ADI(ADI)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, ADI의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 1명, 관망 4명, 매도 8명입니다.

ADI(ADI)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261022-ADI·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 (Current)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

ADI

$ADIStock Analysis ReportSELL

Avg Confidence: 7.8/10Price Dispersion: 120.0% · 13/13Vote Consensus: 62%Fair Value / Price: 43%Safety Margin / Price: 34%Fair Value: $175.00

Comprehensive stock valuation report for ADI ($ADI), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$405.96

CONSENSUS FAIR VALUE$175.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 1 · Hold 4 · Watch 0 · Sell 8

Central 50% Price Range & Safety Margin

$110.00 ~ $320.00Safety Entry: $140.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

ADI 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 1 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 8 현재가: $405.96 | 13인 적정가 중앙값: $175.00 (중앙 50% 구간: $110 ~ $320) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $140.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $220.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $175.00이며, 가격 의견 분산은 120.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 1.10) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -54.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 매도4) · 성장/GARP(매수1, 보유1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 120.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 120.0%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출 $40.2억, 영업이익률 39.5%, EPS $2.74로 전년 동기 대비 대폭 개선 (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)
2025년 잉여현금흐름 $42.8억, 영업현금흐름 $48.1억 기록 (출처: 워런-버핏, 필립-피셔, 찰리-멍거)
Forward PER 24.60배, PEG 0.59배로 성장 대비 저평가 신호 (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)
부채비율 0.26배, 유동비율 2.19배로 재무 안정성 확보 (출처: 필립-피셔, 피터-린치)
데이터센터·5G·전기차 등 디지털 파워 IC 수요 확대 기대 (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $405.96는 Trailing PER 47.15배, PBR 5.86배, 그레이엄 승수 276.45로 안전마진 기준 22.5를 크게 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
ROIC 5.9%, EBIT/EV 1.48%로 마법공식 기준(8.0%, 15.0%)을 하회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
순유동자산가치(NCAV) -$70.7억, 순부채 $61.7억으로 청산가치 하방 보호 부재 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2024년 매출 $94.3억으로 2023년 대비 23% 이상 급락, 재고자산 $16.6억 전년 대비 +14.4%로 사이클 하방 취약 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
가격 의견 분산 120.0%로 애널리스트 및 거장 간 적정가 추정 불확실성이 매우 높음 (출처: 조엘-그린블라트, 존-템플턴, 마이클-버리)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

CFO 내부자 주식 매도 (1,500주, 약 584,190달러, 2026-10-20)
미니 tender offer에 대한 주주 거부 권고 (Tutanota LLC)
ETF 매수세 유입 (10월 19일)
차기 실적 발표 예정일 (2026-11-24)
현재가 $405.96, 52주 고가 $445.91에 근접
디지털 파워 IC 및 데이터센터 전원 솔루션 매출
자동차 전동화용 아날로그·전력 반도체 매출
산업 자동화 및 공정 제어용 데이터 컨버터/전원 IC 수주
통신 인프라(5G) RF 및 아날로그 프런트엔드 매출
영업이익률 및 고부가가치 제품 믹스 개선

