Microsoft Corporation(MSFT)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, Microsoft Corporation의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 9명, 매도 4명입니다.

Microsoft Corporation(MSFT)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-MSFT·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-02 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

MSF

MSFT

$MSFTStock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 8.0/10Price Dispersion: 11.7% · 13/13Vote Consensus: 46%Fair Value / Price: 83%Safety Margin / Price: 70%Fair Value: $443.00

Comprehensive stock valuation report for MSFT ($MSFT), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$531.87

CONSENSUS FAIR VALUE$443.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 6 · Watch 3 · Sell 4

Central 50% Price Range & Safety Margin

$408.30 ~ $460.00Safety Entry: $370.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

MSFT 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 6 · 관망 3 · 매도 4 현재가: $531.87 | 13인 적정가 중앙값: $443.00 (중앙 50% 구간: $408 ~ $460) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $370.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $590.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $443.00이며, 가격 의견 분산은 11.7%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.85점 (표준편차: 0.86) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 11.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2023–2026년 매출은 $211.91B에서 $331.84B로 CAGR 약 16.1% 성장했고, 영업이익률은 41.8%에서 46.8%로 개선됐다. ROE 34.0%와 ROIC 25.6%는 높은 수익성과 재투자 효율을 나타낸다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴)
2026-Q2 매출은 $90.01B로 전년 대비 17.8%, 전분기 대비 8.6% 증가했고 영업이익은 $40.60B로 전년 대비 18.3% 증가해 성장세가 유지됐다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
영업현금흐름은 $182.94B로 순이익 $133.75B보다 높고, 부채비율 0.13배와 순부채 $35.89B는 높은 AI 투자 규모를 감당할 재무 안정성을 뒷받침한다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
Anthropic의 클라우드 용량 확보 난제는 AI 워크로드 수요가 높다는 신호다. 다만 언급된 잠재 클라우드 계약은 MSFT의 확정 RPO로 볼 수 없다. (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 찰리-멍거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 29.63배, Forward PER 22.44배, PBR 8.93배, EV/EBITDA 20.61배로 기대와 성장 프리미엄이 상당히 반영됐다. 그레이엄 승수 264.58은 기준 22.5를 크게 웃돌고 NCAV도 -$108.28B다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
