인바디(041830)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 인바디의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 12명, 매도 1명입니다.

인바디(041830)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

인바디 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 12명/매도 1명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	50,400원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261020-041830·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 (현재)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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인바디

$041830주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.2/10가격 분산: 20.6% · 13/13표결 일치도: 69%적정가/종가: 101%안전마진/종가: 82%적정가: 51,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 인바디($041830) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE50,400원

CONSENSUS FAIR VALUE51,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 3 · 관망 9 · 매도 1

Central 50% Price Range & Safety Margin

45,000원 ~ 55,500원안전매수: 41,500원 이하

041830 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 3 · 관망 9 · 매도 1 현재가: KRW 50,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 51,000 (중앙 50% 구간: KRW 45,000 ~ KRW 55,500) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 41,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 60,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 51,000이며, 가격 의견 분산은 20.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.85점 (표준편차: 0.53) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망4, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 20.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 9인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 9인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-H1 매출은 1,417억원, 영업이익은 307억원이며 영업이익률은 21.7%까지 회복됐다. Q2 매출은 전년 동기 대비 30.4%, 영업이익은 70.2% 증가했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)
2025년 매출총이익률 77.4%, 2026-Q2 매출총이익률 80.4%는 높은 원가가 관리되고 가격 결정력이 유지되고 있음을 시사한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)
현금·단기투자자산 524억원은 총부채 103억원보다 크고 순현금은 420억원이다. 부채비율 0.03배와 유동비율 6.48배로 재무 레버리지 위험은 낮다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)
2025년 영업현금흐름은 358억원, FCF는 284규모 순이익 306억원의 92.8%이며 2022–2025년 누적 FCF는 1,048억원이다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)
Trailing PER 14.35배와 Forward PER 12.62배는 표면상 부담이 크지 않다. 다만 Forward PER가 함의하는 이익이 실제로 달성돼야 현재 밸류에이션이 유지된다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022–2025년 매출은 1,600억원에서 2,339억원으로 증가했지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로 하락했고 EPS는 2,596원에서 2,423원으로 감소했다. 2026년 반등이 여러 분기 이어지는지는 아직 확인되지 않았다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)
현재가 KRW 50,400은 적정가 중앙값 KRW 51,000과 중앙 50% 구간 안에 있지만 안전마진 가격 KRW 41,500 이하보다 높다. PBR 1.92배와 그레이엄 승수 27.55배도 안전 기준인 22.5배를 넘어 신규 매수에 필요한 가격 여유가 제한적이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
Forward PER 12.62배는 약 533억원의 이익을 함의해 2025년 순이익 306억원보다 약 74% 높다. 2026-Q1 순이익 163억원이 영업이익 130억원보다 커 비경상·일회성 효과 가능성도 있어 이익 추정치를 그대로 정상화하기 어렵다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)
미국 병원의 신규 수주·설치·평균판매가격, 중국의 현장 sell-through·유통사 재고, 누적 활성 설치대수와 소모품 매출 비중이 공개되지 않았다.据此 성장 논리와 리레이팅의 지속성을 정량적으로 검증할 수 없다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)
가격 의견 분산 20.6%와 함께 자료 정합성 문제가 있다. 동일하게 제시된 KRW 100,000 목표주가는 52주 고가 KRW 73,500보다도 높아 독립적 컨센서스로 채택하기 어렵고, 시가총액 KRW 908.1조원 표기도 PER·PBR 자료와 모순돼 평가에서 제외했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 3·관망 9·매도 1이다. 적정가 중앙값은 KRW 51,000, 중앙 50% 구간은 KRW 45,000–55,500, 안전마진 가격은 KRW 41,500 이하, 목표 가격 상단 참고값은 KRW 60,000이다.
2026년 상반기 실적 반등이 핵심 논점이다. 매출은 Q1 684억원에서 Q2 733억원으로, 영업이익은 130억원에서 177억원으로 증가했고 Q2 영업이익률은 24.2%를 기록했다.
미국 병원용 체성분 분석기 수요와 중국 비만·유통망 확대가 성장 촉매로 부상했다. 다만 제공 자료는 증권사 보고서 제목 수준이어서 실제 수주량, 설치대수, 판매 전환은 검증되지 않았다.
