DOC-20261021-META·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-02 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

MET

메타 (페이스북)

$META주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.7/10가격 분산: 15.0% · 13/13표결 일치도: 54%적정가/종가: 86%안전마진/종가: 72%적정가: $600.00

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 메타 (페이스북)($META) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$694.25

CONSENSUS FAIR VALUE$600.00

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 5 · 관망 7 · 매도 1

Central 50% Price Range & Safety Margin

$580.00 ~ $670.00안전매수: $500.00 이하

META 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 5 · 관망 7 · 매도 1 현재가: $694.25 | 13인 적정가 중앙값: $600.00 (중앙 50% 구간: $580 ~ $670) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $500.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $800.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $600.00이며, 가격 의견 분산은 15.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.69점 (표준편차: 0.61) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망3, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 15.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 7인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 7인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2022–2025년 매출이 $116.61B에서 $200.97B로 증가해 연평균 약 19.9% 성장했으며, 2025년에도 매출이 22.2% 늘었다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 찰리-멍거)
2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%로 규모 경제와 광고 데이터 기반의 수익성이 강하다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
2026-Q2 매출은 전년 동기 대비 27.9% 증가해 핵심 광고 사업의 верх선 성장세는 유지됐다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
유동비율 2.60배, 부채비율 0.39배, 순부채 $48.02B로 재무 스트레스 위험은 제한적이다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
2025년 영업현금흐름 $115.80B와 FCF $46.11B는 규모가 크며, AI 인프라 투자에도 자체 자금 조달 기반이 남아 있다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $694.25는 확정 적정가 중앙값 $600.00과 중앙 50% 구간 상단 $670을 웃돌며, 확정 안전마진 가격인 $500 이하와도 거리가 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2026-Q2에는 매출이 전년 대비 27.9% 증가했지만 영업이익은 8.2% 감소하고 영업이익률은 43.0%에서 30.9%로 12.1%p 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 잭-슈웨거)
2025년 CapEx는 전년 대비 87.0% 증가했지만 FCF는 14.7% 감소해 $54.07B에서 $46.11B로 줄었으며, 시가총액 기준 FCF 수익률은 약 2.6%에 그쳤다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Trailing PER 26.16배, PBR 6.77배, 그레이엄 승수 177.14배, NCAV –$40.06B, EBIT/EV 4.65%로 자산 기준이나 현금흐름 기준의 정량적 안전마진이 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
가격 의견 분산이 15.0%로 높고 2026년 CapEx·FCF·감가상산과 Q3 광고 지표가 미제공이다. 또한 2025-Q3 순이익 $2.71B와 2026-Q1 순이익 $26.77B의 변동은 세금·일시 항목 설명 없이는 이익 정상화가 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 10월 21일 Q3 실적에서 광고 노출량·가격당 광고·ROAS, CapEx 가이던스, 영업이익률과 이익 가이던스를 확인하는 것이 핵심이다.
AI 광고 랭킹의 전환율 개선이 광고 단가 상승과 광고주 지출 확대로 이어지는지가 핵심 검증 사항이다.
AI 인프라 투자 확대가 감가상산 증가와 FCF 감소를 상쇄할 만큼 수익을 창출하는지 검증해야 한다.
Meta AI·Llama와 AI 글라스·Reality Lists는 이용자, 직접 매출, 제품 마진 및 손실 자료가 없어 아직 선택가치로만 관리할 수 있다.
13/13 유효 페르소나에도 가격 의견 분산이 15.0%로 높고 Q3 핵심 지표가 미확인돼 가격 결론의 불확실성이 크다.
AI 광고 랭킹: Q3 광고매출 성장을 노출량과 가격당 광고로 분리하고, 전환율·ROAS·Advantage+ 성과 및 광고주 지출 확대를 확인해야 한다.
AI 인프라 수익성: 2026년 CapEx 가이던스, 감가상산, 데이터센터 처리용량, FCF 전환율을 추적해 투자회수 시점을 판단해야 한다.
Meta AI·Llama: 월간·일간 활성 이용자, 유지율, 기업용 API 유료 사용량과 직접 매출이 확인되기 전까지 별도 프리미엄 근거로 인정하기 어렵다.
AI 글라스·Reality Lists: sell-through, 활성화율, 재사용률, ASP, 제품 마진, 재고·반환률과 운영손실 추이가 필요하다.
규제·정책: Joel Kaplan 퇴임과 브라질 정치 이슈는 현재 정량화된 매출·비용 영향이 없어, 실제 입법·조사·제재와 후임 선임 여부를 추적해야 한다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $500.00 이하
