DOC-20261014-058470·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 (현재)2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

058

리노공업

$058470주식 분석 리포트관망

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 리노공업($058470) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE76,000원

CONSENSUS FAIR VALUE산출 보류

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

가격 구간 산출 보류안전매수: ] 산출 보류

058470 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 76,000 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 3,725억원, 영업이익 1,770억원(영업이익률 47.5%), 순이익 1,520억원으로 연간 실적 개선
2026-Q2 매출총이익률 55.1%, 영업이익률 51.3%로 마진 확대, 순이익 659억원(순이익률 46.0%)
순부채 -851억원(순현금), 부채비율 0.00x, 유동비율 9.72x로 재무 안정성이 우수
2025년 영업현금흐름 1,795억원, 잉여현금흐름 1,192억원, ROE 18.6%, ROA 12.1%
내부자 지분율 25.48%, 기관 지분율 32.26%

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

PSR 38.45x, EV/EBITDA 18.03x로 밸류에이션 부담이 있고 PER, Forward PER, PBR, PEG가 N/A라 수익 기반 검증이 불가
시세 지표의 통화 단위 불일치(현재가 76,000 KRW vs 52주 고가 $129,000, 50일/200일 이동평균 $70,378/$87,767.50)로 주가 위치 판단이 불가
2025-Q3 968억원에서 2025-Q4 848억원으로 매출 감소하는 등 분기 간 변동성이 존재
배당수익률 1.01%에 불과하고 2024년 EPS 299원은 2023년 1,462원 대비 급락한 이상치로 데이터 신뢰성에 의문
데이터팩의 컨센서스 투자의견 'buy'와 목표주가 평균 $99,846.16(최고 $140,000, 최저 $70,000)이 확정된 최종 의견 '관망'(유효 의견 0/13)과 충돌

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

SK Hynix의 380억 달러 팹 투자로 한국 반도체 장비주 급등 (BigGo Finance, 2026-08-10)
2026-Q2 매출 1,432억원, 영업이익 735억원(영업이익률 51.3%)으로 분기 실적 급반등
13인 거장 분석 전원 미응답으로 유효 의견 0/13, 표결 및 가격 집계가 보류됨
적정가 중앙값, 중앙 50% 구간, 안전마진 가격, 목표 가격 상단 참고값이 산출 보류되고 가격 의견 분산은 계산 불가
데이터팩 내 통화 단위 혼재(원화 재무제표 vs USD 시세) 및 시가총액 표기 불일치(5.77조원 vs 약 140조–150조원)로 수치 해석에 제약
매출 성장세 및 시장 점유율: 영업이익률과 마진 추이, 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 (중요도 높음)
밸류에이션 및 현금흐름 창출력: 잉여현금흐름(FCF) 성장률 (중요도 보통)
산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 매크로 금리, 섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 (중요도 높음)
13인 전원 미응답으로 유효 페르소나 0/13, 의견 및 가격 분산 측정이 불가하여 불확실성이 해소되지 않은 상태

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: 산출 보류
현재가: KRW 76,000
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

058470 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 76,000 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 3,725억원, 영업이익 1,770억원(영업이익률 47.5%), 순이익 1,520억원으로 연간 실적 개선

2026-Q2 매출총이익률 55.1%, 영업이익률 51.3%로 마진 확대, 순이익 659억원(순이익률 46.0%)

순부채 -851억원(순현금), 부채비율 0.00x, 유동비율 9.72x로 재무 안정성이 우수

2025년 영업현금흐름 1,795억원, 잉여현금흐름 1,192억원, ROE 18.6%, ROA 12.1%

내부자 지분율 25.48%, 기관 지분율 32.26%

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

PSR 38.45x, EV/EBITDA 18.03x로 밸류에이션 부담이 있고 PER, Forward PER, PBR, PEG가 N/A라 수익 기반 검증이 불가

시세 지표의 통화 단위 불일치(현재가 76,000 KRW vs 52주 고가 $129,000, 50일/200일 이동평균 $70,378/$87,767.50)로 주가 위치 판단이 불가

2025-Q3 968억원에서 2025-Q4 848억원으로 매출 감소하는 등 분기 간 변동성이 존재

배당수익률 1.01%에 불과하고 2024년 EPS 299원은 2023년 1,462원 대비 급락한 이상치로 데이터 신뢰성에 의문

데이터팩의 컨센서스 투자의견 'buy'와 목표주가 평균 $99,846.16(최고 $140,000, 최저 $70,000)이 확정된 최종 의견 '관망'(유효 의견 0/13)과 충돌

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

SK Hynix의 380억 달러 팹 투자로 한국 반도체 장비주 급등 (BigGo Finance, 2026-08-10)

2026-Q2 매출 1,432억원, 영업이익 735억원(영업이익률 51.3%)으로 분기 실적 급반등

13인 거장 분석 전원 미응답으로 유효 의견 0/13, 표결 및 가격 집계가 보류됨

적정가 중앙값, 중앙 50% 구간, 안전마진 가격, 목표 가격 상단 참고값이 산출 보류되고 가격 의견 분산은 계산 불가

데이터팩 내 통화 단위 혼재(원화 재무제표 vs USD 시세) 및 시가총액 표기 불일치(5.77조원 vs 약 140조–150조원)로 수치 해석에 제약

매출 성장세 및 시장 점유율: 영업이익률과 마진 추이, 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 (중요도 높음)

밸류에이션 및 현금흐름 창출력: 잉여현금흐름(FCF) 성장률 (중요도 보통)

산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 매크로 금리, 섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 (중요도 높음)

13인 전원 미응답으로 유효 페르소나 0/13, 의견 및 가격 분산 측정이 불가하여 불확실성이 해소되지 않은 상태

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.