DOC-20261008-214150·PUBLISHED: 2026-10-08·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08 (현재)

214

214150

$214150주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 6.2/10표결 일치도: 100%

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 214150($214150) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE48,500원

CONSENSUS FAIR VALUE산출 보류

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 13 · 매도 0

Central 50% Price Range & Safety Margin

가격 구간 산출 보류안전매수: ] 산출 보류

214150 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-08 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 13 · 매도 0 현재가: KRW 48,500 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

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  }
}

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 6/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 유효 적정가 구간 6/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 $336.82B(3,368.2억원), 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 4년 연속 확대), 순이익률 39.2%, EPS $2,005
매출 성장 가속: +27.0%(2023)·+34.9%(2024)·+38.6%(2025), 3년 CAGR 약 33.5%, EPS는 $1,165에서 $2,005로 증가
잉여현금흐름 $144.68B(2022년 $26.76B 대비 5.4배), FCF 마진 약 42.9%, 2025년 영업현금흐름 $163.94B가 순이익 $131.94B를 상회
재무안정성: 부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x, 순부채 $49.27B(연간 FCF의 0.34배), 자기자본 $552.97B, 순이익/자기자본 기준 추정 ROE 약 23.9%
영업이익→순이익 전환율 77.3%로 영업외 손익·세금 부담이 안정적이라는 이익 품질 평가

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

밸류에이션 앵커가 전무해 현재가 48,500원의 저평가/고평가 판정 자체가 불가능 — 이 때문에 적정가·안전마진 가격이 산출 보류됨
이익 품질 경고: 2022년 순이익 $75.38B가 영업이익 $68.88B를 초과하고 2022~2023년 영업현금흐름이 순이익을 하회, 순이익률은 53.2%→41.2%→40.3%→39.2%로 지속 하락, 2023년 순이익은 전년 대비 감소
섹터·사업개요 N/A로 50.7% OPM이 진입장벽·가격 결정력인지 일회적 제품/고객 믹스인지 판단 불가 — 불확실성 할인이 내재
CapEx가 $28.0B→$6.11B→$10.78B→$19.25B로 극심하게 변동해 자본화 정책·투자 리듬의 일관성이 미확인되고, 현금 및 단기투자자산 $37.52B가 총부채 $86.79B에 미달
개별 페르소나들이 제시한 참조 가격대가 상이하나 중앙값·중앙 50% 구간·가격 의견 분산이 산출 보류/계산 불가 — 가격 발견이 불완전해 양방향 변동성 확대 가능

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13/13 유효 페르소나 전원 '관망' 표결(매수 0·보유 0·매도 0) — 밸류에이션 앵커 부재와 사업 정체성 미확인이 만장일치 관망의 공통 원인
시가총액·Trailing/Forward PER·PBR·PSR·EV/EBITDA·ROE/ROA가 모두 N/A로, 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진 가격·목표 가격 상단 참고값이 산출 보류되고 가격 의견 분산은 계산 불가
데이터 단위 혼재: 재무제표는 $ 단위(매출 $336.82B), 가치드라이버·요약은 억원 단위(3,368.2억원)로 표기되어 데이터 무결성 경고 신호로 지적됨
섹터/산업·사업개요가 N/A로 peer 설정·상대 밸류에이션·업종 프리미엄·경제적 해자 지속성 검증이 불가능
주가 48,500원은 50일선 35,467원 대비 약 +36.7% 반등, 200일선 49,628.50원 아래, 50일선<200일선 정렬 — 최신 뉴스·IR 일정·애널리스트 컨센서스·공매도/지분율 데이터 전무
영업이익률(OPM) 50.65% 초고마진 구조 — OPM 1%p 변동이 영업이익 약 33.7억원(매출 3,368.2억×1%)에 해당하며, 45% 이탈 시 마진 정상화(하방), 55% 돌파 시 프리미엄 확대(상방)
매출 규모·성장성(3,368.2억원 기준) — 사업개요 N/A로 성장 동인을 특정할 수 없어 YoY 매출 성장률·고객 상위 5개사 집중도·수주 잔고·분기 매출 추세를 추적 지표로 활용
순이익 전환율(순이익률 39.2%, 전환율 77.3%) — 법인세율·영업외 손익(이자·환율·일회성) 변동과 배당성향·자사주 소각 등 주주환원 정책 감시
밸류에이션 앵커 부재(PER·PBR·시총 Nonex) — 시가총액·발행주식수·PER·PBR 데이터 복원 시 48,500원 적정성 판정과 함께 급격한 리레이팅(상방/하방) 가능
정보 비대칭(섹터·사업개요 N/A) — 사업 개요·업종 분류·주력 제품 공시 시 peer 그룹 재설정과 불확실성 할인 축소(상방), 미해소 시 지속적 디스카운트