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $140.00 이하
현재가: $405.96
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$52.00 ~ $68.40	주가수익비율(PER) 47.15배와 주가순자산비율(PBR) 5.86배는 그레이엄의 안전투자 기준인 PER 15배, PBR 1.5배를 크게 상회하며, 그레이엄 승수(PER×PBR)는 276.45로 기준치 22.5를 12배 이상 초과했다. 이는 원금 안전이 아닌 고평가된 성장주에 대한 투기적 베팅이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$65.00 ~ $85.00	현재 주가 $405.96는 trailing PER 47.15x, P/B 5.86x, EV/EBITDA 29.40x로, 순부채 $61.7억과 ROIC 5.9%를 고려할 때 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$85.00 ~ $110	ADI는 2025년 매출 $110.2억, 영업이익 $30.0억(영업이익률 27.2%)을 기록하며 실적 회복세를 보이나, 현재 주가 $405.96은 Trailing PER 47.15x, PBR 5.86x, 그레이엄 승수 276.45로 가치 투자 안전마진이 전혀 없다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$70.00 ~ $90.00	마법공식의 두 기둥인 이익수익률(EBIT/EV 1.48%)과 자본수익률(ROIC 5.9%)이 모두 기준치(8.0%, 15.0%)를 크게 밑돌아 '좋은 기업을 싼 가격에'라는 핵심 원칙에 정면으로 위배됩니다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$90.00 ~ $130	Trailing PER 47.15배, PBR 5.86배, 그레이엄 승수 276.45는 소신파가 아닌 부화뇌동파가 몰아넣은 광기이며, 달걀 모델상 유동성 사이클 정점에서 추격 매수하는 행위다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$390 ~ $520	추세 구조는 양호하다. 현재가 $405.96가 50일 이평선 $384.07과 200일 이평선 $368.06을 모두 상회하는 정배열 상태이며, 이는 슈웨거의 추세 추종 원칙에 부합한다.
워런 버핏	보유	6/10	$140 ~ $175	아날로그 반도체 시장에서 ADI는 높은 전환비용과 가격결정력을 갖춘 우량 기업으로, 2025년 영업이익률 27.2%와 최근 분기 39.5%라는 강력한 마진은 경제적 해자가 있음을 보여준다.
필립 피셔	매수	8/10	$420 ~ $550	ADI는 매출 대비 R&D 비중 16.0%($1.77B)로 피셔가 강조하는 기술적 해자 구축 기준을 압도적으로 충족하며, 2026-Q3 영업이익률 39.5%는 고부가가치 아날로그·전력 반도체 경쟁력을 입증한다.
찰리 멍거	보유	6/10	$260 ~ $380	ADI는 2025년 매출 110.2억 달러, 영업이익률 27.2%, 잉여현금흐름 42.8억 달러로 순이익 22.7억 달러를 상회하는 현금 창출력을 보여주며, 발행주식수도 연간 -0.40%로 주주 가치를 희석하지 않는 고품질 아날로그 반도체 프랜차이즈다.
피터 린치	보유	7/10	$280 ~ $360	ADI는 아날로그 신호를 디지털로 변환하는 반도체를 설계·제조하는 사업으로, 데이터센터·전기차·5G 등 일상과 직결된 시장에 있어 '알고 있는 것에 투자하라'는 린치 원칙에 명확히 부합한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$235 ~ $310	2025년 영업이익률 27.2%와 잉여현금흐름 42.8억 달러는 양호한 사업 품질을 보여주지만, 주가수익비율 47.15배, 주가매출비율 14.17배, EV/EBITDA 29.40배는 반도체 사이클 특성을 고려할 때 지나치게 높은 프리미엄을 반영하고 있습니다.
존 템플턴	매도	8/10	$240 ~ $280	현재 주가 $405.96는 52주 고가 $445.91에 근접하며, 군중이 반도체 섹터에 대해 낙관적일 때 템플턴의 '최고 매도 시점' 원칙에 해당합니다.
마이클 버리	매도	8/10	$115 ~ $170	현금 흐름 질은 양호하다: 2025년 순이익 $2.27B 대비 영업현금흐름(OCF) $4.81B로 발생액 괴리가 $-2.54B이며, 주식 발행 변동률도 -0.40%로 주주 희석이 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $175.00이며, 가격 의견 분산은 120.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 1.10) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -54.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 매도4) · 성장/GARP(매수1, 보유1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 120.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 120.0%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출 $40.2억, 영업이익률 39.5%, EPS $2.74로 전년 동기 대비 대폭 개선 (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)

2025년 잉여현금흐름 $42.8억, 영업현금흐름 $48.1억 기록 (출처: 워런-버핏, 필립-피셔, 찰리-멍거)

Forward PER 24.60배, PEG 0.59배로 성장 대비 저평가 신호 (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)

부채비율 0.26배, 유동비율 2.19배로 재무 안정성 확보 (출처: 필립-피셔, 피터-린치)

데이터센터·5G·전기차 등 디지털 파워 IC 수요 확대 기대 (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $405.96는 Trailing PER 47.15배, PBR 5.86배, 그레이엄 승수 276.45로 안전마진 기준 22.5를 크게 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

ROIC 5.9%, EBIT/EV 1.48%로 마법공식 기준(8.0%, 15.0%)을 하회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

순유동자산가치(NCAV) -$70.7억, 순부채 $61.7억으로 청산가치 하방 보호 부재 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2024년 매출 $94.3억으로 2023년 대비 23% 이상 급락, 재고자산 $16.6억 전년 대비 +14.4%로 사이클 하방 취약 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

가격 의견 분산 120.0%로 애널리스트 및 거장 간 적정가 추정 불확실성이 매우 높음 (출처: 조엘-그린블라트, 존-템플턴, 마이클-버리)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

CFO 내부자 주식 매도 (1,500주, 약 584,190달러, 2026-10-20)

미니 tender offer에 대한 주주 거부 권고 (Tutanota LLC)

ETF 매수세 유입 (10월 19일)

차기 실적 발표 예정일 (2026-11-24)

