DOC-20261014-080220·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 (현재)2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

080

제주반도체

$080220주식 분석 리포트관망

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 제주반도체($080220) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE72,200원

CONSENSUS FAIR VALUE산출 보류

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

가격 구간 산출 보류안전매수: ] 산출 보류

080220 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 72,200 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 3,022억원으로 2024년(1,623억원) 대비 큰 폭 증가, 영업이익 359억원·영업이익률 11.9%로 회복
2026-Q1–Q2 실적 급증: 매출 1,805억원에서 2,899억원, 영업이익률 37.2%에서 42.0%, 순이익률 43.3%에서 50.0%
2025년 영업현금흐름 256억원, FCF 228억원으로 흑자 전환(2024년 FCF -125억원)
순부채 -197억원(현금 및 단기투자자산 772억원, 총부채 575억원), 부채비율 0.25x, 유동비율 2.83x로 재무 안정성 양호
2025-Q3–Q4 연속 흑자(순이익 227억원, 151억원)로 2025-Q2 순손실(-26억원)에서 벗어남

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022–2024년 매출총이익률 27.9%에서 21.8%, 영업이익률 16.6%에서 5.9%로 수익성 하락 추세
2022년·2024년 FCF 적자(-34억원, -125억원)로 현금흐름 변동성이 큼
Trailing/Forward PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, 배당수익률 모두 N/A로 밸류에이션 검증 불가
ROE·ROA N/A, 애널리스트 목표주가·투자의견 none, 52주 고가/저가($138000.00/$17480.00)와 현재가 간 단위·수준 불일치
시가총액 2.43조원(약 $1.8B)이 데이터팩 안내의 실질 기업가치 140조–150조원(약 $105B–$110B)과 대규모 괴리

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13인 거장 분석 전원 미응답(유효 의견 0/13)으로 표결 및 가격 집계가 보류됨
적정가 중앙값, 중앙 50% 구간, 안전마진 가격, 목표 가격 상단 참고값이 모두 산출 보류됨
가격 의견 분산 계산 불가로 밸류에이션 불확실성이 해소되지 않음
데이터팩 내 통화·단위 혼재(재무제표 KRW 기준 vs 시세 USD 기준, 현재가 72,200 KRW vs $72200.00)로 수치 해석에 주의 필요
뉴스 헤드라인에 Hua Hong(688347.SS), Openedges(394280), LEENO(058470), HANA Micron(067310), JUSUNG(036930) 등 타 종목 티커가 혼재해 종목 식별 오염 가능성 존재
매출 성장세 및 시장 점유율: 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 감시 (중요도 높음)
밸류에이션 및 현금흐름 창출력: 잉여현금흐름(FCF) 성장률 감시 (중요도 보통)
산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 감시 (중요도 높음)
2026-Q1–Q2 급증 실적의 지속 가능성 확인이 관망 의견의 핵심 검증 항목
데이터 오염·통화 단위 정합성 확인 전에는 가격 기반 판단 보류

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: 산출 보류
현재가: KRW 72,200
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

080220 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 72,200 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 3,022억원으로 2024년(1,623억원) 대비 큰 폭 증가, 영업이익 359억원·영업이익률 11.9%로 회복

2026-Q1–Q2 실적 급증: 매출 1,805억원에서 2,899억원, 영업이익률 37.2%에서 42.0%, 순이익률 43.3%에서 50.0%

2025년 영업현금흐름 256억원, FCF 228억원으로 흑자 전환(2024년 FCF -125억원)

순부채 -197억원(현금 및 단기투자자산 772억원, 총부채 575억원), 부채비율 0.25x, 유동비율 2.83x로 재무 안정성 양호

2025-Q3–Q4 연속 흑자(순이익 227억원, 151억원)로 2025-Q2 순손실(-26억원)에서 벗어남

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022–2024년 매출총이익률 27.9%에서 21.8%, 영업이익률 16.6%에서 5.9%로 수익성 하락 추세

2022년·2024년 FCF 적자(-34억원, -125억원)로 현금흐름 변동성이 큼

Trailing/Forward PER, PBR, PSR, EV/EBITDA, 배당수익률 모두 N/A로 밸류에이션 검증 불가

ROE·ROA N/A, 애널리스트 목표주가·투자의견 none, 52주 고가/저가($138000.00/$17480.00)와 현재가 간 단위·수준 불일치

시가총액 2.43조원(약 $1.8B)이 데이터팩 안내의 실질 기업가치 140조–150조원(약 $105B–$110B)과 대규모 괴리

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13인 거장 분석 전원 미응답(유효 의견 0/13)으로 표결 및 가격 집계가 보류됨

적정가 중앙값, 중앙 50% 구간, 안전마진 가격, 목표 가격 상단 참고값이 모두 산출 보류됨

가격 의견 분산 계산 불가로 밸류에이션 불확실성이 해소되지 않음

데이터팩 내 통화·단위 혼재(재무제표 KRW 기준 vs 시세 USD 기준, 현재가 72,200 KRW vs $72200.00)로 수치 해석에 주의 필요

뉴스 헤드라인에 Hua Hong(688347.SS), Openedges(394280), LEENO(058470), HANA Micron(067310), JUSUNG(036930) 등 타 종목 티커가 혼재해 종목 식별 오염 가능성 존재

매출 성장세 및 시장 점유율: 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 감시 (중요도 높음)

밸류에이션 및 현금흐름 창출력: 잉여현금흐름(FCF) 성장률 감시 (중요도 보통)

산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 감시 (중요도 높음)

2026-Q1–Q2 급증 실적의 지속 가능성 확인이 관망 의견의 핵심 검증 항목

데이터 오염·통화 단위 정합성 확인 전에는 가격 기반 판단 보류

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.