이오테크닉스(039030)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 이오테크닉스의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 2명, 매도 11명입니다.

이오테크닉스(039030)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

이오테크닉스 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 2명/매도 11명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	421,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261020-039030·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 (현재)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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이오테크닉스

$039030주식 분석 리포트매도

평균 확신도: 7.6/10가격 분산: 39.6% · 13/13표결 일치도: 85%적정가/종가: 63%안전마진/종가: 50%적정가: 265,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 이오테크닉스($039030) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE421,000원

CONSENSUS FAIR VALUE265,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 2 · 매도 11

Central 50% Price Range & Safety Margin

195,000원 ~ 300,000원안전매수: 210,000원 이하

039030 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 2 · 매도 11 현재가: KRW 421,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 265,000 (중앙 50% 구간: KRW 195,000 ~ KRW 300,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 210,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 320,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 KRW 265,000이며, 가격 의견 분산은 39.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.85점 (표준편차: 0.36) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -85.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매도1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 39.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 2인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 2인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금·단기투자자산은 2,363억원, 순현금은 2,292억원이며 총부채는 71억원, 부채비율은 0.01배, 유동비율은 6.22배다.
실적 회복이 확인된다. 2025년 매출은 3,809억원, 영업이익은 808억원, 영업이익률은 21.2%였고 2026-Q2에는 매출 1,278억원, 영업이익 391억원, 영업이익률 30.6%를 기록했다.
현금창출력이 개선됐다. 2025년 영업현금흐름은 1,003억원, 잉여현금흐름은 962억원으로 각각 전년 대비 크게 회복됐다.
자본 수익률도 양호하다. ROE는 16.0%, ROIC는 13.9%이며 공격적인 차입 없이 양(+)의 현금흐름을 확보하고 있다.
마킹, Grooving/Dicing, 기판 절단, 웨이퍼 드리링 등 관련 장비군을 보유해 첨단 메모리와 패키징 투자 확대, 공정 다변화, 신규 고객 도입이 확인되면 추가 성장 동력이 될 수 있다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 밸류에이션이 높다. Trailing PER 47.00배, PBR 6.82배, EV/EBITDA 42.17배, 그레이엄 승수 320.54배, EBIT/EV 1.66%이며 배당수익률도 0.27%에 그친다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
현재가 421,000원은 확정 적정가 중앙값 265,000원과 중앙 50% 구간 상단 300,000원, 목표가 상단 참고값 320,000원보다 높다. 순현금과 높은 ROIC에도 가격 부담이 크다는 점이 핵심 매도 논리다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
이익의 사이클성이 크다. 영업이익률은 2022년 20.8%에서 2023년 9.8%, 2024년 9.7%로 하락한 뒤 2025년 21.2%로 회복했고, 2026-Q2의 30.6%를 영구 정상 수준으로 볼 근거는 부족하다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)
현금흐름의 지속성에도 검증이 필요하다. FCF는 2023년 253억원, 2024년 -86억원, 2025년 962Countr으로 출렁였으며 2025년 FCF 수익률은 약 1.85%, 4년 평균 수익률은 약 0.97%에 불과하다. (출처: 세스-클라먼, 필립-피셔, 마이클-버리)
HBM 매출 비중, 고객별 qualify, 수주잔고, book-to-bill, 신규 고객의 양산 채택과 Forward PER·PEG가 없다. 증권사 평균 목표주가 608,750원과 strong_buy 의견은 이러한 공백을 메우지 못한다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 매도이며, 유효 페르소나 13/13 기준 표결과정은 매수 0·보유 0·관망 2·매도 11이다.
적정가 중앙값은 265,000원, 중앙 50% 구간은 195,000–300,000원, 안전마진 가격은 210,000원 이하, 목표가 상단 참고값은 320,000원이다. 현재가 421,000원은 이를 모두 웃돌아 가격 안전마진이 부족하다.
2026-Q2 매출 1,278원과 영업이익 391원으로 전년 동기 대비 각각 35.5%, 51.6% 증가했고, 영업이익률은 30.6%로 최근 실적 회복이 뚜렷하다.
첨단 메모리·첨단 패키징, 공정 다변화, 신규 고객 확대와 반도체 장비 슈퍼사이클이 핵심 성장 논지다. 다만 HBM 매출, qualify 결과와 수주잔고가 확인되지 않아 industry 악材料和 동종주 수혜를 회사 직접 주문으로 단정할 수 없다.
가격 의견 분산이 39.6%로 커서 평가 민감도가 높다. Forward PER·PEG, HBM 매출 비중, 수주잔고, 신규 고객 qualify 결과 등 분석 누락도 있어 성장 지속성과 정상화 이익을 제한적으로 검증할 수밖에 없다.
첨단 메모리·첨단 패키징용 장비의 qualify 완료, 웨이퍼 앞면·뒷면 마킹과 Grooving/Dicing·드릴링의 양산 채택, 관련 수주잔고와 매출 비중
신규 고객과 신규 적용 공정의 확대, 파일럿에서 양산으로의 전환율, 신규 고객 매출 비중과 고객 집중도
기존 주력 제품의 회복, 분기 수주액과 book-to-bill 1.0 초과 지속 여부, 수주–매출 전환 속도
2026년 매출·순이익 증가와 영업이익률 25% 이상 유지 여부, 특히 3Q 실적과 4Q 가이던스
CapEx와 정상화 FCF의 지속성, 신규 수주의 매출 전환, Trailing PER 47.00배와 PBR 6.82배가 실적 증가로 정당화되는지

