TMO(TMO)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, TMO의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 4명, 매도 9명입니다.

TMO(TMO)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DOC-20261021-TMO·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

Analysis History:2026-10-22 2026-10-21 (Current)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

TMO

$TMOStock Analysis ReportSELL

Avg Confidence: 7.8/10Price Dispersion: 79.4% · 13/13Vote Consensus: 69%Fair Value / Price: 47%Safety Margin / Price: 36%Fair Value: $320.00

Comprehensive stock valuation report for TMO ($TMO), analyzed through the core philosophies of 13 legendary value investors including Warren Buffett and Peter Lynch. Aggregates multi-agent persona verdicts and intrinsic fair value estimations using systematic consensus rules.

CURRENT PRICE$687.37

CONSENSUS FAIR VALUE$320.00

13 Guru Round-Table VerdictBuy 0 · Hold 4 · Watch 0 · Sell 9

Central 50% Price Range & Safety Margin

$266.00 ~ $520.00Safety Entry: $250.00 or below

ℹ️ English AI report is being compiled by the pipeline. Showing original Korean analysis.

TMO 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 9 현재가: $687.37 | 13인 적정가 중앙값: $320.00 (중앙 50% 구간: $266 ~ $520) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $250.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $480.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $320.00이며, 가격 의견 분산은 79.4%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.38점 (표준편차: 0.92) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 매도5) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 79.4% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 79.4%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출 $445.6억 달러, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 $62.9억 달러로 현금 창출력 우수 (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)
영업현금흐름 78.2억 달러가 순이익 67.0억 달러를 상회하고 주식 발행주식수 연간 -1.31% 감소 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
50일 이동평균선 $640.15와 200일 이동평균선 $548.30을 모두 상회하는 정배열 추세 유지 (출처: 잭-슈웨거)
생명과학 및 진단 시장에서 압도적 입지, 매출총이익률 40.9%로 가격 결정력과 경제적 해자 보유 (출처: 워런-버핏)
반도체 및 항공우주 품질 요구로 재료 분석 기기 시장 규모 10억 달러 돌파 전망, 외부 수혜 가능 (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 안전마진 기준 22.5를 중대하게 위반 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
순유동자산가치(NCAV) -281억 달러로 음수이며 총부채 393.8억 달러 대비 순이익 67.0억 달러로 부채 상환 부담 5.9년 (출처: 벤저민-그레이엄, 찰리-멍거, 피터-린치)
잉여현금흐름 2024년 72.7억 달러에서 2025년 62.9억 달러로 감소, ROIC 7.7%는 평범한 수준 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
PEG 2.05x는 성장률 대비 주가 고평가를 시사하며 최근 3년간 매출 사실상 정체 (2022년 449.1억 달러에서 2025년 445.6억 달러) (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 피터-린치)
가격 의견 분산 79.4%로 애널리스트 및 13인 거장 간 주가 전망 불확실성이 매우 높음 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-22 TMO 실적 발표 예정 및 전일 기준 주가 $687.37, Trailing PER 37.00배에서 Forward PER 24.92배로 하향
Ultima Genomics ASHG 2026에서 Solaris 2.0 Max 및 paired-end sequencing 발표, 출력 2배와 $60 게놈 구현
Waters AI Link 출시로 AI 기반 LC-MS 워크플로우 도입, 반도체·소재 분석 기기 시장 확대 전망
기관 지분율 94.07% 및 애널리스트 consensus strong_buy로 만장일치 낙관권 형성
현재가 $687.37가 52주 고가 $704.00에 근접
바이오파마 서비스 수주 잔고 및 생산 가동률
NGS 장비 설치 대수 및 소모품 풀스루
분석 기기 반도체·소재 분석 수주
조정 영업이익률 및 비용 절감 실현

