산일전기(062040)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 산일전기의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 9명, 매도 4명입니다.

산일전기(062040)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

산일전기 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 9명/매도 4명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	174,200원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261020-062040·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-20 (현재)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

062

산일전기

$062040주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.9/10가격 분산: 23.3% · 13/13표결 일치도: 38%적정가/종가: 86%안전마진/종가: 69%적정가: 150,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 산일전기($062040) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE174,200원

CONSENSUS FAIR VALUE150,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 4

Central 50% Price Range & Safety Margin

125,000원 ~ 160,000원안전매수: 120,000원 이하

062040 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 4 현재가: KRW 174,200 | 13인 적정가 중앙값: KRW 150,000 (중앙 50% 구간: KRW 125,000 ~ KRW 160,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 120,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 200,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 150,000이며, 가격 의견 분산은 23.3%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.00점 (표준편차: 0.78) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망3, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 23.3% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

매출과 이익의 장기 성장세가 강하다. 2022–2025년 매출은 약 4.7배, 영업이익은 약 14.6배 증가하면서 영업이익률도 35.6%까지 상승했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
2026년 2분기 실적의 연속 개선세가 확인된다. 매출은 전분기 대비 9.2%, 전년 동기 대비 28.0% 증가했고, 영업이익은 각각 11.7%, 34.3% 증가했다. 영업이익률도 2026년 1분기 36.9%에서 37.8%로 상승했다. (출처: 필립-피셔, 마이클-버리)
재무 생존력과 자본 효율성이 우수하다. 순현금은 1,074억원, 유동비율은 4.84배이며 ROE 31.1%, ROIC 29.5%를 기록해 높은 수익성을 뒷받침한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
2025년 영업현금흐름은 1,155억원, FCF는 990억원으로 회복됐다. 설비투자 이후에도 현금창출이 유지되는지 확인되면 현재 실적 성장의 질이 강화될 수 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
3분기 수주 확대와 미·유럽 규제 수혜가 확인될 경우 매출 및 이익 추정치 상향으로 이어질 가능성이 있다. 다만 현재는 실제 수주와 공식 규제 내용을 전제한 기대 단계다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 가격은 안전마진이 제한적이다. 현재가 174,200원은 확정 적정가 중앙값 150,000원과 중앙 50% 구간 상단 160,000원을 넘고, 안전마진 가격 120,000원보다도 높다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
절대 멀티플이 높다. PER×PBR은 229.94배로 기준 22.5배를 크게 웃돌고, EBIT/EV는 3.21%, NCAV는 3,409bours기로 시가총액의 약 6.4%에 불과해 Classic value 기준의 가격 보호망이 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄)
이익의 현금 전환이 아직 안정적이지 않다. 2024년 FCF는 –743억원이었고, 2022–2025년 누적 FCF 335억원은 누적 순이익 2,757억원의 약 12.2%에 그친다. 2025년 반등만으로 정상화된 현금창출력을 입증하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
수주와 규제 논문은 핵심 검증값이 누락돼 있다. 3분기 실제 수주액, 수주잔고, 신규 수주대매출 비율, 주문 취소·인도 이연과 규제 발효 일정, 적용 품목, 인증·현지화 요건이 확인되지 않았다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
유효 페르소나 13/13 대비 가격 의견 분산 23.3%는 분석가들이 성장 지속성, 정상화 이익과 현금흐름을 평가한 결과가 크게 갈렸음을 뜻한다. 외부 strong_buy 컨센서스와 높은 목표주가를 확정 적정가의 근거로 대체하기 어렵다. (출처: 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거, 애스워스-다모다란)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며, 적정가 중앙값은 150,000원, 중앙 50% 구간은 125,000원–160,000원, 안전마진 가격은 120,000원 이하, 목표 가격 상단 참고값은 200,000원이다.
2022–2025년 매출은 1,077억원에서 5,019억 원으로, 영업이익은 122억원에서 1,786억 원으로 증가했고 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 확대됐다. 2026년 2분기 매출은 1,642억원, 영업이익은 620억원, 영업이익률은 37.8%였다.
3분기 수주 최대치 경신은 여러 증권사의 헤드라인과 전망으로 제시됐지만 실제 수주액과 수주잔고는 확인되지 않았다. 미·유럽 중국산 제품 규제 수혜도 공식 규정, 적용 품목, 인증 및 실제 입찰 수주가 남아 있다.
현금 및 단기투자자산 1,086억원과 차입금 12억원, 순현금 1,074억원으로 재무 안전성은 높다. 반면 FCF는 2022년 –34억원, 2023년 122억원, 2024년 –743억원, 2025년 990 vividly swings.
현재가 174,200원은 Trailing PER 29.07배, Forward PER 24.97배, PBR 7.91배, EV/EBITDA 25.52배를 반영한다. 유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 23.3%로 높고, 증권사 평균 목표주가 309,166원과 확정 적정가 사이의 차이도 크다.
3분기 실제 신규 수주액과 수주잔고, 신규 수주대매출 비율 및 수주잔고의 연간 매출 커버리지와 주문 취소·인도 이연 여부
변압기 제품 믹스, 지역별 매출 구성, 구리·전기강판 원가 전가율과 판매가격 조정 및 영업이익률의 유지·둔화 여부
실제 수주와 매출이 Forward EPS 추정치에 반영되는 정도와 Forward PER 24.97배에 선반영된 약 16.4%의 이익 성장 달성 여부
미·유럽 중국산 제품 규제의 공식 근거와 발효 일정, 대상 품목, 산일전기 인증·입찰 자격 및 북미·유럽 수주 점유율
2026년 영업현금흐름과 FCF의 회복 지속성, 재고·매출채권 증가율 및 누적 이익에 대한 현금 전환율