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 210,000 이하
현재가: KRW 421,000
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	5/10	low/high should be lower/upper bounds of fair value/buy zone. Maybe low 73k and high 97k? The example has low=buy below, high=fair. Wording says "'target_price_low' and 'target_price_high': Lower and upper bounds of your fair value / buy zone (numbers)." So could set target_low=73,000, target_high=97,000. But fair value estimated range should perhaps 85-100. Buy below 73k. Sell above maybe 120k (overvalued target). Need consistency.	Potential calculation:
세스 클라먼	매도	8/10	$120,000 ~ $165,000	재무 생존력은 매우 강하지만 그 자체가 안전마진은 아니다. 순현금 2,292억원, 총부채 71억원, 부채비율 0.01배와 유동비율 6.22배로 파산 위험은 차단됐지만, 주식을 싸게 샀다는 보장은 되지 않는다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$150,000 ~ $215,000	재무 생존력은 단도 원칙에 가장 강하게 부합한다. 현금·단기투자자산 2,363억원, 순현금 2,292억원, 부채/자기자본 0.01배, 유동비율 6.22배로 심한 경기 한파에서도 재무 파산과 자금조달 위험은 낮다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$153,000 ~ $220,000	2026년 상반기 영업이익 689억원을 연환산한 1,378억원에 순현금 2,292억원과 약 1,233만 주를 반영해 공격적으로 허용한 12~18배 EV/EBIT를 적용하면 내재가치는 153,000~220,000원이고 중앙값은 약 185,000원이므로, 현재가 421,000원은 회사의업사이클을 지나치게 선반영했습니다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$216,000 ~ $300,000	재무상태는 Feste Hand가 앉을 만큼 단단해 현금·단기투자자산 2,363억원, 순부채 -2,292억원, 부채비율 0.01배, 유동비율 6.22배, ROE 16.0%, ROIC 13.9%를 기록했다.
잭 슈웨거	매도	8/10	$250,000 ~ $350,000	사이클 저점 이후 회복력과 최근 모멘텀은 실재한다: 2022~2025년 매출은 4,472→3,163→3,209→3,809억원, 영업이익률은 20.8%→9.8%→9.7%→21.2%로 회복했고, 2026-Q2에는 매출 1,278억원·영업이익률 30.6%·순이익률 28.9%를 기록했다.
워런 버핏	매도	8/10	$200,000 ~ $300,000	재무 점수표는 강합니다. 2025년 ROE 16.0%, 영업이익률 21.2%, 총부채/순이익 0.1년, 순현금 2,292억원은 저레버리지와 높은 자본 수익률 기준을 모두 통과합니다.
필립 피셔	관망	7/10	$265,000 ~ $340,000	피셔의 핵심인 복수년 연속 고성장이 아직 입증되지 않았는데, 매출은 2022년 4,472억원에서 2023년 3,163억원, 2024년 3,209억원, 2025년 3,809 rekor으로 3년 CAGR가 약 -5.3%였으며, 최근 TTM 매출 4,447억원의 16.8% 증가는 반등 초기 신호에 가깝다.
찰리 멍거	매도	8/10	$270,000 ~ $340,000	기업의 질 자체는 통과합니다: 2025년 영업현금흐름 1,003억원이 순이익 572억원의 175%이고 잉여현금흐름은 962억원이며, 순현금 2,292억원·차입부채비율 0.01x·ROIC 13.9%·주식 희석률 +0.82%/년·내부자 지분율 31.09%는 재무 규율과 이해집속을 뒷받침합니다.
피터 린치	관망	8/10	$265,000 ~ $355,000	마킹·Grooving/Dicing·드릴링용 레이저 가공장비는 크레용으로 설명할 수 있는 단순한 하드웨어 사업이고, 2026-Q2 매출 1,278억원·영업이익률 30.6%·순이익 370원은 Q1 대비 각각 11.0%, 4.7%p, 18.6% 개선되어 최근 반등이 확인된다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$225,000 ~ $350,000	2026년 상반기 실적 회복은 실재하며, 2025년 상반기 대비 매출은 1,791억원에서 2,429IPP으로 35.6% 증가했고 영업이익은 404억원에서 689IPP으로 70.5% 증가했으며, 2026-Q2 영업이익률 30.6%는 2025년 연간 21.2%보다 9.4%포인트 높다.
존 템플턴	매도	8/10	$150,000 ~ $205,000	시가총액 5.19조원과 현재가 421,000원으로 역산한 약 1,233만 주를 적용하면, TTM 영업이익 1,093억원과 2026년 상반기 연율화 1,378억원 사이를 보수적으로 정상화한 1,150억원에 관대한 20배 EV/EBIT를 적용하고 순현금 2,292억원을 더한 내재가치는 주당 약 205,000원으로, 현재가는 약 105% 높은 수준이다.
마이클 버리	매도	7/10	$210,000 ~ $265,000	현금흐름의 질은 강하다: 2025년 영업현금흐름 1,003억원은 순이익 572억원의 1.75배이고, 2022~2025년 누적 잉여현금흐름 2,017억원은 누적 순이익 2,131억원의 94.7%다, 다만 2024년 자본지출 640억원에서 2025년 41fighter로 줄어든 만큼 962억원 FCF를 영속 현금흐름으로 단정하면 안 된다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

