402340(402340)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 402340의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 7명, 관망 4명, 매도 2명입니다.

402340(402340)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261022-402340·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 (Current)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

402

402340

$402340Stock Analysis ReportWATCH

Avg Confidence: 7.4/10Price Dispersion: 47.6% · 13/13Vote Consensus: 54%Fair Value / Price: 140%Safety Margin / Price: 107%Fair Value: 1,050,000원

Comprehensive stock valuation report for 402340 ($402340), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE751,000원

CONSENSUS FAIR VALUE1,050,000원

13 Guru Round-Table VerdictBuy 7 · Hold 4 · Watch 0 · Sell 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

750,000원 ~ 1,250,000원Safety Entry: 800,000원 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

402340 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 2 현재가: KRW 751,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 1,050,000 (중앙 50% 구간: KRW 750,000 ~ KRW 1,250,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 800,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 1,400,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 1,050,000이며, 가격 의견 분산은 47.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.77점 (표준편차: 1.05) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +38.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 보유1, 매도2) · 성장/GARP(매수1, 보유1) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 47.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

Trailing PER 3.02배, PBR 1.80배, EV/EBITDA 3.04배로 극도로 저평가 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
순부채 -1.20조원(순현금), 부채비율 0.00배, 유동비율 2.31배로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
ROE 84.9%, ROIC 26.3%, 영업이익률 84.1%로 자본 효율성과 수익성 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
2026-Q2 매출 19.61조원, 영업이익 19.24조원으로 분기 실적 가파른 확대 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)
애널리스트 목표가 평균 1,824,000원은 현재가 대비 약 143% 상승 여력 시사 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2025년 순이익 8.82조원 대비 영업현금흐름 3,872억원으로 발생액 괴리 8.44조원 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)
SK하이닉스 단일 자산 의존도가 높고 11번가·웨이브 등 비반도체 포트폴리오 부진 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)
가격 의견 분산 47.6%로 목표가 및 적정가에 대한 전문가 간 이견 큼 (출처: 벤저민-그레이엄)
NCAV -2,659억원으로 청산가치 기준 원금 안전성 부족 (출처: 벤저민-그레이엄)
영업이익률 98%대 등 실적 변동성 극심 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

SK하이닉스 자사주 소각 발표(2026-09-30) 이후 주가 재평가 국면
최근 5거래일 장중 72만2,000원–89만2,000원 변동
증권사 목표가 상향에 따른 주가 강세(4.82%)
차기 실적 발표 예정일 2026-11-13
가격 의견 분산 47.6%로 적정가 및 목표가에 대한 전문가 이견 큼
SK하이닉스 지분가치 및 주가 모멘텀
포트폴리오 비반도체 자산 유동화 및 기업가치
주주환원 및 자사주 소각 정책
SK하이닉스와의 전략적 사업 확장 및 시너지

