DOC-20261021-AVGO·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

AVG

브로드컴

$AVGO주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.5/10가격 분산: 22.4% · 12/13표결 일치도: 42%적정가/종가: 79%안전마진/종가: 63%적정가: $262.50

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 브로드컴($AVGO) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$334.37

CONSENSUS FAIR VALUE$262.50

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 2 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 12/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

$223.75 ~ $282.50안전매수: $210.00 이하

AVGO 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 2 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 12/13 현재가: $334.37 | 13인 적정가 중앙값: $262.50 (중앙 50% 구간: $224 ~ $282) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $210.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $355.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 12/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $262.50이며, 가격 의견 분산은 22.4%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.25점 (표준편차: 0.72) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -42.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 22.4% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인; 유효 페르소나 12/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출은 $63.89B, 영업이익은 $26.07B, 영업이익률은 40.8%, 순이익은 $23.13B로盈利能力가优秀하다. 2022–2025 매출 CAGR은 약 24.4%다. (출처: 필립-피셔)
2026-Q3 매출은 QoQ 33.3%, YoY 85.5% 증가했고 영업이익률은 전년 동기 38.1%에서 54.3%로 상승했다. EPS도 $0.85에서 $2.68로 늘었다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)
FY2025 영업현금흐름은 $27.54B, FCF는 $26.91B로 순이익의 116.3%를 현금화했다. CapEx는 $623M으로 매출의 약 1%에 불과해 현금 전환력과 저자본집약도가 강하다. (출처: 필립-피셔)
ROE 44.2%, ROIC 15.8%는 사업 수익성이 높고 경제적 해자가 있다는 점을 뒷받침한다. FY2024의 영업이익률 29.1%와 순이익률 11.4%도 FY2025에 각각 40.8%와 36.2%로 회복됐다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)
AI XPU·Ethernet이 실제 설계승에서 양산과 출하로 전환되면 반도체 성장과 네트워크 부가매출을 동시에 기대할 수 있다. 장기 클라우드 계약도 제품 구성과 반복매출 비중이 확인될 경우 매출 가시성을 높일 수 있다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $334.37은 확정 적정가 중앙값 $262.50과 중앙 50% 구간 $224–$282를 상회하며, 안전마진 가격 $210.00 이하와도 차이가 크다. 가격 평가는 신규 매수의 비대칭성을 충분히 提供하지 못한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
Trailing P/E 42.70배, P/B 16.01배, EV/EBITDA 31.22배, 그레이엄 승수 683.79배, EBIT/EV 1.60%, FY2025 FCF 수익률 약 1.68%는 높은 기대치를 반영하며 청산 또는 자산 기준의 하방 보호가 약함을 나타낸다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
NCAV는 -$58.23B이고 순부채는 $48.96B, 총부채는 $65.14B다. 유동비율 1.71배와 부채비율 0.80배도 엄격한 안전마진 기준에는 미달한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Forward P/E 17.24배가 함축한 전사 EPS 약 $19.40은 TTM EPS 약 $7.83보다 약 148% 높다. Forward 추정치의 기준 기간과 FY2025 수치의 조정이 필요해 낮은 멀티플만으로 저평가라고 단정하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Infrastructure Software의分部 매출·구독 ARR·갱신율, NTT Docomo 계약의 경제성, AI 고객 집중도·실제 주문 전환 자료가 부족하다. 가격 의견 분산 22.4%와 미응답 1명도 표본의 확신도와共识 제약을 보여준다. (출처: 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 2·관망 5·매도 5다. 적정가 중앙값은 $262.50, 중앙 50% 구간은 $224–$282, 안전마진 가격은 $210.00 이하, 목표 가격 상단 참고값은 $355.00이다.
최근 실적 모멘텀은 강하다. 2026-Q3 매출은 $29.59B로 QoQ 33.3%, YoY 85.5% 증가했고 영업이익률은 54.3%, EPS는 $2.68로 개선됐다.
AI 수요 서사는 아직 주문과 매출로 검증되지 않았다. OpenAI의 약 $30B 투자 라운드는 미체결 상태이며, 26GW 계획에 대한 AVGO의 공급 배분·실제 가동량·수주 및 매출 인식 일정이 공개되지 않았다.
NTT Docomo 10년 클라우드 계약은 계약 기간만 확인됐고 총계약가치·제품 범위·배포 일정·마진은 미공개다. 계약 발표 당일에도 주가가 하락해 기대치를 상회하는 경제성은 확인되지 않았다.
가격 의견 분산은 22.4%로 높아 투자观点의 불확실성이 크다. 유효 페르소나는 12/13이며 찰리-멍거는 미응답으로 표결과 가격 집계에서 제외됐다.
