DOC-20261014-GE·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 (현재)2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

제너럴 일렉트릭 (에어로스페이스)

$GE주식 분석 리포트보유

평균 확신도: 7.1/10가격 분산: 21.7% · 12/13적정가/종가: 74%안전마진/종가: 67%적정가: $227.50

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 제너럴 일렉트릭 (에어로스페이스)($GE) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$307.63

CONSENSUS FAIR VALUE$227.50

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 9 · 관망 2 · 매도 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

$204 ~ $253안전매수: $205.00 이하

GE 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 보유 | 표결: 매수 0 · 보유 9 · 관망 2 · 매도 2 현재가: $307.63 | 13인 적정가 중앙값: $227.50 (중앙 50% 구간: $204 ~ $253) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $205.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $252.50

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 보유
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 보유입니다. 적정가 중앙값은 $227.50이며, 가격 의견 분산은 21.7%입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 21.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

매출 $29.14B(2022)에서 $45.85B(2025)로 성장, 영업이익률 12.3%에서 18.9%로, 매출총이익률 25.9%에서 31.5%로 지속 개선. 2026-Q2 매출 $13.35B(전년 동기 대비 +21.1%, 전분기 대비 +7.7%), 영업이익률 19.2%
2025년 잉여현금흐름 $7.26B(영업현금흐름 $8.54B – CapEx $1.27B)로 전년 $3.68B 대비 +97%, 순이익 $8.70B 대비 전환율 약 83%. CapEx는 매출의 2.8% 수준으로 자본집약도가 낮음
면도날 구조 확인: Prestwick은 787 탑재 GEnx의 약 절반을 정비하는 MRO 허브이며, LEAP(CFM·사프란 JV)은 단일통로기 주력, GE9X는 777X 전용 유일 엔진. 탑재 기반 확대가 수십 년 애프터마켓 파이프라인을 결정
방산·추진 기술(DPT) 포트폴리오(F130 B-52 CERP, XA102 NGAD/CCA, F110/F118/T700, CF34)가 상업용 사이클과 다른 수주 주기로 다년간 매출 가시성과 경기 방어성을 제공
재무 안정성 양호: 현금 및 단기투자자산 $12.39B, 순부채 $8.10B(순이익 약 1년치), ROE 48.2%, 부채비율 1.10x. GE Vernova 분리(2024년 4월) 후 순수 항공우주 기업으로 재편돼 사업 이해가 명확

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

밸류에이션 프리미엄 과다: 현재가 $307.63 기준 Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x, PBR 18.09x, PEG 3.92x, EV/EBITDA 28.71x, PSR 6.30x, FCF 수익률 약 2.3%, 배당수익률 0.61%
현재가 $307.63은 확정된 적정가 중앙값 $227.50 대비 약 35% 상회하며 안전마진 가격 $205.00 이하와는 큰 거리다. 목표 가격 상단 참고값 $252.50조차 현재가에 못 미쳐 신규 매수 근거가 없다
가격 의견 분산 21.7%로 불확실성이 높다: 13명 적정가 밴드가 $57–$122(그레이엄)부터 $255–$290(코스톨라니·슈웨거)까지 넓게 갈리며 중앙 50% 구간 $204–$253는 현재가를 포함하지 않는다. 데이터팩 컨센서스 목표가 평균 $391.19(최고 $435, 최저 $305)는 우리 중앙값 $227.50보다 훨씬 높아 외부 컨센서스와 내부 밸류에이션의 괴리가 큼
추세 약화와 멀티플 압축 신호: 50일선 $335.67·200일선 $323.90을 모두 하회하고 52주 고가 $388.84 대비 약 21% 하락. Deutsche Bank 목표가 $450에서 $377로 하향, 공매도 비율 1.10%로 비관론이 거의 존재하지 않는 구간
수익의 질과 완충 여유 검증 필요: 2023년 순이익 $9.48B가 영업이익 $4.72B를 상회해 일회성 이익 흔적이 있고 2022–2024년 FCF가 $5.25B–$4.33B–$3.68B로 감소했던 전력이 있다. 2026-Q1 EPS $1.81·순이익률 15.4%는 5분기 최저, 2025-Q4 영업이익률 17.8% 일시 둔화, 유동비율 1.04x, 자기자본 $18.68B 대비 시가총액 $319.19B, 내부자 지분 0.30%