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 120,000 이하
현재가: KRW 174,200
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$37,200 ~ $53,200	재무구조는 안전하다. 현금·단기투자자산 1,086억원, 총부채 12억원, 순현금 1,074억원, 유동비율 4.84배이며, ROE 31.1%와 ROIC 29.5%도 자본효율성이 높음을 보여준다.
세스 클라먼	매도	8/10	$98,000 ~ $135,000	순현금 1,074억원(자료상 총부채 12억원), 유동비율 4.84배, ROE 31.1%, ROIC 29.5%는 기업의 재무 생존력과 영업 지속성을 강하게 지지한다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$130,000 ~ $160,000	변압기·리액터라는 이해하기 쉬운 사업에서 2022~2025년 매출은 1,077억원에서 5,019규모로 4.7배, 영업이익은 122억원에서 1,786억원으로 14.6배 증가하면서 영업이익률이 11.3%에서 35.6%로 확대됐고, 2Q26에도 매출 1,642억원(QoQ +9.2%), 영업이익 620억원(QoQ +11.7%, YoY +34.3%), 영업이익률 37.8%(1Q26 36.9%)로 개선세가 이어졌다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$88,000 ~ $125,000	ROIC 29.5%와 ROE 31.1%, 2025년 영업이익률 35.6%에서 2026-Q2 37.8%로의 개선은 뛰어난 사업jid를 보여주고, 차입금 12억원과 순현금 1,074억원은 재무 위험을 낮춘다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$153,000 ~ $181,000	2022년 매출 1,077억원은 2025년 5,019역위로 CAGR 67.3% 성장했고, 매출총이익률은 27.3%에서 46.6%, 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 개선됐으며, 2026Q2 매출 1,642억원·영업이익 620억원·영업이익률 37.8%(QoQ 매출 +9.3%, 영업이익 +11.7%)은 단순 유행이 아닌 견고한 이익의 질을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$150,000 ~ $196,000	사업의 기본 추세는 강하며, 매출은 2022년 1,077억원에서 2025년 5,019원으로 4.66배가 되었고 연간 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 상승했으며 2Q26 매출 1,642억원·영업이익 620억원·영업이익률 37.8%는 전년 동기 대비 각각 28.0%·34.3% 증가했다.
워런 버핏	보유	7/10	$120,000 ~ $150,000	2025년 매출은 5,019억원(+50.3%), 영업이익은 1,786억원(+63.6%)으로 증가했으며, 영업이익률 35.6%와 ROE 31.1%, ROIC 29.5%는 높은 가격결정력과 자본 효율성을 보여준다.
필립 피셔	보유	8/10	$165,000 ~ $200,000	2022~2025년 매출은 1,077억원에서 5,019억원으로 CAGR 67.1%를 기록했고, 2026년 상반기 매출 3,145억원은 전년 동기 2,271억원 대비 38.5% 증가해 Fisher가 요구하는 수년 연속 성장의 핵심을 충족한다.
찰리 멍거	관망	8/10	$120,000 ~ $156,500	사업의 질은 훌륭하고 재무 생존 위험은 낮다: 매출은 2022년 1,077억원에서 2025년 5,019원으로 4.7배 늘었고, 영업이익률은 11.3%에서 35.6%, 2Q26에는 37.8%였으며, ROE 31.1%·ROIC 29.5%·순현금 1,074억원·부채비율 0.00x·유동비율 4.84x는 우수한 수익성과 재무적 내구성을 보여준다.
피터 린치	관망	8/10	$120,000 ~ $140,000	현재가 174,200원을 Forward PER 24.97배로 나누어 역산한 2026E EPS는 약 6,976원이며, 시장 전제 성장률 16.4%와 2Q26 EPS 증가율 40.9% 사이의 보수적 정상화율 20%를 PEG 1.0배에 적용한 기본 공정가치는 약 140,000원이다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$65,000 ~ $95,000	산일전기는 2022년 매출 1,077억원에서 2025년 5,019억원으로 4.7배 성장했고, 2026-Q2 매출 1,642억원과 영업이익 620억원은 전년 동기 대비 각각 28.0%와 34.3% 증가하며 37.8% 영업이익률을 기록했다.
존 템플턴	관망	8/10	$115,000 ~ $160,000	2022~2025년 매출이 1,077억원에서 5,019억원으로 4.66배, 영업이익률이 11.3%에서 35.6%로 개선됐고 2Q26에도 매출 1,642억원, 영업이익 620억원(전년 동기 대비 34.3% 증가), 영업이익률 37.8%를 기록해 ROE 31.1%와 ROIC 29.5%를 뒷받침하는 고품질 턴어라운드 후보다.
마이클 버리	보유	7/10	$145,000 ~ $175,000	2025년 매출 5,019억원과 영업이익 1,786억원(영업이익률 35.6%)에 이어 2026년 2분기 매출 1,642억원, 영업이익 620억원(37.8%)으로 마진이 상승했고 ROIC도 29.5%라 제품 경제성은 강하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