AI XPU·Ethernet 설계승의 양산 전환률: 고객별 테이프아웃과 출하, XPU·스위치·NIC attach rate, 실제 가동 GW와 AVGO 공급 배분이 핵심 확인 변수다.
OpenAI 투자 라운드 체결과 실제 주문: 라운드 체결은 Broadcom 주문을 의미하지 않으므로 라운드 완료, 공급 배분 공개, 가동량 및 매출 인식 순서로 검증해야 한다.
NTT Docomo 10년 계약의 백로그·매출 전환: 총계약가치, 제품별 구성, 반복매출 비중, 연도별 인식 매출과 마진, 후속 고객 수주가 필요하다.
VMware 기반 Infrastructure Software의 반복매출: 구독 ARR, 유기 성장률, 갱신·확장률, 고객 해지율과 Private Cloud 수주가 혼합 사업의 질을 좌우한다.
FCF와 디레버리징 및 이익 추정치 검증: 영업마진 50% 이상, FCF/순이익 100% 이상, 순부채 감소와 2026-12-09 실적 가이던스가 Forward EPS 전제와 신규 매수 조건을 확인하는 핵심 변수다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $210.00 이하
현재가: $334.37
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$82.00 ~ $117	사업의 질과 최근 모멘텀은 우수하다: FY2025 매출은 $63.89B, 영업이익은 $26.07B(영업이익률 40.8%), ROE는 44.2%, FCF는 $26.91B(순이익의 116.3%)이며, 2026-Q3 매출은 $29.59B로 전분기 대비 33.3%, 전년 동기 대비 85.5% 증가하고 영업이익률은 48.9%에서 54.3%로 상승했다.
세스 클라먼	매도	8/10	$115 ~ $160	사업의 질 자체는 강해 FY2025 매출은 $63.89B, FCF는 $26.91B로 순이익의 116.4%를 현금화했고 2026Q3 매출과 영업이익은 $29.59B와 $16.06B로 전년 동기 대비 85.5%와 164.6%씩 늘었다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$220 ~ $330	최근 모멘텀은 압도적이지만 이미 가격에 상당 부분 반영됐고, 2026-Q3 매출 $29.59B는 QoQ 33.4%·YoY 85.5% 성장, 영업이익률 54.3%, EPS $2.68인데 최근 4분기 EPS $7.83과 주가 $334.37의 Trailing P/E 42.70배는 그 성장의 지속을 요구한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$216 ~ $261	사업의 질은 마법공식의 첫 번째 조건을 통과한다: ROIC 15.8%는 15% 기준을 넘고 ROE 44.2%, FY2025 영업이익률 40.8%를 기록했으며, 2026-Q3 매출 $29.59B와 영업이익 $16.06B는 QoQ 각각 33.4%와 47.9% 증가하고 영업이익률도 54.3%로 상승했다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$200 ~ $280	먼저 가격을 붙잡았다: $1.60T 시가총액을 주가 $334.37로 나눈 희석주식수는 약 47.85억 주이며, 최근 4분기 EBIT $43.24B에 보수적인 25~30배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $48.96B를 차감하면 주당 $216~$261이 나온다; TTM 순이익 $38.27B에 FY2025 FCF/순이익 116%를 적용한 정상화 FCF 약 $44.5B를 5년 성장률 15%, 할인율 9%, 영구성장률 3%로 계산한 DCF 역시 주당 약 $246~$256이므로 내재가치는 $250, 합리적 구간은 $200~$280으로 채택했고, 현재가는 기준가치보다 33.7% 비싸 신규 매수에 안전마진이 없다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$240 ~ $320	장기 매출은 2022년 $33.20B에서 2025년 $63.89B로 연평균 24.3% 성장했지만, 2024년 영업이익률 29.1%와 순이익 $5.89B로 급락했다가 2025년에는 40.8%와 $23.13B로 회복됐으며, 2026-Q3에는 매출 $29.59B(QoQ +33.3%, YoY +85.5%), 영업이익률 54.3%, EPS $2.68로 모멘텀 가속이 확인된다.
워런 버핏	보유	7/10	$225 ~ $280	ROE 44.2%, 2025년 영업이익률 40.8%, ROIC 15.8%는 경제적 해자 기준을 통과하며, 2026-Q3 매출 $29.59B는 QoQ 33.4%·YoY 85.5% 성장하고 영업이익률 54.3%는 QoQ 5.4%포인트·YoY 16.2%포인트 개선되어 실행력과 가격결정력이 강하지만, 반도체 사이클을 감안해 ROE 44.2%를 영구 복리로 캡스해서는 안 된다.
필립 피셔	보유	7/10	$280 ~ $329	피셔의 핵심인 지속 가능한 성장성은 뚜렷하다: 매출은 2022년 $33.20B에서 2025년 $63.89B로 3개년 CAGR 24.4%를 기록했고, 2026-Q3 매출 $29.59B는 전년 동기 대비 85.5%, 직전 분기 대비 33.4% 늘었다.
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	관망	7/10	$372 ~ $466	제공된 PEG 0.33배는 1.0배 미만인 초특가 바겐세일 신호이며, Forward EPS는 $334.37÷17.24=$19.40이다; 성장률을 FY2025의 23.9%와 2026-Q3의 85.5% 사이로 보수적으로 30% 정규화하고 평가용 PEG 0.8배를 적용해 Fair P/E 24배, 공정가치 $465.5와 20% 안전마감 매수가 $372.4를 산출했다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$180 ~ $270	FY2022~FY2025 매출이 $33.20B에서 $63.89B로 확대됐고 영업이익률은 FY2024 29.1%에서 FY2025 40.8%, 2026-Q3 54.3%로 회복됐으며 2026-Q3 매출 $29.59B는 YoY +85.5%, QoQ +33.4%, 순이익 $13.09B, EPS $2.68이어서 AI/XPU·Ethernet 성장 스토리에는 실제 실적의 뒷받침이 있다.
존 템플턴	관망	8/10	$245 ~ $300	FY2024 순이익률 11.4%와 영업이익률 29.1%에서 FY2025 순이익률 36.2%와 영업이익률 40.8%로 회복했으며, ROE 44.2%·ROIC 15.8%·FCF $26.91B(순이익의 116.3%)는 탁월한 사업 품질을 보여준다.
마이클 버리	매도	7/10	$165 ~ $220	현금창출과 희석은 원칙을 통과했지만 가격은 통과하지 못했다: FY2025 OCF $27.54B는 순이익 $23.13B의 1.19배, FCF $26.91B는 순이익의 1.16배이고 영업이익률은 40.8%, 발행주식수 증가율도 +1.57%였지만 계산상 FCF 수익률은 약 1.69%뿐이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