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

프레스윅(Prestwick) 정비 거점 증설(2026-10-13): 영국 정부·스코틀랜드·지자체 최대 £33M와 GE 자체 £27M 투입, 850개 일자리 유지·150개 신규 창출. 보잉 787 탑재 GEnx 엔진 약 절반을 정비하는 MRO 허브의 처리 역량 확대
Deutsche Bank 목표가 $450에서 $377로 하향(2026-10-13): 현재가 $307.63 대비 약 22.6% 상방이지만 PEG 3.92x 구간에서의 멀티플 재조정 경고음
차기 실적 발표 2026-10-20 임박: 분기 서비스 매출 비중·숍 방문 증가율·연간 FCF 가이던스 확인 이벤트. 2026-Q1 EPS $1.81(순이익률 15.4%) 둔화 후 2026-Q2 $2.26(영업이익률 19.2%) 회복 흐름의 지속 여부가 쟁점
GE Vernova(GEV) 주식분할 관측(2026-10-13): 분리 이후 약 7배 상승. GE 본체 밸류에이션·자본배분에 대한 리드아크 재료이나 GEV 사안이 GE 직접 실적에 미치는 영향은 제한적
제목만 확인된 미검증 뉴스 존재: Insider Monkey의 '$11.75B Foundry 딜', StockStory, Trefis 기사는 본문 요약이 확인되지 않아 수치·주장을 채택하지 않음(분석 누락 구간)
상업용 서비스(애프터마켓) 수익과 MRO 처리 역량: 분기별 서비스 매출 비중·숍 방문 증가율, 787 생산률 상승에 따른 GEnx 정비 수요, 프레스윅 증설 완공·가동 시점, LTSA 비행시간 기반 수익 추이
LEAP·GE9X 인도와 탑재 기반 확대: GE9X 인증·777X 취항(EAS) 시점, LEAP 분기 인도 대수, OE 대비 서비스 믹스, GE9X 초기 내구성·정비 주기 데이터. 777X 취항 지연 시 장기 애프터마켓 수익 시점이 후퇴
방산·추진 기술(DPT) 수주 잔고: DPT 신규 수주·수주잔고 추이, 미국 방위예산·보충예산 편성, 대외군수판매(FMS) 계약, DPT 마진율. 단 데이터팩에 DPT 매출 비중과 수주잔고 수치가 제시되지 않아 정량 검증이 누락된 상태
FCF 전환과 주주환원: 연간 FCF 가이던스 실현율, 자사주 매입 규모·속도, 배당성향, 부채 관리 후 자본배분 우선순위. FCF 전환율은 서비스 수익의 질을 검증하는 핵심 지표
밸류에이션 멀티플: 컨센서스 EPS 수정 방향, 애널리스트 목표가·멀티플 재조정(Deutsche Bank $377이 추가 하향 여부), 실적 가이던스, 서비스 성장률 대비 PEG 3.92x 수준. 높은 기대치가 반영된 구간에서 실적 서프라이즈보다 멀티플 압축이 하방 리스크

