DOC-20261006-TMO·PUBLISHED: 2026-10-06·13 GURUS VALIDATED
Analysis History:
TMO
TMO
$TMOStock Analysis ReportHOLDAvg Confidence: 8.2/10Vote Consensus: 50%Fair Value / Price: 97%Safety Margin / Price: 77%Fair Value: $655.73
Comprehensive stock valuation report for TMO ($TMO), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.
CURRENT PRICE$676.76
CONSENSUS FAIR VALUE$655.73
13 Guru Round-Table VerdictBuy 7 · Hold 3 · Watch 0 · Sell 4
Central 50% Price Range & Safety Margin
$520.00 ~ $780.00Safety Entry: $520.00 or below
ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.
TMO 최종 투자 보고서
날짜: 2026-10-06 | 종합 의견: 보유 | 표결: 매수 7 · 보유 3 · 매도 4
현재가: $676.76 | 종합 적정 내재가치: $655.73 (적정 밴드: $520 ~ $780)
투자 실행 밴드: [안전마진 매수가] $520 이하 | [중립 적정가] $655 | [목표 매도가] $780
1. 종합 결론 및 밸류에이션 산출 근거
- 보유 의견은 고평가 논거(버핏·그레이엄·클라먼·그린블라트·버리)와 성장 기대감(피셔·템플턴·코스톨라니·슈웨거·다모다란) 간 격차를 반영해 중립적 판단으로 삼음.
- 적정가 $655.73은 13인 평균 적정가에서 도출되며, 현재가 대비 -3.1% 하방 여력 존재.
2. 강세론 핵심 (Bull Case)
- Healthcare 부문에서 18.2% 영업이익률 유지 및 FCF $6.29B 긍정적 현금흐름.
- CGT 바이오제조 시장 성장($21.46B by 2030)과 프로테오믹스 기술 리더십.
- JPMorgan 10월 가호가 편입 소식으로 단기 기관 수요 촉진.
3. 약세론 핵심 (Bear Case)
- Trailing PER 36.42x는 역사적 평균(25~30x) 대비 20% 프리미엄, 고평가 명확.
- ROE 13.5%는 버핏 기준(15%) 미충족, 자기자본 수익성 한계.
- 순부채 $29.53B 증가 추세와 CapEx 감소로 인한 자본 효율성 저하 우려.
4. 가치를 움직이는 핵심 드라이버 (KPI)
- 영업이익률 (18.2%): 마진 유지가 성장 둔화 억제 여부 관건.
- FCF ($6.29B): 현금흐름 감소 시 밸류에이션 압박 가중.
- CGT 수주 잔고: 2030년 시장 성장과 직결, 실적 변동성 키움.
- Forward PER (24.56x): 성장 기대감 반영 여부로 주가 방향 좌우.
5. 실전 투자 실행 가이드
- 분할 진입: $520 이하에서 50% 매수, $655 이하 추가 30%, $780 돌파 시 익절.
- 손절선: $500 이하로 하방 돌파 시 전량 청산, 변동성 확대 대비.
- 익절 목표가: $780 (코스톨라니·피셔·템플턴 제시 상한가 기준).
6. 13인의 거장 요약표
| 인물 | 투자의견 | 확신도 | 적정가/매수가 | 핵심 논거 |
|---|---|---|---|---|
| 워런-버핏 | 보유 | 7/10 | $520~$580 | ROE 미달·높은 PER |
| 찰리-멍거 | 매수 | 8/10 | $620~$650 | 마진·부채 안정성 |
| 뉴욕주민 | 매수 | 8/10 | $620~$650 | CGT·프로테오믹스 성장 |
| 피터-린치 | 보유 | 7/10 | $520~$580 | PEG 1.95x 과대평가 |
| 필립-피셔 | 매수 | 9/10 | $700~$750 | 성장 드라이버 강세 |
| 벤저민-그레이엄 | 매도 | 9/10 | 없음 | PER·PBR 붕괴 |
| 세스-클라먼 | 매도 | 9/10 | 없음 | 고PER·부채 리스크 |
| 조엘-그린블라트 | 매도 | 9/10 | 없음 | EY 저조·EV/EBITDA 비쌈 |
| 존-템플턴 | 매수 | 9/10 | $720~$780 | 저PER·공매도 낮춤 |
| 앙드레-코스톔라니 | 매수 | 8/10 | $720~$780 | FCF·성장 기대 |
| 모니시-파브라이 | 보유 | 7/10 | $580~$620 | 고부채·초기 상용화 |
| 잭-슈웨거 | 매수 | 8/10 | $620~$660 | 추세·실적 회복 |
| 애스워스-다모다란 | 매수 | 8/10 | $720~$780 | FCF 마진·성장성 |
본 보고서는 서적 기반 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.