DOC-20261021-NVDA·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06 2026-10-05 2026-10-02 2026-10-01 2026-09-30 2026-09-29 2026-09-28

NVD

엔비디아

$NVDA주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.7/10가격 분산: 33.7% · 13/13표결 일치도: 46%적정가/종가: 95%안전마진/종가: 76%적정가: $205.00

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 엔비디아($NVDA) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$216.47

CONSENSUS FAIR VALUE$205.00

13 Guru Round-Table Verdict매수 2 · 보유 5 · 관망 0 · 매도 6

Central 50% Price Range & Safety Margin

$170.00 ~ $239.00안전매수: $165.00 이하

NVDA 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 2 · 보유 5 · 관망 0 · 매도 6 현재가: $216.47 | 13인 적정가 중앙값: $205.00 (중앙 50% 구간: $170 ~ $239) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $165.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $230.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $205.00이며, 가격 의견 분산은 33.7%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.77점 (표준편차: 1.19) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 33.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 매출은 $215.94B로 전년 대비 65.5% 증가했고, 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%를 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)
2026-Q3 매출은 $96.22B로 QoQ 17.9%, YoY 105.9% 성장했으며 영업이익률 66.2%, EPS $2.46을 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)
2026년 OCF는 $102.72B, FCF는 $96.68B이며 순부채는 $435.0M, 부채비율은 0.07배, 유동비율은 3.91배로 재무 안정성이 강하다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)
R&D $18.50B를 매출의 8.6%投入하고 GPU와 네트워킹을 결합한 플랫폼을 운영하며, 발행주식수는 연간 1.17% 감소했다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔, 피터-린치)
Forward PER 13.60배와 PEG 0.26배는 전방 이익이 실현될 경우 성장 대비 낮게 평가된다. 다만 추정치 의존성과 기준기간 검증이 필요하다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $216.47은 적정가 중앙값 $205.00보다 높고 안전마진 가격인 $165.00 이하까지의 여유가 없다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Trailing PER 27.37배, PBR 22.83배, PSR 17.25배, EV/EBITDA 25.80배, 그레이엄 승수 624.70배, EBIT/EV 2.51%는 전통적 안전마진 기준에서 높은 가격 부담을 시사한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
2026-Q3 순이익률은 71.5%에서 62.0%로 낮아졌고, 재고는 $21.40B로 전년 대비 112.3% 증가했다. 순이익–OCF 괴리 $17.35B와 SBC $6.39B도 현금 전환에 경고등이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
AI 수요와 고객의 지불능력을 분리할 필요가 있다. CoreWeave는 NVDA의 공개된 고객이 아닌 산업 proxy이며, 영업이익률이 6.3%에서 -3.0%로 악화되고 12개월 주가는 56.9% 하락했다. (출처: 세스-클라먼, 마이클-버리)
13인 표결은 매수 2·보유 5·매도 6으로 갈리고 가격 의견 분산은 33.7%다. 또한 연간 FCF $96.68B와 2026년 Q1–Q3 FCF 합계 $104.89B의 불일치로 기준기간 정합성 확인이 필요하다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 관망의 가격 기준은 현재가 $216.47, 적정가 중앙값 $205.00, 중앙 50% 구간 $170–$239, 안전마진 가격 $165.00 이하, 목표 가격 상단 참고값 $230.00이다.
2026-11-17 실적은 데이터센터 매출과 가이던스, 영업이익률, OCF/순이익, 재고 증가율 및 전방 EPS를 검증하는 핵심 촉매다.
AI 인프라 수요는 Musk의 spare capacity 발언과 SpaceX의 13 GW 계획, GPU 임차료·재계약율로 확인할 수 있다. 월 20만 칩 보도는 NVDA의 확정 수주가 아니다.
2026-Q3 매출은 QoQ 17.9% 증가했지만 OCF는 $50.34B에서 $24.08B로 52.2%, FCF는 $48.59B에서 $21.40B로 56.0% 감소했다.
유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 33.7%로 높다. NCAV, 중국 매출·라이선스·제한 SKU 재고, 차세대 GPU 출하와 HBM·첨단 패키징 가용량 등 분석 공백도 있다.
2026-11-17 실적에서 데이터센터 매출·가이던스와 60%대 영업이익률이 유지되는지, OCF/순이익과 재고 증가율이 개선되는지가 핵심 확인 항목이다.
하이퍼스케일러 설비투자, 신규 계약 MW, GPU 클라우드 이용률·임차료·재계약율이 실제 NVDA 출하와 매출로 전환되는지가 AI 수요 지속성의 기준이다.
분기 OCF와 FCF의 정상화, 재고 증가율이 매출 증가율보다 낮아지는지, SBC를 차감한 후에도 높은 현금 전환률이 유지되는지가 관망 판단의 중요한 변수다.
차세대 GPU 랙 출하 전환률, HBM 공급, 첨단 패키징 가용량, 고객 인도 리드타임과 네트워킹.attach 비율 등 공급 전환 데이터가 확보되지 않아 upside의 실행 가능성은 아직 검증되지 않았다.