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: 산출 보류
현재가: KRW 48,500
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	관망	7/10	—	재무안정성은 양호하다: 유동비율 3.69x(369%)로 내 기준 200%를 상회하고, 총부채 86.79B 대비 자기자본 552.97B로 부채비율 0.16x, 부채/자기자본 약 15.7%에 불과해 청산 관점의 안전성은 통과한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$22,000 ~ $27,500	섹터·사업개요가 N/A이고 시가총액·PER·PBR·ROE가 모두 미제공되어 보수적 청산/분할 가치 산정이 불가능하며, 영구적 자본 손실 위험을 제거할 수 없는 이상 어떤 가격에서도 매수할 수 없다.
모니시 파브라이	관망	7/10	—	펀더멘털은 탁월하다: 2025년 매출 3,368.2억 원(전년 대비 +38.6%), 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 지속 확장), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,446.8억 원으로 순이익의 110%를 현금으로 창출해 이익 품질과 가격 결정력이 검증된다.
조엘 그린블라트	관망	6/10	—	사업 품질은 의심의 여지가 없다: 2025년 매출 3,368.2억 원에 영업이익 1,706.0억 원(OPM 50.65%), 순이익 1,319.4억 원(순이익률 39.2%)으로, 영업이익→순이익 전환율 77.3%의 깨끗한 이익 품질을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	관망	5/10	$42,000 ~ $56,000	사업의 체질은 탁월하다: 2025년 매출 3,368.2억 원(전년 대비 +38.6%), 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, 순이익 1,319.4억 원을 자기자본 5,529.7억 원으로 나눈 ROE 약 23.9% — 소신파( Feste )가 축적할 만한 가격 결정력을 갖춘 초고마진 기업이다.
잭 슈웨거	관망	6/10	—	펀더멘털은 인상적이다: 2025년 매출 $336.82B, 영업이익률 50.7%, FCF $144.68B(2022년 $26.76B에서 5배 이상 성장), 순부채 $49.27B 대비 자기자본 $552.97B(부채비율 0.16x), 유동비율 3.69x, 추정 ROE 약 23.9%(순이익 $131.94B/자기자본 $552.97B)로 현금창출력과 재무 안전성은 최고 수준이다.
워런 버핏	관망	5/10	$40,000 ~ $50,000	2025년 매출 3,368억 원에 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 4년 연속 확대), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,447억 원(FCF 마진 42.9%), 영업현금흐름/순이익 1.24배로 현금창출력과 가격 결정력은 탁월하다.
필립 피셔	관망	6/10	$56,000 ~ $66,000	매출이 2022년 1,418억 원에서 2025년 3,368억 원으로 3년 CAGR 33.5%의 가속 성장(+27.0%, +34.9%, +38.6%)을 기록하고 영업이익률은 48.6%에서 50.7%로 확대되어, Fisher가 요구하는 업종 평균 상회 성장과 고마진 조건을 수치상 충족한다.
찰리 멍거	관망	7/10	—	재무 수치 자체는 인상적이다: 2025년 매출 $336.82B, 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 $144.68B, 부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x, 추정 ROE 약 24%(순이익 $131.94B / 자기자본 $552.97B). 그러나 섹터와 사업 개요가 N/A라 이 회사가 무엇을 팔고, 진입장벽이 무엇인지 전혀 알 수 없으며, 이해할 수 없는 사업에 투자하는 것은 우리 원칙의 정면 위반이다.
피터 린치	관망	6/10	$40,000 ~ $60,000	매출은 2022년 1,418억원에서 2025년 3,368억원으로 3년 CAGR 33.5% 성장했고, 2025년 EPS 2,005원(전년 +32.4%)에 현재가 48,500원을 적용한 추정 PER 24.2배로 PEG 약 0.75 — 내가 추구하는 GARP 기준(PEG 1.0 미만, 0.5 이하면 절대적 저평가)을 숫자상 통과한다.
애스워스 다모다란	관망	5/10	$52,000 ~ $70,000	2025년 매출 3,368억 원(YoY +38.6%), 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, FCF 1,447억 원(순이익의 110%)으로 수익성과 현금창출력은 우수하나, 섹터·사업개요가 N/A라 50% 마진을 지탱하는 진입장벽·가격 결정력이라는 '스토리'를 검증할 수 없어 DCF의 영구 마진 가정을 정당화할 수 없다.
존 템플턴	관망	7/10	—	재무 품질은 인상적이다: 2025년 매출 3,368.2억원에 영업이익률 50.7%(영업이익 1,706.0억원), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,446.8억원(순이익의 110% 수준의 현금 창출력), 순부채 492.7억원 대비 자기자본 5,529.7억원(부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x), 추정 ROE 약 24%로 우량 기업 요건은 상당 부분 충족한다.
마이클 버리	관망	7/10	—	섹터·사업개요가 N/A이고 시가총액·발행주식수·Trailing/Forward PER·PBR·EV/EBITDA가 모두 Nonex이므로, 현재가 48,500원의 적정성을 검증할 밸류에이션 앵커가 존재하지 않아 내재가치 산출 자체가 불가능하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

