DOC-20261021-GOOG·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

GOO

알파벳 C (구글)

$GOOG주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.6/10가격 분산: 13.5% · 13/13표결 일치도: 38%적정가/종가: 84%안전마진/종가: 67%적정가: $282.00

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 알파벳 C (구글)($GOOG) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$336.40

CONSENSUS FAIR VALUE$282.00

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 3 · 관망 5 · 매도 5

Central 50% Price Range & Safety Margin

$250.00 ~ $288.00안전매수: $225.00 이하

GOOG 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 3 · 관망 5 · 매도 5 현재가: $336.40 | 13인 적정가 중앙값: $282.00 (중앙 50% 구간: $250 ~ $288) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $225.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $345.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $282.00이며, 가격 의견 분산은 13.5%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 0.77) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망1, 매도3) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 13.5% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

사업 성장과 수익성은 강하다. 2022–2025년 매출 CAGR은 12.5%였고, 2026-Q2 매출은 $119.80B로 전년 대비 24.2%, 영업이익은 $40.77B로 30.4% 증가했다. (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거)
2022–2025년 영업이익률은 26.5%에서 32.0%로 개선됐으며 2026-Q2에는 34.0%였다. ROE 48.7%와 ROIC 23.0%도 높은 수익성과 자본 효율성을 뒷받침한다. (출처: 찰리-멍거, 애스워스-다모다란)
재무 안정성은 양호하다. 부채비율 0.14배, 유동비율 2.01배, 순부채 $28.58B로 높은 투자 여력과 재무 지속성을 확보했다. (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거, 애스워스-다모다란)
현금창출 기반은 유지되고 있다. 2025년 영업현금흐름 $164.71B는 순이익 $132.17B의 1.25배였고 FCF도 $73.27B로 유지됐다. (출처: 워런-버핏)
외부 기대는 여전히 긍정적이다. 애널리스트 컨센서스는 strong_buy이며 목표주가 평균은 $422.15, 최고치는 $485.00이다. 다만 이는 내재가치의 직접 증거는 아니다. (출처: 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

