케이씨텍(281820)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 케이씨텍의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 9명, 매도 3명입니다.

케이씨텍(281820)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

케이씨텍 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 9명/매도 3명(총 12인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	91,000원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261020-281820·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 (현재)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-08

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케이씨텍

$281820주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.3/10가격 분산: 15.6% · 12/13표결 일치도: 42%적정가/종가: 88%안전마진/종가: 74%적정가: 80,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 케이씨텍($281820) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE91,000원

CONSENSUS FAIR VALUE80,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 3 · 유효 의견 12/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

72,250원 ~ 84,750원안전매수: 67,500원 이하

281820 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 3 · 유효 의견 12/13 현재가: KRW 91,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 80,000 (중앙 50% 구간: KRW 72,250 ~ KRW 84,750) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 67,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 100,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 12/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 80,000이며, 가격 의견 분산은 15.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.92점 (표준편차: 0.76) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -25.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 15.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인; 유효 페르소나 12/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금 및 단기투자자산은 292억원, 차입성 부채는 20억원, 순현금은 272억원이며 부채비율 0.00배와 유동비율 7.14배를 기록해 재무 파산 위험은 낮다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)
최근 수익성이 개선됐다. 2025-Q3–2026-Q2 TTM 매출은 4,765억원, 영업이익은 949억원, TTM 영업이익률은 19.9%이며 2026-Q2 매출총이익률은 41.3%다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)
2026년 상반기 순이익 527억원은 2025년 연간 순이익 534억원의 98.7% 수준이고, 2026-Q1와 Q2 영업이익률은 각각 22.3%와 20.9%로 2025년 15.7%보다 높다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)
현금흐름은 전 기간 양수다. 2025년 영업현금흐름은 602억원, FCF는 315억원이며 2022–2025년 누적 FCF는 1,728억원이다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)
ROE는 16.3%, ROA는 9.9%이고 내부자 지분율은 61.55%다. 현재 주가는 50일 이동평균선 79,326원과 200일 이동평균선 65,464원 위에 있다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 91,000원은 확정 적정가 중앙값 80,000원과 중앙 50% 구간 상단 84,750원을 모두 웃돌아 가격 안전마진이 부족하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
밸류에이션 부담이 크다. Trailing PER 20.89배, PBR 3.06배, EV/EBITDA 13.65배, 그레이엄 승수 63.92로 엄격한 가치 기준인 22.5 이하를 충족하지 못한다. Trailing PER와 2025년 순이익 기준 약 33.6배의 차이는 기준기간 및 이익 증가 여부를 분리해 해석해야 한다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
이익의 현금 전환과 자본 효율성이 아직 약하다. 2025년 FCF 315억원은 순이익 534억원의 59.0%이며, 시가총액 기준 FCF 수익률은 1.75%, ROIC는 9.4%, EBIT/EV는 3.92%다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
성장 지속성과 실행 자료가 부족하다. 2022–2025년 매출 CAGR는 약 0.4%이며 2026-Q2에는 QoQ 매출과 영업이익이 각각 27.8%와 32.5% 감소했다. HBM 인증, 소재–장비 매출 비중, 수주잔고와 book-to-bill도 미공개다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 필립-피셔)
NCAV 3,982억원은 시가총액 1.80조원의 약 22%여서 청산가치 보호막이 약하다. 외부 목표주가 127,000원–130,000원도 고객 인증이나 수주 근거가 없고 투자의견이 없어 핵심 가치 근거로 보기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 투자의견은 관망이다. 유효 페르소나는 12명이며 표결은 매수 0명, 보유 4명, 관망 5명, 매도 3명이다.
확정 적정가 중앙값은 80,000원, 중앙 50% 구간은 72,250원–84,750원이다. 현재가 91,000원은 구간 상단보다 높고, 확정 안전마진 가격인 67,500원 이하 조건도 충족하지 못한다. 목표 가격 상단 참고값은 100,000원이다.
