DHR(DHR)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, DHR의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 1명, 매도 12명입니다.

DHR(DHR)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-DHR·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

DHR

$DHRStock Analysis ReportSELL

Avg Confidence: 8.1/10Price Dispersion: 46.1% · 13/13Vote Consensus: 92%Fair Value / Price: 58%Safety Margin / Price: 47%Fair Value: $130.00

Comprehensive stock valuation report for DHR ($DHR), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$224.24

CONSENSUS FAIR VALUE$130.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 1 · Watch 0 · Sell 12

Central 50% Price Range & Safety Margin

$95.00 ~ $155.00Safety Entry: $105.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

DHR 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 1 · 관망 0 · 매도 12 현재가: $224.24 | 13인 적정가 중앙값: $130.00 (중앙 50% 구간: $95.00 ~ $155) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $105.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $185.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $130.00이며, 가격 의견 분산은 46.2%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.85점 (표준편차: 0.53) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -92.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(매도2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 46.2% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 잉여현금흐름 $52.6억 달러를 창출하며 현금 유입 양호 (출처: 잭-슈웨거)
부채비율 0.37x, 유동비율 1.87x로 단기 재무안정성 유지 (출처: 잭-슈웨거)
발행주식수 연간 -2.86% 감소로 주주 가치 환원 노력 관찰 (출처: 잭-슈웨거)
2026-Q2 매출 $62.6억 달러로 2026-Q1 $59.5억 달러 대비 QoQ 증가 (출처: 잭-슈웨거)
기관 지분율 84.24%, 내부자 지분율 10.82%로 주요 주주 지분 비중 높음 (출처: 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 39.97x, Forward PER 24.12x, PBR 3.00x로 고평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
순이익이 2022년 $72.1억 달러에서 2025년 $36.1억 달러로 지속 하락 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%, 2026-Q2 18.0%로 하락 추세 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
ROIC 5.5%, ROE 7.6%로 자본비용을 하회할 가능성이 높음 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
가격 의견 분산 46.2%로 적정가 산정 불확실성 명확, 현재가 대비 하방 압력 존재 (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13인 전원 유효 페르소나 참여(13/13)로 다수 매도 의견이 집계됨
가격 의견 분산 46.2%로 밸류에이션 판단 간 불확실성이 높음
현재가 $224.24는 적정가 중앙값 $130.00 및 안전마진 가격 $105.00 이하를 상회
2025년 순이익 $36.1억 달러로 2022년 $72.1억 달러 대비 반토막, 영업이익률 19.1%
그레이엄 승수(PER×PBR) 119.82는 안전기준 22.5를 5배 이상 초과
바이오프로세싱 소모품 및 단일사용 시스템 수요 (Biotechnology 부문)
분자진단 장비 설치대수 및 시약 반복 매출 (Diagnostics 부문)
크로마토그래피 및 질량분석기기 교체 주기 (Life Sciences 부문)
포트폴리오 재편 및 자본 배분 (M&A 및 스핀오프 후 구조)
AI 기반 실험실 워크플로우 및 인포매틱스 통합