AVGO 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 2 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 12/13 현재가: $334.37 | 13인 적정가 중앙값: $262.50 (중앙 50% 구간: $224 ~ $282) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $210.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $355.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 12/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $262.50이며, 가격 의견 분산은 22.4%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.25점 (표준편차: 0.72) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -42.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망2, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 22.4% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인; 유효 페르소나 12/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출은 $63.89B, 영업이익은 $26.07B, 영업이익률은 40.8%, 순이익은 $23.13B로盈利能力가优秀하다. 2022–2025 매출 CAGR은 약 24.4%다. (출처: 필립-피셔)

2026-Q3 매출은 QoQ 33.3%, YoY 85.5% 증가했고 영업이익률은 전년 동기 38.1%에서 54.3%로 상승했다. EPS도 $0.85에서 $2.68로 늘었다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)

FY2025 영업현금흐름은 $27.54B, FCF는 $26.91B로 순이익의 116.3%를 현금화했다. CapEx는 $623M으로 매출의 약 1%에 불과해 현금 전환력과 저자본집약도가 강하다. (출처: 필립-피셔)

ROE 44.2%, ROIC 15.8%는 사업 수익성이 높고 경제적 해자가 있다는 점을 뒷받침한다. FY2024의 영업이익률 29.1%와 순이익률 11.4%도 FY2025에 각각 40.8%와 36.2%로 회복됐다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)

AI XPU·Ethernet이 실제 설계승에서 양산과 출하로 전환되면 반도체 성장과 네트워크 부가매출을 동시에 기대할 수 있다. 장기 클라우드 계약도 제품 구성과 반복매출 비중이 확인될 경우 매출 가시성을 높일 수 있다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $334.37은 확정 적정가 중앙값 $262.50과 중앙 50% 구간 $224–$282를 상회하며, 안전마진 가격 $210.00 이하와도 차이가 크다. 가격 평가는 신규 매수의 비대칭성을 충분히 提供하지 못한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