2026년 CapEx는 $115.95B로 2025년 대비 79.6% 증가했지만 FCF는 $66.99B로 6.5% 감소했다. FCF/순이익 전환율은 70.3%에서 50.1%로 낮아져 AI 투자 부담이 주주 현금흐름에 부담을 주고 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
최근 총마진과 영업이익률이 완만하게 둔화됐다. 총마진은 2025-Q3의 69.0%에서 2026-Q2 67.2%로, 영업이익률은 48.9%에서 45.1%로 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)
현재가는 52주 고가 $553.72에 근접하고 기관 지분율은 75.79%, 외부 컨센서스는 strong_buy다. 기대가 집중된 만큼 다음 실적의 Azure 성장·마진·현금흐름이 기대에 못 미치면 변동성 위험이 크다. (출처: 필립-피셔, 피터-린치)
높은 가격 의견 분산 11.7%와 함께 Azure 성장률·RPO, Copilot 유료 좌석·ARPU, AI 모델별 수익성 등 핵심 분석 자료가 누락돼 최종 판단의 불확실성이 높다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며, 13명 표결은 매수 0 · 보유 6 · 관망 3 · 매도 4다.
확정 적정가 중앙값은 $443.00, 중앙 50% 구간은 $408부터 $460까지, 안전마진 가격은 $370.00 이하, 목표 가격 상단 참고값은 $590.00이다.
현재가 $531.87은 확정 적정가 중앙값과 중앙 50% 구간을 상회하므로 가격 안전마진이 확인되지 않는다.
유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산이 11.7%로 높아 평가 결과의 불확실성이 크다.
2026-10-28 실적은 Azure AI 성장과 RPO, Copilot 수익화, Microsoft Cloud 마진, CapEx 및 FCF를 검증하는 핵심 촉매다.
Azure AI 매출 성장률과 RPO의 실제 매출 전환이 핵심이다. 제공 자료에는 Azure 성장률, AI 매출 기여, RPO와 데이터센터 용량 지표가 없어 다음 실적에서 확인해야 한다.
AI CapEx가 수익과 현금흐름으로 전환되는지가 관건이다. CapEx, 금융리스, 감가상산, FCF/순이익과 Microsoft Cloud 매출총마진의 동반改善 여부를 추적해야 한다.
Microsoft 365 Copilot의 유료 좌석 순증, 유료 전환율, ARPU, 사용량과 갱신율이 다음 수익화 검증 변수다. 관련 수치는 현재 제공되지 않았다.
OpenAI 및 Anthropic의 Azure 사용량, MSFT 귀속 매출, 매출배분, 최소컴퓨팅 구매 의무와 추론비용이 AI 성장의 주주 가치 연결을 좌우한다. 현재 계약경제 자료는 확인되지 않았다.
2026-10-28 실적과 후속 공시에서 CapEx 둔화, FCF 전환, Azure AI 성장·RPO, Copilot 수익화와 클라우드 마진이 함께 확인되는지가 관망 의견의 재평가 조건이다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $370.00 이하
현재가: $531.87
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$145 ~ $207	10년 명시적 DCF에서 2026년 FCF $66.99B를 시작점으로 1~5년 연 12%, 6~10년 연 6% 성장, 영구성장률 3%, 할인율 10%를 적용하면 기업가치는 약 $1.578T, 순부채 $35.89B를 차감한 주주가치는 약 $1.542T이며, 순이익과 EPS로 역산한 희석주식수 약 7.45B를 적용한 공정가치는 주당 $207.01이다; 현재가 $531.87은 이를 156.9% 웃돌고 30% 절대 안전마진의 매수가격은 $144.91 이하이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$265 ~ $330	연간 수익성은 2026년 영업이익률 46.8%, ROIC 25.6%, ROE 34.0%로 매우 강하지만, 2026-Q2 매출 $90.01B의 전년 동기 대비 17.8% 성장에도 총마진은 67.2%, 영업이익률은 45.1%로 최근 고점 69.0%와 48.9%에서 후퇴했습니다.