현금 524억원, 순현금 420억원, 유동비율 6.48배, 2025년 FCF 284억원 등 재무 안전성과 현금창출력은 양호하다.
유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 20.6%다. 활성 설치대수, 소모품 매출 비중, 미국·중국 수주 및 sell-through 등 핵심 분석 자료가 누락돼 가격과 성장 지속성에 대한 불확실성이 크다.
미국 병원·클리닉용 체성분 분석기의 신규 수주액, 설치대수, 평균판매가격, 교체 매출 비중과 설치 후 활성도 및耗材 매출 전환이 실제 매출로 이어지는지 확인한다.
중국 비만 치료 시장과 유통망 확대의 질을 판단하기 위해 중국 매출, distributor sell-in과 sell-through, 유통사 재고, 공병·민간병원 설치대수 및 RMB 기준 수익성을 추적한다.
하드웨어 판매 이후 반복매출로 이어지는지 검증한다. 활성 설치대수, 설치대수별 연간 소모품 매출, 소모품 첨부율과 재주문률, 활성 설치대수당 반복매출이 핵심 지표다.
2026년 영업이익률 회복이 지속되는지와 성장의 질을 확인한다. 지역별·제품별 매출, 고가 의료용 모델 믹스, 직영비용과 판관비율, 환율 제외 성장률, 분기 FCF를 함께 살펴본다.
Forward PER가 전제한 약 533억원 수준의 이익 달성 여부와 컨센서스 EPS 수정 방향을 확인한다. 미국·중국 수주의 실제 매출 전환과 2026년 FCF 개선이 함께 나타나야 리레이팅의 지속성을 지지할 수 있다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 41,500 이하
현재가: KRW 50,400
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$20,000 ~ $30,500	재무구조는 강건해 현금·단기투자자산 524억원, 총부채 103억원(자기자본 3,178억원의 3.2%), 순현금 420억원, 유동비율 6.48배이며 2022~2025년 누적 FCF 1,048억원은 누적 순이익 1,342억원의 78.1%다.
세스 클라먼	관망	8/10	$35,000 ~ $45,000	자본보호 요건은 분명히 합격한다: 순부채는 -420억원(순현금 420억원), 총부채 103억원, 부채비율 0.03x, 유동비율 6.48x이며 NCAV도 1,719억원이라 구조적 파산과 영구손실 위험은 낮다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$41,500 ~ $51,900	전극 패드·출력 용지 등 반복耗材가 설치 후 매출을 만드는 구조라는 제공 가설이 사실이라면, 2025년 매출총이익률 77.4%와 2026-Q2 80.4%는 인바디의 강한 가격 결정력을 보여준다.
조엘 그린블라트	관망	7/10	$38,000 ~ $45,000	2026년 상반기 매출은 전년 동기 1,117억원에서 1,417원으로 26.9% 증가했고, 영업이익은 175억원에서 307회원으로 75.4% 증가해 마진이 15.7%에서 21.7%로 회복됐지만 검증된 ROIC은 10.5%여서 15% 핵심 기준을 통과하지 못한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$44,500 ~ $55,500	연간치에서 2025-Q1을 역산하면 2025-H1 대비 2026-H1 매출은 1,117억원에서 1,417하기로 +26.9%, 영업이익은 175억원에서 307하기로 +75.4%였고, 영업이익률도 15.7%에서 21.7%로 반등했으며, H1 순이익 305억원이 2025년全年 306억원과 거의 같은 만큼 Q1의 비경상 효과 가능성은 현금흐름으로 확인해야 한다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$45,000 ~ $55,000	매출은 2022년 1,600억원에서 2025년 2,339억원으로 연평균 약 13.5% 성장했지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로, EPS는 2,596원에서 2,423원으로 낮아져 성장의 질은 아직 불확실하다. 다만 2026-Q2 매출 733억원과 영업이익 177억원은 전년 동기 대비 각각 30.4%와 70.2% 증가했고 영업이익률도 24.2%로 반등했으므로 향후 분기 지속성이 핵심이다.
워런 버핏	관망	7/10	$47,000 ~ $59,000	2025년 매출총이익률 77.4%와 2026-Q2 80.4%는 가격결정력을 시사하고, 2026-Q2 매출 733억원과 영업이익 177억원은 전년 대비 각각 30.4%와 70.2% 증가해 마진도 24.2%로 반등했지만, 연 영업이익률이 2022년 25.4%에서 2025년 15.7%로 낮아진 이상과 미국·중국 설치 수주 보도의 진위는 활성 설치대수와 소모품 매출로 확인해야 한다.
필립 피셔	관망	7/10	$56,000 ~ $64,000	2022~2025년 매출은 1,600억 원에서 2,339억 원으로 연평균 13.5% 성장했고, 2026Q2 매출 733억 원은 전년 동기 562억 원보다 30.4% 늘었으며 영업이익은 104억 원에서 177억 원으로 70.2% 증가해 최근 성장의 질이 명백히 개선됐다.
찰리 멍거	관망	7/10	$36,000 ~ $51,000	재무 안전성과 현금창출력은 강건하다: 2025년 영업현금흐름 358억원은 순이익 306억원보다 많고 잉여현금흐름은 284억원이며, 순현금 420억원·부채비율 0.03배·유동비율 6.48배·주식 희석률 -2.46%로 재무위험과 주주 가치 희석은 낮다.
피터 린치	관망	7/10	$45,000 ~ $55,000	설명할 수 없는 아이디어가 아니라 체성분 분석기 하드웨어와 전극 패드·출력 용지 등耗材의 반복매출로 그림을 그릴 수 있어 린치의 ‘알고 있는 사업’ 테스트에는 부합하며, 2022~2025 매출 CAGR 13.5%(1,600→2,339억원)와 75.7~77.8%의 높은 총마진은 매력적이지만 활성 설치대수와 소모품 매출 비중이 미공개라 성장의 지속성은 아직 입증되지 않았다.
애스워스 다모다란	관망	6/10	$37,000 ~ $46,100	2025년 매출 2,339억원과 영업이익 368억원(영업이익률 15.7%)은 2022년 25.4% 대비 마진 희석을 보여 주었지만, 2026년 상반기 매출 1,417억원과 영업이익 307rif 및 Q2 영업이익률 24.2%(매출총이익률 80.4%)는 성장과 마진 반등이 숫자로 확인된 출발점이다.
존 템플턴	보유	8/10	$47,000 ~ $63,000	2022년 매출 1,600억원은 2025년 2,339억원으로 46.2% 늘었지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로 낮아졌고 EPS도 2,596원에서 2,423원으로 감소해, 성장보다 수익성 방어가 5년 핵심 과제였다.
마이클 버리	보유	7/10	$38,000 ~ $48,000	4년 누적 OCF 1,335억원은 누적 순이익 1,342억원과 7억원(0.5%) 차이로 사실상 일치하고, 2025년 OCF 358억원은 순이익 306억원의 1.17배이며, 발행주식수 연간 변동률 -2.46%도 사전검증 기준을 통과해 현금흐름의 질과 희석 방어가 견고하지만 2024년 순이익 331억원이 OCF 286억원과 FCF 210억원보다 높았던 건은 경고 신호로 남는다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

