AMAT(AMAT)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, AMAT의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 8명, 매도 5명입니다.

AMAT(AMAT)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-AMAT·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

AMA

AMAT

$AMATStock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 7.7/10Price Dispersion: 35.0% · 13/13Vote Consensus: 38%Fair Value / Price: 74%Safety Margin / Price: 58%Fair Value: $300.00

Comprehensive stock valuation report for AMAT ($AMAT), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$404.98

CONSENSUS FAIR VALUE$300.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 5 · Watch 3 · Sell 5

Central 50% Price Range & Safety Margin

$240.00 ~ $345.00Safety Entry: $235.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

AMAT 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 5 · 관망 3 · 매도 5 현재가: $404.98 | 13인 적정가 중앙값: $300.00 (중앙 50% 구간: $240 ~ $345) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $235.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $420.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $300.00이며, 가격 의견 분산은 35.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.00점 (표준편차: 0.88) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 35.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출은 $9.12B로 전분기 대비 15.3%, 전년 동기 대비 24.9% 증가했고, 영업이익은 $3.08B, 영업이익률은 33.7%로 개선됐다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)
ROIC 33.1%, ROE 41.1%, 유동비율 2.61배, 부채비율 0.35배이며 순부채는 –$191M로, 높은 수익성과 건전한 재무구조를 보여준다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)
2022–2025년 매출 CAGR는 약 3.2%였지만 매출총이익률은 46.5%에서 48.7%로 개선됐고, 연평균 영업이익률도 28.9%–29.9%로 유지됐다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)
2025년 영업현금흐름 $7.96B는 순이익 $7.00B를 덮었으며, 배당은 9년 연속 15% 인상돼 자본 생성력과 주주환원 의지를 뒷받침한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)
Forward P/E 21.90배와 PEG 0.87배는 EPS 추정치 $4.06과 이익성장이 실제로 실현될 경우에만 유지될 수 있는 조건부 매력 요소다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 밸류에이션은 Trailing P/E 34.94배, P/B 12.54배, EV/EBITDA 31.46배, 그레이엄 배수 438.23배로 높다. EBIT/EV 2.65%와 시가총액 대비 NCAV $5.00B도 가격의 하단 안전마진을 충분히 제공하지 못한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2025년 FCF는 $7.49B에서 $5.70B로 23.9% 감소하고, CapEx는 $1.19B에서 $2.26B로 89.9% 증가해 이익의 현금화가 약해졌다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2026-Q2에서 Q3로 영업이익은 $2.52B에서 $3.08B로 증가했지만 순이익은 $2.81B에서 $2.54B로, EPS는 $3.51에서 $3.17로 감소해 비영업손익과 세금 변동을 확인할 필요가 있다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
AI·HBM 수혜를 회사 전체 성장률로 확정하기 어렵다. 2022–2025년 매출 CAGR는 약 3.2%에 그쳤고, SSG 수주·AI/HBM 기여도·AGS 반복매출·중국 매출 비중이 모두 제공되지 않았다. (출처: 벤저민-그레이엄)
현재가 $404.98은 확정 적정가 중앙값 $300.00과 중앙 50% 구간 $240–$345를 상회하며 안전마진 가격 $235.00 이하에도 미달한다. 35.0%의 높은 가격 의견 분산은 성장 실현 여부에 대한 판단이 크게 갈렸음을 보여준다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정된 최종 의견은 관망이며, 표결은 매수 0·보유 5·관망 3·매도 5이다. 유효 페르소나는 13/13이다.
확정 적정가 중앙값은 $300.00, 중앙 50% 구간은 $240–$345, 안전마진 가격은 $235.00 이하이며, 목표 가격 상단 참고값은 $420.00이다. 현재가는 $404.98이다.
가격 의견 분산은 35.0%로 높다. 가치평가별 DCF·멀티플·성장률 가정의 차이가 크고, SSG 수주·AI/HBM 매출·AGS 실적·중국 노출 등 핵심 분석 자료가 누락되어 가치 범위의 정밀도를 낮춘다.
2026-11-12 실적은 핵심 검증 이벤트다. 시장 EPS 추정치 $4.06, 매출, 영업이익률, 후속 가이던스, SSG 수주 및 중국 수요를 함께 확인해야 한다.
AI·HBM·GAA 투자 사이클의 수주 전환, 중국 수출규제, AGS 반복매출, FCF 회복과 자본환원이 관망 판단의 주요 쟁점이다.
2026-11-12 실적의 EPS $4.06 추정치 대비 실적, 매출 성장, 33.7% 영업이익률 유지 여부와 후속 가이던스
AI·HBM·GAA 관련 고객 투자 계획이 Semiconductor Systems의 실제 수주·매출로 전환되는지
중국 매출 비중, 신규 수주와 잔고, 장비 유형별 라이선스 승인, 주문 연기 또는 취소 여부
AGS의 매출 성장, 영업이익률, 서비스 수주·계약 갱신과 설치 장비 기반 반복매출
FCF의 $5.70B 수준 회복, CapEx 증가 속도, 자사주 매입과 순 발행주식 수 변화 및 Forward EPS 유지 여부