모니시 파브라이	보유	8/10	$380 ~ $430	최근 2026-Q2 매출은 전년 동기 $76.44B에서 $90.01B로 17.8% 늘었고 영업이익률은 44.9%에서 45.1%로 소폭 상승했지만, 매출총이익률은 68.6%에서 67.2%로 1.4%포인트 하락해 성장보다 단위경제 검증이 먼저다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$255 ~ $413	사업의 질은 통과한다: ROIC 25.6%는 기준 15.0%를 크게 웃돌고, ROE 34.0%, 2026년 영업이익률 46.8%, 부채비율 0.13배로 마법공식의 좋은 기업 요건은 충족한다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$380 ~ $450	사업의 질은 ‘소신파’다: 2023년 $211.91B에서 2026년 $331.84B로 매출이 늘었고 영업이익률은 41.8%에서 46.8%로 5.0%p 개선됐으며, ROE 34.0%·ROIC 25.6%·부채비율 0.13x(순부채 $35.89B)는 AI 투자를 감당할 만큼 강한 사업 기반을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$455 ~ $518	현재가 $531.87은 50DMA $506.20과 200DMA $435.50을 정배열해 추세 기준은 통과했지만, 거래량 데이터가 없어 고거래량 돌파는 미검증이고 $506.20 종가 이탈을 무효화선으로 보았을 때 평균 목표가 $599.28까지의 보상/위험은 2.63:1로 3:1에 미달하므로 계좌 위험 1%라면 주당 $25.67 손실폭으로 포지션을 제한해야 한다.
워런 버핏	보유	8/10	$400 ~ $520	2026년 FCF $66.99B를 출발점으로 2027~2029년 FCF를 $90B/$115B/$140B로 정상화하고 2030~2036년에 연 10%씩 성장하며, 할인율 8.5%·영구성장률 3.5%·순부채 $35.89B를 반영한 DCF 공정가치는 주당 약 $460(민감도 $400~$520)이다; 현재가 $531.87은 공정가치를 상회하므로 신규 매수는 하지 않고 기존 보유자는 계속 보유한다.
필립 피셔	관망	8/10	$403 ~ $484	먼저 적정가치를 산출하면, 주가 531.87달러와 Forward PER 22.44배로 역산한 다음 12개월 EPS는 약 23.70달러이며, 2023~2026년 매출 CAGR 16.1%와 EPS CAGR 22.8% 사이로 보수적으로 설정한 17% 지속 성장률에 PEG 1.0~1.2배를 적용하면 403~484달러, 중립값은 약 443달러이다.
찰리 멍거	보유	8/10	$434 ~ $500	사업 품질은 일류하지만 어떤 가격에도 사라는 뜻은 아니다: 2026년 매출 $331.84B, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%, ROIC 25.6%, 부채비율 0.13x는 높은 재무 안전성과 복수 경쟁우위를 보여 준다.
피터 린치	관망	8/10	$300 ~ $408	PEG 1.72배가 암묵하는 이익성장률 17.23%와 PEG 1.0배에 해당하는 정당 PER 17.23배, Forward PER 22.44배에서 역산한 12개월 EPS $23.70을 적용하면 12개월 공정가치는 $408.30이며, Trailing PER 16.71배와 PEG 0.97배를 확보하는 $300 이하가 엄격한 최대 매수선입니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$240 ~ $365	2026년 매출 331.84B달러, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%, ROIC 25.6%는 뛰어난 사업의 경제성을 보여주며, 순부채 35.89B달러와 부채비율 0.13배로 AI 투자를 감당할 재무 탄력성을 확보한다.
존 템플턴	보유	8/10	$400 ~ $490	최신 2026-Q2 매출은 $90.01B로 전년 동기 대비 17.8%, 전분기 대비 8.6% 증가했지만, 영업이익률은 2025-Q3의 48.9%에서 45.1%로 3.8%p 낮아지고 매출총이익률도 68.6%에서 67.2%로 하락해 인프라 비용 부담이 뚜렷해졌다.
마이클 버리	보유	7/10	$365 ~ $454	재무제표 품질 자체는 통과한다: 2026년 순이익 $133.75B는 영업현금흐름 $182.94B의 73.1%여서 NI≤OCF를 만족하며 OCF/NI는 136.8%이고, 발행주식수 연간 변동률 -0.16%도 희석 부담이 낮음을 보여준다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $443.00이며, 가격 의견 분산은 11.7%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.85점 (표준편차: 0.86) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 11.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2023–2026년 매출은 $211.91B에서 $331.84B로 CAGR 약 16.1% 성장했고, 영업이익률은 41.8%에서 46.8%로 개선됐다. ROE 34.0%와 ROIC 25.6%는 높은 수익성과 재투자 효율을 나타낸다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴)

