DOC-20261019-080580·PUBLISHED: 2026-10-19·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 (현재)2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

080

오킨스전자

$080580주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.2/10가격 분산: 63.6% · 11/13표결 일치도: 69%적정가/종가: 40%안전마진/종가: 31%적정가: 11,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 오킨스전자($080580) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE27,400원

CONSENSUS FAIR VALUE11,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 9 · 매도 4

Central 50% Price Range & Safety Margin

6,500원 ~ 13,500원안전매수: 8,500원 이하

080580 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-19 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 9 · 매도 4 현재가: KRW 27,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 11,000 (중앙 50% 구간: KRW 6,500 ~ KRW 13,500) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 8,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 15,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 11,000이며, 가격 의견 분산은 63.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 0.46) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(관망4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 11/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 63.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 9인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 9인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 11/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 63.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출 944억원, 영업이익 111억원, 영업이익률 11.7%로 전년 대비 실적 개선
2026-Q2 매출 351억원, 영업이익 84억원, 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%로 분기 실적 급증
2025년 잉여현금흐름 43억원으로 흑자 전환, ROE 30.6%, ROIC 11.9%
HBM 및 고성능 메모리 테스트 소켓 수주, CXL·CLT 테마 관련 성장 모멘텀
부채비율 0.56배, 유동비율 1.20배로 재무구조 양호

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 27,400원은 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수 286.78로 안전기준 22.5를 10배 이상 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
순유동자산가치(NCAV) -62억원, 순부채 233억원, 현금 50억원으로 하방 보호 장치 취약 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2022~2024년 잉여현금흐름 연속 음수, 2024년 순이익 -54억원 등 실적 변동성 큼 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
가격 의견 분산 63.6%로 적정가 판단에 큰 불확실성 존재 (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)
애널리스트 평균 목표가 28,000원은 현재가 대비 상승 여력 약 2%에 불과, 투자의견 none (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

CXL 테마로 2026-10-01 7.3%, 2026-08-25 14.22% 주가 급등
CLT 도입 가속화 증권사 발표에 2026-10-02 주가 4.8% 상승
현대차증권 반도체 테스트 부품 수요 증가 및 목표가 28,000원 제시 (2026-08-28)
2026-Q2 매출 351억원, 영업이익률 23.9%로 분기 실적 개선
현재가 27,400원은 52주 고가 30,950원, 52주 저가 7,530원 사이에서 거래
HBM 및 고성능 메모리 테스트 소켓 수주 및 고객사 다변화
CXL 인터커넥트 테스트 솔루션 상용화 및 매출 기여도 (실적 연계 불확실)
CLT 도입 가속화 및 단기 실적 반영
반도체 테스트 서비스 및 번인 소켓 반복 매출 비중
반도체 CAPEX 사이클 및 테스트 라인 증설 일정