214150 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-08 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 13 · 매도 0 현재가: KRW 48,500 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

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1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 6/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 유효 적정가 구간 6/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출 $336.82B(3,368.2억원), 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 4년 연속 확대), 순이익률 39.2%, EPS $2,005

매출 성장 가속: +27.0%(2023)·+34.9%(2024)·+38.6%(2025), 3년 CAGR 약 33.5%, EPS는 $1,165에서 $2,005로 증가

잉여현금흐름 $144.68B(2022년 $26.76B 대비 5.4배), FCF 마진 약 42.9%, 2025년 영업현금흐름 $163.94B가 순이익 $131.94B를 상회

재무안정성: 부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x, 순부채 $49.27B(연간 FCF의 0.34배), 자기자본 $552.97B, 순이익/자기자본 기준 추정 ROE 약 23.9%

영업이익→순이익 전환율 77.3%로 영업외 손익·세금 부담이 안정적이라는 이익 품질 평가

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

밸류에이션 앵커가 전무해 현재가 48,500원의 저평가/고평가 판정 자체가 불가능 — 이 때문에 적정가·안전마진 가격이 산출 보류됨

이익 품질 경고: 2022년 순이익 $75.38B가 영업이익 $68.88B를 초과하고 2022~2023년 영업현금흐름이 순이익을 하회, 순이익률은 53.2%→41.2%→40.3%→39.2%로 지속 하락, 2023년 순이익은 전년 대비 감소

섹터·사업개요 N/A로 50.7% OPM이 진입장벽·가격 결정력인지 일회적 제품/고객 믹스인지 판단 불가 — 불확실성 할인이 내재

CapEx가 $28.0B→$6.11B→$10.78B→$19.25B로 극심하게 변동해 자본화 정책·투자 리듬의 일관성이 미확인되고, 현금 및 단기투자자산 $37.52B가 총부채 $86.79B에 미달