BIS의 신규 규제와 개별 라이선스 승인, 중국 매출 비중, 중국·홍콩 재고 및 제한 SKU 충격금 정보가 없어 수출규제의 방향과 규모를 정량화할 수 없다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $165.00 이하
현재가: $216.47
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$74.70 ~ $99.60	유동비율 3.91배, 총부채 $11.04B, 자기자본 $157.29B, 순부채 $435M로 재무 안정성은 통과하지만, Trailing PER 27.37배·PBR 22.83배·그레이엄 승수 624.70배는 각각 P/E 15배 미만·P/B 1.5배 미만·승수 22.5배 이하 기준을 모두 실패한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$145 ~ $184	사업의 질 자체는 우수하다. 2023년 매출 $26.97B와 FCF $3.81B에서 2026년 각각 $215.94B와 $96.68B로 성장했고, 최근 4분기 영업이익은 $197.58B, 영업이익률은 65.2%, ROIC는 65.3%다. 부채비율 0.07x, 유동비율 3.91x, 순부채 $435.0M도 파산성 위험은 낮지만, 이는 현재의 높은 가격을 정당화하지는 못한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$130 ~ $176	2026년 매출은 $215.94B로 전년 대비 65.5% 성장했고, 매출총이익률 71.1%, 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, FCF $96.68B(FCF 마진 44.8%), ROIC 65.3%여서 사업 경제성은 첫급이다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$120 ~ $180	ROIC 65.3%로 기준 15%를 크게 상회하고, 2026년 영업이익률 60.4%、순이익률 55.6%、ROE 117.2%, 순부채는 0.435B달러에 불과해 사업의 질은 마법공식의 '좋은 기업' 조건을 명확히 통과한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$204 ~ $255	이것은 ‘소신파’라면 안심하고 오래 보유할 수 있는 기업이다: 제공된 2026년 기준 매출 $215.94B, 영업이익률 60.4%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%, FCF $96.68B에 총부채 $11.04B와 현금·단기투자자산 $10.61B 사이의 순부채는 $435.0M뿐이다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$190 ~ $230	2023년 매출 $26.97B에서 2026년 $215.94B로 3년 CAGR 약 100%를 만든 기업은 2026년 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%, FCF $96.68B를 기록했으며, 순부채 $0.435B·부채비율 0.07배·유동비율 3.91배로 재무 위험도 낮다.
워런 버핏	보유	8/10	$170 ~ $230	사업 점수카드는 A등급이다: 매출은 2023년 $26.97B에서 2026년 $215.94B로 커졌고 영업이익률은 20.7%에서 60.4%로, 최근 2026-Q1~Q3에도 65.0%에서 65.6%에서 66.2%로 확대됐으며, ROE 117.2%와 ROIC 65.3% 및 순부채 $435M와 부채/순이익 0.1년은 소프트웨어 생태계와 GPU·네트워킹 플랫폼의 해자가 과도한 레버리지 없이 수익을 만든다는 증거다.
필립 피셔	매수	8/10	$255 ~ $318	매출은 2023년 $26.97B에서 2024년 $60.92B, 2025년 $130.50B, 2026년 $215.94B로 확장돼 3년 CAGR이 약 100.0%였으며, 2026년 성장률도 65.5%를 유지했고 2026-Q3 매출은 $96.22B로 전년 대비 105.9%, 전분기 대비 17.9% 증가했다.
찰리 멍거	보유	8/10	$165 ~ $205	최근 4개 분기 매출 합계는 $302.97B, 영업이익 합계는 $197.58B로 영업마진이 약 65.2%이며, 2026-Q3 매출 $96.22B와 영업이익률 66.2%는 GPU와 네트워킹이 결합된 내구성 높은 해자를 보여준다.
피터 린치	매수	7/10	$280 ~ $350	GPU와 네트워킹을 파는 단순한 Fast Grower 사업이고, 매출은 2023년 $26.97B에서 2026년 $215.94B로, 순이익은 $4.37B에서 $120.07B로 확대됐으며 2026년 각각 +65.5%와 +64.7% 성장해 PEG 0.26배(<1.0)가 GARP의 절대 바겐세일 조건을 통과한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$90.00 ~ $124	기업의 질 자체는 우월하며, 2023~2026년 매출은 $26.97B에서 $215.94B로 약 8배, 영업이익률은 20.7%에서 60.4%, 2026년 FCF는 $96.68B, ROIC은 65.3%, 순부채는 $435M에 그친다; ROE 117.2%는 낮은 자본구조의 증폭을 포함하므로 ROIC을 더 신뢰한다.
존 템플턴	보유	7/10	$190 ~ $239	사업의 질은 내가 요구하는 고품질 블루칩 수준을 크게 상회한다. FY2026 매출은 $215.94B, 영업이익률은 60.4%, 순이익률은 55.6%, ROE는 117.2%, ROIC는 65.3%, FCF는 $96.68B이며 순부채는 $435.0M에 불과하다.
마이클 버리	매도	8/10	$135 ~ $170	사업의 재무적 질은 버리의 검증을 통과한다: 2026년 OCF $102.72B와 FCF $96.68B, 순부채 $435M, 부채비율 0.07x, ROIC 65.3%는 현금 소진형 내러티브가 아니며 청산 리스크도 낮다는 증거다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 $205.00이며, 가격 의견 분산은 33.7%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.77점 (표준편차: 1.19) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -31.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 33.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 매출은 $215.94B로 전년 대비 65.5% 증가했고, 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%를 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

