Berkshire Hathaway Inc.(BRK.B)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, Berkshire Hathaway Inc.의 종합 투자의견은 "보유"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 1명, 관망 10명, 매도 2명입니다.

Berkshire Hathaway Inc.(BRK.B)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-BRK.B·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

BRK

BRK.B

$BRK.BStock Analysis ReportHOLD

Avg Confidence: 7.2/10Price Dispersion: 14.0% · 13/13Vote Consensus: 77%Fair Value / Price: 93%Safety Margin / Price: 83%Fair Value: $500.00

Comprehensive stock valuation report for BRK.B ($BRK.B), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$539.82

CONSENSUS FAIR VALUE$500.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 1 · Hold 10 · Watch 0 · Sell 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

$480.00 ~ $550.00Safety Entry: $450.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

BRK.B 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 보유 | 표결: 매수 1 · 보유 10 · 관망 0 · 매도 2 현재가: $539.82 | 13인 적정가 중앙값: $500.00 (중앙 50% 구간: $480 ~ $550) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $450.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $620.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 보유
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 보유입니다. 적정가 중앙값은 $500.00이며, 가격 의견 분산은 14.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.23점 (표준편차: 0.80) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유6) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(매수1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 14.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

Trailing PER 13.58x가 그레이엄 안전기준 15배를 통과 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x, 자기자본 $717.42B로 재무 건전성 우수 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2025년 영업현금흐름 $45.97B, 잉여현금흐름 $25.04B 기록 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
2026-Q2 순이익 $25.67B, 순이익률 21.8%로 최근 실적 모멘텀 양호 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
50일 이동평균선 $508.92와 200일 이동평균선 $493.92를 상회하는 정배열 추세 (출처: 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Forward PER 24.30x와 PEG 10.06x는 성장 기대가 주가에 선반영되어 안전마진 제한적 (출처: 필립-피셔, 마이클-버리)
2022년 순손실 $-22.76B 등 실적 변동성이 크고 배당이 무지급 (출처: 필립-피셔)
발생액 괴리(순이익 - 영업현금흐름) $21.00B로 이익의 질에 대한 신중한 접근 필요 (출처: 마이클-버리)
가격 의견 분산 14.0%로 전문가 간 적정가 판단에 분산 존재, 밸류에이션 불확실성 상존 (출처: 필립-피셔)
ROIC, EBIT/EV, NCAV 등 주요 밸류에이션 및 수익성 지표 누락으로 객관적 검증에 한계 (출처: 필립-피셔)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

현재가 $539.82가 52주 고가 $541.00에 근접
차기 실적 발표 예정일 2026-11-07
중동 분쟁 및 브렌트 유가 $110 근접, WTI $100 근접
트럼프 행정부 농업 디젤 보조금 80억 달러 발표
기관 지분율 66.96% 및 공매도 비율 0.99%
보험 인수 실적 및 플로트 수익성
현금 및 단기자산 운용 수익
BNSF 화물 운송량 및 에너지 수송
버크셔 해서웨이 에너지(BHE) 규제 수익 및 전력망 투자
자사주 매입 및 집중 보유 종목 주가