Trailing P/E 42.70배, P/B 16.01배, EV/EBITDA 31.22배, 그레이엄 승수 683.79배, EBIT/EV 1.60%, FY2025 FCF 수익률 약 1.68%는 높은 기대치를 반영하며 청산 또는 자산 기준의 하방 보호가 약함을 나타낸다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

NCAV는 -$58.23B이고 순부채는 $48.96B, 총부채는 $65.14B다. 유동비율 1.71배와 부채비율 0.80배도 엄격한 안전마진 기준에는 미달한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Forward P/E 17.24배가 함축한 전사 EPS 약 $19.40은 TTM EPS 약 $7.83보다 약 148% 높다. Forward 추정치의 기준 기간과 FY2025 수치의 조정이 필요해 낮은 멀티플만으로 저평가라고 단정하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Infrastructure Software의分部 매출·구독 ARR·갱신율, NTT Docomo 계약의 경제성, AI 고객 집중도·실제 주문 전환 자료가 부족하다. 가격 의견 분산 22.4%와 미응답 1명도 표본의 확신도와共识 제약을 보여준다. (출처: 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 2·관망 5·매도 5다. 적정가 중앙값은 $262.50, 중앙 50% 구간은 $224–$282, 안전마진 가격은 $210.00 이하, 목표 가격 상단 참고값은 $355.00이다.

최근 실적 모멘텀은 강하다. 2026-Q3 매출은 $29.59B로 QoQ 33.3%, YoY 85.5% 증가했고 영업이익률은 54.3%, EPS는 $2.68로 개선됐다.

AI 수요 서사는 아직 주문과 매출로 검증되지 않았다. OpenAI의 약 $30B 투자 라운드는 미체결 상태이며, 26GW 계획에 대한 AVGO의 공급 배분·실제 가동량·수주 및 매출 인식 일정이 공개되지 않았다.

NTT Docomo 10년 클라우드 계약은 계약 기간만 확인됐고 총계약가치·제품 범위·배포 일정·마진은 미공개다. 계약 발표 당일에도 주가가 하락해 기대치를 상회하는 경제성은 확인되지 않았다.

가격 의견 분산은 22.4%로 높아 투자观点의 불확실성이 크다. 유효 페르소나는 12/13이며 찰리-멍거는 미응답으로 표결과 가격 집계에서 제외됐다.

AI XPU·Ethernet 설계승의 양산 전환률: 고객별 테이프아웃과 출하, XPU·스위치·NIC attach rate, 실제 가동 GW와 AVGO 공급 배분이 핵심 확인 변수다.

OpenAI 투자 라운드 체결과 실제 주문: 라운드 체결은 Broadcom 주문을 의미하지 않으므로 라운드 완료, 공급 배분 공개, 가동량 및 매출 인식 순서로 검증해야 한다.

NTT Docomo 10년 계약의 백로그·매출 전환: 총계약가치, 제품별 구성, 반복매출 비중, 연도별 인식 매출과 마진, 후속 고객 수주가 필요하다.

VMware 기반 Infrastructure Software의 반복매출: 구독 ARR, 유기 성장률, 갱신·확장률, 고객 해지율과 Private Cloud 수주가 혼합 사업의 질을 좌우한다.