039030 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 2 · 매도 11 현재가: KRW 421,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 265,000 (중앙 50% 구간: KRW 195,000 ~ KRW 300,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 210,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 320,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 KRW 265,000이며, 가격 의견 분산은 39.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.85점 (표준편차: 0.36) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -85.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매도6) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매도1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 39.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 2인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 2인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금·단기투자자산은 2,363억원, 순현금은 2,292억원이며 총부채는 71억원, 부채비율은 0.01배, 유동비율은 6.22배다.

실적 회복이 확인된다. 2025년 매출은 3,809억원, 영업이익은 808억원, 영업이익률은 21.2%였고 2026-Q2에는 매출 1,278억원, 영업이익 391억원, 영업이익률 30.6%를 기록했다.

현금창출력이 개선됐다. 2025년 영업현금흐름은 1,003억원, 잉여현금흐름은 962억원으로 각각 전년 대비 크게 회복됐다.

자본 수익률도 양호하다. ROE는 16.0%, ROIC는 13.9%이며 공격적인 차입 없이 양(+)의 현금흐름을 확보하고 있다.

마킹, Grooving/Dicing, 기판 절단, 웨이퍼 드리링 등 관련 장비군을 보유해 첨단 메모리와 패키징 투자 확대, 공정 다변화, 신규 고객 도입이 확인되면 추가 성장 동력이 될 수 있다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 밸류에이션이 높다. Trailing PER 47.00배, PBR 6.82배, EV/EBITDA 42.17배, 그레이엄 승수 320.54배, EBIT/EV 1.66%이며 배당수익률도 0.27%에 그친다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

현재가 421,000원은 확정 적정가 중앙값 265,000원과 중앙 50% 구간 상단 300,000원, 목표가 상단 참고값 320,000원보다 높다. 순현금과 높은 ROIC에도 가격 부담이 크다는 점이 핵심 매도 논리다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