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $235.00 이하
현재가: $404.98
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$141 ~ $176	기업의 영업质量과 재무 안정성은优秀하나, 2025년 영업이익률 29.9%, ROE 41.1%, ROIC 33.1%, 유동비율 2.61배 및 순부채 -$191M는Excellent但不构成 현재 고평가의 정당화 근거가 된다.
세스 클라먼	매도	8/10	$180 ~ $240	2026년 3분기 매출은 $9.12B로 전분기 대비 15.3%, 영업이익은 $3.08B로 22.2% 증가했고 영업이익률은 33.7%로 1.8%포인트 개선되어, ROIC 33.1%와 ROE 41.1%처럼 사업의 질 자체는 최상급이다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$180 ~ $245	재무안전성에서는 합격이다: 부채비율은 0.35배, 순부채는 -$191M, 유동비율은 2.61배이며, ROIC 33.1%와 ROE 41.1%은 강력한 경제적 해자를 시사한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$185 ~ $240	ROIC 33.1%, ROE 41.1%, FY2025 영업이익률 29.9%, 순현금 $191M와 유동비율 2.61배는 AMAT가 높은 자본효율과 재무안정성을 갖춘 우량기업임을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$325 ~ $365	사업의 질은 통과한다: FY2025 매출 283.7억 달러와 영업이익률 29.9% 뒤, 2026년 3분기 매출은 91.2억 달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가했고 영업이익률은 33.7%로 3.1%p 상승했으며, ROE 41.1%와 ROIC 33.1%는 사이클을 헤친 enterprise의 강함을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$295 ~ $335	2026-Q3 매출 $9.12B는 QoQ $7.91B 대비 15.3%, YoY $7.30B 대비 24.9% 증가하고 영업이익률도 30.6%에서 33.7%로 상승했지만, 순이익률은 Q2의 35.5%에서 27.8%로 낮아졌으며 SSG 수주·book-to-bill과 AGS 실적 분해가 없어 실적의 질을 완전히 검증할 수 없다.
워런 버핏	보유	7/10	$330 ~ $365	Trailing P/E 34.94배, P/B 12.54배, EV/EBITDA 31.46배, EBIT/EV 2.65%와 그레이엄 배수 438.23배는 이미 뛰어난 품질을 상당히 반영했으며, PEG 0.87배(계산상 성장률 약 25.2%)와 약 59.5%의 Trailing-to-Forward EPS 증가가 실현되지 않으면 이 배수들을 정당화할 근거가 약해지며, 52주 고점 $739.67 대비 45% 내림이 곧 저평가의 증거는 아닙니다.
필립 피셔	관망	8/10	$346 ~ $407	피셔의 질적 기준은 대체로 통과한다: 2026-Q3 매출은 $9.12B로 전년 동기 대비 24.9% 증가했고 영업이익률은 30.6%에서 33.7%로 310bp 상승했으며, ROIC 33.1%·ROE 41.1%·순부채 -$191M은 탁월한 수익성과 재무 탄력성을 보여준다.
찰리 멍거	보유	7/10	$300 ~ $380	FY2025 FCF $5.70B를 기준으로 5년간 20%씩 성장한 뒤 5년간 8%씩 성장하고 WACC 9.0%, Terminal growth 3.5%를 적용한 공격적 DCF는 약 $317/share이고, Forward EPS $18.49에 18~20배를 적용한 가치는 $333~$370이므로 불확실성 구간은 $300~$380, fair value는 $340으로 둔다.
피터 린치	관망	8/10	$372 ~ $465	AMAT의 사업은 ‘반도체 제조 고객에게 공정용 장비와 서비스를 파는 것’으로 크레용 한 장에 설명되지만, 2022~2025 매출 CAGR가 약 3.2%에 그친 만큼 AI 순수 성장주가 아니라 Cyclical과 반복매출 AGS가 결합된 Stalwart으로 분류해야 한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$150 ~ $186	사업 자체는 우수하지만 과거 성장률은 평범했다: 2022~2025년 매출은 $25.79B에서 $28.37B로 CAGR 3.2%, 영업이익률은 30.2%에서 29.9%였으며, ROIC 33.1%·ROE 41.1%·순부채 -$191M·부채비율 0.35x·유동비율 2.61x는 potentes 해자를 보여준다; 2026-Q3 매출 $9.12B와 영업이익률 33.7%는 확실한 경기 반등이다.
존 템플턴	보유	8/10	$235 ~ $333	Applied Materials는 FY2025 매출 $28.37B, 영업이익률 29.9%, ROE 41.1%, ROIC 33.1%이며, 현금·단기투자자산 $7.24B가 총부채 $7.05B를 넘어 순부채가 -$191M이므로 질과 재무 안정성을 모두 갖춘 블루치프다.
마이클 버리	보유	7/10	$230 ~ $335	FY2025 매출 $28.37B, 영업이익 $8.47B, 영업이익률 29.9%와 ROIC 33.1%는 AMAT가 단순한 AI 서사가 아니라 실제로 높은 수익성을 갖춘 사업임을 보여준다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $300.00이며, 가격 의견 분산은 35.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.00점 (표준편차: 0.88) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 35.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출은 $9.12B로 전분기 대비 15.3%, 전년 동기 대비 24.9% 증가했고, 영업이익은 $3.08B, 영업이익률은 33.7%로 개선됐다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