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $105.00 이하
현재가: $224.24
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$60.00 ~ $75.00	Trailing PER 39.97배, PBR 3.00배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 119.82는 안전기준 22.5를 5배 이상 초과하여 원금 안전이 전혀 확보되지 않은 투기적 가격 수준이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$68.00 ~ $100	Trailing PER 39.97배, Forward PER 24.12배, PBR 3.00배의 그레이엄 승수 119.82는 안전마진 기준치 22.5를 5배 이상 초과해 영구적 자본 손실 위험이 극도로 높다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$90.00 ~ $130	다나허는 2025년 잉여현금흐름 52.6억 달러와 매출총이익률 59.1%로 현금 창출력은 양호하지만, 주가수익률(Trailing PER)이 39.97배에 달해 수익 대비 주가가 지나치게 높다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$50.00 ~ $62.00	그린블라트 마법공식의 두 축인 자본수익률(ROIC 5.5%)과 이익수익률(EBIT/EV 2.59%)이 모두 기준치(각각 15%, 8%)를 크게 하회하며, 양호한 기업을 싼 가격에 산다는 핵심 원칙을 정면으로 위반한다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$115 ~ $160	다나허는 의료 진단 및 바이오프로세싱 분야에서 안정적인 잉여현금흐름(2025년 FCF 52.6억 달러, 부채비율 0.37x)을 창출하는 양질의 사업체를 보유하고 있으나, 이는 현재 주가에 이미 과도하게 반영되어 있다.
잭 슈웨거	보유	6/10	$205 ~ $265	주가 $224.24가 50일 이동평균선 $214.59, 200일 이동평균선 $201.27을 상회하는 정배열 추세에 있으며 상대 거래량 1.98배로 모멘텀을 확인했다.
워런 버핏	매도	8/10	$75.00 ~ $105	자기자본이익률(ROE)이 7.6%에 불과하고 투자자본수익률(ROIC)이 5.5%로, 버핏의 15% 기준에 크게 미달해 자본을 효율적으로 증식하지 못하고 있습니다.
필립 피셔	매도	7/10	$150 ~ $190	매출액이 2022년 266.4억 달러에서 2025년 245.7억 달러로 3년 연속 정체 또는 감소세를 보이며, 피셔가 요구하는 '수년 동안 업계 평균을 상회하는 지속적 매출 성장'이라는 핵심 전제를 충족하지 못한다.
찰리 멍거	매도	8/10	$90.00 ~ $110	영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%로 지속 하락했고 순이익도 72.1억 달러에서 36.1억 달러로 쪼그라들었는데, 주가수익비율(P/E)은 여전히 39.97배에 달한다. 이는 질 낮은 사업에 과도한 가격을 치르는 전형적인 어리석은 짓이다.
피터 린치	매도	8/10	$120 ~ $160	PEG 1.37x는 린치의 절대 기준인 1.0을 상회하며, 영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%로 하락하는 가운데 주가수익률이 39.97x에 달하는 것은 성장률 대비 지나친 고평가다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$125 ~ $185	2025년 연결 영업이익률은 19.1%로 2022년 28.3%에서 급락했으며, 순이익률도 14.7%에 그쳐 바이오프로세싱 성장 스토리와 실제 수익성 간에 심각한 괴리가 발생했습니다. 가치평가는 스토리와 숫자의 다리여야 하지만, 현재 숫자는 스토리를 뒷받침하지 못하고 있어 보수적 마진 하향 조정이 불가피합니다.
존 템플턴	매도	9/10	$160 ~ $195	다나허는 현재 52주 고가($242.80)에 근접한 $224.24에 거래되며, 기관 지분율 84.24%와 애널리스트 'strong_buy' 컨센서스가 보여주듯 만인의 찬사를 받는 시장 애완주로, 템플턴이 경계하는 '최고 낙관론' 구간에 있습니다.
마이클 버리	매도	8/10	$105 ~ $140	순이익이 2022년 72.1억 달러에서 2025년 36.1억 달러로 반 토막 났음에도 주가수익비율(Trailing P/E)이 39.97배에 달한다. 이는 실적 하락세를 무시한 밸류에이션 거품이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $130.00이며, 가격 의견 분산은 46.2%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.85점 (표준편차: 0.53) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -92.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(매도2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 46.2% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 잉여현금흐름 $52.6억 달러를 창출하며 현금 유입 양호 (출처: 잭-슈웨거)

부채비율 0.37x, 유동비율 1.87x로 단기 재무안정성 유지 (출처: 잭-슈웨거)

발행주식수 연간 -2.86% 감소로 주주 가치 환원 노력 관찰 (출처: 잭-슈웨거)

2026-Q2 매출 $62.6억 달러로 2026-Q1 $59.5억 달러 대비 QoQ 증가 (출처: 잭-슈웨거)

기관 지분율 84.24%, 내부자 지분율 10.82%로 주요 주주 지분 비중 높음 (출처: 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 39.97x, Forward PER 24.12x, PBR 3.00x로 고평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

순이익이 2022년 $72.1억 달러에서 2025년 $36.1억 달러로 지속 하락 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%, 2026-Q2 18.0%로 하락 추세 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

ROIC 5.5%, ROE 7.6%로 자본비용을 하회할 가능성이 높음 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

가격 의견 분산 46.2%로 적정가 산정 불확실성 명확, 현재가 대비 하방 압력 존재 (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13인 전원 유효 페르소나 참여(13/13)로 다수 매도 의견이 집계됨

가격 의견 분산 46.2%로 밸류에이션 판단 간 불확실성이 높음

현재가 $224.24는 적정가 중앙값 $130.00 및 안전마진 가격 $105.00 이하를 상회

2025년 순이익 $36.1억 달러로 2022년 $72.1억 달러 대비 반토막, 영업이익률 19.1%

그레이엄 승수(PER×PBR) 119.82는 안전기준 22.5를 5배 이상 초과

바이오프로세싱 소모품 및 단일사용 시스템 수요 (Biotechnology 부문)