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 8,500 이하
현재가: KRW 27,400
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	—	현재 주가 27,400원에 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 286.78은 안전기준 22.5를 12배 이상 초과해 원금 안전과 적정 수익을 보장하지 않는 투기적 밸류에이션이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$1,000 ~ $1,800	현재가 27,400원은 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수 286.78로 안전마진 기준치 22.5를 10배 이상 상회해 영구적 자본 손실 위험이 극히 높다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$10,000 ~ $14,000	그레이엄 승수(PER × PBR)가 286.78로 안전기준 22.5를 10배 이상 상회하고, 순유동자산가치(NCAV)가 -62억원으로 마이너스인 점은 '손해 보지 않는 투자' 원칙에 정면으로 위배됩니다.
조엘 그린블라트	관망	8/10	$6,500 ~ $7,500	마법공식의 두 가지 핵심 조건이 모두 실패했다. EBIT/EV 기준 이익수익률은 1.86%로 요구치 8.0%에 한참 못 미치고, 투자자본수익률(ROIC)은 11.9%로 15.0% 기준에 미달한다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$5,500 ~ $8,000	2025년 매출 944억원, 영업이익 111억원(영업이익률 11.7%)과 2026년 2분기 영업이익률 23.9%는 반도체 테스트 소켓 수요 회복을 보여주지만, 이는 순환적 반등에 가깝다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$17,784 ~ $30,950	추세 정합성은 양호하다: 현재가 27,400원은 50일 이평선 21,303원과 200일 이평선 17,784원을 모두 상회하는 정배열 상태이며, 2026년 2분기 매출 351억원, 영업이익률 23.9%로 모멘텀이 살아나고 있다.
워런 버핏	관망	7/10	$15,000 ~ $20,000	자기자본이익률(ROE) 30.6%는 내 15% 기준을 충분히 통과하고, 총차입금을 순이익으로 상환하는 데 3.7년밖에 걸리지 않아 재무 건전성은 양호합니다.
필립 피셔	관망	6/10	$12,000 ~ $18,000	2025년 매출 944억원으로 전년 대비 41.5% 증가했고, 2026-Q2 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%로 마진이 급격히 개선되어 피셔가 중시하는 우량 성장 기업의 수익성 요건을 점점 충족시키고 있습니다.
찰리 멍거	관망	7/10	—	2026년 2분기 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%는 2024년 영업이익률 2.9%, 순이익률 -8.1%와 극명한 대조를 이룬다. 반도체 검사 소켓 사업은 고객사 설비투자 사이클에 민감하며, 단기 호실적이 내구적 경쟁 우위를 증명하지 못한다.
피터 린치	관망	6/10	$9,500 ~ $13,000	사업 모델은 반도체 검사 소켓 및 인터커넥트 부품으로 단순하고 이해하기 쉬우며, 기관 보유 비율이 2.27%에 불과해 린치가 선호하는 저소유 종목에 해당합니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$8,500 ~ $11,000	FY2025 영업이익률 11.7%와 2026-Q2 23.9%는 개선 추세이나, 2022~2024년 잉여현금흐름이 연속적으로 음수(-46억, -35억, -39억원)였던 점을 고려할 때 현재 수익성의 지속 가능성에 의문이 남습니다.
존 템플턴	관망	7/10	$2,800 ~ $3,600	템플턴의 핵심 원칙인 '극도의 비관론 시점 매수'에 비추어, 현재 주가 27,400원은 52주 고가 30,950원에 근접하고 52주 저가 7,530원에서 이미 3.6배 이상 상승해 비관론 매수 구간이 아니다.
마이클 버리	매도	7/10	$5,000 ~ $7,500	2025년 영업현금흐름 169억원이 순이익 77억원을 상회해 현금 창출력은 확인되나, 주가 27,400원은 PBR 8.31배, PER 34.51배로 반도체 테스트 소켓 업종의 순환적 실적 대비 터무니없이 고평가됐다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

080580 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-19 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 9 · 매도 4 현재가: KRW 27,400 | 13인 적정가 중앙값: KRW 11,000 (중앙 50% 구간: KRW 6,500 ~ KRW 13,500) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 8,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 15,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 11,000이며, 가격 의견 분산은 63.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.31점 (표준편차: 0.46) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(관망4, 매도2) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(관망1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 11/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 63.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 9인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 9인; 적정가 추정에 사용한 페르소나 11/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 63.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

FY2025 매출 944억원, 영업이익 111억원, 영업이익률 11.7%로 전년 대비 실적 개선

2026-Q2 매출 351억원, 영업이익 84억원, 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%로 분기 실적 급증

2025년 잉여현금흐름 43억원으로 흑자 전환, ROE 30.6%, ROIC 11.9%

HBM 및 고성능 메모리 테스트 소켓 수주, CXL·CLT 테마 관련 성장 모멘텀

부채비율 0.56배, 유동비율 1.20배로 재무구조 양호

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 27,400원은 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수 286.78로 안전기준 22.5를 10배 이상 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

순유동자산가치(NCAV) -62억원, 순부채 233억원, 현금 50억원으로 하방 보호 장치 취약 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2022~2024년 잉여현금흐름 연속 음수, 2024년 순이익 -54억원 등 실적 변동성 큼 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

가격 의견 분산 63.6%로 적정가 판단에 큰 불확실성 존재 (출처: 워런-버핏, 필립-피셔)

애널리스트 평균 목표가 28,000원은 현재가 대비 상승 여력 약 2%에 불과, 투자의견 none (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

CXL 테마로 2026-10-01 7.3%, 2026-08-25 14.22% 주가 급등

CLT 도입 가속화 증권사 발표에 2026-10-02 주가 4.8% 상승

현대차증권 반도체 테스트 부품 수요 증가 및 목표가 28,000원 제시 (2026-08-28)

2026-Q2 매출 351억원, 영업이익률 23.9%로 분기 실적 개선

현재가 27,400원은 52주 고가 30,950원, 52주 저가 7,530원 사이에서 거래

HBM 및 고성능 메모리 테스트 소켓 수주 및 고객사 다변화

CXL 인터커넥트 테스트 솔루션 상용화 및 매출 기여도 (실적 연계 불확실)