확정 적정가 중앙값은 $282.00, 중앙 50% 구간은 $250–$288이지만 현재가 $336.40은 이 구간을 상회한다. 안전마진 가격은 $225 이하이며 최종 투자의견은 관망이다. (출처: 벤저민-그레이엄)
현금흐름의 질은 주의가 필요하다. 2025년 영업현금흐름은 31.5% 증가했지만 CapEx는 74.1% 증가해 FCF 증가율은 0.7%에 그쳤고, FCF 마진은 20.8%에서 18.2%로 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2026-Q2 순이익 $112.19B는 영업이익 $40.77B의 2.75배이며 순이익률은 93.7%였다. 비경상·세금 효과의 세부 내역이 없어 Trailing PER 16.88배를 정상화 이익의 배수로 신뢰하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
밸류에이션 지표가 서로 일치하지 않는다. 시가총액 $4.11T를 2025년 순이익 $132.17B로 나눈 값은 약 31.1배이고, 제시된 P/B 6.61배도 자기자본 $415.26B로 계산한 약 9.9배와 다르다. 그레이엄 승수 111.56, EBIT/EV 3.22%, FCF 수익률 약 1.78%도 엄격한 안전마진 기준에는 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 잭-슈웨거)
가격 의견 분산은 13.5%이고 표결은 매수 0·보유 3·관망 5·매도 5로 방향성 합의가 제한적이다. Search Ads 단위수익, Cloud RPO·마진, 2025년 이후 CapEx·감가상각비·FCF, 비경상 이익 내역 등 핵심 분석 자료도 부족해 불확실성이 크다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-28 실적 발표에서 Search Ads 유료 클릭·CPC/RPM, Cloud RPO의 매출 전환과 마진, CapEx·감가상각비·FCF를 함께 확인해야 한다.
AI 검색 수익화가 핵심 쟁점이다. AI Overviews와 AI Mode의 광고 노출·클릭률, 질의당 광고 수익이 기존 검색 광고의 클릭과 단위가격을 잠식하는지 검증해야 한다.
AI 인프라 투자 효율이 관찰된다. 2025년 CapEx는 $91.45B로 전년 대비 74.1% 증가했지만 FCF는 $73.27B로 0.7% 증가에 그쳤다.
Google Cloud의 RPO·Backlog 증가가 실제 매출과 마진 개선으로 전환되는지, 대형 AI 고객 집중도가 손익에 미치는 영향이 중요하다.
검색 규제와 유통 구조가 감시 대상이다. TAC, 기본 검색 동의 조건, 미국·EU 검색 독점 구제가 검색 트래픽 유지와 영업마진에 미칠 영향을 확인해야 한다.
검색 AI 질의당 광고 수익: 유료 클릭, CPC/RPM, AI 검색의 광고 노출·클릭률과 Ads 성장률이 함께 상승하는지가 AI 전환의 수익화 증거다.
AI 인프라 투자수익률: CapEx, 감가상각비, FCF와 Search Ads·Cloud 성장의 동반 여부가 핵심이며, 투자 증가가 현금창출보다 앞서는지는 특히 중요하다.
Google Cloud 예약 매출 전환: RPO와 Backlog의 성장 및 12개월 전환율, Cloud 매출 성장률과 영업이익률이 AI 투자수익률을 검증한다.
YouTube 이중 수익화: 광고 매출·시청 시간과 Shorts 수익, Premium·YouTube TV 순증가·해지율이 Search 의존도 완화에 기여하는지 확인해야 한다.
검색 유통경제와 규제: Google Services 매출 대비 TAC, 기본 검색 동의의 기간·경제 조건, 미국·EU 독점 구제가 트래픽 획득비용과 margins의 내구성을 좌우한다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $225.00 이하
현재가: $336.40
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$135 ~ $179	사업의 질 자체는 하위급이 아니다: 2025년 매출 $402.84B, 영업이익 $129.04B와 32.0% 영업이익률, ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 순부채 $28.58B(총차입금 $59.29B, 부채비율 0.14x), 유동비율 2.01x를 기록했지만, 제시된 자료는 4개년뿐이며 NCAV 산출에 필요한 총유동자산과 전체 부채도 없다.
세스 클라먼	매도	8/10	$145 ~ $215	사업의 운영 품질은 뛰어나다: 2022~2025년 매출은 $282.84B에서 $402.84B로 연평균 12.5% 성장했고 영업이익률은 26.5%에서 32.0%로 상승했으며, 2026-Q2 매출도 QoQ 9.0%·YoY 24.2% 증가한 $119.80B와 34.0% 영업이익률을 기록했다. TTM 영업이익 $147.63B, ROE 48.7%, ROIC 23.0% 역시 높은 사업 품질을 뒷받침한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$150 ~ $180	2025년 매출 $402.84B, 영업이익률 32.0%, ROE 48.7%, ROIC 23.0%는 검색·YouTube 중심 광고 플랫폼의 강력한 해자와 가격 결정력을 보여주며, 부채비율 0.14x와 순부채 $28.58B는 깊은 경기침체에서도 버틸 수 있는 자본구조다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$180 ~ $265	기업 자체는 훌륭하다. 2026년 2분기 매출은 1198억 달러로 전년 동기 대비 24.2% 증가했고, 영업이익은 407.7억 달러로 30.4% 증가했으며 영업이익률은 34.0%를 유지했다. 여기에 ROIC 23.0%, ROE 48.7%, 순부채 28.58억 달러, 부채비율 0.14배까지 붙는다. 이번 판단은 사업 훼손이 아니라 가격 문제다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$300 ~ $340	2026년 상반기 영업이익 $80.47B를 연환산한 $160.94B에 ROIC 23.0%와 강한 수익성에 상응하는 23~26배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $28.58B를 차감하면, 시가총액 $4.11T와 주가 $336.40에서 역산한 약 12.22B주 기준 내재가치는 주당 $300~$340이며 중간값은 $320이다. 현재가 $336.40은 이 구간의 상단에 있고 $280 이하 매수구간보다 높으므로 2026-10-28 실적 전에는 신규 매수의 안전마진이 부족하다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$276 ~ $324	사업의 질은 슈웨거 기준을 충분히 통과한다. 2025년 매출은 $402.84B, 영업이익은 $129.04B와 영업이익률 32.0%이며, 보고된 ROE 48.7%, ROA 13.0%, ROIC 23.0%에 더해 부채비율 0.14x와 유동비율 2.01x로 재무 안정성도 우수하다.
워런 버핏	보유	7/10	$230 ~ $290	표기 ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 2025년 영업이익률 32.0%는 높은 가격결정력과 광범위한 경제적 해자를 보여주며, 총부채를 순이익으로 0.4년 만에 갚을 수 있는 건전한 재무구조까지 사업质量 검증을 통과한다.
필립 피셔	관망	7/10	$315 ~ $383	매출은 2022년 $282.84B에서 2025년 $402.84B로 3개년 CAGR 12.5%를 기록했고, 2025년 전년비 15.1%와 2026-Q2 전년비 24.2%($119.80B)를 이어간 성장률은 피셔가 가장 중시하는 장기 성장의 지속성을 뒷받침한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$264 ~ $300	2022~2025년 영업이익률이 26.5%에서 32.0%로 개선됐고 2025년 매출이 $402.84B로 전년 대비 15.1% 성장했지만, 2026-Q2 매출 $119.80B와 영업이익 $40.77B는 각각 전년 동기 대비 24.2%와 30.4% 증가한 반면 QoQ 영업이익률은 36.1%에서 34.0%로 2.1%p 후퇴해 성장률만 보고 사서는 안 된다.
피터 린치	관망	7/10	$257 ~ $285	2026-Q2 매출은 $119.80B로 전년 동기 $96.43B 대비 24.2% 증가했고 영업이익률은 34.0%였으며, ROIC 23.0%·부채비율 0.14x·유동비율 2.01x는 핵심 광고 플랫폼의 실행력과 AI 투자 여력을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	8/10	$230 ~ $335	2025년 매출은 $402.84B로 전년 대비 15.1% 증가했고, 영업이익 $129.04B와 마진 32.0%, ROIC 23.0%, ROE 48.7%는 Alphabet의 경제적 해자와 자본 효율성을 보여준다; 순부채 $28.58B와 유동비율 2.01배도 재무 위험은 낮게 둔다.
존 템플턴	관망	8/10	$225 ~ $310	2025년 매출 $402.84B와 영업이익 $129.04B(영업이익률 32.0%), ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 순부채 $28.58B는 버틸 만한 최고 수준의 블루칩이지만, 이러한 superior business도 극도의 비관 가격에서만了新子弹이어야 한다.
마이클 버리	매도	8/10	$200 ~ $250	2025년 OCF $164.71B가 순이익 $132.17B를 웃돌고 발행주식수 변동률도 -1.74%여서, 제시된 연간 이익의 질과 주주 희석 방어 기준은 명확히 통과한다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $282.00이며, 가격 의견 분산은 13.5%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 0.77) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -38.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망1, 매도3) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 13.5% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