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $205.00 이하
현재가: $307.63
판정: 보유 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$57.00 ~ $122	밸류에이션이 내 핵심 기준을 전면 위반한다. Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x는 내가 요구하는 15배 상한의 2.4배이며, PBR 18.09x는 1.5배 상한의 12배, PER×PBR = 656은 22.5 기준을 29배 초과한다. 2025년 EPS $8.14에 15배를 적용한 합리적 가치 상한은 $122에 불과하고, 자기자본 $18.68B(주당 약 $18)에 1.5배를 적용하면 $27에 그친다.
세스 클라먼	매도	7/10	$150 ~ $190	현재 주가 $307.63은 Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x, PBR 18.09x, EV/EBITDA 28.71x, PEG 3.92x로 미래 성장이 이미 완전히 반영된 구간이며, $7.26B의 2025년 FCF를 $319.19B 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 약 2.3%에 불과해 안전마진이 전무하다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$230 ~ $280	사업 자체는 Dhandho 체크리스트를 통과한다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 12.3%(2022)→18.9%(2025)로 개선, 순이익 $8.70B, FCF $7.26B(영업현금흐름 $8.54B - CapEx $1.27B). 엔진 OE 판매보다 정비·부품·LTSA 중심의 '면도날' 구조(Prestwick은 787 탑재 GEnx의 약 절반을 정비)로 수십 년간 반복되는 애프터마켓 파이프라인이 내구적 가격결정력을 보장한다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$145 ~ $185	사업 자체는 우수하다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 18.9%, 순이익 $8.70B, ROE 48.2%, FCF $7.26B(영업현금흐름 $8.54B - CapEx $1.27B)로 애프터마켓·서비스 중심의 면도날 구조가 자본수익률과 현금창출력을 뒷받침한다.
앙드레 코스톨라니	보유	6/10	$255 ~ $290	펀더멘털은 명백히 탁월하다: 매출총이익률 25.9%→31.5%, 영업이익률 12.3%→18.9%(2022→2025), ROE 48.2%, 그리고 2025년 FCF가 $7.26B로 전년 $3.68B의 약 2배로 급증해 GE Vernova 분리 후 순수 항공우주 기업의 현금 창출력이 실질적으로 개선됐다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$255 ~ $290	펀더멘털은 탁월하다: 매출이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장했고, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로 확대됐으며, 2025년 FCF는 $7.26B(전년 $3.68B 대비 +97%), ROE 48.2%, 순부채 $8.10B로 재무 안전성도 양호하다. 그러나 이런 우량주는 추세가 확인된 뒤에야 매수 대상이다.
워런 버핏	보유	7/10	$200 ~ $250	GE Aerospace는 CFM/LEAP(사프란 JV)과의 쌍두점유, 777X 전용 유일 엔진 GE9X, 그리고 수십 년간 애프터마켓 파이프라인을 결정하는 탑재 기반(installed base)이라는 넓은 경제적 해자를 갖고 있다. 프레스윅 거점이 보잉 787 탑재 GEnx 엔진의 약 절반을 정비하는 MRO 허브라는 점은 반복적이고 고마진인 서비스 수익 구조를 확인해준다.
필립 피셔	보유	7/10	$230 ~ $275	매출이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장(2023년 +21.3%, 2025년 +18.5%)했고, 2026-Q2에도 $13.35B로 전년 동기 대비 +21.1%, 전분기 대비 +7.7% 성장하며 업계를 상회하는 지속 성장을 확인했다 — 이는 스커틀벗 체크리스트의 핵심 항목을 충족한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$230 ~ $255	사업의 질은 의심의 여지가 없다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 18.9%(2022년 12.3%에서 지속 개선), FCF $7.26B, ROE 48.2%를 기록했고, GE9X의 777X 독점 탑재와 CFM LEAP 과점, Prestwick MRO 거점(787 탑재 GE 엔진의 약 절반 정비)이 수십 년간 이어지는 면도날 구조의 견고한 해자를 형성한다.
피터 린치	보유	7/10	$190 ~ $240	사업 자체는 크레파스로 그릴 수 있는 '면도날' 구조다: 2025년 매출 $45.85B(+18.5% YoY), 영업이익률 12.3%→18.9%(2022→2025), FCF $7.26B, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B(FCF의 1.1배)로 사업성과와 재무안정성은 훌륭하다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$205 ~ $255	숫자가 스토리를 뒷받침하는 드문 케이스다. 매출은 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로, FCF는 $5.25B에서 $7.26B(순이익 $8.70B 대비 전환율 83%)로 개선됐고, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B(부채비율 1.10x)로 내 체크리스트의 수익성·현금흐름 질·재무안정성 세 가지를 모두 통과한다.
존 템플턴	보유	7/10	$205 ~ $245	사업의 질은 탁월하다: 매출액이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장했고, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로 확대되었으며, 2025년 FCF는 $7.26B로 회복되었고, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B 대비 현금 $12.39B로 재무안정성도 양호하다.
마이클 버리	관망	6/10	—	2025년 영업현금흐름 $8.54B 대 순이익 $8.70B로 현금흐름 품질은 양호하고, FCF는 $3.68B에서 $7.26B로 +97% 개선됐으며 순부채 $8.10B, 공매도 비중 1.10%에 불과해 회계 왜곡이나 치명적 레버리지는 보이지 않는다 — 숏 대상은 아니다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 보유