ROIC 33.1%, ROE 41.1%, 유동비율 2.61배, 부채비율 0.35배이며 순부채는 –$191M로, 높은 수익성과 건전한 재무구조를 보여준다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

2022–2025년 매출 CAGR는 약 3.2%였지만 매출총이익률은 46.5%에서 48.7%로 개선됐고, 연평균 영업이익률도 28.9%–29.9%로 유지됐다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

2025년 영업현금흐름 $7.96B는 순이익 $7.00B를 덮었으며, 배당은 9년 연속 15% 인상돼 자본 생성력과 주주환원 의지를 뒷받침한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

Forward P/E 21.90배와 PEG 0.87배는 EPS 추정치 $4.06과 이익성장이 실제로 실현될 경우에만 유지될 수 있는 조건부 매력 요소다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 찰리-멍거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 밸류에이션은 Trailing P/E 34.94배, P/B 12.54배, EV/EBITDA 31.46배, 그레이엄 배수 438.23배로 높다. EBIT/EV 2.65%와 시가총액 대비 NCAV $5.00B도 가격의 하단 안전마진을 충분히 제공하지 못한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2025년 FCF는 $7.49B에서 $5.70B로 23.9% 감소하고, CapEx는 $1.19B에서 $2.26B로 89.9% 증가해 이익의 현금화가 약해졌다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2026-Q2에서 Q3로 영업이익은 $2.52B에서 $3.08B로 증가했지만 순이익은 $2.81B에서 $2.54B로, EPS는 $3.51에서 $3.17로 감소해 비영업손익과 세금 변동을 확인할 필요가 있다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

