DOC-20261014-476060·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED
Analysis History:
476
온코닉테라퓨틱스
$476060Stock Analysis ReportWATCHComprehensive stock valuation report for 온코닉테라퓨틱스 ($476060), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.
CURRENT PRICE13,650원
CONSENSUS FAIR VALUEWithheld
13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 0 · Watch 0 · Sell 0 · 유효 의견 0/13
Central 50% Price Range & Safety Margin
Price band withheldSafety Entry: ] 산출 보류
ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.
476060 최종 투자 보고서
날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 13,650 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류
1. 종합 결론 및 집계 근거
- 종합 판정: 관망
- 근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
- 판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
- 가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
- 가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
- 검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요
2. 강세론 핵심 (Bull Case)
- 2025년 매출 534억원, 영업이익 126억원(영업이익률 23.6%), 순이익 158억원(29.6%)으로 흑자 전환
- 2025년 영업현금흐름 114억원, 잉여현금흐름(FCF) 111억원으로 현금흐름 개선
- 현금 및 단기투자자산 470억원, 총부채 1억원, 순부채 -469억원, 부채비율 0.00x, 유동비율 17.62x로 재무안정성 우수
- ROE 33.5%, ROA 13.8% 기록
- 자스타프라잔(임상3상), OCN-201(JPI-547), JP-1366, DDR 관련 파이프라인 및 비만 신약 후보로 모멘텀 보유
3. 약세론 핵심 (Bear Case)
- 13인 거장 분석가 전원 미응답으로 유효 의견 0/13, 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진 가격·목표 가격 상단 참고값 모두 산출 보류, 가격 의견 분산 계산 불가
- 실적 변동성 큼: 2022년 순이익 -144억원, 2023년 +17억원, 2024년 -81억원, 2025년 +158억원으로 적자-흑자 반복
- 분기 마진 둔화: 2025-Q3 영업이익률 43.3% 고점 이후 Q4 10.3%, 2026-Q1 20.0%, 2026-Q2 11.4%로 하락; 2026-Q2 순이익 38억원(순이익률 15.4%)
- 기관 지분율 0.92%에 불과하고 공매도 비율, 애널리스트 목표주가, 투자의견 모두 N/A로 수급·컨센서스 근거 부재
- 데이터 신뢰성 이슈: 시가총액 836.8조원(~$619.82B)과 안내상 실질 기업가치 140조–150조원 간 괴리, KRW/USD 단위 혼재, 2025-Q3 순이익 94억원 대비 EPS -4원 등 불일치로 밸류에이션 해석 제약(PSR 7.54x, EV/EBITDA 31.29x, PER·PBR·PEG·배당수익률 N/A)
4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버
- 2026-10-12 최초(first-in-class) 근육 보존 비만 신약 후보 공개, 11월 추가 공개 예고(09-28)
- 한국 제약사들의 차세대 비만약 개발 경쟁 심화(09-29)
- 자스타프라잔(Zastaprazan) 중국 주사제 임상3상 진입(09-23)
- JAQBO 헬리코박터 파일로리아 치료 임상3상 승인(09-03) 및 보라제약과 미국 임상용 정제 제조 계약(07-23)
- 네수파리브(Nesuparib) 제조 관련 미국 특허 취득(08-31)
- 매출 성장세 및 시장 점유율(중요도 높음): 영업이익률·마진 추이와 분기 실적·가이던스 달성 여부 모니터
- 밸류에이션 및 현금흐름 창출력(중요도 보통): 잉여현금흐름(FCF) 성장률 추적, PER 산출 불가 상태
- 산업 경기 사이클 및 매크로 리스크(중요도 높음): 매크로 금리·섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부
- 파이프라인 진행: 자스타프라잔 중국 임상3상, JAQBO 임상3상, 비만 신약 후보 11월 공개 일정
- 주가 수급: 현재가 $13,650 기준 50일 이동평균선 $14,999.60·200일 이동평균선 $17,806.35 대비 위치(통화 단위 혼재 주의), 내부자 지분 49.38%
5. 실전 참고
- 안전마진 가격 참고: 산출 보류
- 현재가: KRW 13,650
- 판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)
6. 13인 요약표
| 인물 | 투자의견 | 확신도 | 적정가 구간 | 핵심 논거 |
|---|---|---|---|---|
| 벤저민 그레이엄 | 미응답 | — | — | — |
| 세스 클라먼 | 미응답 | — | — | — |
| 모니시 파브라이 | 미응답 | — | — | — |
| 조엘 그린블라트 | 미응답 | — | — | — |
| 앙드레 코스톨라니 | 미응답 | — | — | — |
| 잭 슈웨거 | 미응답 | — | — | — |
| 워런 버핏 | 미응답 | — | — | — |
| 필립 피셔 | 미응답 | — | — | — |
| 찰리 멍거 | 미응답 | — | — | — |
| 피터 린치 | 미응답 | — | — | — |
| 애스워스 다모다란 | 미응답 | — | — | — |
| 존 템플턴 | 미응답 | — | — | — |
| 마이클 버리 | 미응답 | — | — | — |
본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.