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 보유입니다. 적정가 중앙값은 $227.50이며, 가격 의견 분산은 21.7%입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 12/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 21.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 적정가 추정에 사용한 페르소나 12/13

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

매출 $29.14B(2022)에서 $45.85B(2025)로 성장, 영업이익률 12.3%에서 18.9%로, 매출총이익률 25.9%에서 31.5%로 지속 개선. 2026-Q2 매출 $13.35B(전년 동기 대비 +21.1%, 전분기 대비 +7.7%), 영업이익률 19.2%

2025년 잉여현금흐름 $7.26B(영업현금흐름 $8.54B – CapEx $1.27B)로 전년 $3.68B 대비 +97%, 순이익 $8.70B 대비 전환율 약 83%. CapEx는 매출의 2.8% 수준으로 자본집약도가 낮음

면도날 구조 확인: Prestwick은 787 탑재 GEnx의 약 절반을 정비하는 MRO 허브이며, LEAP(CFM·사프란 JV)은 단일통로기 주력, GE9X는 777X 전용 유일 엔진. 탑재 기반 확대가 수십 년 애프터마켓 파이프라인을 결정

방산·추진 기술(DPT) 포트폴리오(F130 B-52 CERP, XA102 NGAD/CCA, F110/F118/T700, CF34)가 상업용 사이클과 다른 수주 주기로 다년간 매출 가시성과 경기 방어성을 제공

재무 안정성 양호: 현금 및 단기투자자산 $12.39B, 순부채 $8.10B(순이익 약 1년치), ROE 48.2%, 부채비율 1.10x. GE Vernova 분리(2024년 4월) 후 순수 항공우주 기업으로 재편돼 사업 이해가 명확

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

밸류에이션 프리미엄 과다: 현재가 $307.63 기준 Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x, PBR 18.09x, PEG 3.92x, EV/EBITDA 28.71x, PSR 6.30x, FCF 수익률 약 2.3%, 배당수익률 0.61%

현재가 $307.63은 확정된 적정가 중앙값 $227.50 대비 약 35% 상회하며 안전마진 가격 $205.00 이하와는 큰 거리다. 목표 가격 상단 참고값 $252.50조차 현재가에 못 미쳐 신규 매수 근거가 없다

가격 의견 분산 21.7%로 불확실성이 높다: 13명 적정가 밴드가 $57–$122(그레이엄)부터 $255–$290(코스톨라니·슈웨거)까지 넓게 갈리며 중앙 50% 구간 $204–$253는 현재가를 포함하지 않는다. 데이터팩 컨센서스 목표가 평균 $391.19(최고 $435, 최저 $305)는 우리 중앙값 $227.50보다 훨씬 높아 외부 컨센서스와 내부 밸류에이션의 괴리가 큼

추세 약화와 멀티플 압축 신호: 50일선 $335.67·200일선 $323.90을 모두 하회하고 52주 고가 $388.84 대비 약 21% 하락. Deutsche Bank 목표가 $450에서 $377로 하향, 공매도 비율 1.10%로 비관론이 거의 존재하지 않는 구간

수익의 질과 완충 여유 검증 필요: 2023년 순이익 $9.48B가 영업이익 $4.72B를 상회해 일회성 이익 흔적이 있고 2022–2024년 FCF가 $5.25B–$4.33B–$3.68B로 감소했던 전력이 있다. 2026-Q1 EPS $1.81·순이익률 15.4%는 5분기 최저, 2025-Q4 영업이익률 17.8% 일시 둔화, 유동비율 1.04x, 자기자본 $18.68B 대비 시가총액 $319.19B, 내부자 지분 0.30%

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

프레스윅(Prestwick) 정비 거점 증설(2026-10-13): 영국 정부·스코틀랜드·지자체 최대 £33M와 GE 자체 £27M 투입, 850개 일자리 유지·150개 신규 창출. 보잉 787 탑재 GEnx 엔진 약 절반을 정비하는 MRO 허브의 처리 역량 확대