AI·HBM 수혜를 회사 전체 성장률로 확정하기 어렵다. 2022–2025년 매출 CAGR는 약 3.2%에 그쳤고, SSG 수주·AI/HBM 기여도·AGS 반복매출·중국 매출 비중이 모두 제공되지 않았다. (출처: 벤저민-그레이엄)

현재가 $404.98은 확정 적정가 중앙값 $300.00과 중앙 50% 구간 $240–$345를 상회하며 안전마진 가격 $235.00 이하에도 미달한다. 35.0%의 높은 가격 의견 분산은 성장 실현 여부에 대한 판단이 크게 갈렸음을 보여준다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정된 최종 의견은 관망이며, 표결은 매수 0·보유 5·관망 3·매도 5이다. 유효 페르소나는 13/13이다.

확정 적정가 중앙값은 $300.00, 중앙 50% 구간은 $240–$345, 안전마진 가격은 $235.00 이하이며, 목표 가격 상단 참고값은 $420.00이다. 현재가는 $404.98이다.

가격 의견 분산은 35.0%로 높다. 가치평가별 DCF·멀티플·성장률 가정의 차이가 크고, SSG 수주·AI/HBM 매출·AGS 실적·중국 노출 등 핵심 분석 자료가 누락되어 가치 범위의 정밀도를 낮춘다.

2026-11-12 실적은 핵심 검증 이벤트다. 시장 EPS 추정치 $4.06, 매출, 영업이익률, 후속 가이던스, SSG 수주 및 중국 수요를 함께 확인해야 한다.

AI·HBM·GAA 투자 사이클의 수주 전환, 중국 수출규제, AGS 반복매출, FCF 회복과 자본환원이 관망 판단의 주요 쟁점이다.