2026년 상반기 실적은 개선됐지만 장비 납품 변동성이 남아 있다. 2026-Q2 매출은 1,127erequisite로 전년 동기 대비 15.6% 증가하고 영업이익은 235억원으로 50.6% 증가했으나, QoQ로는 각각 27.8%와 32.5% 감소했다.
HBM 테마는 주가 모멘텀으로 확인됐지만 회사 차원의 고객 인증, 수주, 반복 출하 및 매출 수치는 확인되지 않았다. 6월–7월 급등과 최근 AI형 보도는 투자심리 요인일 뿐 팩트 근거는 제한적이다.
가격 의견 분산은 15.6%다. 소재–장비 매출 비중, 수주잔고, book-to-bill, HBM 인증 등 핵심 분석 데이터가 누락돼 관망 판단에는 강한 비관론과 강세론 사이의 높은 불확실성이 반영됐다.
CMP 소재–장비 매출 mix: 반복 소비형 소재와 일회성 장비 납품의 비중, 고부가형 소재 비중 및 양측의 마진 차이가 실적의 질과 지속성을 결정한다.
HBM·고대역폭 DRAM 고객 인증 전환: 인증 통과 제품 수, 반복 출하량, 관련 매출 비중이 실제 실적 개선으로 확인되는지가 핵심 불확실성이다.
반도체 장비 수주와 매출 전환: 분기별 신수주, 수주잔고, book-to-bill, 고객 검수·납품 시점과 수주 취소·연기 여부가 향후 매출 가시성을 좌우한다.
영업이익률과 이익兑现: 2026년 마진이 2025년 15.7%와 최근 TTM 19.9% 수준에서 유지되는지, 이익 증가가 Trailing PER 20.89배와 양립하는지가 관망 판단의 핵심이다.
현금흐름과 자본 효율성: FCF/순이익이 2025년 59.0% 수준에서 회복되는지, CapEx 286억원 이후 재투자 효율이 개선되는지, ROIC 9.4%가 상승하는지가 확인돼야 한다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 67,500 이하
현재가: KRW 91,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$30,000 ~ $54,000	최근 4개분기(2025Q3~2026Q2) 매출 4,765억원과 영업이익 949ィ만원으로 추산한 TTM 영업이익률은 19.9%이며, 소재 매출의 반복성과 수주 가시성을 감안한 보수적 EV/EBIT 10~12배와 순현금 272억원으로 적용하면 기업가치는 9,762~11,660억원, 지분당 공정가치는 약 49,000~59,000원으로 산출되어 중간값은 54,000원이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$47,000 ~ $59,000	순부채가 -272억원(현금·단기투자자산 292억원-차입금 20억원)이고 유동비율이 7.14배, 부채비율이 0.00배여서 재무 파산 위험은 차단됐지만, 순현금은 시가총액 1.80조원의 1.5%에 불과해 고평가 하락을 흡수할 완충재는 충분하지 않다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$78,000 ~ $88,000	단도 투자의 첫 관문인 생존력은 통과한다: 부채비율 0.00x, 순현금 272억원, 유동비율 7.14x여서 깊은 설비 침체에도 재무 파산 위험은 낮지만, 순유동자산가치 3,982억원은 시가총액 1.80조원의 22%뿐이라 자산가치 안전망은 약하다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$59,000 ~ $69,000	재무 안정성은 좋지만 마법공식의 두 핵심 조건은 모두 탈락이다: 순현금 272억원, 부채비율 0.00x, 유동비율 7.14x, ROE 16.3%에도 EY는 3.92%(기준 8.0%), ROIC는 9.4%(기준 15.0%)다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$78,000 ~ $88,000	2026-Q2 매출은 1,127억원(전년 동기 대비 15.6% 증가), 영업이익은 235억원(50.6% 증가)하며 마진은 16.0%에서 20.9%로 4.9%p 상승했고, 상반기 순이익 527억원은 2025년 전체 534억원의 98.7%여서 이익 가속은 실적으로 확인되지만 Q1 대비 Q2 매출 27.8% 감소는 장비 납품 변동성을 경고한다.
잭 슈웨거	보유	8/10	$79,000 ~ $90,000	현재가 91,000원은 50일선 79,326원과 200일선 65,464원 위에 있어 추세 정렬은 통과했지만, 52주 고가 134,100원보다 32% 낮고 거래량 돌파 데이터가 없어 상승 돌파를 확신하기보다 조정 매수를 기다리는 편이 규율적이다.
워런 버핏	보유	7/10	$73,000 ~ $88,000	ROE 16.3%와 2025년 영업이익률 15.7%는 핵심 수익성 기준을 통과했고, 총부채/순이익 0.0년, 순현금 272억원, 유동비율 7.14배의 재무 상태는 부채로 성장과 이익을 훔치지 않는 강한 점수표다.
필립 피셔	관망	8/10	$88,000 ~ $107,000	피셔의 핵심인 여러 해 연속 초과성장은 아직 입증되지 않았으며, 매출은 2022년 3,782억원에서 2023년 2,869억원(-24.1%), 2024년 3,854억원(+34.3%), 2025년 3,829억원(-0.6%)으로 2022~2025 CAGR가 약 0.4%에 그쳤다.
찰리 멍거	관망	7/10	$75,000 ~ $85,000	2026-Q2 매출은 1,127_shieldrs1230_억원으로 전년 동기 975억원보다 15.6% 늘었고, 영업이익은 235_shieldrs1230_억원으로 50.6% 늘었으며 영업이익률 20.9%와 매출총이익률 41.3%를 기록했다; 그러나 Q1 매출 1,561억원에서 27.8% 감소한 만큼 장비 납품 집중과 계절성을 배제할 수 없다.
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	관망	6/10	$60,000 ~ $75,000	최근 4개 분기(2025-Q3~2026-Q2) 매출 4,765억원과 영업이익 949하기로 TTM 영업이익률은 19.9%(2025년 15.7%)이며 2026년 상반기 21.7%와 Q2 매출총이익률 41.3%까지 개선됐지만, Q2 매출은 QoQ 27.8% 감소하고 영업이익률도 Q1 22.3%에서 20.9%로 낮아져 모멘텀의 지속성은 아직 확인되지 않았다.
존 템플턴	보유	7/10	$70,000 ~ $95,000	2026년 상반기 매출 2,688억원과 영업이익 583_DEBIT으로 가중 영업이익률 21.7%(2025년 15.7%, 2026-Q2 20.9%)를 기록했고, 순이익 527억원은 2025년 연간 534억원의 98.7% 수준이어서 실적 회복의 질이 견고하다.
마이클 버리	보유	7/10	$60,000 ~ $80,000	2022~2025년 누적 순이익 1,932억원보다 영업현금흐름 2,422억원이 커 누적 이익의 질은 통과했지만, 2025년 CapEx가 120억원에서 286억원으로 급증해 FCF는 315️, 순이익 534억원의 59.0%에 그쳤다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