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $250.00 이하
현재가: $687.37
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$119 ~ $170	주가수익비율(PER) 37.00배, 주가순자산비율(PBR) 4.82배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 178.49는 모두 안전마진 기준인 PER 15배, PBR 1.5배, 승수 22.5를 중대하게 위반한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$160 ~ $220	현재가 $687.37는 Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배로 그레이엄 승수(PER×PBR)가 178.49에 달해 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하며, 자본 보존을 최우선으로 하는 제 철학에 정면으로 위배됩니다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$200 ~ $266	TMO는 영업이익률 18.2%, 매출총이익률 40.9%로 가격 결정력을 가진 우량 사업이지만, 주가수익비율(PER) 37.00배, 주가순자산비율(PBR) 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태임을 보여준다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$180 ~ $210	그린블라트 마법공식의 두 가지 핵심 조건인 이익수익률(EBIT/EV 2.77%)과 자본수익률(ROIC 7.7%)이 모두 기준치(각각 8.0%, 15.0%)를 크게 하회하며, 이는 좋은 기업을 싼 가격에 산다는 철학과 정면으로 배치된다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$540 ~ $650	TMO는 2025년 매출 $445.6억, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 $62.9억을 기록하며 현금 창출력이 우수한 우량 기업이나, trailing PER 37.00배와 PBR 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 코스톨라니의 소신파 원칙에 비춰 지나치게 고평가된 상태다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$640 ~ $760	현재가 $687.37는 50일 이동평균선 $640.15와 200일 이동평균선 $548.30을 모두 상회하는 정배열 추세에 있으며, 상대 거래량 1.46배로 모멘텀 확인이 된 상태다.
워런 버핏	보유	7/10	$450 ~ $580	TMO는 생명과학 및 진단 시장에서 압도적 입지를 점유하며 매출총이익률 40.9%, 영업이익률 18.2%를 기록해 가격 결정력과 경제적 해자를 갖춘 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	보유	7/10	$552 ~ $715	TMO는 영업이익률 18.2%, 2025년 잉여현금흐름 62.9억 달러 등 피셔가 추구하는 운영 우수성과 현금 창출력을 갖춘 우량 프랜차이즈다.
찰리 멍거	매도	8/10	$350 ~ $450	TMO는 질 좋은 사업이지만 가격이 터무니없다. Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배, EV/EBITDA 24.94배는 ROIC 7.7%라는 초라한 자본수익률을 전혀 정당화하지 못한다. 멍거의 역발상 원칙에 따라, 좋은 사업이라도 과도한 대가를 치르는 것은 어리석은 짓이다.
피터 린치	매도	8/10	$250 ~ $350	PEG 2.05x는 린치의 핵심 기준인 1.0x를 두 배 이상 상회하며, 최근 3년간 매출이 449억1천만 달러에서 445억6천만 달러로 사실상 정체된 점을 고려할 때 성장률 대비 주가가 지나치게 비싸다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$320 ~ $400	FY2025 매출 445.6억 달러, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 62.9억 달러를 기록하는 안정적 현금창출력을 보유했으나, 현재 주가 687.37달러는 Forward PER 24.92x, EV/EBITDA 24.94x로 내재가치를 상회하는 고평가 상태에 있다.
존 템플턴	매도	9/10	$240 ~ $280	TMO는 현재 주가 $687.37가 52주 고가 $704.00에 근접하며, 기관 보유비중 94.07%와 애널리스트 consensus 'strong_buy'로 극도의 비관론이 아닌 만장일치 낙관권에 있어 템플턴의 '최대 비관론 매수' 원칙에 부합하지 않는다.
마이클 버리	매도	8/10	$250 ~ $380	영업현금흐름(78.2억 달러)이 순이익(67.0억 달러)을 상회하고 주식 발행주식수가 연간 -1.31% 감소하는 등 회계 조작 징후는 없으나, 주가수익비율(PER) 37.00배와 주가순자산비율(PBR) 4.82배는 투자자본수익률(ROIC) 7.7%라는 초라한 수익성과 정반대다. 이 가격에는 안전마진이 전혀 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $320.00이며, 가격 의견 분산은 79.4%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.38점 (표준편차: 0.92) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 매도5) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 79.4% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 79.4%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출 $445.6억 달러, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 $62.9억 달러로 현금 창출력 우수 (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

영업현금흐름 78.2억 달러가 순이익 67.0억 달러를 상회하고 주식 발행주식수 연간 -1.31% 감소 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

50일 이동평균선 $640.15와 200일 이동평균선 $548.30을 모두 상회하는 정배열 추세 유지 (출처: 잭-슈웨거)

생명과학 및 진단 시장에서 압도적 입지, 매출총이익률 40.9%로 가격 결정력과 경제적 해자 보유 (출처: 워런-버핏)

반도체 및 항공우주 품질 요구로 재료 분석 기기 시장 규모 10억 달러 돌파 전망, 외부 수혜 가능 (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 안전마진 기준 22.5를 중대하게 위반 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

순유동자산가치(NCAV) -281억 달러로 음수이며 총부채 393.8억 달러 대비 순이익 67.0억 달러로 부채 상환 부담 5.9년 (출처: 벤저민-그레이엄, 찰리-멍거, 피터-린치)

잉여현금흐름 2024년 72.7억 달러에서 2025년 62.9억 달러로 감소, ROIC 7.7%는 평범한 수준 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

PEG 2.05x는 성장률 대비 주가 고평가를 시사하며 최근 3년간 매출 사실상 정체 (2022년 449.1억 달러에서 2025년 445.6억 달러) (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 피터-린치)

가격 의견 분산 79.4%로 애널리스트 및 13인 거장 간 주가 전망 불확실성이 매우 높음 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-22 TMO 실적 발표 예정 및 전일 기준 주가 $687.37, Trailing PER 37.00배에서 Forward PER 24.92배로 하향