062040 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 5 · 매도 4 현재가: KRW 174,200 | 13인 적정가 중앙값: KRW 150,000 (중앙 50% 구간: KRW 125,000 ~ KRW 160,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 120,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 200,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 150,000이며, 가격 의견 분산은 23.3%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.00점 (표준편차: 0.78) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망3, 매도2) · 성장/GARP(보유1, 관망1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 23.3% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 5인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 5인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

매출과 이익의 장기 성장세가 강하다. 2022–2025년 매출은 약 4.7배, 영업이익은 약 14.6배 증가하면서 영업이익률도 35.6%까지 상승했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

2026년 2분기 실적의 연속 개선세가 확인된다. 매출은 전분기 대비 9.2%, 전년 동기 대비 28.0% 증가했고, 영업이익은 각각 11.7%, 34.3% 증가했다. 영업이익률도 2026년 1분기 36.9%에서 37.8%로 상승했다. (출처: 필립-피셔, 마이클-버리)

재무 생존력과 자본 효율성이 우수하다. 순현금은 1,074억원, 유동비율은 4.84배이며 ROE 31.1%, ROIC 29.5%를 기록해 높은 수익성을 뒷받침한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

2025년 영업현금흐름은 1,155억원, FCF는 990억원으로 회복됐다. 설비투자 이후에도 현금창출이 유지되는지 확인되면 현재 실적 성장의 질이 강화될 수 있다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

3분기 수주 확대와 미·유럽 규제 수혜가 확인될 경우 매출 및 이익 추정치 상향으로 이어질 가능성이 있다. 다만 현재는 실제 수주와 공식 규제 내용을 전제한 기대 단계다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재 가격은 안전마진이 제한적이다. 현재가 174,200원은 확정 적정가 중앙값 150,000원과 중앙 50% 구간 상단 160,000원을 넘고, 안전마진 가격 120,000원보다도 높다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