현재가: $694.25
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$238 ~ $340	시가총액 $1.77T와 현재가 $694.25로 역산한 약 2.55B주 기준, 2025년 및 2026년 상반기 단순 연환산 영업이익 $83.28B에 보수적인 10~12배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $48.02B를 차감하면 주당 $308~$373이므로 중앙 fair value는 $340, 30% 안전마진 매수가격은 $238 이하다.
세스 클라먼	관망	7/10	$429 ~ $536	2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%는 뛰어난 사업 품질이지만, Trailing PER 26.16배와 PBR 6.77배, 그레이엄 승수 177.14(기준 22.5 이하)는 이미 그 수익성을 충분히 가격에 반영했다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$540 ~ $640	2022~2025년 매출은 $116.61B에서 $200.97B로, 영업이익은 $28.94B에서 $83.28B로 증가했고 2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%는 Meta의 강한 가격 결정력과 복리를 보여준다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$405 ~ $595	사업의 질은 통과한다. ROIC 24.8%, ROE 29.8%, 2025년 영업이익률 41.4%는 매우 우월한 자본 효율과 수익성을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$590 ~ $658	2025년 매출 $200.97B, 영업이익 $83.28B, 영업이익률 41.4%, 순이익률 30.1%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이며 2022~2025년 매출 CAGR도 약 19.9%인 Meta는 AI 유행에 낚시한 회사가 아니라 소신파가 지켜줄 만한 superior business이다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$590 ~ $710	2022년 $116.61B에서 2025년 $200.97B로 매출 CAGR이 약 20%이며, 2025년 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이고 순부채 $48.02B는 영업현금흐름 $115.80B의 약 0.41배라 사업 품질과 재무 안정성은 통과했지만, 같은 해 영업익은 20.0% 증가한 반면 EPS는 $23.86에서 $23.49로 1.5% 감소해 하부 수익의 원인을 확인해야 한다.
워런 버핏	보유	7/10	$570 ~ $670	ROE 29.8%, 2025년 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%는 광고 데이터와 규모의 경제가 지속 가능한 경제적 해자를 만들고 있음을 보여준다.
필립 피셔	관망	8/10	$660 ~ $850	밸류에이션을 먼저 계산하면 Trailing PER 26.16배, Forward PER 20.04배, PEG 0.94배에서 미래 EPS는 약 $34.64로 역산되고, 약 20%의 매출 성장과 ROIC 24.8%를 반영한 23배 정상화 멀티플은 약 $797이므로 공정가치는 $800으로 둔다; 현재가 $694.25는 공정가치보다 약 13% 낮지만 안전마진 매수가 $660이라 아직 매수 구간은 아니며, P/B 6.77배·그레이엄 배수 177.14·NCAV -$40.06B는 자산 안전마진이 없음을 보여준다.
찰리 멍거	보유	7/10	$490 ~ $580	역발상으로 핵심은 좋은 기업과 좋은 가격을 분리하는 것이며, 2023~2025년 FCF 평균 $48.08B를 $50.0B로 정상화해 5년 연 10% 성장·할인율 8.0%·영구성장률 3.5%를 적용하고 순부채 $48.02B를 차감한 DCF는 약 $580/주이며, 현재가 $694.25는 약 20% 비싸고 Trailing PER 26.16x와 PBR 6.77x의 곱 177.14도 안전마진 기준 22.5를 크게 웃돌며 NCAV -$40.06B라 자산가격 안전망도 없다.
피터 린치	관망	7/10	$650 ~ $739	2022~2025년 매출은 $116.61B에서 $200.97B로 연평균 19.9% 성장했고 2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이므로, 핵심 FoA 광고 경매 모델을 그림으로 설명할 수 있는 빠른 성장주이자 GARP 후보다.
애스워스 다모다란	관망	8/10	$450 ~ $630	2025년 매출 $200.97B, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%는 사업의 수익성이 매우 우수함을 보여주며, 순부채 $48.02B·부채비율 0.39x·유동비율 2.60x는 재무 스트레스 위험이 낮다는 뜻이다.
존 템플턴	관망	8/10	$500 ~ $589	2025년 매출 $200.97B와 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%는 5년 보유할 만한 탁월한 사업 품질을 입증하지만, Trailing PER 26.16배·Forward PER 20.04배·P/B 6.77배는 ‘시장이 버린 블루칩’이 아니라 이미 높은 기대가 반영된 멀티플이다.
마이클 버리	보유	8/10	$480 ~ $600	2025년 영업현금흐름 $115.80B는 순이익 $60.46B를 크게 웃돌고 발행주식수 변동률도 -1.53%여서 이익의 질과 주주 희석 방어력은 통과했지만, FCF $46.11B는 순이익의 76.3%뿐이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $600.00이며, 가격 의견 분산은 15.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.69점 (표준편차: 0.61) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망3, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 15.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 7인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 7인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2022–2025년 매출이 $116.61B에서 $200.97B로 증가해 연평균 약 19.9% 성장했으며, 2025년에도 매출이 22.2% 늘었다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 찰리-멍거)