FCF와 디레버리징 및 이익 추정치 검증: 영업마진 50% 이상, FCF/순이익 100% 이상, 순부채 감소와 2026-12-09 실적 가이던스가 Forward EPS 전제와 신규 매수 조건을 확인하는 핵심 변수다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$82.00 ~ $117	사업의 질과 최근 모멘텀은 우수하다: FY2025 매출은 $63.89B, 영업이익은 $26.07B(영업이익률 40.8%), ROE는 44.2%, FCF는 $26.91B(순이익의 116.3%)이며, 2026-Q3 매출은 $29.59B로 전분기 대비 33.3%, 전년 동기 대비 85.5% 증가하고 영업이익률은 48.9%에서 54.3%로 상승했다.
세스 클라먼	매도	8/10	$115 ~ $160	사업의 질 자체는 강해 FY2025 매출은 $63.89B, FCF는 $26.91B로 순이익의 116.4%를 현금화했고 2026Q3 매출과 영업이익은 $29.59B와 $16.06B로 전년 동기 대비 85.5%와 164.6%씩 늘었다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$220 ~ $330	최근 모멘텀은 압도적이지만 이미 가격에 상당 부분 반영됐고, 2026-Q3 매출 $29.59B는 QoQ 33.4%·YoY 85.5% 성장, 영업이익률 54.3%, EPS $2.68인데 최근 4분기 EPS $7.83과 주가 $334.37의 Trailing P/E 42.70배는 그 성장의 지속을 요구한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$216 ~ $261	사업의 질은 마법공식의 첫 번째 조건을 통과한다: ROIC 15.8%는 15% 기준을 넘고 ROE 44.2%, FY2025 영업이익률 40.8%를 기록했으며, 2026-Q3 매출 $29.59B와 영업이익 $16.06B는 QoQ 각각 33.4%와 47.9% 증가하고 영업이익률도 54.3%로 상승했다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$200 ~ $280	먼저 가격을 붙잡았다: $1.60T 시가총액을 주가 $334.37로 나눈 희석주식수는 약 47.85억 주이며, 최근 4분기 EBIT $43.24B에 보수적인 25~30배 EV/EBIT를 적용하고 순부채 $48.96B를 차감하면 주당 $216~$261이 나온다; TTM 순이익 $38.27B에 FY2025 FCF/순이익 116%를 적용한 정상화 FCF 약 $44.5B를 5년 성장률 15%, 할인율 9%, 영구성장률 3%로 계산한 DCF 역시 주당 약 $246~$256이므로 내재가치는 $250, 합리적 구간은 $200~$280으로 채택했고, 현재가는 기준가치보다 33.7% 비싸 신규 매수에 안전마진이 없다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$240 ~ $320	장기 매출은 2022년 $33.20B에서 2025년 $63.89B로 연평균 24.3% 성장했지만, 2024년 영업이익률 29.1%와 순이익 $5.89B로 급락했다가 2025년에는 40.8%와 $23.13B로 회복됐으며, 2026-Q3에는 매출 $29.59B(QoQ +33.3%, YoY +85.5%), 영업이익률 54.3%, EPS $2.68로 모멘텀 가속이 확인된다.
워런 버핏	보유	7/10	$225 ~ $280	ROE 44.2%, 2025년 영업이익률 40.8%, ROIC 15.8%는 경제적 해자 기준을 통과하며, 2026-Q3 매출 $29.59B는 QoQ 33.4%·YoY 85.5% 성장하고 영업이익률 54.3%는 QoQ 5.4%포인트·YoY 16.2%포인트 개선되어 실행력과 가격결정력이 강하지만, 반도체 사이클을 감안해 ROE 44.2%를 영구 복리로 캡스해서는 안 된다.
필립 피셔	보유	7/10	$280 ~ $329	피셔의 핵심인 지속 가능한 성장성은 뚜렷하다: 매출은 2022년 $33.20B에서 2025년 $63.89B로 3개년 CAGR 24.4%를 기록했고, 2026-Q3 매출 $29.59B는 전년 동기 대비 85.5%, 직전 분기 대비 33.4% 늘었다.
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	관망	7/10	$372 ~ $466	제공된 PEG 0.33배는 1.0배 미만인 초특가 바겐세일 신호이며, Forward EPS는 $334.37÷17.24=$19.40이다; 성장률을 FY2025의 23.9%와 2026-Q3의 85.5% 사이로 보수적으로 30% 정규화하고 평가용 PEG 0.8배를 적용해 Fair P/E 24배, 공정가치 $465.5와 20% 안전마감 매수가 $372.4를 산출했다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$180 ~ $270	FY2022~FY2025 매출이 $33.20B에서 $63.89B로 확대됐고 영업이익률은 FY2024 29.1%에서 FY2025 40.8%, 2026-Q3 54.3%로 회복됐으며 2026-Q3 매출 $29.59B는 YoY +85.5%, QoQ +33.4%, 순이익 $13.09B, EPS $2.68이어서 AI/XPU·Ethernet 성장 스토리에는 실제 실적의 뒷받침이 있다.
존 템플턴	관망	8/10	$245 ~ $300	FY2024 순이익률 11.4%와 영업이익률 29.1%에서 FY2025 순이익률 36.2%와 영업이익률 40.8%로 회복했으며, ROE 44.2%·ROIC 15.8%·FCF $26.91B(순이익의 116.3%)는 탁월한 사업 품질을 보여준다.
마이클 버리	매도	7/10	$165 ~ $220	현금창출과 희석은 원칙을 통과했지만 가격은 통과하지 못했다: FY2025 OCF $27.54B는 순이익 $23.13B의 1.19배, FCF $26.91B는 순이익의 1.16배이고 영업이익률은 40.8%, 발행주식수 증가율도 +1.57%였지만 계산상 FCF 수익률은 약 1.69%뿐이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 7명/매도 5명(총 12인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	334.37원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세