2026-Q3 매출은 $96.22B로 QoQ 17.9%, YoY 105.9% 성장했으며 영업이익률 66.2%, EPS $2.46을 기록했다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

2026년 OCF는 $102.72B, FCF는 $96.68B이며 순부채는 $435.0M, 부채비율은 0.07배, 유동비율은 3.91배로 재무 안정성이 강하다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

R&D $18.50B를 매출의 8.6%投入하고 GPU와 네트워킹을 결합한 플랫폼을 운영하며, 발행주식수는 연간 1.17% 감소했다. (출처: 워런-버핏, 필립-피셔, 피터-린치)

Forward PER 13.60배와 PEG 0.26배는 전방 이익이 실현될 경우 성장 대비 낮게 평가된다. 다만 추정치 의존성과 기준기간 검증이 필요하다. (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 워런-버핏)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 $216.47은 적정가 중앙값 $205.00보다 높고 안전마진 가격인 $165.00 이하까지의 여유가 없다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Trailing PER 27.37배, PBR 22.83배, PSR 17.25배, EV/EBITDA 25.80배, 그레이엄 승수 624.70배, EBIT/EV 2.51%는 전통적 안전마진 기준에서 높은 가격 부담을 시사한다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

2026-Q3 순이익률은 71.5%에서 62.0%로 낮아졌고, 재고는 $21.40B로 전년 대비 112.3% 증가했다. 순이익–OCF 괴리 $17.35B와 SBC $6.39B도 현금 전환에 경고등이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