분자진단 장비 설치대수 및 시약 반복 매출 (Diagnostics 부문)

크로마토그래피 및 질량분석기기 교체 주기 (Life Sciences 부문)

포트폴리오 재편 및 자본 배분 (M&A 및 스핀오프 후 구조)

AI 기반 실험실 워크플로우 및 인포매틱스 통합

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$60.00 ~ $75.00	Trailing PER 39.97배, PBR 3.00배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 119.82는 안전기준 22.5를 5배 이상 초과하여 원금 안전이 전혀 확보되지 않은 투기적 가격 수준이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$68.00 ~ $100	Trailing PER 39.97배, Forward PER 24.12배, PBR 3.00배의 그레이엄 승수 119.82는 안전마진 기준치 22.5를 5배 이상 초과해 영구적 자본 손실 위험이 극도로 높다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$90.00 ~ $130	다나허는 2025년 잉여현금흐름 52.6억 달러와 매출총이익률 59.1%로 현금 창출력은 양호하지만, 주가수익률(Trailing PER)이 39.97배에 달해 수익 대비 주가가 지나치게 높다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$50.00 ~ $62.00	그린블라트 마법공식의 두 축인 자본수익률(ROIC 5.5%)과 이익수익률(EBIT/EV 2.59%)이 모두 기준치(각각 15%, 8%)를 크게 하회하며, 양호한 기업을 싼 가격에 산다는 핵심 원칙을 정면으로 위반한다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$115 ~ $160	다나허는 의료 진단 및 바이오프로세싱 분야에서 안정적인 잉여현금흐름(2025년 FCF 52.6억 달러, 부채비율 0.37x)을 창출하는 양질의 사업체를 보유하고 있으나, 이는 현재 주가에 이미 과도하게 반영되어 있다.
잭 슈웨거	보유	6/10	$205 ~ $265	주가 $224.24가 50일 이동평균선 $214.59, 200일 이동평균선 $201.27을 상회하는 정배열 추세에 있으며 상대 거래량 1.98배로 모멘텀을 확인했다.
워런 버핏	매도	8/10	$75.00 ~ $105	자기자본이익률(ROE)이 7.6%에 불과하고 투자자본수익률(ROIC)이 5.5%로, 버핏의 15% 기준에 크게 미달해 자본을 효율적으로 증식하지 못하고 있습니다.
필립 피셔	매도	7/10	$150 ~ $190	매출액이 2022년 266.4억 달러에서 2025년 245.7억 달러로 3년 연속 정체 또는 감소세를 보이며, 피셔가 요구하는 '수년 동안 업계 평균을 상회하는 지속적 매출 성장'이라는 핵심 전제를 충족하지 못한다.
찰리 멍거	매도	8/10	$90.00 ~ $110	영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%로 지속 하락했고 순이익도 72.1억 달러에서 36.1억 달러로 쪼그라들었는데, 주가수익비율(P/E)은 여전히 39.97배에 달한다. 이는 질 낮은 사업에 과도한 가격을 치르는 전형적인 어리석은 짓이다.
피터 린치	매도	8/10	$120 ~ $160	PEG 1.37x는 린치의 절대 기준인 1.0을 상회하며, 영업이익률이 2022년 28.3%에서 2025년 19.1%로 하락하는 가운데 주가수익률이 39.97x에 달하는 것은 성장률 대비 지나친 고평가다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$125 ~ $185	2025년 연결 영업이익률은 19.1%로 2022년 28.3%에서 급락했으며, 순이익률도 14.7%에 그쳐 바이오프로세싱 성장 스토리와 실제 수익성 간에 심각한 괴리가 발생했습니다. 가치평가는 스토리와 숫자의 다리여야 하지만, 현재 숫자는 스토리를 뒷받침하지 못하고 있어 보수적 마진 하향 조정이 불가피합니다.
존 템플턴	매도	9/10	$160 ~ $195	다나허는 현재 52주 고가($242.80)에 근접한 $224.24에 거래되며, 기관 지분율 84.24%와 애널리스트 'strong_buy' 컨센서스가 보여주듯 만인의 찬사를 받는 시장 애완주로, 템플턴이 경계하는 '최고 낙관론' 구간에 있습니다.
마이클 버리	매도	8/10	$105 ~ $140	순이익이 2022년 72.1억 달러에서 2025년 36.1억 달러로 반 토막 났음에도 주가수익비율(Trailing P/E)이 39.97배에 달한다. 이는 실적 하락세를 무시한 밸류에이션 거품이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 1명/매도 12명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	224.24원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세