TXN(TXN)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, TXN의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 1명, 관망 3명, 매도 9명입니다.

TXN(TXN)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261022-TXN·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 (Current)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

TXN

$TXNStock Analysis ReportSELL

Avg Confidence: 7.8/10Price Dispersion: 85.7% · 13/13Vote Consensus: 69%Fair Value / Price: 49%Safety Margin / Price: 39%Fair Value: $140.00

Comprehensive stock valuation report for TXN ($TXN), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$284.65

CONSENSUS FAIR VALUE$140.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 1 · Hold 3 · Watch 0 · Sell 9

Central 50% Price Range & Safety Margin

$105.00 ~ $225.00Safety Entry: $110.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

TXN 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 1 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 9 현재가: $284.65 | 13인 적정가 중앙값: $140.00 (중앙 50% 구간: $105 ~ $225) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $110.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $190.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $140.00이며, 가격 의견 분산은 85.7%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -62.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(보유2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매수1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 85.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 85.7%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q2 매출 54.6억 달러, 영업이익률 42.6%, EPS 2.14달러로 전분기 및 전년 동기 대비 대폭 개선 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)
2026-Q2 잉여현금흐름 21.9억 달러, ROE 35.2%, ROIC 17.9%로 현금 창출 및 자본 수익성 양호 (출처: 잭-슈웨거, 피터-린치, 애스워스-다모다란)
PEG 0.94배로 성장 대비 밸류에이션이 낮게 평가받는 측면, 배당수익률 2.19% 및 자사주 매입 지속 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)
아날로그 칩의 가격 전가력과 자동차 전동화·ADAS에 따른 차량당 아날로그 콘텐츠 증가 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)
주가 284.65달러가 50일선 272.12달러, 200일선 255.83달러를 상회하는 정배열 추세 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 애스워스-다모다란)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배, 그레이엄 승수 610.43이 안전마진 기준 22.5를 크게 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
순이익이 2022년 87.5억 달러에서 2025년 50.0억 달러로 하락하고 영업이익률도 51.9%에서 34.7%로 축소 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 마이클-버리)
EBIT/EV 이익수익률 2.30%가 요구 기준 8.0%를 크게 하회, 순유동자산가치(NCAV) -45.6억 달러로 음수 (출처: 조엘-그린블라트, 찰리-멍거, 존-템플턴)
재고자산 48.0억 달러가 전년 대비 6.1% 증가해 채널 재고 및 산업용 수요 둔화 리스크 (출처: 마이클-버리)
가격 의견 분산 85.7%로 애널리스트·거장 간 적정가 추정 불확실성이 높음 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 3분기 실적 발표에서 매출과 순이익이 시장 컨센서스를 상회하고 4분기 가이던스도 애널리스트 전망치를 상회함
AI 하드웨어 수요 강세 및 스페이스X 실적 영향으로 반도체 섹터 전반 낙관론 강화
나스닥 50일 이동평균선 상회 및 기술주 랠리 환경
트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배, 그레이엄 승수 610.43으로 고평가 논란
투자자 간 가격 의견 분산 85.7%로 밸류에이션 불확실성이 높음
아날로그 및 임베디드 프로세싱 매출 및 가격 결정력
자체 300mm 웨이퍼 팹 가동률 및 캐파 확장
잉여현금흐름 및 주주환원 정책
채널 재고 및 산업용 수요 사이클
자동차 전동화 및 ADAS 아날로그 콘텐츠 per 차량