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 800,000 이하
현재가: KRW 751,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	7/10	$150,000 ~ $210,000	순유동자산가치(NCAV)가 -2,659억원으로 음수이며, 유동자산만으로 총부채 2.52조원을 상환할 수 없어 청산가치 기준 원금 안전성이 확보되지 않았다.
세스 클라먼	매도	7/10	$160,000 ~ $200,000	2025년 순이익 8.82조원 대비 영업현금흐름은 3,872억원에 불과해 발생액 괴리가 8.44조원에 달하며, 이는 실적이 현금으로 뒷받침되지 않는 비현금성 평가이익 의존임을 보여 자본 보존 원칙에 위배됩니다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$1,100,000 ~ $1,600,000	현재가 751,000원은 주가수익비율(P/E) 3.02배, 주가순자산비율(P/B) 1.80배, EV/EBITDA 3.04배로 극도로 저평가되어 있으며, 자기자본 27.64조원에 총부채 1,128억원, 순부채 -1.20조원의 재무건전성은 '꼴지 않아도 잃지 않는' 단도 투자 조건을 갖췄습니다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$800,000 ~ $1,200,000	마법공식 핵심 지표가 모두 통과했다. 이익수익률(EY, EBIT/EV)은 8.67%로 8.0% 기준을 상회하고, 투자자본수익률(ROIC)은 26.3%로 15.0% 기준을 크게 웃돌아 '좋은 기업을 싼 가격에' 사는 조건을 수치적으로 만족시킨다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$1,100,000 ~ $1,900,000	트레일링 PER 3.02배, PBR 1.80배, EV/EBITDA 3.04배, 그레이엄 승수 5.44는 안전마진 기준 22.5를 크게 밑돌아, 현재가 751,000원은 극심한 저평가 구간에 있다.
잭 슈웨거	보유	8/10	$1,050,000 ~ $1,350,000	펀더멘털은 압도적이다: 2025년 영업이익률 84.1%, 순이익률 84.4%, ROE 84.9%, ROIC 26.3%를 기록하며 순부채 -1.20조원, 부채비율 0.00x의 순현금 상태로 재무 건전성이 탁월하다.
워런 버핏	매수	8/10	$850,000 ~ $1,100,000	ROE 84.9%, 영업이익률 84.1%, 순이익 대비 부채 상환 소요기간 0.0년으로 버핏의 재무 건전성 기준을 모두 통과하며, 레버리지 없는 우량 사업 구조를 보유했다.
필립 피셔	매수	8/10	$1,200,000 ~ $1,800,000	2025년 매출 10.46조원, 영업이익률 84.1%, ROE 84.9%로 피셔가 요구하는 초우량 성장 기업의 수익성 기준을 압도적으로 만족하며, 2026-Q2 분기 매출 19.61조원은 멀티년 복리 성장의 실체를 보여줍니다.
찰리 멍거	보유	6/10	$550,000 ~ $950,000	재무구조는 흠잡을 데 없이 튼튼하다: 순부채 -1.20조원(현금 1.31조원, 총부채 2.52조원), 부채비율 0.00x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 제로에 가깝고, 자기자본 27.64조원 대비 시가총액 98.96조원은 표면상 저평가다.
피터 린치	보유	6/10	$750,000 ~ $1,050,000	재무상태는 매우 탄탄하다. 순부채 -1.20조원(현금 1.31조원 vs 총부채 1,128억원), 부채비율 0.00x, 유동비율 2.31x로 버핏식 해자 조건인 ROIC 26.3%를 갖췄다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$520,000 ~ $650,000	2025년 순이익 8.82조원과 영업이익률 84.1%는 SK하이닉스 관련 평가이익에 의존한 비현금성 이익일 가능성이 높으며, 같은 기간 영업현금흐름은 3,872억원에 불과해 발생액 괴리가 8.44조원에 달합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$900,000 ~ $1,100,000	현재가 751,000원은 52주 고가 2,189,000원 대비 약 66% 하락한 수준이며, 트레일링 PER 3.02x, 포워드 PER 2.03x, 그레이엄 승수(PER×PBR) 5.44는 템플턴의 '최대 비관 시점 저가 매수' 원칙에 부합하는 극도의 밸류에이션 할인 상태입니다.
마이클 버리	매수	7/10	$780,000 ~ $950,000	재무상태표는 압도적으로 안전하다: 순부채 -1.20조원, 총부채 1,128억원, 자기자본 27.64조원으로 하방 경직성이 뛰어나며, 과도한 레버리지에 따른 파산 리스크는 거의 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

402340 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 2 현재가: KRW 751,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 1,050,000 (중앙 50% 구간: KRW 750,000 ~ KRW 1,250,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 800,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 1,400,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 1,050,000이며, 가격 의견 분산은 47.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.77점 (표준편차: 1.05) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +38.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 보유1, 매도2) · 성장/GARP(매수1, 보유1) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 47.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

Trailing PER 3.02배, PBR 1.80배, EV/EBITDA 3.04배로 극도로 저평가 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

순부채 -1.20조원(순현금), 부채비율 0.00배, 유동비율 2.31배로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

ROE 84.9%, ROIC 26.3%, 영업이익률 84.1%로 자본 효율성과 수익성 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

2026-Q2 매출 19.61조원, 영업이익 19.24조원으로 분기 실적 가파른 확대 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)

애널리스트 목표가 평균 1,824,000원은 현재가 대비 약 143% 상승 여력 시사 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2025년 순이익 8.82조원 대비 영업현금흐름 3,872억원으로 발생액 괴리 8.44조원 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)

SK하이닉스 단일 자산 의존도가 높고 11번가·웨이브 등 비반도체 포트폴리오 부진 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼)

가격 의견 분산 47.6%로 목표가 및 적정가에 대한 전문가 간 이견 큼 (출처: 벤저민-그레이엄)

NCAV -2,659억원으로 청산가치 기준 원금 안전성 부족 (출처: 벤저민-그레이엄)

영업이익률 98%대 등 실적 변동성 극심 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

SK하이닉스 자사주 소각 발표(2026-09-30) 이후 주가 재평가 국면

최근 5거래일 장중 72만2,000원–89만2,000원 변동

증권사 목표가 상향에 따른 주가 강세(4.82%)