현재가 $405.96, 52주 고가 $445.91에 근접

디지털 파워 IC 및 데이터센터 전원 솔루션 매출

자동차 전동화용 아날로그·전력 반도체 매출

산업 자동화 및 공정 제어용 데이터 컨버터/전원 IC 수주

통신 인프라(5G) RF 및 아날로그 프런트엔드 매출

영업이익률 및 고부가가치 제품 믹스 개선

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$52.00 ~ $68.40	주가수익비율(PER) 47.15배와 주가순자산비율(PBR) 5.86배는 그레이엄의 안전투자 기준인 PER 15배, PBR 1.5배를 크게 상회하며, 그레이엄 승수(PER×PBR)는 276.45로 기준치 22.5를 12배 이상 초과했다. 이는 원금 안전이 아닌 고평가된 성장주에 대한 투기적 베팅이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$65.00 ~ $85.00	현재 주가 $405.96는 trailing PER 47.15x, P/B 5.86x, EV/EBITDA 29.40x로, 순부채 $61.7억과 ROIC 5.9%를 고려할 때 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$85.00 ~ $110	ADI는 2025년 매출 $110.2억, 영업이익 $30.0억(영업이익률 27.2%)을 기록하며 실적 회복세를 보이나, 현재 주가 $405.96은 Trailing PER 47.15x, PBR 5.86x, 그레이엄 승수 276.45로 가치 투자 안전마진이 전혀 없다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$70.00 ~ $90.00	마법공식의 두 기둥인 이익수익률(EBIT/EV 1.48%)과 자본수익률(ROIC 5.9%)이 모두 기준치(8.0%, 15.0%)를 크게 밑돌아 '좋은 기업을 싼 가격에'라는 핵심 원칙에 정면으로 위배됩니다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$90.00 ~ $130	Trailing PER 47.15배, PBR 5.86배, 그레이엄 승수 276.45는 소신파가 아닌 부화뇌동파가 몰아넣은 광기이며, 달걀 모델상 유동성 사이클 정점에서 추격 매수하는 행위다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$390 ~ $520	추세 구조는 양호하다. 현재가 $405.96가 50일 이평선 $384.07과 200일 이평선 $368.06을 모두 상회하는 정배열 상태이며, 이는 슈웨거의 추세 추종 원칙에 부합한다.
워런 버핏	보유	6/10	$140 ~ $175	아날로그 반도체 시장에서 ADI는 높은 전환비용과 가격결정력을 갖춘 우량 기업으로, 2025년 영업이익률 27.2%와 최근 분기 39.5%라는 강력한 마진은 경제적 해자가 있음을 보여준다.
필립 피셔	매수	8/10	$420 ~ $550	ADI는 매출 대비 R&D 비중 16.0%($1.77B)로 피셔가 강조하는 기술적 해자 구축 기준을 압도적으로 충족하며, 2026-Q3 영업이익률 39.5%는 고부가가치 아날로그·전력 반도체 경쟁력을 입증한다.
찰리 멍거	보유	6/10	$260 ~ $380	ADI는 2025년 매출 110.2억 달러, 영업이익률 27.2%, 잉여현금흐름 42.8억 달러로 순이익 22.7억 달러를 상회하는 현금 창출력을 보여주며, 발행주식수도 연간 -0.40%로 주주 가치를 희석하지 않는 고품질 아날로그 반도체 프랜차이즈다.
피터 린치	보유	7/10	$280 ~ $360	ADI는 아날로그 신호를 디지털로 변환하는 반도체를 설계·제조하는 사업으로, 데이터센터·전기차·5G 등 일상과 직결된 시장에 있어 '알고 있는 것에 투자하라'는 린치 원칙에 명확히 부합한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$235 ~ $310	2025년 영업이익률 27.2%와 잉여현금흐름 42.8억 달러는 양호한 사업 품질을 보여주지만, 주가수익비율 47.15배, 주가매출비율 14.17배, EV/EBITDA 29.40배는 반도체 사이클 특성을 고려할 때 지나치게 높은 프리미엄을 반영하고 있습니다.
존 템플턴	매도	8/10	$240 ~ $280	현재 주가 $405.96는 52주 고가 $445.91에 근접하며, 군중이 반도체 섹터에 대해 낙관적일 때 템플턴의 '최고 매도 시점' 원칙에 해당합니다.
마이클 버리	매도	8/10	$115 ~ $170	현금 흐름 질은 양호하다: 2025년 순이익 $2.27B 대비 영업현금흐름(OCF) $4.81B로 발생액 괴리가 $-2.54B이며, 주식 발행 변동률도 -0.40%로 주주 희석이 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 1명/관망 4명/매도 8명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	405.96원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세