Deutsche Bank 목표가 $450에서 $377로 하향(2026-10-13): 현재가 $307.63 대비 약 22.6% 상방이지만 PEG 3.92x 구간에서의 멀티플 재조정 경고음

차기 실적 발표 2026-10-20 임박: 분기 서비스 매출 비중·숍 방문 증가율·연간 FCF 가이던스 확인 이벤트. 2026-Q1 EPS $1.81(순이익률 15.4%) 둔화 후 2026-Q2 $2.26(영업이익률 19.2%) 회복 흐름의 지속 여부가 쟁점

GE Vernova(GEV) 주식분할 관측(2026-10-13): 분리 이후 약 7배 상승. GE 본체 밸류에이션·자본배분에 대한 리드아크 재료이나 GEV 사안이 GE 직접 실적에 미치는 영향은 제한적

제목만 확인된 미검증 뉴스 존재: Insider Monkey의 '$11.75B Foundry 딜', StockStory, Trefis 기사는 본문 요약이 확인되지 않아 수치·주장을 채택하지 않음(분석 누락 구간)

상업용 서비스(애프터마켓) 수익과 MRO 처리 역량: 분기별 서비스 매출 비중·숍 방문 증가율, 787 생산률 상승에 따른 GEnx 정비 수요, 프레스윅 증설 완공·가동 시점, LTSA 비행시간 기반 수익 추이

LEAP·GE9X 인도와 탑재 기반 확대: GE9X 인증·777X 취항(EAS) 시점, LEAP 분기 인도 대수, OE 대비 서비스 믹스, GE9X 초기 내구성·정비 주기 데이터. 777X 취항 지연 시 장기 애프터마켓 수익 시점이 후퇴

방산·추진 기술(DPT) 수주 잔고: DPT 신규 수주·수주잔고 추이, 미국 방위예산·보충예산 편성, 대외군수판매(FMS) 계약, DPT 마진율. 단 데이터팩에 DPT 매출 비중과 수주잔고 수치가 제시되지 않아 정량 검증이 누락된 상태

FCF 전환과 주주환원: 연간 FCF 가이던스 실현율, 자사주 매입 규모·속도, 배당성향, 부채 관리 후 자본배분 우선순위. FCF 전환율은 서비스 수익의 질을 검증하는 핵심 지표

밸류에이션 멀티플: 컨센서스 EPS 수정 방향, 애널리스트 목표가·멀티플 재조정(Deutsche Bank $377이 추가 하향 여부), 실적 가이던스, 서비스 성장률 대비 PEG 3.92x 수준. 높은 기대치가 반영된 구간에서 실적 서프라이즈보다 멀티플 압축이 하방 리스크

