DOC-20261016-007660·PUBLISHED: 2026-10-16·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 (현재)2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

007

이수페타시스

$007660주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.6/10가격 분산: 118.2% · 13/13표결 일치도: 46%적정가/종가: 55%안전마진/종가: 48%적정가: 55,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 이수페타시스($007660) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE99,400원

CONSENSUS FAIR VALUE55,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 3 · 보유 1 · 관망 6 · 매도 3

Central 50% Price Range & Safety Margin

50,000원 ~ 115,000원안전매수: 48,000원 이하

007660 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-16 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 3 · 보유 1 · 관망 6 · 매도 3 현재가: KRW 99,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 55,000 (중앙 50% 구간: KRW 50,000 ~ KRW 115,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 48,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 110,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 55,000이며, 가격 의견 분산은 118.2%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.69점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +0.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망2, 매도3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(관망1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 118.2% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 6인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 6인; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 118.2%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q2 매출 3,799억원, 영업이익 953억원, 영업이익률 25.1%로 실적 모멘텀 강화 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
ROE 26.3%, ROIC 19.4%로 우수한 자본 효율성과 사업 수익성 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
부채비율 0.32x, 유동비율 2.07x, 순부채 779억원으로 재무구조 건전 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)
2025년 영업이익 2,051억원(OPM 18.9%) 기록, 고부가가치 PCB 믹스 개선 지속 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)
52주 고가 164,400원 대비 현재가 99,400원 수준 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 36.41x, PBR 8.52x, 그레이엄 승수 310.21로 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회한 고평가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2025년 잉여현금흐름 136억원에 그치고 CapEx 1,551억원으로 자본 지출 부담 큼 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
현재가 99,400원은 적정가 중앙값 KRW 55,000 및 안전마진 가격 KRW 48,000 이하를 상회 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
가격 의견 분산 118.2%로 애널리스트 및 분석가 간 주가 전망 불확실성 매우 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)
50일 이동평균선 107,686원과 200일 이동평균선 113,620원을 하회하는 역배열 상태 (출처: 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 매출 믹스 확대 및 판가 인상 기대
생산 능력(Capa) 증설과 4Q26 가동률 본격화 전망
증권사 컨센서스 strong_buy 및 목표주가 평균 182,857원
13인 거장 표결 결과 매수 3 · 보유 1 · 관망 6 · 매도 3, 최종 의견 관망
가격 의견 분산 118.2%로 주가 전망 불확실성 높음
AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 매출 믹스
생산 능력(Capa) 증설 및 가동률
IC 테스트 보드(Probe Card·Load Board·Burn-in Board) 수요
판가 인상 및 영업이익률 개선