041830 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 3 · 관망 9 · 매도 1 현재가: KRW 50,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 51,000 (중앙 50% 구간: KRW 45,000 ~ KRW 55,500) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 41,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 60,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 51,000이며, 가격 의견 분산은 20.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.85점 (표준편차: 0.53) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -8.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 관망4, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 20.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 9인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 9인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-H1 매출은 1,417억원, 영업이익은 307억원이며 영업이익률은 21.7%까지 회복됐다. Q2 매출은 전년 동기 대비 30.4%, 영업이익은 70.2% 증가했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

2025년 매출총이익률 77.4%, 2026-Q2 매출총이익률 80.4%는 높은 원가가 관리되고 가격 결정력이 유지되고 있음을 시사한다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

현금·단기투자자산 524억원은 총부채 103억원보다 크고 순현금은 420억원이다. 부채비율 0.03배와 유동비율 6.48배로 재무 레버리지 위험은 낮다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

2025년 영업현금흐름은 358억원, FCF는 284규모 순이익 306억원의 92.8%이며 2022–2025년 누적 FCF는 1,048억원이다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

Trailing PER 14.35배와 Forward PER 12.62배는 표면상 부담이 크지 않다. 다만 Forward PER가 함의하는 이익이 실제로 달성돼야 현재 밸류에이션이 유지된다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 존-템플턴, 마이클-버리)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022–2025년 매출은 1,600억원에서 2,339억원으로 증가했지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로 하락했고 EPS는 2,596원에서 2,423원으로 감소했다. 2026년 반등이 여러 분기 이어지는지는 아직 확인되지 않았다. (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)

현재가 KRW 50,400은 적정가 중앙값 KRW 51,000과 중앙 50% 구간 안에 있지만 안전마진 가격 KRW 41,500 이하보다 높다. PBR 1.92배와 그레이엄 승수 27.55배도 안전 기준인 22.5배를 넘어 신규 매수에 필요한 가격 여유가 제한적이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