사업 성장과 수익성은 강하다. 2022–2025년 매출 CAGR은 12.5%였고, 2026-Q2 매출은 $119.80B로 전년 대비 24.2%, 영업이익은 $40.77B로 30.4% 증가했다. (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거)

2022–2025년 영업이익률은 26.5%에서 32.0%로 개선됐으며 2026-Q2에는 34.0%였다. ROE 48.7%와 ROIC 23.0%도 높은 수익성과 자본 효율성을 뒷받침한다. (출처: 찰리-멍거, 애스워스-다모다란)

재무 안정성은 양호하다. 부채비율 0.14배, 유동비율 2.01배, 순부채 $28.58B로 높은 투자 여력과 재무 지속성을 확보했다. (출처: 워런-버핏, 찰리-멍거, 애스워스-다모다란)

현금창출 기반은 유지되고 있다. 2025년 영업현금흐름 $164.71B는 순이익 $132.17B의 1.25배였고 FCF도 $73.27B로 유지됐다. (출처: 워런-버핏)

외부 기대는 여전히 긍정적이다. 애널리스트 컨센서스는 strong_buy이며 목표주가 평균은 $422.15, 최고치는 $485.00이다. 다만 이는 내재가치의 직접 증거는 아니다. (출처: 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

확정 적정가 중앙값은 $282.00, 중앙 50% 구간은 $250–$288이지만 현재가 $336.40은 이 구간을 상회한다. 안전마진 가격은 $225 이하이며 최종 투자의견은 관망이다. (출처: 벤저민-그레이엄)