절대 멀티플이 높다. PER×PBR은 229.94배로 기준 22.5배를 크게 웃돌고, EBIT/EV는 3.21%, NCAV는 3,409bours기로 시가총액의 약 6.4%에 불과해 Classic value 기준의 가격 보호망이 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄)

이익의 현금 전환이 아직 안정적이지 않다. 2024년 FCF는 –743억원이었고, 2022–2025년 누적 FCF 335억원은 누적 순이익 2,757억원의 약 12.2%에 그친다. 2025년 반등만으로 정상화된 현금창출력을 입증하기 어렵다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

수주와 규제 논문은 핵심 검증값이 누락돼 있다. 3분기 실제 수주액, 수주잔고, 신규 수주대매출 비율, 주문 취소·인도 이연과 규제 발효 일정, 적용 품목, 인증·현지화 요건이 확인되지 않았다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

유효 페르소나 13/13 대비 가격 의견 분산 23.3%는 분석가들이 성장 지속성, 정상화 이익과 현금흐름을 평가한 결과가 크게 갈렸음을 뜻한다. 외부 strong_buy 컨센서스와 높은 목표주가를 확정 적정가의 근거로 대체하기 어렵다. (출처: 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거, 애스워스-다모다란)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며, 적정가 중앙값은 150,000원, 중앙 50% 구간은 125,000원–160,000원, 안전마진 가격은 120,000원 이하, 목표 가격 상단 참고값은 200,000원이다.

2022–2025년 매출은 1,077억원에서 5,019억 원으로, 영업이익은 122억원에서 1,786억 원으로 증가했고 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 확대됐다. 2026년 2분기 매출은 1,642억원, 영업이익은 620억원, 영업이익률은 37.8%였다.

3분기 수주 최대치 경신은 여러 증권사의 헤드라인과 전망으로 제시됐지만 실제 수주액과 수주잔고는 확인되지 않았다. 미·유럽 중국산 제품 규제 수혜도 공식 규정, 적용 품목, 인증 및 실제 입찰 수주가 남아 있다.

현금 및 단기투자자산 1,086억원과 차입금 12억원, 순현금 1,074억원으로 재무 안전성은 높다. 반면 FCF는 2022년 –34억원, 2023년 122억원, 2024년 –743억원, 2025년 990 vividly swings.

현재가 174,200원은 Trailing PER 29.07배, Forward PER 24.97배, PBR 7.91배, EV/EBITDA 25.52배를 반영한다. 유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 23.3%로 높고, 증권사 평균 목표주가 309,166원과 확정 적정가 사이의 차이도 크다.

3분기 실제 신규 수주액과 수주잔고, 신규 수주대매출 비율 및 수주잔고의 연간 매출 커버리지와 주문 취소·인도 이연 여부

변압기 제품 믹스, 지역별 매출 구성, 구리·전기강판 원가 전가율과 판매가격 조정 및 영업이익률의 유지·둔화 여부

실제 수주와 매출이 Forward EPS 추정치에 반영되는 정도와 Forward PER 24.97배에 선반영된 약 16.4%의 이익 성장 달성 여부