2026-Q2 매출은 $90.01B로 전년 대비 17.8%, 전분기 대비 8.6% 증가했고 영업이익은 $40.60B로 전년 대비 18.3% 증가해 성장세가 유지됐다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

영업현금흐름은 $182.94B로 순이익 $133.75B보다 높고, 부채비율 0.13배와 순부채 $35.89B는 높은 AI 투자 규모를 감당할 재무 안정성을 뒷받침한다. (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

Anthropic의 클라우드 용량 확보 난제는 AI 워크로드 수요가 높다는 신호다. 다만 언급된 잠재 클라우드 계약은 MSFT의 확정 RPO로 볼 수 없다. (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 찰리-멍거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 29.63배, Forward PER 22.44배, PBR 8.93배, EV/EBITDA 20.61배로 기대와 성장 프리미엄이 상당히 반영됐다. 그레이엄 승수 264.58은 기준 22.5를 크게 웃돌고 NCAV도 -$108.28B다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

2026년 CapEx는 $115.95B로 2025년 대비 79.6% 증가했지만 FCF는 $66.99B로 6.5% 감소했다. FCF/순이익 전환율은 70.3%에서 50.1%로 낮아져 AI 투자 부담이 주주 현금흐름에 부담을 주고 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

최근 총마진과 영업이익률이 완만하게 둔화됐다. 총마진은 2025-Q3의 69.0%에서 2026-Q2 67.2%로, 영업이익률은 48.9%에서 45.1%로 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

현재가는 52주 고가 $553.72에 근접하고 기관 지분율은 75.79%, 외부 컨센서스는 strong_buy다. 기대가 집중된 만큼 다음 실적의 Azure 성장·마진·현금흐름이 기대에 못 미치면 변동성 위험이 크다. (출처: 필립-피셔, 피터-린치)

높은 가격 의견 분산 11.7%와 함께 Azure 성장률·RPO, Copilot 유료 좌석·ARPU, AI 모델별 수익성 등 핵심 분석 자료가 누락돼 최종 판단의 불확실성이 높다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며, 13명 표결은 매수 0 · 보유 6 · 관망 3 · 매도 4다.

확정 적정가 중앙값은 $443.00, 중앙 50% 구간은 $408부터 $460까지, 안전마진 가격은 $370.00 이하, 목표 가격 상단 참고값은 $590.00이다.

현재가 $531.87은 확정 적정가 중앙값과 중앙 50% 구간을 상회하므로 가격 안전마진이 확인되지 않는다.

유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산이 11.7%로 높아 평가 결과의 불확실성이 크다.

2026-10-28 실적은 Azure AI 성장과 RPO, Copilot 수익화, Microsoft Cloud 마진, CapEx 및 FCF를 검증하는 핵심 촉매다.

Azure AI 매출 성장률과 RPO의 실제 매출 전환이 핵심이다. 제공 자료에는 Azure 성장률, AI 매출 기여, RPO와 데이터센터 용량 지표가 없어 다음 실적에서 확인해야 한다.

AI CapEx가 수익과 현금흐름으로 전환되는지가 관건이다. CapEx, 금융리스, 감가상산, FCF/순이익과 Microsoft Cloud 매출총마진의 동반改善 여부를 추적해야 한다.

Microsoft 365 Copilot의 유료 좌석 순증, 유료 전환율, ARPU, 사용량과 갱신율이 다음 수익화 검증 변수다. 관련 수치는 현재 제공되지 않았다.

OpenAI 및 Anthropic의 Azure 사용량, MSFT 귀속 매출, 매출배분, 최소컴퓨팅 구매 의무와 추론비용이 AI 성장의 주주 가치 연결을 좌우한다. 현재 계약경제 자료는 확인되지 않았다.