이익의 사이클성이 크다. 영업이익률은 2022년 20.8%에서 2023년 9.8%, 2024년 9.7%로 하락한 뒤 2025년 21.2%로 회복했고, 2026-Q2의 30.6%를 영구 정상 수준으로 볼 근거는 부족하다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 필립-피셔)

현금흐름의 지속성에도 검증이 필요하다. FCF는 2023년 253억원, 2024년 -86억원, 2025년 962Countr으로 출렁였으며 2025년 FCF 수익률은 약 1.85%, 4년 평균 수익률은 약 0.97%에 불과하다. (출처: 세스-클라먼, 필립-피셔, 마이클-버리)

HBM 매출 비중, 고객별 qualify, 수주잔고, book-to-bill, 신규 고객의 양산 채택과 Forward PER·PEG가 없다. 증권사 평균 목표주가 608,750원과 strong_buy 의견은 이러한 공백을 메우지 못한다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 매도이며, 유효 페르소나 13/13 기준 표결과정은 매수 0·보유 0·관망 2·매도 11이다.

적정가 중앙값은 265,000원, 중앙 50% 구간은 195,000–300,000원, 안전마진 가격은 210,000원 이하, 목표가 상단 참고값은 320,000원이다. 현재가 421,000원은 이를 모두 웃돌아 가격 안전마진이 부족하다.

2026-Q2 매출 1,278원과 영업이익 391원으로 전년 동기 대비 각각 35.5%, 51.6% 증가했고, 영업이익률은 30.6%로 최근 실적 회복이 뚜렷하다.

첨단 메모리·첨단 패키징, 공정 다변화, 신규 고객 확대와 반도체 장비 슈퍼사이클이 핵심 성장 논지다. 다만 HBM 매출, qualify 결과와 수주잔고가 확인되지 않아 industry 악材料和 동종주 수혜를 회사 직접 주문으로 단정할 수 없다.

가격 의견 분산이 39.6%로 커서 평가 민감도가 높다. Forward PER·PEG, HBM 매출 비중, 수주잔고, 신규 고객 qualify 결과 등 분석 누락도 있어 성장 지속성과 정상화 이익을 제한적으로 검증할 수밖에 없다.

첨단 메모리·첨단 패키징용 장비의 qualify 완료, 웨이퍼 앞면·뒷면 마킹과 Grooving/Dicing·드릴링의 양산 채택, 관련 수주잔고와 매출 비중