281820 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 3 · 유효 의견 12/13 현재가: KRW 91,000 | 13인 적정가 중앙값: KRW 80,000 (중앙 50% 구간: KRW 72,250 ~ KRW 84,750) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 67,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 100,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 12/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 80,000이며, 가격 의견 분산은 15.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.92점 (표준편차: 0.76) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -25.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 15.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인; 유효 페르소나 12/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

재무 안정성이 강하다. 현금 및 단기투자자산은 292억원, 차입성 부채는 20억원, 순현금은 272억원이며 부채비율 0.00배와 유동비율 7.14배를 기록해 재무 파산 위험은 낮다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

최근 수익성이 개선됐다. 2025-Q3–2026-Q2 TTM 매출은 4,765억원, 영업이익은 949억원, TTM 영업이익률은 19.9%이며 2026-Q2 매출총이익률은 41.3%다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

2026년 상반기 순이익 527억원은 2025년 연간 순이익 534억원의 98.7% 수준이고, 2026-Q1와 Q2 영업이익률은 각각 22.3%와 20.9%로 2025년 15.7%보다 높다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

현금흐름은 전 기간 양수다. 2025년 영업현금흐름은 602억원, FCF는 315억원이며 2022–2025년 누적 FCF는 1,728억원이다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

ROE는 16.3%, ROA는 9.9%이고 내부자 지분율은 61.55%다. 현재 주가는 50일 이동평균선 79,326원과 200일 이동평균선 65,464원 위에 있다. (출처: 잭-슈웨거, 워런-버핏, 존-템플턴)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 91,000원은 확정 적정가 중앙값 80,000원과 중앙 50% 구간 상단 84,750원을 모두 웃돌아 가격 안전마진이 부족하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