개별 페르소나들이 제시한 참조 가격대가 상이하나 중앙값·중앙 50% 구간·가격 의견 분산이 산출 보류/계산 불가 — 가격 발견이 불완전해 양방향 변동성 확대 가능

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

13/13 유효 페르소나 전원 '관망' 표결(매수 0·보유 0·매도 0) — 밸류에이션 앵커 부재와 사업 정체성 미확인이 만장일치 관망의 공통 원인

시가총액·Trailing/Forward PER·PBR·PSR·EV/EBITDA·ROE/ROA가 모두 N/A로, 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진 가격·목표 가격 상단 참고값이 산출 보류되고 가격 의견 분산은 계산 불가

데이터 단위 혼재: 재무제표는 $ 단위(매출 $336.82B), 가치드라이버·요약은 억원 단위(3,368.2억원)로 표기되어 데이터 무결성 경고 신호로 지적됨

섹터/산업·사업개요가 N/A로 peer 설정·상대 밸류에이션·업종 프리미엄·경제적 해자 지속성 검증이 불가능

주가 48,500원은 50일선 35,467원 대비 약 +36.7% 반등, 200일선 49,628.50원 아래, 50일선<200일선 정렬 — 최신 뉴스·IR 일정·애널리스트 컨센서스·공매도/지분율 데이터 전무

영업이익률(OPM) 50.65% 초고마진 구조 — OPM 1%p 변동이 영업이익 약 33.7억원(매출 3,368.2억×1%)에 해당하며, 45% 이탈 시 마진 정상화(하방), 55% 돌파 시 프리미엄 확대(상방)

매출 규모·성장성(3,368.2억원 기준) — 사업개요 N/A로 성장 동인을 특정할 수 없어 YoY 매출 성장률·고객 상위 5개사 집중도·수주 잔고·분기 매출 추세를 추적 지표로 활용

순이익 전환율(순이익률 39.2%, 전환율 77.3%) — 법인세율·영업외 손익(이자·환율·일회성) 변동과 배당성향·자사주 소각 등 주주환원 정책 감시

밸류에이션 앵커 부재(PER·PBR·시총 Nonex) — 시가총액·발행주식수·PER·PBR 데이터 복원 시 48,500원 적정성 판정과 함께 급격한 리레이팅(상방/하방) 가능

정보 비대칭(섹터·사업개요 N/A) — 사업 개요·업종 분류·주력 제품 공시 시 peer 그룹 재설정과 불확실성 할인 축소(상방), 미해소 시 지속적 디스카운트