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $110.00 이하
현재가: $284.65
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$36.00 ~ $55.00	PER 42.30배, PBR 14.43배, PER×PBR 610.43이라는 수치는 그레이엄의 안전마진 기준(PER 15배 이하, PBR 1.5배 이하, 곱 22.5 이하)을 모두 붕괴시키며, 현재 주가는 자산가치와 수익가치를 크게 상회하는 투기적 가격이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$65.00 ~ $105	현재 주가 $284.65는 트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배로 그레이엄 승수(PER×PBR)가 610.43에 달해 안전마진 기준 22.5를 한참 상회하며, 자본 보존 원칙을 정면으로 위반한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$105 ~ $160	TI는 아날로그 반도체 시장에서 영업이익률 34.7%, ROE 35.2%, ROIC 17.9%를 기록하며 강력한 가격 결정력과 사업적 해자를 보유한 훌륭한 기업입니다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$75.00 ~ $110	마법공식의 핵심인 이익수익률(EBIT/EV)이 2.30%에 불과해 요구 기준 8.0%를 크게 하회하며, 주가수익률(P/E) 42.30배, 주가순자산비율(P/B) 14.43배는 양호한 기업임을 감안하더라도 명백한 고평가 상태다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$140 ~ $190	사업의 질은 탁월합니다: ROE 35.2%, ROIC 17.9%, 영업이익률 34.7%, 2025년 잉여현금흐름 $26억 달러로 회복세를 보이며 자사주 매입(발행주식수 -0.65%)과 배당수익률 2.19%로 주주 친화적입니다.
잭 슈웨거	매수	8/10	$334 ~ $371	현재가 $284.65는 50일선 $272.12, 200일선 $255.83을 모두 상회하는 정배열 추세에 있으며, 상대 거래량 1.48배로 모멘텀 돌파가 거래량을 수반해 신뢰도가 높다.
워런 버핏	매도	8/10	$90.00 ~ $130	ROE 35.2%와 영업이익률 34.7%는 아날로그 반도체 부문의 강력한 가격결정력과 경제적 해자를 입증하며, 부채 상환 소요기간 2.8년으로 재무 건전성도 버핏 기준을 통과한다.
필립 피셔	보유	7/10	$260 ~ $330	영업이익률 34.7%, ROE 35.2%, ROIC 17.9%는 피셔가 요구하는 초우량 기업의 수익성과 자본 효율성을 모두 만족시키며, 아날로그 반도체 시장에서의 가격 전가력과 경쟁 우위를 입증합니다.
찰리 멍거	매도	8/10	$115 ~ $165	텍사스 인스트루먼트는 영업이익률 34.7%(2025년), ROE 35.2%, ROIC 17.9%로 아날로그 반도체 시장에서 압도적 수익성과 내구적 해자를 보유한 훌륭한 사업이다.
피터 린치	보유	6/10	$210 ~ $280	텍사스 인스트루먼트는 아날로그 반도체라는 크레용으로 설명할 수 있는 단순한 사업 모델을 가지고, ROE 35.2%와 2025년 영업이익률 34.7%의 우수한 수익성을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$190 ~ $250	텍사스 인스트루먼트는 영업이익률 34.7%(2025년 기준)와 최근 분기 42.6%(2026-Q2)를 기록하는 아날로그 반도체 강자로, ROIC 17.9%와 ROE 35.2%라는 우수한 자본 수익성을 보유하고 있다.
존 템플턴	매도	8/10	$85.00 ~ $105	현재가 $284.65는 52주 고가 $334.03에 근접하고 52주 저가 $152.73에서 크게 멀어져, 템플턴이 말하는 '극도의 비관론 시점'이 아닌 '극도의 낙관론 시점'에 위치해 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$110 ~ $160	재무 건전성은 양호하나 밸류에이션이 거품 수준이다: PER 42.30x, PBR 14.43x, 그레이엄 승수 610.43은 안전마진 기준 22.5를 크게 상회하며, 순이익이 2022년 $8.75B에서 2025년 $5.00B로 하락하는 사이클리컬 반도체 기업에 과도한 프리미엄이 주어졌다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $140.00이며, 가격 의견 분산은 85.7%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -62.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(보유2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매수1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 85.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 85.7%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q2 매출 54.6억 달러, 영업이익률 42.6%, EPS 2.14달러로 전분기 및 전년 동기 대비 대폭 개선 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)

2026-Q2 잉여현금흐름 21.9억 달러, ROE 35.2%, ROIC 17.9%로 현금 창출 및 자본 수익성 양호 (출처: 잭-슈웨거, 피터-린치, 애스워스-다모다란)

PEG 0.94배로 성장 대비 밸류에이션이 낮게 평가받는 측면, 배당수익률 2.19% 및 자사주 매입 지속 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)

아날로그 칩의 가격 전가력과 자동차 전동화·ADAS에 따른 차량당 아날로그 콘텐츠 증가 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 피터-린치)

주가 284.65달러가 50일선 272.12달러, 200일선 255.83달러를 상회하는 정배열 추세 (출처: 잭-슈웨거, 필립-피셔, 애스워스-다모다란)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배, 그레이엄 승수 610.43이 안전마진 기준 22.5를 크게 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

순이익이 2022년 87.5억 달러에서 2025년 50.0억 달러로 하락하고 영업이익률도 51.9%에서 34.7%로 축소 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 마이클-버리)

EBIT/EV 이익수익률 2.30%가 요구 기준 8.0%를 크게 하회, 순유동자산가치(NCAV) -45.6억 달러로 음수 (출처: 조엘-그린블라트, 찰리-멍거, 존-템플턴)

재고자산 48.0억 달러가 전년 대비 6.1% 증가해 채널 재고 및 산업용 수요 둔화 리스크 (출처: 마이클-버리)

가격 의견 분산 85.7%로 애널리스트·거장 간 적정가 추정 불확실성이 높음 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 3분기 실적 발표에서 매출과 순이익이 시장 컨센서스를 상회하고 4분기 가이던스도 애널리스트 전망치를 상회함