AI 수요와 고객의 지불능력을 분리할 필요가 있다. CoreWeave는 NVDA의 공개된 고객이 아닌 산업 proxy이며, 영업이익률이 6.3%에서 -3.0%로 악화되고 12개월 주가는 56.9% 하락했다. (출처: 세스-클라먼, 마이클-버리)

13인 표결은 매수 2·보유 5·매도 6으로 갈리고 가격 의견 분산은 33.7%다. 또한 연간 FCF $96.68B와 2026년 Q1–Q3 FCF 합계 $104.89B의 불일치로 기준기간 정합성 확인이 필요하다. (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 관망의 가격 기준은 현재가 $216.47, 적정가 중앙값 $205.00, 중앙 50% 구간 $170–$239, 안전마진 가격 $165.00 이하, 목표 가격 상단 참고값 $230.00이다.

2026-11-17 실적은 데이터센터 매출과 가이던스, 영업이익률, OCF/순이익, 재고 증가율 및 전방 EPS를 검증하는 핵심 촉매다.

AI 인프라 수요는 Musk의 spare capacity 발언과 SpaceX의 13 GW 계획, GPU 임차료·재계약율로 확인할 수 있다. 월 20만 칩 보도는 NVDA의 확정 수주가 아니다.

2026-Q3 매출은 QoQ 17.9% 증가했지만 OCF는 $50.34B에서 $24.08B로 52.2%, FCF는 $48.59B에서 $21.40B로 56.0% 감소했다.

유효 페르소나는 13/13이지만 가격 의견 분산은 33.7%로 높다. NCAV, 중국 매출·라이선스·제한 SKU 재고, 차세대 GPU 출하와 HBM·첨단 패키징 가용량 등 분석 공백도 있다.

2026-11-17 실적에서 데이터센터 매출·가이던스와 60%대 영업이익률이 유지되는지, OCF/순이익과 재고 증가율이 개선되는지가 핵심 확인 항목이다.

하이퍼스케일러 설비투자, 신규 계약 MW, GPU 클라우드 이용률·임차료·재계약율이 실제 NVDA 출하와 매출로 전환되는지가 AI 수요 지속성의 기준이다.

분기 OCF와 FCF의 정상화, 재고 증가율이 매출 증가율보다 낮아지는지, SBC를 차감한 후에도 높은 현금 전환률이 유지되는지가 관망 판단의 중요한 변수다.

차세대 GPU 랙 출하 전환률, HBM 공급, 첨단 패키징 가용량, 고객 인도 리드타임과 네트워킹.attach 비율 등 공급 전환 데이터가 확보되지 않아 upside의 실행 가능성은 아직 검증되지 않았다.