밸류에이션 부담이 크다. Trailing PER 20.89배, PBR 3.06배, EV/EBITDA 13.65배, 그레이엄 승수 63.92로 엄격한 가치 기준인 22.5 이하를 충족하지 못한다. Trailing PER와 2025년 순이익 기준 약 33.6배의 차이는 기준기간 및 이익 증가 여부를 분리해 해석해야 한다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

이익의 현금 전환과 자본 효율성이 아직 약하다. 2025년 FCF 315억원은 순이익 534억원의 59.0%이며, 시가총액 기준 FCF 수익률은 1.75%, ROIC는 9.4%, EBIT/EV는 3.92%다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

성장 지속성과 실행 자료가 부족하다. 2022–2025년 매출 CAGR는 약 0.4%이며 2026-Q2에는 QoQ 매출과 영업이익이 각각 27.8%와 32.5% 감소했다. HBM 인증, 소재–장비 매출 비중, 수주잔고와 book-to-bill도 미공개다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 필립-피셔)

NCAV 3,982억원은 시가총액 1.80조원의 약 22%여서 청산가치 보호막이 약하다. 외부 목표주가 127,000원–130,000원도 고객 인증이나 수주 근거가 없고 투자의견이 없어 핵심 가치 근거로 보기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 투자의견은 관망이다. 유효 페르소나는 12명이며 표결은 매수 0명, 보유 4명, 관망 5명, 매도 3명이다.

확정 적정가 중앙값은 80,000원, 중앙 50% 구간은 72,250원–84,750원이다. 현재가 91,000원은 구간 상단보다 높고, 확정 안전마진 가격인 67,500원 이하 조건도 충족하지 못한다. 목표 가격 상단 참고값은 100,000원이다.

2026년 상반기 실적은 개선됐지만 장비 납품 변동성이 남아 있다. 2026-Q2 매출은 1,127erequisite로 전년 동기 대비 15.6% 증가하고 영업이익은 235억원으로 50.6% 증가했으나, QoQ로는 각각 27.8%와 32.5% 감소했다.

HBM 테마는 주가 모멘텀으로 확인됐지만 회사 차원의 고객 인증, 수주, 반복 출하 및 매출 수치는 확인되지 않았다. 6월–7월 급등과 최근 AI형 보도는 투자심리 요인일 뿐 팩트 근거는 제한적이다.

가격 의견 분산은 15.6%다. 소재–장비 매출 비중, 수주잔고, book-to-bill, HBM 인증 등 핵심 분석 데이터가 누락돼 관망 판단에는 강한 비관론과 강세론 사이의 높은 불확실성이 반영됐다.

CMP 소재–장비 매출 mix: 반복 소비형 소재와 일회성 장비 납품의 비중, 고부가형 소재 비중 및 양측의 마진 차이가 실적의 질과 지속성을 결정한다.

HBM·고대역폭 DRAM 고객 인증 전환: 인증 통과 제품 수, 반복 출하량, 관련 매출 비중이 실제 실적 개선으로 확인되는지가 핵심 불확실성이다.

반도체 장비 수주와 매출 전환: 분기별 신수주, 수주잔고, book-to-bill, 고객 검수·납품 시점과 수주 취소·연기 여부가 향후 매출 가시성을 좌우한다.

영업이익률과 이익兑现: 2026년 마진이 2025년 15.7%와 최근 TTM 19.9% 수준에서 유지되는지, 이익 증가가 Trailing PER 20.89배와 양립하는지가 관망 판단의 핵심이다.

