, 2026-Q2 매출 336억원과 영업이익 61억원은 전년 동기 대비 33.9%와 56.4% 증가해 실적 모멘텀은 확인됐다.
워런 버핏	관망	7/10	—	Could use NCAV: NCAV 415억원 / 12.3m shares = 3,377 per share, wildly below; but NCAV is liquidation value, not going-concern intrinsic value. NCAV wouldn't capture franchise. Not suitable.
필립 피셔	관망	7/10	$43,800 ~ $49,000	피셔의 적정 가격 원칙에서 현재가 62,200원은 Trailing PER 34.19배·P/B 4.99배·EV/EBITDA 25.88배와 그레이엄 승수 170.61배(기준 22.5 이하)로 안전마진이 없고, NCAV 415억원도 정합적 시총의 약 5.4%에 불과하며, PSR 5.85배×TTM 매출 1,305억원 및 EBIT/EV 2.80%로 내재한 약 7,634억원(자료팩 헤드라인의 1,031.8조원은 불일치해 배제, 약 1,227만 주)에 TTM EBIT 215억원과 순현금 5억원을 반영해 25~28배 EV/EBIT를 적용한 공정가치는 43,800~49,000원으로, 현재가는 그 범위보다 27~42% 높다.
찰리 멍거	매도	8/10	$35,000 ~ $42,000	2025년 매출은 1,117억원(+51.8%), 영업이익은 191억원(영업이익률 17.1%), ROE는 18.1%, ROIC는 13.8%로 현재 수익성은 인정할 수 있지만, 순현금 5억원·부채비율 0.17배·유동비율 3.41배는 재무 생존력만 말해줄 뿐 지속 가능한 해자의 존재를 증명하지 않는다.
피터 린치	관망	7/10	$50,000 ~ $60,000	테스트용 소켓·체인지 키트·보드는 그림으로 설명되지만, 매출 637→803→736→1,117억원과 영업이익률 10.2%→11.5%→6.0%→17.1%는 메모리 투자 사이클에 직접 노출된 ‘사이클+성장’ 사업임을 보여준다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$12,500 ~ $22,000	2026년 상반기 매출은 659인으로 2025년 상반기 471억원 대비 39.9% 늘었고 영업이익은 94원으로 34.3% 증가했지만, 영업이익률은 14.3%로 2025년 상반기 14.9% 및 2025년 연간 17.1%보다 낮아 성장의 질과 마진 지속성은 아직 검증되지 않았다.
존 템플턴	매도	7/10	$25,000 ~ $30,600	2025년 매출은 1,117억원으로 전년 736억원보다 51.8% 증가했고, 영업이익은 44억원에서 191일간 334% 늘며 영업이익률도 6.0%에서 17.1%로 회복됐으며 2026-Q2에도 매출 336억원·영업이익 61억원·영업이익률 18.1%로 상승 흐름이 확인된다.
마이클 버리	매도	8/10	$15,500 ~ $23,000	2025년 순이익 181억원은 OCF 128억원의 70.7%뿐이며 FCF는 -26억원이고, 2022~2025년 누적 CapEx 504억원이 누적 OCF 371_padding을 넘어 누적 FCF가 -133억원이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 4명/매도 9명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	62,200원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세