2026-10-28 실적과 후속 공시에서 CapEx 둔화, FCF 전환, Azure AI 성장·RPO, Copilot 수익화와 클라우드 마진이 함께 확인되는지가 관망 의견의 재평가 조건이다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$145 ~ $207	10년 명시적 DCF에서 2026년 FCF $66.99B를 시작점으로 1~5년 연 12%, 6~10년 연 6% 성장, 영구성장률 3%, 할인율 10%를 적용하면 기업가치는 약 $1.578T, 순부채 $35.89B를 차감한 주주가치는 약 $1.542T이며, 순이익과 EPS로 역산한 희석주식수 약 7.45B를 적용한 공정가치는 주당 $207.01이다; 현재가 $531.87은 이를 156.9% 웃돌고 30% 절대 안전마진의 매수가격은 $144.91 이하이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$265 ~ $330	연간 수익성은 2026년 영업이익률 46.8%, ROIC 25.6%, ROE 34.0%로 매우 강하지만, 2026-Q2 매출 $90.01B의 전년 동기 대비 17.8% 성장에도 총마진은 67.2%, 영업이익률은 45.1%로 최근 고점 69.0%와 48.9%에서 후퇴했습니다.
모니시 파브라이	보유	8/10	$380 ~ $430	최근 2026-Q2 매출은 전년 동기 $76.44B에서 $90.01B로 17.8% 늘었고 영업이익률은 44.9%에서 45.1%로 소폭 상승했지만, 매출총이익률은 68.6%에서 67.2%로 1.4%포인트 하락해 성장보다 단위경제 검증이 먼저다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$255 ~ $413	사업의 질은 통과한다: ROIC 25.6%는 기준 15.0%를 크게 웃돌고, ROE 34.0%, 2026년 영업이익률 46.8%, 부채비율 0.13배로 마법공식의 좋은 기업 요건은 충족한다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$380 ~ $450	사업의 질은 ‘소신파’다: 2023년 $211.91B에서 2026년 $331.84B로 매출이 늘었고 영업이익률은 41.8%에서 46.8%로 5.0%p 개선됐으며, ROE 34.0%·ROIC 25.6%·부채비율 0.13x(순부채 $35.89B)는 AI 투자를 감당할 만큼 강한 사업 기반을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$455 ~ $518	현재가 $531.87은 50DMA $506.20과 200DMA $435.50을 정배열해 추세 기준은 통과했지만, 거래량 데이터가 없어 고거래량 돌파는 미검증이고 $506.20 종가 이탈을 무효화선으로 보았을 때 평균 목표가 $599.28까지의 보상/위험은 2.63:1로 3:1에 미달하므로 계좌 위험 1%라면 주당 $25.67 손실폭으로 포지션을 제한해야 한다.
워런 버핏	보유	8/10	$400 ~ $520	2026년 FCF $66.99B를 출발점으로 2027~2029년 FCF를 $90B/$115B/$140B로 정상화하고 2030~2036년에 연 10%씩 성장하며, 할인율 8.5%·영구성장률 3.5%·순부채 $35.89B를 반영한 DCF 공정가치는 주당 약 $460(민감도 $400~$520)이다; 현재가 $531.87은 공정가치를 상회하므로 신규 매수는 하지 않고 기존 보유자는 계속 보유한다.
필립 피셔	관망	8/10	$403 ~ $484	먼저 적정가치를 산출하면, 주가 531.87달러와 Forward PER 22.44배로 역산한 다음 12개월 EPS는 약 23.70달러이며, 2023~2026년 매출 CAGR 16.1%와 EPS CAGR 22.8% 사이로 보수적으로 설정한 17% 지속 성장률에 PEG 1.0~1.2배를 적용하면 403~484달러, 중립값은 약 443달러이다.
찰리 멍거	보유	8/10	$434 ~ $500	사업 품질은 일류하지만 어떤 가격에도 사라는 뜻은 아니다: 2026년 매출 $331.84B, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%, ROIC 25.6%, 부채비율 0.13x는 높은 재무 안전성과 복수 경쟁우위를 보여 준다.
피터 린치	관망	8/10	$300 ~ $408	PEG 1.72배가 암묵하는 이익성장률 17.23%와 PEG 1.0배에 해당하는 정당 PER 17.23배, Forward PER 22.44배에서 역산한 12개월 EPS $23.70을 적용하면 12개월 공정가치는 $408.30이며, Trailing PER 16.71배와 PEG 0.97배를 확보하는 $300 이하가 엄격한 최대 매수선입니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$240 ~ $365	2026년 매출 331.84B달러, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%, ROIC 25.6%는 뛰어난 사업의 경제성을 보여주며, 순부채 35.89B달러와 부채비율 0.13배로 AI 투자를 감당할 재무 탄력성을 확보한다.
존 템플턴	보유	8/10	$400 ~ $490	최신 2026-Q2 매출은 $90.01B로 전년 동기 대비 17.8%, 전분기 대비 8.6% 증가했지만, 영업이익률은 2025-Q3의 48.9%에서 45.1%로 3.8%p 낮아지고 매출총이익률도 68.6%에서 67.2%로 하락해 인프라 비용 부담이 뚜렷해졌다.
마이클 버리	보유	7/10	$365 ~ $454	재무제표 품질 자체는 통과한다: 2026년 순이익 $133.75B는 영업현금흐름 $182.94B의 73.1%여서 NI≤OCF를 만족하며 OCF/NI는 136.8%이고, 발행주식수 연간 변동률 -0.16%도 희석 부담이 낮음을 보여준다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 9명/매도 4명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	531.87원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세