Ultima Genomics ASHG 2026에서 Solaris 2.0 Max 및 paired-end sequencing 발표, 출력 2배와 $60 게놈 구현

Waters AI Link 출시로 AI 기반 LC-MS 워크플로우 도입, 반도체·소재 분석 기기 시장 확대 전망

기관 지분율 94.07% 및 애널리스트 consensus strong_buy로 만장일치 낙관권 형성

현재가 $687.37가 52주 고가 $704.00에 근접

바이오파마 서비스 수주 잔고 및 생산 가동률

NGS 장비 설치 대수 및 소모품 풀스루

분석 기기 반도체·소재 분석 수주

조정 영업이익률 및 비용 절감 실현

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$119 ~ $170	주가수익비율(PER) 37.00배, 주가순자산비율(PBR) 4.82배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 178.49는 모두 안전마진 기준인 PER 15배, PBR 1.5배, 승수 22.5를 중대하게 위반한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$160 ~ $220	현재가 $687.37는 Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배로 그레이엄 승수(PER×PBR)가 178.49에 달해 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하며, 자본 보존을 최우선으로 하는 제 철학에 정면으로 위배됩니다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$200 ~ $266	TMO는 영업이익률 18.2%, 매출총이익률 40.9%로 가격 결정력을 가진 우량 사업이지만, 주가수익비율(PER) 37.00배, 주가순자산비율(PBR) 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태임을 보여준다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$180 ~ $210	그린블라트 마법공식의 두 가지 핵심 조건인 이익수익률(EBIT/EV 2.77%)과 자본수익률(ROIC 7.7%)이 모두 기준치(각각 8.0%, 15.0%)를 크게 하회하며, 이는 좋은 기업을 싼 가격에 산다는 철학과 정면으로 배치된다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$540 ~ $650	TMO는 2025년 매출 $445.6억, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 $62.9억을 기록하며 현금 창출력이 우수한 우량 기업이나, trailing PER 37.00배와 PBR 4.82배, 그레이엄 승수 178.49는 코스톨라니의 소신파 원칙에 비춰 지나치게 고평가된 상태다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$640 ~ $760	현재가 $687.37는 50일 이동평균선 $640.15와 200일 이동평균선 $548.30을 모두 상회하는 정배열 추세에 있으며, 상대 거래량 1.46배로 모멘텀 확인이 된 상태다.
워런 버핏	보유	7/10	$450 ~ $580	TMO는 생명과학 및 진단 시장에서 압도적 입지를 점유하며 매출총이익률 40.9%, 영업이익률 18.2%를 기록해 가격 결정력과 경제적 해자를 갖춘 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	보유	7/10	$552 ~ $715	TMO는 영업이익률 18.2%, 2025년 잉여현금흐름 62.9억 달러 등 피셔가 추구하는 운영 우수성과 현금 창출력을 갖춘 우량 프랜차이즈다.
찰리 멍거	매도	8/10	$350 ~ $450	TMO는 질 좋은 사업이지만 가격이 터무니없다. Trailing PER 37.00배, PBR 4.82배, EV/EBITDA 24.94배는 ROIC 7.7%라는 초라한 자본수익률을 전혀 정당화하지 못한다. 멍거의 역발상 원칙에 따라, 좋은 사업이라도 과도한 대가를 치르는 것은 어리석은 짓이다.
피터 린치	매도	8/10	$250 ~ $350	PEG 2.05x는 린치의 핵심 기준인 1.0x를 두 배 이상 상회하며, 최근 3년간 매출이 449억1천만 달러에서 445억6천만 달러로 사실상 정체된 점을 고려할 때 성장률 대비 주가가 지나치게 비싸다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$320 ~ $400	FY2025 매출 445.6억 달러, 영업이익률 18.2%, 잉여현금흐름 62.9억 달러를 기록하는 안정적 현금창출력을 보유했으나, 현재 주가 687.37달러는 Forward PER 24.92x, EV/EBITDA 24.94x로 내재가치를 상회하는 고평가 상태에 있다.
존 템플턴	매도	9/10	$240 ~ $280	TMO는 현재 주가 $687.37가 52주 고가 $704.00에 근접하며, 기관 보유비중 94.07%와 애널리스트 consensus 'strong_buy'로 극도의 비관론이 아닌 만장일치 낙관권에 있어 템플턴의 '최대 비관론 매수' 원칙에 부합하지 않는다.
마이클 버리	매도	8/10	$250 ~ $380	영업현금흐름(78.2억 달러)이 순이익(67.0억 달러)을 상회하고 주식 발행주식수가 연간 -1.31% 감소하는 등 회계 조작 징후는 없으나, 주가수익비율(PER) 37.00배와 주가순자산비율(PBR) 4.82배는 투자자본수익률(ROIC) 7.7%라는 초라한 수익성과 정반대다. 이 가격에는 안전마진이 전혀 없다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 4명/매도 9명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	687.37원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세