차기 실적 발표 예정일 2026-11-13

가격 의견 분산 47.6%로 적정가 및 목표가에 대한 전문가 이견 큼

SK하이닉스 지분가치 및 주가 모멘텀

포트폴리오 비반도체 자산 유동화 및 기업가치

주주환원 및 자사주 소각 정책

SK하이닉스와의 전략적 사업 확장 및 시너지

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	7/10	$150,000 ~ $210,000	순유동자산가치(NCAV)가 -2,659억원으로 음수이며, 유동자산만으로 총부채 2.52조원을 상환할 수 없어 청산가치 기준 원금 안전성이 확보되지 않았다.
세스 클라먼	매도	7/10	$160,000 ~ $200,000	2025년 순이익 8.82조원 대비 영업현금흐름은 3,872억원에 불과해 발생액 괴리가 8.44조원에 달하며, 이는 실적이 현금으로 뒷받침되지 않는 비현금성 평가이익 의존임을 보여 자본 보존 원칙에 위배됩니다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$1,100,000 ~ $1,600,000	현재가 751,000원은 주가수익비율(P/E) 3.02배, 주가순자산비율(P/B) 1.80배, EV/EBITDA 3.04배로 극도로 저평가되어 있으며, 자기자본 27.64조원에 총부채 1,128억원, 순부채 -1.20조원의 재무건전성은 '꼴지 않아도 잃지 않는' 단도 투자 조건을 갖췄습니다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$800,000 ~ $1,200,000	마법공식 핵심 지표가 모두 통과했다. 이익수익률(EY, EBIT/EV)은 8.67%로 8.0% 기준을 상회하고, 투자자본수익률(ROIC)은 26.3%로 15.0% 기준을 크게 웃돌아 '좋은 기업을 싼 가격에' 사는 조건을 수치적으로 만족시킨다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$1,100,000 ~ $1,900,000	트레일링 PER 3.02배, PBR 1.80배, EV/EBITDA 3.04배, 그레이엄 승수 5.44는 안전마진 기준 22.5를 크게 밑돌아, 현재가 751,000원은 극심한 저평가 구간에 있다.
잭 슈웨거	보유	8/10	$1,050,000 ~ $1,350,000	펀더멘털은 압도적이다: 2025년 영업이익률 84.1%, 순이익률 84.4%, ROE 84.9%, ROIC 26.3%를 기록하며 순부채 -1.20조원, 부채비율 0.00x의 순현금 상태로 재무 건전성이 탁월하다.
워런 버핏	매수	8/10	$850,000 ~ $1,100,000	ROE 84.9%, 영업이익률 84.1%, 순이익 대비 부채 상환 소요기간 0.0년으로 버핏의 재무 건전성 기준을 모두 통과하며, 레버리지 없는 우량 사업 구조를 보유했다.
필립 피셔	매수	8/10	$1,200,000 ~ $1,800,000	2025년 매출 10.46조원, 영업이익률 84.1%, ROE 84.9%로 피셔가 요구하는 초우량 성장 기업의 수익성 기준을 압도적으로 만족하며, 2026-Q2 분기 매출 19.61조원은 멀티년 복리 성장의 실체를 보여줍니다.
찰리 멍거	보유	6/10	$550,000 ~ $950,000	재무구조는 흠잡을 데 없이 튼튼하다: 순부채 -1.20조원(현금 1.31조원, 총부채 2.52조원), 부채비율 0.00x, 유동비율 2.31x로 파산 위험은 제로에 가깝고, 자기자본 27.64조원 대비 시가총액 98.96조원은 표면상 저평가다.
피터 린치	보유	6/10	$750,000 ~ $1,050,000	재무상태는 매우 탄탄하다. 순부채 -1.20조원(현금 1.31조원 vs 총부채 1,128억원), 부채비율 0.00x, 유동비율 2.31x로 버핏식 해자 조건인 ROIC 26.3%를 갖췄다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$520,000 ~ $650,000	2025년 순이익 8.82조원과 영업이익률 84.1%는 SK하이닉스 관련 평가이익에 의존한 비현금성 이익일 가능성이 높으며, 같은 기간 영업현금흐름은 3,872억원에 불과해 발생액 괴리가 8.44조원에 달합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$900,000 ~ $1,100,000	현재가 751,000원은 52주 고가 2,189,000원 대비 약 66% 하락한 수준이며, 트레일링 PER 3.02x, 포워드 PER 2.03x, 그레이엄 승수(PER×PBR) 5.44는 템플턴의 '최대 비관 시점 저가 매수' 원칙에 부합하는 극도의 밸류에이션 할인 상태입니다.
마이클 버리	매수	7/10	$780,000 ~ $950,000	재무상태표는 압도적으로 안전하다: 순부채 -1.20조원, 총부채 1,128억원, 자기자본 27.64조원으로 하방 경직성이 뛰어나며, 과도한 레버리지에 따른 파산 리스크는 거의 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 7명/관망 4명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	751,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세