AI 하드웨어 수요 강세 및 스페이스X 실적 영향으로 반도체 섹터 전반 낙관론 강화

나스닥 50일 이동평균선 상회 및 기술주 랠리 환경

트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배, 그레이엄 승수 610.43으로 고평가 논란

투자자 간 가격 의견 분산 85.7%로 밸류에이션 불확실성이 높음

아날로그 및 임베디드 프로세싱 매출 및 가격 결정력

자체 300mm 웨이퍼 팹 가동률 및 캐파 확장

잉여현금흐름 및 주주환원 정책

채널 재고 및 산업용 수요 사이클

자동차 전동화 및 ADAS 아날로그 콘텐츠 per 차량

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$36.00 ~ $55.00	PER 42.30배, PBR 14.43배, PER×PBR 610.43이라는 수치는 그레이엄의 안전마진 기준(PER 15배 이하, PBR 1.5배 이하, 곱 22.5 이하)을 모두 붕괴시키며, 현재 주가는 자산가치와 수익가치를 크게 상회하는 투기적 가격이다.
세스 클라먼	매도	9/10	$65.00 ~ $105	현재 주가 $284.65는 트레일링 PER 42.30배, PBR 14.43배로 그레이엄 승수(PER×PBR)가 610.43에 달해 안전마진 기준 22.5를 한참 상회하며, 자본 보존 원칙을 정면으로 위반한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$105 ~ $160	TI는 아날로그 반도체 시장에서 영업이익률 34.7%, ROE 35.2%, ROIC 17.9%를 기록하며 강력한 가격 결정력과 사업적 해자를 보유한 훌륭한 기업입니다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$75.00 ~ $110	마법공식의 핵심인 이익수익률(EBIT/EV)이 2.30%에 불과해 요구 기준 8.0%를 크게 하회하며, 주가수익률(P/E) 42.30배, 주가순자산비율(P/B) 14.43배는 양호한 기업임을 감안하더라도 명백한 고평가 상태다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$140 ~ $190	사업의 질은 탁월합니다: ROE 35.2%, ROIC 17.9%, 영업이익률 34.7%, 2025년 잉여현금흐름 $26억 달러로 회복세를 보이며 자사주 매입(발행주식수 -0.65%)과 배당수익률 2.19%로 주주 친화적입니다.
잭 슈웨거	매수	8/10	$334 ~ $371	현재가 $284.65는 50일선 $272.12, 200일선 $255.83을 모두 상회하는 정배열 추세에 있으며, 상대 거래량 1.48배로 모멘텀 돌파가 거래량을 수반해 신뢰도가 높다.
워런 버핏	매도	8/10	$90.00 ~ $130	ROE 35.2%와 영업이익률 34.7%는 아날로그 반도체 부문의 강력한 가격결정력과 경제적 해자를 입증하며, 부채 상환 소요기간 2.8년으로 재무 건전성도 버핏 기준을 통과한다.
필립 피셔	보유	7/10	$260 ~ $330	영업이익률 34.7%, ROE 35.2%, ROIC 17.9%는 피셔가 요구하는 초우량 기업의 수익성과 자본 효율성을 모두 만족시키며, 아날로그 반도체 시장에서의 가격 전가력과 경쟁 우위를 입증합니다.
찰리 멍거	매도	8/10	$115 ~ $165	텍사스 인스트루먼트는 영업이익률 34.7%(2025년), ROE 35.2%, ROIC 17.9%로 아날로그 반도체 시장에서 압도적 수익성과 내구적 해자를 보유한 훌륭한 사업이다.
피터 린치	보유	6/10	$210 ~ $280	텍사스 인스트루먼트는 아날로그 반도체라는 크레용으로 설명할 수 있는 단순한 사업 모델을 가지고, ROE 35.2%와 2025년 영업이익률 34.7%의 우수한 수익성을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$190 ~ $250	텍사스 인스트루먼트는 영업이익률 34.7%(2025년 기준)와 최근 분기 42.6%(2026-Q2)를 기록하는 아날로그 반도체 강자로, ROIC 17.9%와 ROE 35.2%라는 우수한 자본 수익성을 보유하고 있다.
존 템플턴	매도	8/10	$85.00 ~ $105	현재가 $284.65는 52주 고가 $334.03에 근접하고 52주 저가 $152.73에서 크게 멀어져, 템플턴이 말하는 '극도의 비관론 시점'이 아닌 '극도의 낙관론 시점'에 위치해 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$110 ~ $160	재무 건전성은 양호하나 밸류에이션이 거품 수준이다: PER 42.30x, PBR 14.43x, 그레이엄 승수 610.43은 안전마진 기준 22.5를 크게 상회하며, 순이익이 2022년 $8.75B에서 2025년 $5.00B로 하락하는 사이클리컬 반도체 기업에 과도한 프리미엄이 주어졌다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 1명/관망 3명/매도 9명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	284.65원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세