현금흐름과 자본 효율성: FCF/순이익이 2025년 59.0% 수준에서 회복되는지, CapEx 286억원 이후 재투자 효율이 개선되는지, ROIC 9.4%가 상승하는지가 확인돼야 한다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$30,000 ~ $54,000	최근 4개분기(2025Q3~2026Q2) 매출 4,765억원과 영업이익 949ィ만원으로 추산한 TTM 영업이익률은 19.9%이며, 소재 매출의 반복성과 수주 가시성을 감안한 보수적 EV/EBIT 10~12배와 순현금 272억원으로 적용하면 기업가치는 9,762~11,660억원, 지분당 공정가치는 약 49,000~59,000원으로 산출되어 중간값은 54,000원이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$47,000 ~ $59,000	순부채가 -272억원(현금·단기투자자산 292억원-차입금 20억원)이고 유동비율이 7.14배, 부채비율이 0.00배여서 재무 파산 위험은 차단됐지만, 순현금은 시가총액 1.80조원의 1.5%에 불과해 고평가 하락을 흡수할 완충재는 충분하지 않다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$78,000 ~ $88,000	단도 투자의 첫 관문인 생존력은 통과한다: 부채비율 0.00x, 순현금 272억원, 유동비율 7.14x여서 깊은 설비 침체에도 재무 파산 위험은 낮지만, 순유동자산가치 3,982억원은 시가총액 1.80조원의 22%뿐이라 자산가치 안전망은 약하다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$59,000 ~ $69,000	재무 안정성은 좋지만 마법공식의 두 핵심 조건은 모두 탈락이다: 순현금 272억원, 부채비율 0.00x, 유동비율 7.14x, ROE 16.3%에도 EY는 3.92%(기준 8.0%), ROIC는 9.4%(기준 15.0%)다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$78,000 ~ $88,000	2026-Q2 매출은 1,127억원(전년 동기 대비 15.6% 증가), 영업이익은 235억원(50.6% 증가)하며 마진은 16.0%에서 20.9%로 4.9%p 상승했고, 상반기 순이익 527억원은 2025년 전체 534억원의 98.7%여서 이익 가속은 실적으로 확인되지만 Q1 대비 Q2 매출 27.8% 감소는 장비 납품 변동성을 경고한다.
잭 슈웨거	보유	8/10	$79,000 ~ $90,000	현재가 91,000원은 50일선 79,326원과 200일선 65,464원 위에 있어 추세 정렬은 통과했지만, 52주 고가 134,100원보다 32% 낮고 거래량 돌파 데이터가 없어 상승 돌파를 확신하기보다 조정 매수를 기다리는 편이 규율적이다.
워런 버핏	보유	7/10	$73,000 ~ $88,000	ROE 16.3%와 2025년 영업이익률 15.7%는 핵심 수익성 기준을 통과했고, 총부채/순이익 0.0년, 순현금 272억원, 유동비율 7.14배의 재무 상태는 부채로 성장과 이익을 훔치지 않는 강한 점수표다.
필립 피셔	관망	8/10	$88,000 ~ $107,000	피셔의 핵심인 여러 해 연속 초과성장은 아직 입증되지 않았으며, 매출은 2022년 3,782억원에서 2023년 2,869억원(-24.1%), 2024년 3,854억원(+34.3%), 2025년 3,829억원(-0.6%)으로 2022~2025 CAGR가 약 0.4%에 그쳤다.
찰리 멍거	관망	7/10	$75,000 ~ $85,000	2026-Q2 매출은 1,127_shieldrs1230_억원으로 전년 동기 975억원보다 15.6% 늘었고, 영업이익은 235_shieldrs1230_억원으로 50.6% 늘었으며 영업이익률 20.9%와 매출총이익률 41.3%를 기록했다; 그러나 Q1 매출 1,561억원에서 27.8% 감소한 만큼 장비 납품 집중과 계절성을 배제할 수 없다.
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	관망	6/10	$60,000 ~ $75,000	최근 4개 분기(2025-Q3~2026-Q2) 매출 4,765억원과 영업이익 949하기로 TTM 영업이익률은 19.9%(2025년 15.7%)이며 2026년 상반기 21.7%와 Q2 매출총이익률 41.3%까지 개선됐지만, Q2 매출은 QoQ 27.8% 감소하고 영업이익률도 Q1 22.3%에서 20.9%로 낮아져 모멘텀의 지속성은 아직 확인되지 않았다.
존 템플턴	보유	7/10	$70,000 ~ $95,000	2026년 상반기 매출 2,688억원과 영업이익 583_DEBIT으로 가중 영업이익률 21.7%(2025년 15.7%, 2026-Q2 20.9%)를 기록했고, 순이익 527억원은 2025년 연간 534억원의 98.7% 수준이어서 실적 회복의 질이 견고하다.
마이클 버리	보유	7/10	$60,000 ~ $80,000	2022~2025년 누적 순이익 1,932억원보다 영업현금흐름 2,422억원이 커 누적 이익의 질은 통과했지만, 2025년 CapEx가 120억원에서 286억원으로 급증해 FCF는 315️, 순이익 534억원의 59.0%에 그쳤다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.