Forward PER 12.62배는 약 533억원의 이익을 함의해 2025년 순이익 306억원보다 약 74% 높다. 2026-Q1 순이익 163억원이 영업이익 130억원보다 커 비경상·일회성 효과 가능성도 있어 이익 추정치를 그대로 정상화하기 어렵다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)

미국 병원의 신규 수주·설치·평균판매가격, 중국의 현장 sell-through·유통사 재고, 누적 활성 설치대수와 소모품 매출 비중이 공개되지 않았다.据此 성장 논리와 리레이팅의 지속성을 정량적으로 검증할 수 없다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 잭-슈웨거)

가격 의견 분산 20.6%와 함께 자료 정합성 문제가 있다. 동일하게 제시된 KRW 100,000 목표주가는 52주 고가 KRW 73,500보다도 높아 독립적 컨센서스로 채택하기 어렵고, 시가총액 KRW 908.1조원 표기도 PER·PBR 자료와 모순돼 평가에서 제외했다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 3·관망 9·매도 1이다. 적정가 중앙값은 KRW 51,000, 중앙 50% 구간은 KRW 45,000–55,500, 안전마진 가격은 KRW 41,500 이하, 목표 가격 상단 참고값은 KRW 60,000이다.

2026년 상반기 실적 반등이 핵심 논점이다. 매출은 Q1 684억원에서 Q2 733억원으로, 영업이익은 130억원에서 177억원으로 증가했고 Q2 영업이익률은 24.2%를 기록했다.

미국 병원용 체성분 분석기 수요와 중국 비만·유통망 확대가 성장 촉매로 부상했다. 다만 제공 자료는 증권사 보고서 제목 수준이어서 실제 수주량, 설치대수, 판매 전환은 검증되지 않았다.

현금 524억원, 순현금 420억원, 유동비율 6.48배, 2025년 FCF 284억원 등 재무 안전성과 현금창출력은 양호하다.

유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 20.6%다. 활성 설치대수, 소모품 매출 비중, 미국·중국 수주 및 sell-through 등 핵심 분석 자료가 누락돼 가격과 성장 지속성에 대한 불확실성이 크다.

미국 병원·클리닉용 체성분 분석기의 신규 수주액, 설치대수, 평균판매가격, 교체 매출 비중과 설치 후 활성도 및耗材 매출 전환이 실제 매출로 이어지는지 확인한다.

중국 비만 치료 시장과 유통망 확대의 질을 판단하기 위해 중국 매출, distributor sell-in과 sell-through, 유통사 재고, 공병·민간병원 설치대수 및 RMB 기준 수익성을 추적한다.

하드웨어 판매 이후 반복매출로 이어지는지 검증한다. 활성 설치대수, 설치대수별 연간 소모품 매출, 소모품 첨부율과 재주문률, 활성 설치대수당 반복매출이 핵심 지표다.

2026년 영업이익률 회복이 지속되는지와 성장의 질을 확인한다. 지역별·제품별 매출, 고가 의료용 모델 믹스, 직영비용과 판관비율, 환율 제외 성장률, 분기 FCF를 함께 살펴본다.