2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%로 규모 경제와 광고 데이터 기반의 수익성이 강하다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

2026-Q2 매출은 전년 동기 대비 27.9% 증가해 핵심 광고 사업의 верх선 성장세는 유지됐다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

유동비율 2.60배, 부채비율 0.39배, 순부채 $48.02B로 재무 스트레스 위험은 제한적이다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

2025년 영업현금흐름 $115.80B와 FCF $46.11B는 규모가 크며, AI 인프라 투자에도 자체 자금 조달 기반이 남아 있다. (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $694.25는 확정 적정가 중앙값 $600.00과 중앙 50% 구간 상단 $670을 웃돌며, 확정 안전마진 가격인 $500 이하와도 거리가 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2026-Q2에는 매출이 전년 대비 27.9% 증가했지만 영업이익은 8.2% 감소하고 영업이익률은 43.0%에서 30.9%로 12.1%p 하락했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 잭-슈웨거)

2025년 CapEx는 전년 대비 87.0% 증가했지만 FCF는 14.7% 감소해 $54.07B에서 $46.11B로 줄었으며, 시가총액 기준 FCF 수익률은 약 2.6%에 그쳤다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Trailing PER 26.16배, PBR 6.77배, 그레이엄 승수 177.14배, NCAV –$40.06B, EBIT/EV 4.65%로 자산 기준이나 현금흐름 기준의 정량적 안전마진이 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

가격 의견 분산이 15.0%로 높고 2026년 CapEx·FCF·감가상산과 Q3 광고 지표가 미제공이다. 또한 2025-Q3 순이익 $2.71B와 2026-Q1 순이익 $26.77B의 변동은 세금·일시 항목 설명 없이는 이익 정상화가 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 10월 21일 Q3 실적에서 광고 노출량·가격당 광고·ROAS, CapEx 가이던스, 영업이익률과 이익 가이던스를 확인하는 것이 핵심이다.

AI 광고 랭킹의 전환율 개선이 광고 단가 상승과 광고주 지출 확대로 이어지는지가 핵심 검증 사항이다.

AI 인프라 투자 확대가 감가상산 증가와 FCF 감소를 상쇄할 만큼 수익을 창출하는지 검증해야 한다.

Meta AI·Llama와 AI 글라스·Reality Lists는 이용자, 직접 매출, 제품 마진 및 손실 자료가 없어 아직 선택가치로만 관리할 수 있다.

13/13 유효 페르소나에도 가격 의견 분산이 15.0%로 높고 Q3 핵심 지표가 미확인돼 가격 결론의 불확실성이 크다.

AI 광고 랭킹: Q3 광고매출 성장을 노출량과 가격당 광고로 분리하고, 전환율·ROAS·Advantage+ 성과 및 광고주 지출 확대를 확인해야 한다.

AI 인프라 수익성: 2026년 CapEx 가이던스, 감가상산, 데이터센터 처리용량, FCF 전환율을 추적해 투자회수 시점을 판단해야 한다.

Meta AI·Llama: 월간·일간 활성 이용자, 유지율, 기업용 API 유료 사용량과 직접 매출이 확인되기 전까지 별도 프리미엄 근거로 인정하기 어렵다.

AI 글라스·Reality Lists: sell-through, 활성화율, 재사용률, ASP, 제품 마진, 재고·반환률과 운영손실 추이가 필요하다.