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	관망	7/10	—	재무안정성은 양호하다: 유동비율 3.69x(369%)로 내 기준 200%를 상회하고, 총부채 86.79B 대비 자기자본 552.97B로 부채비율 0.16x, 부채/자기자본 약 15.7%에 불과해 청산 관점의 안전성은 통과한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$22,000 ~ $27,500	섹터·사업개요가 N/A이고 시가총액·PER·PBR·ROE가 모두 미제공되어 보수적 청산/분할 가치 산정이 불가능하며, 영구적 자본 손실 위험을 제거할 수 없는 이상 어떤 가격에서도 매수할 수 없다.
모니시 파브라이	관망	7/10	—	펀더멘털은 탁월하다: 2025년 매출 3,368.2억 원(전년 대비 +38.6%), 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 지속 확장), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,446.8억 원으로 순이익의 110%를 현금으로 창출해 이익 품질과 가격 결정력이 검증된다.
조엘 그린블라트	관망	6/10	—	사업 품질은 의심의 여지가 없다: 2025년 매출 3,368.2억 원에 영업이익 1,706.0억 원(OPM 50.65%), 순이익 1,319.4억 원(순이익률 39.2%)으로, 영업이익→순이익 전환율 77.3%의 깨끗한 이익 품질을 보여준다.
앙드레 코스톨라니	관망	5/10	$42,000 ~ $56,000	사업의 체질은 탁월하다: 2025년 매출 3,368.2억 원(전년 대비 +38.6%), 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, 순이익 1,319.4억 원을 자기자본 5,529.7억 원으로 나눈 ROE 약 23.9% — 소신파( Feste )가 축적할 만한 가격 결정력을 갖춘 초고마진 기업이다.
잭 슈웨거	관망	6/10	—	펀더멘털은 인상적이다: 2025년 매출 $336.82B, 영업이익률 50.7%, FCF $144.68B(2022년 $26.76B에서 5배 이상 성장), 순부채 $49.27B 대비 자기자본 $552.97B(부채비율 0.16x), 유동비율 3.69x, 추정 ROE 약 23.9%(순이익 $131.94B/자기자본 $552.97B)로 현금창출력과 재무 안전성은 최고 수준이다.
워런 버핏	관망	5/10	$40,000 ~ $50,000	2025년 매출 3,368억 원에 영업이익률 50.7%(2022년 48.6%에서 4년 연속 확대), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,447억 원(FCF 마진 42.9%), 영업현금흐름/순이익 1.24배로 현금창출력과 가격 결정력은 탁월하다.
필립 피셔	관망	6/10	$56,000 ~ $66,000	매출이 2022년 1,418억 원에서 2025년 3,368억 원으로 3년 CAGR 33.5%의 가속 성장(+27.0%, +34.9%, +38.6%)을 기록하고 영업이익률은 48.6%에서 50.7%로 확대되어, Fisher가 요구하는 업종 평균 상회 성장과 고마진 조건을 수치상 충족한다.
찰리 멍거	관망	7/10	—	재무 수치 자체는 인상적이다: 2025년 매출 $336.82B, 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 $144.68B, 부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x, 추정 ROE 약 24%(순이익 $131.94B / 자기자본 $552.97B). 그러나 섹터와 사업 개요가 N/A라 이 회사가 무엇을 팔고, 진입장벽이 무엇인지 전혀 알 수 없으며, 이해할 수 없는 사업에 투자하는 것은 우리 원칙의 정면 위반이다.
피터 린치	관망	6/10	$40,000 ~ $60,000	매출은 2022년 1,418억원에서 2025년 3,368억원으로 3년 CAGR 33.5% 성장했고, 2025년 EPS 2,005원(전년 +32.4%)에 현재가 48,500원을 적용한 추정 PER 24.2배로 PEG 약 0.75 — 내가 추구하는 GARP 기준(PEG 1.0 미만, 0.5 이하면 절대적 저평가)을 숫자상 통과한다.
애스워스 다모다란	관망	5/10	$52,000 ~ $70,000	2025년 매출 3,368억 원(YoY +38.6%), 영업이익률 50.7%, 순이익률 39.2%, FCF 1,447억 원(순이익의 110%)으로 수익성과 현금창출력은 우수하나, 섹터·사업개요가 N/A라 50% 마진을 지탱하는 진입장벽·가격 결정력이라는 '스토리'를 검증할 수 없어 DCF의 영구 마진 가정을 정당화할 수 없다.
존 템플턴	관망	7/10	—	재무 품질은 인상적이다: 2025년 매출 3,368.2억원에 영업이익률 50.7%(영업이익 1,706.0억원), 순이익률 39.2%, 잉여현금흐름 1,446.8억원(순이익의 110% 수준의 현금 창출력), 순부채 492.7억원 대비 자기자본 5,529.7억원(부채비율 0.16x, 유동비율 3.69x), 추정 ROE 약 24%로 우량 기업 요건은 상당 부분 충족한다.
마이클 버리	관망	7/10	—	섹터·사업개요가 N/A이고 시가총액·발행주식수·Trailing/Forward PER·PBR·EV/EBITDA가 모두 Nonex이므로, 현재가 48,500원의 적정성을 검증할 밸류에이션 앵커가 존재하지 않아 내재가치 산출 자체가 불가능하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.