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 48,000 이하
현재가: KRW 99,400
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$15,000 ~ $22,000	PER 36.41배, PBR 8.52배, 그레이엄 승수 310.21은 안전마진 기준치(22.5)를 14배 초과하여 철저한 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	9/10	$3,000 ~ $5,000	현재 주가 99,400원은 PER 36.41배, PBR 8.52배로 그레이엄 안전마진 기준(PER×PBR ≤ 22.5)을 310.21로 크게 상회하며, AI 서버 성장 사이클이 이미 주가에 완전히 선반영된 상태다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$38,000 ~ $55,000	부채비율 0.32x, 유동비율 2.07x, 순부채 779억원으로 대차대조표는 매우 건전해 경기 침체 시 버틸 체력은 충분하다.
조엘 그린블라트	관망	8/10	$48,000 ~ $72,000	ROIC 19.4%는 마법공식의 '좋은 기업' 기준(15% 이상)을 명확히 통과시켜 PCB 사업의 자본 효율성을 입증한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	2026-Q2 매출 3,799억원, 영업이익 953억원, 영업이익률 25.1%로 실적 모멘텀이 강력하며, ROE 26.3%와 ROIC 19.4%는 코스톨라니가 선호하는 '소신파'가 보유할 만한 우량 기업임을 입증한다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$100,000 ~ $140,000	펀더멘털은 개선 중이나 추세 정합성이 실패했다: 현재가 99,400원은 50일선(107,686원)과 200일선(113,620원)을 모두 하회하는 역배열 상태로, 추세 추종 원칙상 신규 진입 조건을 충족하지 못한다.
워런 버핏	보유	7/10	$100,000 ~ $150,000	ROE 26.3%, 영업이익률 18.9%, 부채 상환 소요 1.5년으로 버핏의 핵심 체크리스트를 모두 통과하는 우량 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$125,000 ~ $175,000	2022년 매출 6,429억원에서 2025년 1조 880억원으로 약 1.7배 성장했으며, 2026-Q2 매출 3,799억원과 영업이익률 25.1%는 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 믹스 개선이 실적 개선으로 직결되고 있음을 보여줍니다.
찰리 멍거	관망	7/10	$48,000 ~ $65,000	사업 품질은 탁월하다: 2025년 영업이익률 18.9%, 2026년 2분기 25.1%로 개선되고 ROE 26.3%, ROIC 19.4%를 기록하며 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 수요로 실적 모멘텀이 뚜렷하다.
피터 린치	매수	7/10	$100,000 ~ $140,000	AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 수요로 2025년 EPS가 2,278원으로 전년 1,118원에서 2배 이상 급증했고, 2026년 2분기 영업이익률도 25.1%로 개선되는 Fast Grower다.
애스워스 다모다란	관망	6/10	$78,000 ~ $105,000	2025년 영업이익률 18.9%와 2026년 2분기 25.1%는 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 믹스 개선이 실적으로 연결되고 있음을 보여주며, ROE 26.3%와 ROIC 19.4%는 우수한 사업 수익성을 입증합니다.
존 템플턴	매도	8/10	$40,000 ~ $60,000	현재 주가 99,400원은 52주 고가 164,400원에서 하락했으나, 애널리스트 컨센서스는 strong_buy에 목표주가 평균 182,857원으로 보편적 낙관론에 휩싸여 있어, '최대 낙관론 시점은 매도 시점'이라는 템플턴의 원칙에 정면으로 배치됩니다.
마이클 버리	관망	7/10	$45,000 ~ $65,000	영업현금흐름 1,688억원이 순이익 1,605억원을 상회하며 이익의 질은 양호하지만, 주가순비율(PBR) 8.52배와 그레이엄 승수(PER×PBR) 310.21은 안전마진을 완전히 소멸시켰다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

007660 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-16 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 3 · 보유 1 · 관망 6 · 매도 3 현재가: KRW 99,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 55,000 (중앙 50% 구간: KRW 50,000 ~ KRW 115,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 48,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 110,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 55,000이며, 가격 의견 분산은 118.2%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.69점 (표준편차: 1.07) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +0.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망2, 매도3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(관망1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 118.2% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 6인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 6인; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 118.2%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q2 매출 3,799억원, 영업이익 953억원, 영업이익률 25.1%로 실적 모멘텀 강화 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

ROE 26.3%, ROIC 19.4%로 우수한 자본 효율성과 사업 수익성 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

부채비율 0.32x, 유동비율 2.07x, 순부채 779억원으로 재무구조 건전 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)

2025년 영업이익 2,051억원(OPM 18.9%) 기록, 고부가가치 PCB 믹스 개선 지속 (출처: 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏, 필립-피셔)

52주 고가 164,400원 대비 현재가 99,400원 수준 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 36.41x, PBR 8.52x, 그레이엄 승수 310.21로 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회한 고평가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2025년 잉여현금흐름 136억원에 그치고 CapEx 1,551억원으로 자본 지출 부담 큼 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

현재가 99,400원은 적정가 중앙값 KRW 55,000 및 안전마진 가격 KRW 48,000 이하를 상회 (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

가격 의견 분산 118.2%로 애널리스트 및 분석가 간 주가 전망 불확실성 매우 높음 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)

50일 이동평균선 107,686원과 200일 이동평균선 113,620원을 하회하는 역배열 상태 (출처: 잭-슈웨거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 매출 믹스 확대 및 판가 인상 기대