현금흐름의 질은 주의가 필요하다. 2025년 영업현금흐름은 31.5% 증가했지만 CapEx는 74.1% 증가해 FCF 증가율은 0.7%에 그쳤고, FCF 마진은 20.8%에서 18.2%로 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2026-Q2 순이익 $112.19B는 영업이익 $40.77B의 2.75배이며 순이익률은 93.7%였다. 비경상·세금 효과의 세부 내역이 없어 Trailing PER 16.88배를 정상화 이익의 배수로 신뢰하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

밸류에이션 지표가 서로 일치하지 않는다. 시가총액 $4.11T를 2025년 순이익 $132.17B로 나눈 값은 약 31.1배이고, 제시된 P/B 6.61배도 자기자본 $415.26B로 계산한 약 9.9배와 다르다. 그레이엄 승수 111.56, EBIT/EV 3.22%, FCF 수익률 약 1.78%도 엄격한 안전마진 기준에는 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 잭-슈웨거)

가격 의견 분산은 13.5%이고 표결은 매수 0·보유 3·관망 5·매도 5로 방향성 합의가 제한적이다. Search Ads 단위수익, Cloud RPO·마진, 2025년 이후 CapEx·감가상각비·FCF, 비경상 이익 내역 등 핵심 분석 자료도 부족해 불확실성이 크다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-28 실적 발표에서 Search Ads 유료 클릭·CPC/RPM, Cloud RPO의 매출 전환과 마진, CapEx·감가상각비·FCF를 함께 확인해야 한다.

AI 검색 수익화가 핵심 쟁점이다. AI Overviews와 AI Mode의 광고 노출·클릭률, 질의당 광고 수익이 기존 검색 광고의 클릭과 단위가격을 잠식하는지 검증해야 한다.

AI 인프라 투자 효율이 관찰된다. 2025년 CapEx는 $91.45B로 전년 대비 74.1% 증가했지만 FCF는 $73.27B로 0.7% 증가에 그쳤다.

Google Cloud의 RPO·Backlog 증가가 실제 매출과 마진 개선으로 전환되는지, 대형 AI 고객 집중도가 손익에 미치는 영향이 중요하다.

검색 규제와 유통 구조가 감시 대상이다. TAC, 기본 검색 동의 조건, 미국·EU 검색 독점 구제가 검색 트래픽 유지와 영업마진에 미칠 영향을 확인해야 한다.

검색 AI 질의당 광고 수익: 유료 클릭, CPC/RPM, AI 검색의 광고 노출·클릭률과 Ads 성장률이 함께 상승하는지가 AI 전환의 수익화 증거다.

AI 인프라 투자수익률: CapEx, 감가상각비, FCF와 Search Ads·Cloud 성장의 동반 여부가 핵심이며, 투자 증가가 현금창출보다 앞서는지는 특히 중요하다.

Google Cloud 예약 매출 전환: RPO와 Backlog의 성장 및 12개월 전환율, Cloud 매출 성장률과 영업이익률이 AI 투자수익률을 검증한다.

YouTube 이중 수익화: 광고 매출·시청 시간과 Shorts 수익, Premium·YouTube TV 순증가·해지율이 Search 의존도 완화에 기여하는지 확인해야 한다.