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $450.00 이하
현재가: $539.82
판정: 보유 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$440 ~ $550	Trailing P/E 13.58x는 그레이엄 안전기준 15배를 통과하며, 유동비율 2.89x와 부채비율 0.18x는 대차대조표 안전성을 확보했다.
세스 클라먼	보유	7/10	$420 ~ $480	버크셔 해서웨이는 자기자본 7,174억 달러, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x로 재무 안정성이 뛰어나며, 2025년 영업현금흐름 459억 7천만 달러와 잉여현금흐름 250억 4천만 달러를 기록해 자본 보존 원칙에 부합한다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$500 ~ $560	버크셔는 보험, BNSF 철도, 유틸리티로 이뤄진 단순하고 내구성 있는 사업 구조를持ち, 2025년 잉여현금흐름(FCF) $250.4억 달러, 부채비율 0.18x로 '잃지 않는 게임'에 적합한 재무 건전성을 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$480 ~ $580	버크셔 해서웨이는 2025년 순이익 $66.97B, 잉여현금흐름 $25.04B, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x, 자기자본 $717.42B로 재무 건전성이 매우 우량한 기업이다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$440 ~ $520	버크셔는 현금 및 단기투자자산 518.8억 달러, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x로 재무 안정성이 뛰어나며, 코스톨라니의 '달걀 모델'에서 유동성 사이클이 양호할 때 소신파가 보유해야 할 자산이다.
잭 슈웨거	매수	7/10	$510 ~ $604	현재가 $539.82는 50일 이동평균선 $508.92와 200일 이동평균선 $493.92를 모두 상회하는 정배열 상승추세에 있으며, 상대 거래량 1.20배로 추세를 뒷받침하는 거래량 모멘텀도 확인된다.
워런 버핏	보유	7/10	$500 ~ $600	버크셔 해서웨이는 보험 플로트, BNSF 철도, 버크셔 해서웨이 에너지로 구성된 광범위한 경제적 해자를 보유했으며, 2025년 잉여현금흐름 250억4천만 달러와 순부채 상환 소요 기간 1.9년이라는 보수적 재무 구조를 보여줍니다.
필립 피셔	매도	8/10	$350 ~ $420	버크셔 해서웨이의 연간 매출은 2023년 4,393억 달러에서 2025년 4,105억 달러로 하락하며, 피셔가 요구하는 '수년 동안 업계 평균을 상회하는 지속적 매출 성장' 조건을 명확히 충족하지 못합니다.
찰리 멍거	보유	7/10	$450 ~ $550	버크셔 하더웨이는 보험 플로트, BNSF 화물 철도, 버크셔 에너지 등 내구성 있는 경쟁 우위를 가진 사업군을 보유하며, 부채비율 0.18배와 유동비율 2.89배로 재무 건전성이 뛰어나다.
피터 린치	보유	7/10	$464 ~ $560	버크셔는 보험, 화물 철도, 유틸리티라는 지루하고 단순한 사업을 영위하며, 부채비율 0.18배, 유동비율 2.89배, 순이익 대비 부채 상환 기간 1.9년으로 재무 건전성이 뛰어나다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$480 ~ $570	2025년 순이익 669억 7천만 달러, 영업현금흐름 459억 7천만 달러, 잉여현금흐름 250억 4천만 달러를 기록하며 현금 창출력은 양호하나, 2022년 -227억 6천만 달러 순손실 등 실적 변동성이 크므로 정규화된 수익력을 보수적으로 가정해야 한다.
존 템플턴	보유	7/10	$460 ~ $540	버크셔 해서웨이는 2025년 영업현금흐름 459억 7,000만 달러, 잉여현금흐름 250억 4,000만 달러를 창출하는 양질의 블루칩이지만, 현재 주가 $539.82는 52주 고가 $541.00에 근접해 극도의 비관론 시점이 아닌 낙관권에 거래되고 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$320 ~ $380	2025년 순이익 $669.7억과 영업현금흐름 $459.7억 사이 $210억의 발생액 괴리는 이익의 질이 낮으며, 보험 준비금 변동이나 미실현 이익에 의존한 회계적 분장을 시사한다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 보유

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 보유입니다. 적정가 중앙값은 $500.00이며, 가격 의견 분산은 14.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.23점 (표준편차: 0.80) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유6) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(매수1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 14.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

Trailing PER 13.58x가 그레이엄 안전기준 15배를 통과 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x, 자기자본 $717.42B로 재무 건전성 우수 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2025년 영업현금흐름 $45.97B, 잉여현금흐름 $25.04B 기록 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

2026-Q2 순이익 $25.67B, 순이익률 21.8%로 최근 실적 모멘텀 양호 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

50일 이동평균선 $508.92와 200일 이동평균선 $493.92를 상회하는 정배열 추세 (출처: 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Forward PER 24.30x와 PEG 10.06x는 성장 기대가 주가에 선반영되어 안전마진 제한적 (출처: 필립-피셔, 마이클-버리)

2022년 순손실 $-22.76B 등 실적 변동성이 크고 배당이 무지급 (출처: 필립-피셔)

발생액 괴리(순이익 - 영업현금흐름) $21.00B로 이익의 질에 대한 신중한 접근 필요 (출처: 마이클-버리)

가격 의견 분산 14.0%로 전문가 간 적정가 판단에 분산 존재, 밸류에이션 불확실성 상존 (출처: 필립-피셔)

ROIC, EBIT/EV, NCAV 등 주요 밸류에이션 및 수익성 지표 누락으로 객관적 검증에 한계 (출처: 필립-피셔)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