미·유럽 중국산 제품 규제의 공식 근거와 발효 일정, 대상 품목, 산일전기 인증·입찰 자격 및 북미·유럽 수주 점유율

2026년 영업현금흐름과 FCF의 회복 지속성, 재고·매출채권 증가율 및 누적 이익에 대한 현금 전환율

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$37,200 ~ $53,200	재무구조는 안전하다. 현금·단기투자자산 1,086억원, 총부채 12억원, 순현금 1,074억원, 유동비율 4.84배이며, ROE 31.1%와 ROIC 29.5%도 자본효율성이 높음을 보여준다.
세스 클라먼	매도	8/10	$98,000 ~ $135,000	순현금 1,074억원(자료상 총부채 12억원), 유동비율 4.84배, ROE 31.1%, ROIC 29.5%는 기업의 재무 생존력과 영업 지속성을 강하게 지지한다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$130,000 ~ $160,000	변압기·리액터라는 이해하기 쉬운 사업에서 2022~2025년 매출은 1,077억원에서 5,019규모로 4.7배, 영업이익은 122억원에서 1,786억원으로 14.6배 증가하면서 영업이익률이 11.3%에서 35.6%로 확대됐고, 2Q26에도 매출 1,642억원(QoQ +9.2%), 영업이익 620억원(QoQ +11.7%, YoY +34.3%), 영업이익률 37.8%(1Q26 36.9%)로 개선세가 이어졌다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$88,000 ~ $125,000	ROIC 29.5%와 ROE 31.1%, 2025년 영업이익률 35.6%에서 2026-Q2 37.8%로의 개선은 뛰어난 사업jid를 보여주고, 차입금 12억원과 순현금 1,074억원은 재무 위험을 낮춘다.
앙드레 코스톨라니	보유	8/10	$153,000 ~ $181,000	2022년 매출 1,077억원은 2025년 5,019역위로 CAGR 67.3% 성장했고, 매출총이익률은 27.3%에서 46.6%, 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 개선됐으며, 2026Q2 매출 1,642억원·영업이익 620억원·영업이익률 37.8%(QoQ 매출 +9.3%, 영업이익 +11.7%)은 단순 유행이 아닌 견고한 이익의 질을 보여준다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$150,000 ~ $196,000	사업의 기본 추세는 강하며, 매출은 2022년 1,077억원에서 2025년 5,019원으로 4.66배가 되었고 연간 영업이익률은 11.3%에서 35.6%로 상승했으며 2Q26 매출 1,642억원·영업이익 620억원·영업이익률 37.8%는 전년 동기 대비 각각 28.0%·34.3% 증가했다.
워런 버핏	보유	7/10	$120,000 ~ $150,000	2025년 매출은 5,019억원(+50.3%), 영업이익은 1,786억원(+63.6%)으로 증가했으며, 영업이익률 35.6%와 ROE 31.1%, ROIC 29.5%는 높은 가격결정력과 자본 효율성을 보여준다.
필립 피셔	보유	8/10	$165,000 ~ $200,000	2022~2025년 매출은 1,077억원에서 5,019억원으로 CAGR 67.1%를 기록했고, 2026년 상반기 매출 3,145억원은 전년 동기 2,271억원 대비 38.5% 증가해 Fisher가 요구하는 수년 연속 성장의 핵심을 충족한다.
찰리 멍거	관망	8/10	$120,000 ~ $156,500	사업의 질은 훌륭하고 재무 생존 위험은 낮다: 매출은 2022년 1,077억원에서 2025년 5,019원으로 4.7배 늘었고, 영업이익률은 11.3%에서 35.6%, 2Q26에는 37.8%였으며, ROE 31.1%·ROIC 29.5%·순현금 1,074억원·부채비율 0.00x·유동비율 4.84x는 우수한 수익성과 재무적 내구성을 보여준다.
피터 린치	관망	8/10	$120,000 ~ $140,000	현재가 174,200원을 Forward PER 24.97배로 나누어 역산한 2026E EPS는 약 6,976원이며, 시장 전제 성장률 16.4%와 2Q26 EPS 증가율 40.9% 사이의 보수적 정상화율 20%를 PEG 1.0배에 적용한 기본 공정가치는 약 140,000원이다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$65,000 ~ $95,000	산일전기는 2022년 매출 1,077억원에서 2025년 5,019억원으로 4.7배 성장했고, 2026-Q2 매출 1,642억원과 영업이익 620억원은 전년 동기 대비 각각 28.0%와 34.3% 증가하며 37.8% 영업이익률을 기록했다.
존 템플턴	관망	8/10	$115,000 ~ $160,000	2022~2025년 매출이 1,077억원에서 5,019억원으로 4.66배, 영업이익률이 11.3%에서 35.6%로 개선됐고 2Q26에도 매출 1,642억원, 영업이익 620억원(전년 동기 대비 34.3% 증가), 영업이익률 37.8%를 기록해 ROE 31.1%와 ROIC 29.5%를 뒷받침하는 고품질 턴어라운드 후보다.
마이클 버리	보유	7/10	$145,000 ~ $175,000	2025년 매출 5,019억원과 영업이익 1,786억원(영업이익률 35.6%)에 이어 2026년 2분기 매출 1,642억원, 영업이익 620억원(37.8%)으로 마진이 상승했고 ROIC도 29.5%라 제품 경제성은 강하다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.