신규 고객과 신규 적용 공정의 확대, 파일럿에서 양산으로의 전환율, 신규 고객 매출 비중과 고객 집중도

기존 주력 제품의 회복, 분기 수주액과 book-to-bill 1.0 초과 지속 여부, 수주–매출 전환 속도

2026년 매출·순이익 증가와 영업이익률 25% 이상 유지 여부, 특히 3Q 실적과 4Q 가이던스

CapEx와 정상화 FCF의 지속성, 신규 수주의 매출 전환, Trailing PER 47.00배와 PBR 6.82배가 실적 증가로 정당화되는지

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	5/10	low/high should be lower/upper bounds of fair value/buy zone. Maybe low 73k and high 97k? The example has low=buy below, high=fair. Wording says "'target_price_low' and 'target_price_high': Lower and upper bounds of your fair value / buy zone (numbers)." So could set target_low=73,000, target_high=97,000. But fair value estimated range should perhaps 85-100. Buy below 73k. Sell above maybe 120k (overvalued target). Need consistency.	Potential calculation:
세스 클라먼	매도	8/10	$120,000 ~ $165,000	재무 생존력은 매우 강하지만 그 자체가 안전마진은 아니다. 순현금 2,292억원, 총부채 71억원, 부채비율 0.01배와 유동비율 6.22배로 파산 위험은 차단됐지만, 주식을 싸게 샀다는 보장은 되지 않는다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$150,000 ~ $215,000	재무 생존력은 단도 원칙에 가장 강하게 부합한다. 현금·단기투자자산 2,363억원, 순현금 2,292억원, 부채/자기자본 0.01배, 유동비율 6.22배로 심한 경기 한파에서도 재무 파산과 자금조달 위험은 낮다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$153,000 ~ $220,000	2026년 상반기 영업이익 689억원을 연환산한 1,378억원에 순현금 2,292억원과 약 1,233만 주를 반영해 공격적으로 허용한 12~18배 EV/EBIT를 적용하면 내재가치는 153,000~220,000원이고 중앙값은 약 185,000원이므로, 현재가 421,000원은 회사의업사이클을 지나치게 선반영했습니다.
앙드레 코스톨라니	매도	8/10	$216,000 ~ $300,000	재무상태는 Feste Hand가 앉을 만큼 단단해 현금·단기투자자산 2,363억원, 순부채 -2,292억원, 부채비율 0.01배, 유동비율 6.22배, ROE 16.0%, ROIC 13.9%를 기록했다.
잭 슈웨거	매도	8/10	$250,000 ~ $350,000	사이클 저점 이후 회복력과 최근 모멘텀은 실재한다: 2022~2025년 매출은 4,472→3,163→3,209→3,809억원, 영업이익률은 20.8%→9.8%→9.7%→21.2%로 회복했고, 2026-Q2에는 매출 1,278억원·영업이익률 30.6%·순이익률 28.9%를 기록했다.
워런 버핏	매도	8/10	$200,000 ~ $300,000	재무 점수표는 강합니다. 2025년 ROE 16.0%, 영업이익률 21.2%, 총부채/순이익 0.1년, 순현금 2,292억원은 저레버리지와 높은 자본 수익률 기준을 모두 통과합니다.
필립 피셔	관망	7/10	$265,000 ~ $340,000	피셔의 핵심인 복수년 연속 고성장이 아직 입증되지 않았는데, 매출은 2022년 4,472억원에서 2023년 3,163억원, 2024년 3,209억원, 2025년 3,809 rekor으로 3년 CAGR가 약 -5.3%였으며, 최근 TTM 매출 4,447억원의 16.8% 증가는 반등 초기 신호에 가깝다.
찰리 멍거	매도	8/10	$270,000 ~ $340,000	기업의 질 자체는 통과합니다: 2025년 영업현금흐름 1,003억원이 순이익 572억원의 175%이고 잉여현금흐름은 962억원이며, 순현금 2,292억원·차입부채비율 0.01x·ROIC 13.9%·주식 희석률 +0.82%/년·내부자 지분율 31.09%는 재무 규율과 이해집속을 뒷받침합니다.
피터 린치	관망	8/10	$265,000 ~ $355,000	마킹·Grooving/Dicing·드릴링용 레이저 가공장비는 크레용으로 설명할 수 있는 단순한 하드웨어 사업이고, 2026-Q2 매출 1,278억원·영업이익률 30.6%·순이익 370원은 Q1 대비 각각 11.0%, 4.7%p, 18.6% 개선되어 최근 반등이 확인된다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$225,000 ~ $350,000	2026년 상반기 실적 회복은 실재하며, 2025년 상반기 대비 매출은 1,791억원에서 2,429IPP으로 35.6% 증가했고 영업이익은 404억원에서 689IPP으로 70.5% 증가했으며, 2026-Q2 영업이익률 30.6%는 2025년 연간 21.2%보다 9.4%포인트 높다.
존 템플턴	매도	8/10	$150,000 ~ $205,000	시가총액 5.19조원과 현재가 421,000원으로 역산한 약 1,233만 주를 적용하면, TTM 영업이익 1,093억원과 2026년 상반기 연율화 1,378억원 사이를 보수적으로 정상화한 1,150억원에 관대한 20배 EV/EBIT를 적용하고 순현금 2,292억원을 더한 내재가치는 주당 약 205,000원으로, 현재가는 약 105% 높은 수준이다.
마이클 버리	매도	7/10	$210,000 ~ $265,000	현금흐름의 질은 강하다: 2025년 영업현금흐름 1,003억원은 순이익 572억원의 1.75배이고, 2022~2025년 누적 잉여현금흐름 2,017억원은 누적 순이익 2,131억원의 94.7%다, 다만 2024년 자본지출 640억원에서 2025년 41fighter로 줄어든 만큼 962억원 FCF를 영속 현금흐름으로 단정하면 안 된다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.