규제·정책: Joel Kaplan 퇴임과 브라질 정치 이슈는 현재 정량화된 매출·비용 영향이 없어, 실제 입법·조사·제재와 후임 선임 여부를 추적해야 한다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$238 ~ $340	시가총액 $1.77T와 현재가 $694.25로 역산한 약 2.55B주 기준, 2025년 및 2026년 상반기 단순 연환산 영업이익 $83.28B에 보수적인 10~12배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $48.02B를 차감하면 주당 $308~$373이므로 중앙 fair value는 $340, 30% 안전마진 매수가격은 $238 이하다.
세스 클라먼	관망	7/10	$429 ~ $536	2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%는 뛰어난 사업 품질이지만, Trailing PER 26.16배와 PBR 6.77배, 그레이엄 승수 177.14(기준 22.5 이하)는 이미 그 수익성을 충분히 가격에 반영했다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$540 ~ $640	2022~2025년 매출은 $116.61B에서 $200.97B로, 영업이익은 $28.94B에서 $83.28B로 증가했고 2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%는 Meta의 강한 가격 결정력과 복리를 보여준다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$405 ~ $595	사업의 질은 통과한다. ROIC 24.8%, ROE 29.8%, 2025년 영업이익률 41.4%는 매우 우월한 자본 효율과 수익성을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$590 ~ $658	2025년 매출 $200.97B, 영업이익 $83.28B, 영업이익률 41.4%, 순이익률 30.1%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이며 2022~2025년 매출 CAGR도 약 19.9%인 Meta는 AI 유행에 낚시한 회사가 아니라 소신파가 지켜줄 만한 superior business이다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$590 ~ $710	2022년 $116.61B에서 2025년 $200.97B로 매출 CAGR이 약 20%이며, 2025년 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이고 순부채 $48.02B는 영업현금흐름 $115.80B의 약 0.41배라 사업 품질과 재무 안정성은 통과했지만, 같은 해 영업익은 20.0% 증가한 반면 EPS는 $23.86에서 $23.49로 1.5% 감소해 하부 수익의 원인을 확인해야 한다.
워런 버핏	보유	7/10	$570 ~ $670	ROE 29.8%, 2025년 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%는 광고 데이터와 규모의 경제가 지속 가능한 경제적 해자를 만들고 있음을 보여준다.
필립 피셔	관망	8/10	$660 ~ $850	밸류에이션을 먼저 계산하면 Trailing PER 26.16배, Forward PER 20.04배, PEG 0.94배에서 미래 EPS는 약 $34.64로 역산되고, 약 20%의 매출 성장과 ROIC 24.8%를 반영한 23배 정상화 멀티플은 약 $797이므로 공정가치는 $800으로 둔다; 현재가 $694.25는 공정가치보다 약 13% 낮지만 안전마진 매수가 $660이라 아직 매수 구간은 아니며, P/B 6.77배·그레이엄 배수 177.14·NCAV -$40.06B는 자산 안전마진이 없음을 보여준다.
찰리 멍거	보유	7/10	$490 ~ $580	역발상으로 핵심은 좋은 기업과 좋은 가격을 분리하는 것이며, 2023~2025년 FCF 평균 $48.08B를 $50.0B로 정상화해 5년 연 10% 성장·할인율 8.0%·영구성장률 3.5%를 적용하고 순부채 $48.02B를 차감한 DCF는 약 $580/주이며, 현재가 $694.25는 약 20% 비싸고 Trailing PER 26.16x와 PBR 6.77x의 곱 177.14도 안전마진 기준 22.5를 크게 웃돌며 NCAV -$40.06B라 자산가격 안전망도 없다.
피터 린치	관망	7/10	$650 ~ $739	2022~2025년 매출은 $116.61B에서 $200.97B로 연평균 19.9% 성장했고 2025년 매출총이익률 82.0%, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%이므로, 핵심 FoA 광고 경매 모델을 그림으로 설명할 수 있는 빠른 성장주이자 GARP 후보다.
애스워스 다모다란	관망	8/10	$450 ~ $630	2025년 매출 $200.97B, 영업이익률 41.4%, ROE 29.8%, ROIC 24.8%는 사업의 수익성이 매우 우수함을 보여주며, 순부채 $48.02B·부채비율 0.39x·유동비율 2.60x는 재무 스트레스 위험이 낮다는 뜻이다.
존 템플턴	관망	8/10	$500 ~ $589	2025년 매출 $200.97B와 영업이익률 41.4%, ROIC 24.8%, ROE 29.8%는 5년 보유할 만한 탁월한 사업 품질을 입증하지만, Trailing PER 26.16배·Forward PER 20.04배·P/B 6.77배는 ‘시장이 버린 블루칩’이 아니라 이미 높은 기대가 반영된 멀티플이다.
마이클 버리	보유	8/10	$480 ~ $600	2025년 영업현금흐름 $115.80B는 순이익 $60.46B를 크게 웃돌고 발행주식수 변동률도 -1.53%여서 이익의 질과 주주 희석 방어력은 통과했지만, FCF $46.11B는 순이익의 76.3%뿐이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 12명/매도 1명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	694.25원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세