현재가 $539.82가 52주 고가 $541.00에 근접

차기 실적 발표 예정일 2026-11-07

중동 분쟁 및 브렌트 유가 $110 근접, WTI $100 근접

트럼프 행정부 농업 디젤 보조금 80억 달러 발표

기관 지분율 66.96% 및 공매도 비율 0.99%

보험 인수 실적 및 플로트 수익성

현금 및 단기자산 운용 수익

BNSF 화물 운송량 및 에너지 수송

버크셔 해서웨이 에너지(BHE) 규제 수익 및 전력망 투자

자사주 매입 및 집중 보유 종목 주가

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$440 ~ $550	Trailing P/E 13.58x는 그레이엄 안전기준 15배를 통과하며, 유동비율 2.89x와 부채비율 0.18x는 대차대조표 안전성을 확보했다.
세스 클라먼	보유	7/10	$420 ~ $480	버크셔 해서웨이는 자기자본 7,174억 달러, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x로 재무 안정성이 뛰어나며, 2025년 영업현금흐름 459억 7천만 달러와 잉여현금흐름 250억 4천만 달러를 기록해 자본 보존 원칙에 부합한다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$500 ~ $560	버크셔는 보험, BNSF 철도, 유틸리티로 이뤄진 단순하고 내구성 있는 사업 구조를持ち, 2025년 잉여현금흐름(FCF) $250.4억 달러, 부채비율 0.18x로 '잃지 않는 게임'에 적합한 재무 건전성을 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	7/10	$480 ~ $580	버크셔 해서웨이는 2025년 순이익 $66.97B, 잉여현금흐름 $25.04B, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x, 자기자본 $717.42B로 재무 건전성이 매우 우량한 기업이다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$440 ~ $520	버크셔는 현금 및 단기투자자산 518.8억 달러, 부채비율 0.18x, 유동비율 2.89x로 재무 안정성이 뛰어나며, 코스톨라니의 '달걀 모델'에서 유동성 사이클이 양호할 때 소신파가 보유해야 할 자산이다.
잭 슈웨거	매수	7/10	$510 ~ $604	현재가 $539.82는 50일 이동평균선 $508.92와 200일 이동평균선 $493.92를 모두 상회하는 정배열 상승추세에 있으며, 상대 거래량 1.20배로 추세를 뒷받침하는 거래량 모멘텀도 확인된다.
워런 버핏	보유	7/10	$500 ~ $600	버크셔 해서웨이는 보험 플로트, BNSF 철도, 버크셔 해서웨이 에너지로 구성된 광범위한 경제적 해자를 보유했으며, 2025년 잉여현금흐름 250억4천만 달러와 순부채 상환 소요 기간 1.9년이라는 보수적 재무 구조를 보여줍니다.
필립 피셔	매도	8/10	$350 ~ $420	버크셔 해서웨이의 연간 매출은 2023년 4,393억 달러에서 2025년 4,105억 달러로 하락하며, 피셔가 요구하는 '수년 동안 업계 평균을 상회하는 지속적 매출 성장' 조건을 명확히 충족하지 못합니다.
찰리 멍거	보유	7/10	$450 ~ $550	버크셔 하더웨이는 보험 플로트, BNSF 화물 철도, 버크셔 에너지 등 내구성 있는 경쟁 우위를 가진 사업군을 보유하며, 부채비율 0.18배와 유동비율 2.89배로 재무 건전성이 뛰어나다.
피터 린치	보유	7/10	$464 ~ $560	버크셔는 보험, 화물 철도, 유틸리티라는 지루하고 단순한 사업을 영위하며, 부채비율 0.18배, 유동비율 2.89배, 순이익 대비 부채 상환 기간 1.9년으로 재무 건전성이 뛰어나다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$480 ~ $570	2025년 순이익 669억 7천만 달러, 영업현금흐름 459억 7천만 달러, 잉여현금흐름 250억 4천만 달러를 기록하며 현금 창출력은 양호하나, 2022년 -227억 6천만 달러 순손실 등 실적 변동성이 크므로 정규화된 수익력을 보수적으로 가정해야 한다.
존 템플턴	보유	7/10	$460 ~ $540	버크셔 해서웨이는 2025년 영업현금흐름 459억 7,000만 달러, 잉여현금흐름 250억 4,000만 달러를 창출하는 양질의 블루칩이지만, 현재 주가 $539.82는 52주 고가 $541.00에 근접해 극도의 비관론 시점이 아닌 낙관권에 거래되고 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$320 ~ $380	2025년 순이익 $669.7억과 영업현금흐름 $459.7억 사이 $210억의 발생액 괴리는 이익의 질이 낮으며, 보험 준비금 변동이나 미실현 이익에 의존한 회계적 분장을 시사한다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	보유	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 1명/관망 10명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	1.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	539.82원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세