검색 유통경제와 규제: Google Services 매출 대비 TAC, 기본 검색 동의의 기간·경제 조건, 미국·EU 독점 구제가 트래픽 획득비용과 margins의 내구성을 좌우한다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$135 ~ $179	사업의 질 자체는 하위급이 아니다: 2025년 매출 $402.84B, 영업이익 $129.04B와 32.0% 영업이익률, ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 순부채 $28.58B(총차입금 $59.29B, 부채비율 0.14x), 유동비율 2.01x를 기록했지만, 제시된 자료는 4개년뿐이며 NCAV 산출에 필요한 총유동자산과 전체 부채도 없다.
세스 클라먼	매도	8/10	$145 ~ $215	사업의 운영 품질은 뛰어나다: 2022~2025년 매출은 $282.84B에서 $402.84B로 연평균 12.5% 성장했고 영업이익률은 26.5%에서 32.0%로 상승했으며, 2026-Q2 매출도 QoQ 9.0%·YoY 24.2% 증가한 $119.80B와 34.0% 영업이익률을 기록했다. TTM 영업이익 $147.63B, ROE 48.7%, ROIC 23.0% 역시 높은 사업 품질을 뒷받침한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$150 ~ $180	2025년 매출 $402.84B, 영업이익률 32.0%, ROE 48.7%, ROIC 23.0%는 검색·YouTube 중심 광고 플랫폼의 강력한 해자와 가격 결정력을 보여주며, 부채비율 0.14x와 순부채 $28.58B는 깊은 경기침체에서도 버틸 수 있는 자본구조다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$180 ~ $265	기업 자체는 훌륭하다. 2026년 2분기 매출은 1198억 달러로 전년 동기 대비 24.2% 증가했고, 영업이익은 407.7억 달러로 30.4% 증가했으며 영업이익률은 34.0%를 유지했다. 여기에 ROIC 23.0%, ROE 48.7%, 순부채 28.58억 달러, 부채비율 0.14배까지 붙는다. 이번 판단은 사업 훼손이 아니라 가격 문제다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$300 ~ $340	2026년 상반기 영업이익 $80.47B를 연환산한 $160.94B에 ROIC 23.0%와 강한 수익성에 상응하는 23~26배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $28.58B를 차감하면, 시가총액 $4.11T와 주가 $336.40에서 역산한 약 12.22B주 기준 내재가치는 주당 $300~$340이며 중간값은 $320이다. 현재가 $336.40은 이 구간의 상단에 있고 $280 이하 매수구간보다 높으므로 2026-10-28 실적 전에는 신규 매수의 안전마진이 부족하다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$276 ~ $324	사업의 질은 슈웨거 기준을 충분히 통과한다. 2025년 매출은 $402.84B, 영업이익은 $129.04B와 영업이익률 32.0%이며, 보고된 ROE 48.7%, ROA 13.0%, ROIC 23.0%에 더해 부채비율 0.14x와 유동비율 2.01x로 재무 안정성도 우수하다.
워런 버핏	보유	7/10	$230 ~ $290	표기 ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 2025년 영업이익률 32.0%는 높은 가격결정력과 광범위한 경제적 해자를 보여주며, 총부채를 순이익으로 0.4년 만에 갚을 수 있는 건전한 재무구조까지 사업质量 검증을 통과한다.
필립 피셔	관망	7/10	$315 ~ $383	매출은 2022년 $282.84B에서 2025년 $402.84B로 3개년 CAGR 12.5%를 기록했고, 2025년 전년비 15.1%와 2026-Q2 전년비 24.2%($119.80B)를 이어간 성장률은 피셔가 가장 중시하는 장기 성장의 지속성을 뒷받침한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$264 ~ $300	2022~2025년 영업이익률이 26.5%에서 32.0%로 개선됐고 2025년 매출이 $402.84B로 전년 대비 15.1% 성장했지만, 2026-Q2 매출 $119.80B와 영업이익 $40.77B는 각각 전년 동기 대비 24.2%와 30.4% 증가한 반면 QoQ 영업이익률은 36.1%에서 34.0%로 2.1%p 후퇴해 성장률만 보고 사서는 안 된다.
피터 린치	관망	7/10	$257 ~ $285	2026-Q2 매출은 $119.80B로 전년 동기 $96.43B 대비 24.2% 증가했고 영업이익률은 34.0%였으며, ROIC 23.0%·부채비율 0.14x·유동비율 2.01x는 핵심 광고 플랫폼의 실행력과 AI 투자 여력을 보여준다.
애스워스 다모다란	보유	8/10	$230 ~ $335	2025년 매출은 $402.84B로 전년 대비 15.1% 증가했고, 영업이익 $129.04B와 마진 32.0%, ROIC 23.0%, ROE 48.7%는 Alphabet의 경제적 해자와 자본 효율성을 보여준다; 순부채 $28.58B와 유동비율 2.01배도 재무 위험은 낮게 둔다.
존 템플턴	관망	8/10	$225 ~ $310	2025년 매출 $402.84B와 영업이익 $129.04B(영업이익률 32.0%), ROE 48.7%, ROIC 23.0%, 순부채 $28.58B는 버틸 만한 최고 수준의 블루칩이지만, 이러한 superior business도 극도의 비관 가격에서만了新子弹이어야 한다.
마이클 버리	매도	8/10	$200 ~ $250	2025년 OCF $164.71B가 순이익 $132.17B를 웃돌고 발행주식수 변동률도 -1.74%여서, 제시된 연간 이익의 질과 주주 희석 방어 기준은 명확히 통과한다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 8명/매도 5명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	336.4원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세