Forward PER가 전제한 약 533억원 수준의 이익 달성 여부와 컨센서스 EPS 수정 방향을 확인한다. 미국·중국 수주의 실제 매출 전환과 2026년 FCF 개선이 함께 나타나야 리레이팅의 지속성을 지지할 수 있다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$20,000 ~ $30,500	재무구조는 강건해 현금·단기투자자산 524억원, 총부채 103억원(자기자본 3,178억원의 3.2%), 순현금 420억원, 유동비율 6.48배이며 2022~2025년 누적 FCF 1,048억원은 누적 순이익 1,342억원의 78.1%다.
세스 클라먼	관망	8/10	$35,000 ~ $45,000	자본보호 요건은 분명히 합격한다: 순부채는 -420억원(순현금 420억원), 총부채 103억원, 부채비율 0.03x, 유동비율 6.48x이며 NCAV도 1,719억원이라 구조적 파산과 영구손실 위험은 낮다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$41,500 ~ $51,900	전극 패드·출력 용지 등 반복耗材가 설치 후 매출을 만드는 구조라는 제공 가설이 사실이라면, 2025년 매출총이익률 77.4%와 2026-Q2 80.4%는 인바디의 강한 가격 결정력을 보여준다.
조엘 그린블라트	관망	7/10	$38,000 ~ $45,000	2026년 상반기 매출은 전년 동기 1,117억원에서 1,417원으로 26.9% 증가했고, 영업이익은 175억원에서 307회원으로 75.4% 증가해 마진이 15.7%에서 21.7%로 회복됐지만 검증된 ROIC은 10.5%여서 15% 핵심 기준을 통과하지 못한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$44,500 ~ $55,500	연간치에서 2025-Q1을 역산하면 2025-H1 대비 2026-H1 매출은 1,117억원에서 1,417하기로 +26.9%, 영업이익은 175억원에서 307하기로 +75.4%였고, 영업이익률도 15.7%에서 21.7%로 반등했으며, H1 순이익 305억원이 2025년全年 306억원과 거의 같은 만큼 Q1의 비경상 효과 가능성은 현금흐름으로 확인해야 한다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$45,000 ~ $55,000	매출은 2022년 1,600억원에서 2025년 2,339억원으로 연평균 약 13.5% 성장했지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로, EPS는 2,596원에서 2,423원으로 낮아져 성장의 질은 아직 불확실하다. 다만 2026-Q2 매출 733억원과 영업이익 177억원은 전년 동기 대비 각각 30.4%와 70.2% 증가했고 영업이익률도 24.2%로 반등했으므로 향후 분기 지속성이 핵심이다.
워런 버핏	관망	7/10	$47,000 ~ $59,000	2025년 매출총이익률 77.4%와 2026-Q2 80.4%는 가격결정력을 시사하고, 2026-Q2 매출 733억원과 영업이익 177억원은 전년 대비 각각 30.4%와 70.2% 증가해 마진도 24.2%로 반등했지만, 연 영업이익률이 2022년 25.4%에서 2025년 15.7%로 낮아진 이상과 미국·중국 설치 수주 보도의 진위는 활성 설치대수와 소모품 매출로 확인해야 한다.
필립 피셔	관망	7/10	$56,000 ~ $64,000	2022~2025년 매출은 1,600억 원에서 2,339억 원으로 연평균 13.5% 성장했고, 2026Q2 매출 733억 원은 전년 동기 562억 원보다 30.4% 늘었으며 영업이익은 104억 원에서 177억 원으로 70.2% 증가해 최근 성장의 질이 명백히 개선됐다.
찰리 멍거	관망	7/10	$36,000 ~ $51,000	재무 안전성과 현금창출력은 강건하다: 2025년 영업현금흐름 358억원은 순이익 306억원보다 많고 잉여현금흐름은 284억원이며, 순현금 420억원·부채비율 0.03배·유동비율 6.48배·주식 희석률 -2.46%로 재무위험과 주주 가치 희석은 낮다.
피터 린치	관망	7/10	$45,000 ~ $55,000	설명할 수 없는 아이디어가 아니라 체성분 분석기 하드웨어와 전극 패드·출력 용지 등耗材의 반복매출로 그림을 그릴 수 있어 린치의 ‘알고 있는 사업’ 테스트에는 부합하며, 2022~2025 매출 CAGR 13.5%(1,600→2,339억원)와 75.7~77.8%의 높은 총마진은 매력적이지만 활성 설치대수와 소모품 매출 비중이 미공개라 성장의 지속성은 아직 입증되지 않았다.
애스워스 다모다란	관망	6/10	$37,000 ~ $46,100	2025년 매출 2,339억원과 영업이익 368억원(영업이익률 15.7%)은 2022년 25.4% 대비 마진 희석을 보여 주었지만, 2026년 상반기 매출 1,417억원과 영업이익 307rif 및 Q2 영업이익률 24.2%(매출총이익률 80.4%)는 성장과 마진 반등이 숫자로 확인된 출발점이다.
존 템플턴	보유	8/10	$47,000 ~ $63,000	2022년 매출 1,600억원은 2025년 2,339억원으로 46.2% 늘었지만 영업이익률은 25.4%에서 15.7%로 낮아졌고 EPS도 2,596원에서 2,423원으로 감소해, 성장보다 수익성 방어가 5년 핵심 과제였다.
마이클 버리	보유	7/10	$38,000 ~ $48,000	4년 누적 OCF 1,335억원은 누적 순이익 1,342억원과 7억원(0.5%) 차이로 사실상 일치하고, 2025년 OCF 358억원은 순이익 306억원의 1.17배이며, 발행주식수 연간 변동률 -2.46%도 사전검증 기준을 통과해 현금흐름의 질과 희석 방어가 견고하지만 2024년 순이익 331억원이 OCF 286억원과 FCF 210억원보다 높았던 건은 경고 신호로 남는다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.