2026-11-12 실적의 EPS $4.06 추정치 대비 실적, 매출 성장, 33.7% 영업이익률 유지 여부와 후속 가이던스

AI·HBM·GAA 관련 고객 투자 계획이 Semiconductor Systems의 실제 수주·매출로 전환되는지

중국 매출 비중, 신규 수주와 잔고, 장비 유형별 라이선스 승인, 주문 연기 또는 취소 여부

AGS의 매출 성장, 영업이익률, 서비스 수주·계약 갱신과 설치 장비 기반 반복매출

FCF의 $5.70B 수준 회복, CapEx 증가 속도, 자사주 매입과 순 발행주식 수 변화 및 Forward EPS 유지 여부

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$141 ~ $176	기업의 영업质量과 재무 안정성은优秀하나, 2025년 영업이익률 29.9%, ROE 41.1%, ROIC 33.1%, 유동비율 2.61배 및 순부채 -$191M는Excellent但不构成 현재 고평가의 정당화 근거가 된다.
세스 클라먼	매도	8/10	$180 ~ $240	2026년 3분기 매출은 $9.12B로 전분기 대비 15.3%, 영업이익은 $3.08B로 22.2% 증가했고 영업이익률은 33.7%로 1.8%포인트 개선되어, ROIC 33.1%와 ROE 41.1%처럼 사업의 질 자체는 최상급이다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$180 ~ $245	재무안전성에서는 합격이다: 부채비율은 0.35배, 순부채는 -$191M, 유동비율은 2.61배이며, ROIC 33.1%와 ROE 41.1%은 강력한 경제적 해자를 시사한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$185 ~ $240	ROIC 33.1%, ROE 41.1%, FY2025 영업이익률 29.9%, 순현금 $191M와 유동비율 2.61배는 AMAT가 높은 자본효율과 재무안정성을 갖춘 우량기업임을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$325 ~ $365	사업의 질은 통과한다: FY2025 매출 283.7억 달러와 영업이익률 29.9% 뒤, 2026년 3분기 매출은 91.2억 달러로 전년 동기 대비 24.9% 증가했고 영업이익률은 33.7%로 3.1%p 상승했으며, ROE 41.1%와 ROIC 33.1%는 사이클을 헤친 enterprise의 강함을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$295 ~ $335	2026-Q3 매출 $9.12B는 QoQ $7.91B 대비 15.3%, YoY $7.30B 대비 24.9% 증가하고 영업이익률도 30.6%에서 33.7%로 상승했지만, 순이익률은 Q2의 35.5%에서 27.8%로 낮아졌으며 SSG 수주·book-to-bill과 AGS 실적 분해가 없어 실적의 질을 완전히 검증할 수 없다.
워런 버핏	보유	7/10	$330 ~ $365	Trailing P/E 34.94배, P/B 12.54배, EV/EBITDA 31.46배, EBIT/EV 2.65%와 그레이엄 배수 438.23배는 이미 뛰어난 품질을 상당히 반영했으며, PEG 0.87배(계산상 성장률 약 25.2%)와 약 59.5%의 Trailing-to-Forward EPS 증가가 실현되지 않으면 이 배수들을 정당화할 근거가 약해지며, 52주 고점 $739.67 대비 45% 내림이 곧 저평가의 증거는 아닙니다.
필립 피셔	관망	8/10	$346 ~ $407	피셔의 질적 기준은 대체로 통과한다: 2026-Q3 매출은 $9.12B로 전년 동기 대비 24.9% 증가했고 영업이익률은 30.6%에서 33.7%로 310bp 상승했으며, ROIC 33.1%·ROE 41.1%·순부채 -$191M은 탁월한 수익성과 재무 탄력성을 보여준다.
찰리 멍거	보유	7/10	$300 ~ $380	FY2025 FCF $5.70B를 기준으로 5년간 20%씩 성장한 뒤 5년간 8%씩 성장하고 WACC 9.0%, Terminal growth 3.5%를 적용한 공격적 DCF는 약 $317/share이고, Forward EPS $18.49에 18~20배를 적용한 가치는 $333~$370이므로 불확실성 구간은 $300~$380, fair value는 $340으로 둔다.
피터 린치	관망	8/10	$372 ~ $465	AMAT의 사업은 ‘반도체 제조 고객에게 공정용 장비와 서비스를 파는 것’으로 크레용 한 장에 설명되지만, 2022~2025 매출 CAGR가 약 3.2%에 그친 만큼 AI 순수 성장주가 아니라 Cyclical과 반복매출 AGS가 결합된 Stalwart으로 분류해야 한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$150 ~ $186	사업 자체는 우수하지만 과거 성장률은 평범했다: 2022~2025년 매출은 $25.79B에서 $28.37B로 CAGR 3.2%, 영업이익률은 30.2%에서 29.9%였으며, ROIC 33.1%·ROE 41.1%·순부채 -$191M·부채비율 0.35x·유동비율 2.61x는 potentes 해자를 보여준다; 2026-Q3 매출 $9.12B와 영업이익률 33.7%는 확실한 경기 반등이다.
존 템플턴	보유	8/10	$235 ~ $333	Applied Materials는 FY2025 매출 $28.37B, 영업이익률 29.9%, ROE 41.1%, ROIC 33.1%이며, 현금·단기투자자산 $7.24B가 총부채 $7.05B를 넘어 순부채가 -$191M이므로 질과 재무 안정성을 모두 갖춘 블루치프다.
마이클 버리	보유	7/10	$230 ~ $335	FY2025 매출 $28.37B, 영업이익 $8.47B, 영업이익률 29.9%와 ROIC 33.1%는 AMAT가 단순한 AI 서사가 아니라 실제로 높은 수익성을 갖춘 사업임을 보여준다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 8명/매도 5명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	404.98원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세