DOC-20261014-041830·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED
분석 이력:
041
인바디
$041830주식 분석 리포트관망워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 인바디($041830) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.
CURRENT PRICE49,050원
CONSENSUS FAIR VALUE산출 보류
13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13
Central 50% Price Range & Safety Margin
가격 구간 산출 보류안전매수: ] 산출 보류
041830 최종 투자 보고서
날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 49,050 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류
1. 종합 결론 및 집계 근거
- 종합 판정: 관망
- 근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
- 판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
- 가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
- 가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
- 검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요
2. 강세론 핵심 (Bull Case)
- 2026-Q2 매출 733억원, 영업이익 177억원, 영업이익률 24.2%로 2025-Q2 대비 매출 562억원→733억원, 영업이익 104억원→177억원 개선
- 2026-Q1 순이익 163억원·순이익률 23.9%·EPS 1,224원, 2026-Q2 EPS 1,061원
- 매출총이익률 2022–2025년 75.7%–77.8% 유지, 2026-Q2 80.4%
- 현금 및 단기투자자산 524억원, 총부채 103억원, 순부채 -420억원, 부채비율 0.03x, 유동비율 6.48x
- FCF 2022년 244억원, 2023년 310억원, 2024년 210억원, 2025년 284억원
3. 약세론 핵심 (Bear Case)
- 연간 영업이익률 2022년 25.4%→2025년 15.7%로 하락, 순이익 2023년 367억원→2025년 306억원 감소
- 2025-Q4 순이익 64억원·순이익률 10.3%, EPS 미제공
- 2026-Q2 순이익 142억원은 2026-Q1 163억원 대비 감소, 순이익률 23.9%→19.3%
- PER·Forward PER·PBR·PSR·PEG·EV/EBITDA·배당수익률·ROE·ROA 모두 N/A, 섹터/산업 및 사업 개요 N/A
- 시가총액 약 883.8조원은 본주 합산 실질 기업가치 약 140조–150조원과 큰 차이, 목표주가 $100000.00 단일값 및 투자정보 none
4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버
- 비만 치료 확산에 따른 체성분 분석기 수혜 기대 (Daum, 2026-09-03)
- 인바디아 Not Rated 및 비만치료제 성장·직판 효과 언급 (키움증권, 2026-08)
- 밀릴 때마다 물량 모아둘 기회라는 대응 전략 언급 (ThinkPool, 2026-07–08)
- 골든크로스 돌파 및 애프터마켓 10%대 급등 (2026-05–06)
- 데이터팩의 통화·시가총액 혼재와 13인 거장 전원 미응답
- 매출 성장세 및 시장 점유율: 분기 실적과 가이던스 달성 여부, 영업이익률·마진 추이 감시 (중요도 높음)
- 밸류에이션 및 현금흐름 창출력: PER N/A 상황에서 잉여현금흐름(FCF) 성장률 감시 (중요도 보통)
- 산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 금리·섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 감시 (중요도 높음)
- 확정된 최종 의견은 관망이나 표결이 매수 0·보유 0·관망 0·매도 0, 유효 의견 0/13이라 통계적 근거가 비어 있음
- 13인 전원 미응답으로 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진 가격·목표 가격 상단 참고값 산출 보류, 가격 의견 분산 계산 불가 — 이 불확실성이 관망의 핵심 근거
5. 실전 참고
- 안전마진 가격 참고: 산출 보류
- 현재가: KRW 49,050
- 판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)
6. 13인 요약표
| 인물 | 투자의견 | 확신도 | 적정가 구간 | 핵심 논거 |
|---|---|---|---|---|
| 벤저민 그레이엄 | 미응답 | — | — | — |
| 세스 클라먼 | 미응답 | — | — | — |
| 모니시 파브라이 | 미응답 | — | — | — |
| 조엘 그린블라트 | 미응답 | — | — | — |
| 앙드레 코스톨라니 | 미응답 | — | — | — |
| 잭 슈웨거 | 미응답 | — | — | — |
| 워런 버핏 | 미응답 | — | — | — |
| 필립 피셔 | 미응답 | — | — | — |
| 찰리 멍거 | 미응답 | — | — | — |
| 피터 린치 | 미응답 | — | — | — |
| 애스워스 다모다란 | 미응답 | — | — | — |
| 존 템플턴 | 미응답 | — | — | — |
| 마이클 버리 | 미응답 | — | — | — |
본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.