생산 능력(Capa) 증설과 4Q26 가동률 본격화 전망

증권사 컨센서스 strong_buy 및 목표주가 평균 182,857원

13인 거장 표결 결과 매수 3 · 보유 1 · 관망 6 · 매도 3, 최종 의견 관망

가격 의견 분산 118.2%로 주가 전망 불확실성 높음

AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 매출 믹스

생산 능력(Capa) 증설 및 가동률

IC 테스트 보드(Probe Card·Load Board·Burn-in Board) 수요

판가 인상 및 영업이익률 개선

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$15,000 ~ $22,000	PER 36.41배, PBR 8.52배, 그레이엄 승수 310.21은 안전마진 기준치(22.5)를 14배 초과하여 철저한 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	9/10	$3,000 ~ $5,000	현재 주가 99,400원은 PER 36.41배, PBR 8.52배로 그레이엄 안전마진 기준(PER×PBR ≤ 22.5)을 310.21로 크게 상회하며, AI 서버 성장 사이클이 이미 주가에 완전히 선반영된 상태다.
모니시 파브라이	관망	8/10	$38,000 ~ $55,000	부채비율 0.32x, 유동비율 2.07x, 순부채 779억원으로 대차대조표는 매우 건전해 경기 침체 시 버틸 체력은 충분하다.
조엘 그린블라트	관망	8/10	$48,000 ~ $72,000	ROIC 19.4%는 마법공식의 '좋은 기업' 기준(15% 이상)을 명확히 통과시켜 PCB 사업의 자본 효율성을 입증한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	2026-Q2 매출 3,799억원, 영업이익 953억원, 영업이익률 25.1%로 실적 모멘텀이 강력하며, ROE 26.3%와 ROIC 19.4%는 코스톨라니가 선호하는 '소신파'가 보유할 만한 우량 기업임을 입증한다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$100,000 ~ $140,000	펀더멘털은 개선 중이나 추세 정합성이 실패했다: 현재가 99,400원은 50일선(107,686원)과 200일선(113,620원)을 모두 하회하는 역배열 상태로, 추세 추종 원칙상 신규 진입 조건을 충족하지 못한다.
워런 버핏	보유	7/10	$100,000 ~ $150,000	ROE 26.3%, 영업이익률 18.9%, 부채 상환 소요 1.5년으로 버핏의 핵심 체크리스트를 모두 통과하는 우량 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$125,000 ~ $175,000	2022년 매출 6,429억원에서 2025년 1조 880억원으로 약 1.7배 성장했으며, 2026-Q2 매출 3,799억원과 영업이익률 25.1%는 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 믹스 개선이 실적 개선으로 직결되고 있음을 보여줍니다.
찰리 멍거	관망	7/10	$48,000 ~ $65,000	사업 품질은 탁월하다: 2025년 영업이익률 18.9%, 2026년 2분기 25.1%로 개선되고 ROE 26.3%, ROIC 19.4%를 기록하며 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 수요로 실적 모멘텀이 뚜렷하다.
피터 린치	매수	7/10	$100,000 ~ $140,000	AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 수요로 2025년 EPS가 2,278원으로 전년 1,118원에서 2배 이상 급증했고, 2026년 2분기 영업이익률도 25.1%로 개선되는 Fast Grower다.
애스워스 다모다란	관망	6/10	$78,000 ~ $105,000	2025년 영업이익률 18.9%와 2026년 2분기 25.1%는 AI 서버·HPC용 고부가가치 PCB 믹스 개선이 실적으로 연결되고 있음을 보여주며, ROE 26.3%와 ROIC 19.4%는 우수한 사업 수익성을 입증합니다.
존 템플턴	매도	8/10	$40,000 ~ $60,000	현재 주가 99,400원은 52주 고가 164,400원에서 하락했으나, 애널리스트 컨센서스는 strong_buy에 목표주가 평균 182,857원으로 보편적 낙관론에 휩싸여 있어, '최대 낙관론 시점은 매도 시점'이라는 템플턴의 원칙에 정면으로 배치됩니다.
마이클 버리	관망	7/10	$45,000 ~ $65,000	영업현금흐름 1,688억원이 순이익 1,605억원을 상회하며 이익의 질은 양호하지만, 주가순비율(PBR) 8.52배와 그레이엄 승수(PER×PBR) 310.21은 안전마진을 완전히 소멸시켰다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.