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$57.00 ~ $122	밸류에이션이 내 핵심 기준을 전면 위반한다. Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x는 내가 요구하는 15배 상한의 2.4배이며, PBR 18.09x는 1.5배 상한의 12배, PER×PBR = 656은 22.5 기준을 29배 초과한다. 2025년 EPS $8.14에 15배를 적용한 합리적 가치 상한은 $122에 불과하고, 자기자본 $18.68B(주당 약 $18)에 1.5배를 적용하면 $27에 그친다.
세스 클라먼	매도	7/10	$150 ~ $190	현재 주가 $307.63은 Trailing PER 36.28x, Forward PER 33.81x, PBR 18.09x, EV/EBITDA 28.71x, PEG 3.92x로 미래 성장이 이미 완전히 반영된 구간이며, $7.26B의 2025년 FCF를 $319.19B 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 약 2.3%에 불과해 안전마진이 전무하다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$230 ~ $280	사업 자체는 Dhandho 체크리스트를 통과한다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 12.3%(2022)→18.9%(2025)로 개선, 순이익 $8.70B, FCF $7.26B(영업현금흐름 $8.54B - CapEx $1.27B). 엔진 OE 판매보다 정비·부품·LTSA 중심의 '면도날' 구조(Prestwick은 787 탑재 GEnx의 약 절반을 정비)로 수십 년간 반복되는 애프터마켓 파이프라인이 내구적 가격결정력을 보장한다.
조엘 그린블라트	보유	8/10	$145 ~ $185	사업 자체는 우수하다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 18.9%, 순이익 $8.70B, ROE 48.2%, FCF $7.26B(영업현금흐름 $8.54B - CapEx $1.27B)로 애프터마켓·서비스 중심의 면도날 구조가 자본수익률과 현금창출력을 뒷받침한다.
앙드레 코스톨라니	보유	6/10	$255 ~ $290	펀더멘털은 명백히 탁월하다: 매출총이익률 25.9%→31.5%, 영업이익률 12.3%→18.9%(2022→2025), ROE 48.2%, 그리고 2025년 FCF가 $7.26B로 전년 $3.68B의 약 2배로 급증해 GE Vernova 분리 후 순수 항공우주 기업의 현금 창출력이 실질적으로 개선됐다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$255 ~ $290	펀더멘털은 탁월하다: 매출이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장했고, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로 확대됐으며, 2025년 FCF는 $7.26B(전년 $3.68B 대비 +97%), ROE 48.2%, 순부채 $8.10B로 재무 안전성도 양호하다. 그러나 이런 우량주는 추세가 확인된 뒤에야 매수 대상이다.
워런 버핏	보유	7/10	$200 ~ $250	GE Aerospace는 CFM/LEAP(사프란 JV)과의 쌍두점유, 777X 전용 유일 엔진 GE9X, 그리고 수십 년간 애프터마켓 파이프라인을 결정하는 탑재 기반(installed base)이라는 넓은 경제적 해자를 갖고 있다. 프레스윅 거점이 보잉 787 탑재 GEnx 엔진의 약 절반을 정비하는 MRO 허브라는 점은 반복적이고 고마진인 서비스 수익 구조를 확인해준다.
필립 피셔	보유	7/10	$230 ~ $275	매출이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장(2023년 +21.3%, 2025년 +18.5%)했고, 2026-Q2에도 $13.35B로 전년 동기 대비 +21.1%, 전분기 대비 +7.7% 성장하며 업계를 상회하는 지속 성장을 확인했다 — 이는 스커틀벗 체크리스트의 핵심 항목을 충족한다.
찰리 멍거	보유	7/10	$230 ~ $255	사업의 질은 의심의 여지가 없다: 2025년 매출 $45.85B, 영업이익률 18.9%(2022년 12.3%에서 지속 개선), FCF $7.26B, ROE 48.2%를 기록했고, GE9X의 777X 독점 탑재와 CFM LEAP 과점, Prestwick MRO 거점(787 탑재 GE 엔진의 약 절반 정비)이 수십 년간 이어지는 면도날 구조의 견고한 해자를 형성한다.
피터 린치	보유	7/10	$190 ~ $240	사업 자체는 크레파스로 그릴 수 있는 '면도날' 구조다: 2025년 매출 $45.85B(+18.5% YoY), 영업이익률 12.3%→18.9%(2022→2025), FCF $7.26B, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B(FCF의 1.1배)로 사업성과와 재무안정성은 훌륭하다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$205 ~ $255	숫자가 스토리를 뒷받침하는 드문 케이스다. 매출은 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로, FCF는 $5.25B에서 $7.26B(순이익 $8.70B 대비 전환율 83%)로 개선됐고, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B(부채비율 1.10x)로 내 체크리스트의 수익성·현금흐름 질·재무안정성 세 가지를 모두 통과한다.
존 템플턴	보유	7/10	$205 ~ $245	사업의 질은 탁월하다: 매출액이 2022년 $29.14B에서 2025년 $45.85B로 성장했고, 영업이익률은 12.3%에서 18.9%로 확대되었으며, 2025년 FCF는 $7.26B로 회복되었고, ROE 48.2%, 순부채 $8.10B 대비 현금 $12.39B로 재무안정성도 양호하다.
마이클 버리	관망	6/10	—	2025년 영업현금흐름 $8.54B 대 순이익 $8.70B로 현금흐름 품질은 양호하고, FCF는 $3.68B에서 $7.26B로 +97% 개선됐으며 순부채 $8.10B, 공매도 비중 1.10%에 불과해 회계 왜곡이나 치명적 레버리지는 보이지 않는다 — 숏 대상은 아니다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.