CLT 도입 가속화 및 단기 실적 반영

반도체 테스트 서비스 및 번인 소켓 반복 매출 비중

반도체 CAPEX 사이클 및 테스트 라인 증설 일정

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	—	현재 주가 27,400원에 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수(PER×PBR) 286.78은 안전기준 22.5를 12배 이상 초과해 원금 안전과 적정 수익을 보장하지 않는 투기적 밸류에이션이다.
세스 클라먼	매도	8/10	$1,000 ~ $1,800	현재가 27,400원은 PER 34.51배, PBR 8.31배, 그레이엄 승수 286.78로 안전마진 기준치 22.5를 10배 이상 상회해 영구적 자본 손실 위험이 극히 높다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$10,000 ~ $14,000	그레이엄 승수(PER × PBR)가 286.78로 안전기준 22.5를 10배 이상 상회하고, 순유동자산가치(NCAV)가 -62억원으로 마이너스인 점은 '손해 보지 않는 투자' 원칙에 정면으로 위배됩니다.
조엘 그린블라트	관망	8/10	$6,500 ~ $7,500	마법공식의 두 가지 핵심 조건이 모두 실패했다. EBIT/EV 기준 이익수익률은 1.86%로 요구치 8.0%에 한참 못 미치고, 투자자본수익률(ROIC)은 11.9%로 15.0% 기준에 미달한다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$5,500 ~ $8,000	2025년 매출 944억원, 영업이익 111억원(영업이익률 11.7%)과 2026년 2분기 영업이익률 23.9%는 반도체 테스트 소켓 수요 회복을 보여주지만, 이는 순환적 반등에 가깝다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$17,784 ~ $30,950	추세 정합성은 양호하다: 현재가 27,400원은 50일 이평선 21,303원과 200일 이평선 17,784원을 모두 상회하는 정배열 상태이며, 2026년 2분기 매출 351억원, 영업이익률 23.9%로 모멘텀이 살아나고 있다.
워런 버핏	관망	7/10	$15,000 ~ $20,000	자기자본이익률(ROE) 30.6%는 내 15% 기준을 충분히 통과하고, 총차입금을 순이익으로 상환하는 데 3.7년밖에 걸리지 않아 재무 건전성은 양호합니다.
필립 피셔	관망	6/10	$12,000 ~ $18,000	2025년 매출 944억원으로 전년 대비 41.5% 증가했고, 2026-Q2 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%로 마진이 급격히 개선되어 피셔가 중시하는 우량 성장 기업의 수익성 요건을 점점 충족시키고 있습니다.
찰리 멍거	관망	7/10	—	2026년 2분기 영업이익률 23.9%, 순이익률 24.8%는 2024년 영업이익률 2.9%, 순이익률 -8.1%와 극명한 대조를 이룬다. 반도체 검사 소켓 사업은 고객사 설비투자 사이클에 민감하며, 단기 호실적이 내구적 경쟁 우위를 증명하지 못한다.
피터 린치	관망	6/10	$9,500 ~ $13,000	사업 모델은 반도체 검사 소켓 및 인터커넥트 부품으로 단순하고 이해하기 쉬우며, 기관 보유 비율이 2.27%에 불과해 린치가 선호하는 저소유 종목에 해당합니다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$8,500 ~ $11,000	FY2025 영업이익률 11.7%와 2026-Q2 23.9%는 개선 추세이나, 2022~2024년 잉여현금흐름이 연속적으로 음수(-46억, -35억, -39억원)였던 점을 고려할 때 현재 수익성의 지속 가능성에 의문이 남습니다.
존 템플턴	관망	7/10	$2,800 ~ $3,600	템플턴의 핵심 원칙인 '극도의 비관론 시점 매수'에 비추어, 현재 주가 27,400원은 52주 고가 30,950원에 근접하고 52주 저가 7,530원에서 이미 3.6배 이상 상승해 비관론 매수 구간이 아니다.
마이클 버리	매도	7/10	$5,000 ~ $7,500	2025년 영업현금흐름 169억원이 순이익 77억원을 상회해 현금 창출력은 확인되나, 주가 27,400원은 PBR 8.31배, PER 34.51배로 반도체 테스트 소켓 업종의 순환적 실적 대비 터무니없이 고평가됐다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.