BIS의 신규 규제와 개별 라이선스 승인, 중국 매출 비중, 중국·홍콩 재고 및 제한 SKU 충격금 정보가 없어 수출규제의 방향과 규모를 정량화할 수 없다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$74.70 ~ $99.60	유동비율 3.91배, 총부채 $11.04B, 자기자본 $157.29B, 순부채 $435M로 재무 안정성은 통과하지만, Trailing PER 27.37배·PBR 22.83배·그레이엄 승수 624.70배는 각각 P/E 15배 미만·P/B 1.5배 미만·승수 22.5배 이하 기준을 모두 실패한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$145 ~ $184	사업의 질 자체는 우수하다. 2023년 매출 $26.97B와 FCF $3.81B에서 2026년 각각 $215.94B와 $96.68B로 성장했고, 최근 4분기 영업이익은 $197.58B, 영업이익률은 65.2%, ROIC는 65.3%다. 부채비율 0.07x, 유동비율 3.91x, 순부채 $435.0M도 파산성 위험은 낮지만, 이는 현재의 높은 가격을 정당화하지는 못한다.
모니시 파브라이	매도	8/10	$130 ~ $176	2026년 매출은 $215.94B로 전년 대비 65.5% 성장했고, 매출총이익률 71.1%, 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, FCF $96.68B(FCF 마진 44.8%), ROIC 65.3%여서 사업 경제성은 첫급이다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$120 ~ $180	ROIC 65.3%로 기준 15%를 크게 상회하고, 2026년 영업이익률 60.4%、순이익률 55.6%、ROE 117.2%, 순부채는 0.435B달러에 불과해 사업의 질은 마법공식의 '좋은 기업' 조건을 명확히 통과한다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$204 ~ $255	이것은 ‘소신파’라면 안심하고 오래 보유할 수 있는 기업이다: 제공된 2026년 기준 매출 $215.94B, 영업이익률 60.4%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%, FCF $96.68B에 총부채 $11.04B와 현금·단기투자자산 $10.61B 사이의 순부채는 $435.0M뿐이다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$190 ~ $230	2023년 매출 $26.97B에서 2026년 $215.94B로 3년 CAGR 약 100%를 만든 기업은 2026년 영업이익률 60.4%, 순이익률 55.6%, ROIC 65.3%, ROE 117.2%, FCF $96.68B를 기록했으며, 순부채 $0.435B·부채비율 0.07배·유동비율 3.91배로 재무 위험도 낮다.
워런 버핏	보유	8/10	$170 ~ $230	사업 점수카드는 A등급이다: 매출은 2023년 $26.97B에서 2026년 $215.94B로 커졌고 영업이익률은 20.7%에서 60.4%로, 최근 2026-Q1~Q3에도 65.0%에서 65.6%에서 66.2%로 확대됐으며, ROE 117.2%와 ROIC 65.3% 및 순부채 $435M와 부채/순이익 0.1년은 소프트웨어 생태계와 GPU·네트워킹 플랫폼의 해자가 과도한 레버리지 없이 수익을 만든다는 증거다.
필립 피셔	매수	8/10	$255 ~ $318	매출은 2023년 $26.97B에서 2024년 $60.92B, 2025년 $130.50B, 2026년 $215.94B로 확장돼 3년 CAGR이 약 100.0%였으며, 2026년 성장률도 65.5%를 유지했고 2026-Q3 매출은 $96.22B로 전년 대비 105.9%, 전분기 대비 17.9% 증가했다.
찰리 멍거	보유	8/10	$165 ~ $205	최근 4개 분기 매출 합계는 $302.97B, 영업이익 합계는 $197.58B로 영업마진이 약 65.2%이며, 2026-Q3 매출 $96.22B와 영업이익률 66.2%는 GPU와 네트워킹이 결합된 내구성 높은 해자를 보여준다.
피터 린치	매수	7/10	$280 ~ $350	GPU와 네트워킹을 파는 단순한 Fast Grower 사업이고, 매출은 2023년 $26.97B에서 2026년 $215.94B로, 순이익은 $4.37B에서 $120.07B로 확대됐으며 2026년 각각 +65.5%와 +64.7% 성장해 PEG 0.26배(<1.0)가 GARP의 절대 바겐세일 조건을 통과한다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$90.00 ~ $124	기업의 질 자체는 우월하며, 2023~2026년 매출은 $26.97B에서 $215.94B로 약 8배, 영업이익률은 20.7%에서 60.4%, 2026년 FCF는 $96.68B, ROIC은 65.3%, 순부채는 $435M에 그친다; ROE 117.2%는 낮은 자본구조의 증폭을 포함하므로 ROIC을 더 신뢰한다.
존 템플턴	보유	7/10	$190 ~ $239	사업의 질은 내가 요구하는 고품질 블루칩 수준을 크게 상회한다. FY2026 매출은 $215.94B, 영업이익률은 60.4%, 순이익률은 55.6%, ROE는 117.2%, ROIC는 65.3%, FCF는 $96.68B이며 순부채는 $435.0M에 불과하다.
마이클 버리	매도	8/10	$135 ~ $170	사업의 재무적 질은 버리의 검증을 통과한다: 2026년 OCF $102.72B와 FCF $96.68B, 순부채 $435M, 부채비율 0.07x, ROIC 65.3%는 현금 소진형 내러티브가 아니며 청산 리스크도 낮다는 증거다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 2명/관망 5명/매도 6명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	216.47원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세