HD현대마린솔루션(443060)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, HD현대마린솔루션의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 3명, 관망 5명, 매도 5명입니다.

HD현대마린솔루션(443060)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

HD현대마린솔루션 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 3명/관망 5명/매도 5명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	208,500원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261021-443060·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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HD현대마린솔루션

$443060주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.6/10가격 분산: 70.0% · 13/13표결 일치도: 38%적정가/종가: 67%안전마진/종가: 58%적정가: 140,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 HD현대마린솔루션($443060) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE208,500원

CONSENSUS FAIR VALUE140,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 3 · 보유 5 · 관망 0 · 매도 5

Central 50% Price Range & Safety Margin

102,000원 ~ 200,000원안전매수: 120,000원 이하

443060 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 3 · 보유 5 · 관망 0 · 매도 5 현재가: KRW 208,500 | 13인 적정가 중앙값: KRW 140,000 (중앙 50% 구간: KRW 102,000 ~ KRW 200,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 120,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 220,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 140,000이며, 가격 의견 분산은 70.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 1.54점 (표준편차: 1.22) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 매도4) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 70.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 70.0%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.90x로 재무 건전성 우수 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 영업이익률 2022년 10.6%에서 2025년 17.7%로 개선 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
2025년 영업현금흐름 3,241억원, 잉여현금흐름 3,061억원으로 순이익 2,696억원 상회 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)
HiMSEN 캐파 증설과 Goltens 인수 등 구체적 성장 촉매 존재 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)
내부자 지분율 60.36%로 경영진 이해관계 주주와 일치 (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

PER 27.68x, PBR 10.38x, 그레이엄 승수 287.32로 안전마진 기준치 22.5를 대폭 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
현재가 208,500원은 확정된 적정가 중앙값 140,000원 및 안전마진 가격 120,000원 이하를 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
가격 의견 분산 70.0%로 주가 전망 불확실성 높음 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)
EBIT/EV 이익수익률 4.08%가 매수 기준선 8.0%를 하회 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)
발행주식수 연간 변동률 +3.75%로 주주가치 희석 우려 (출처: 찰리-멍거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

Goltens 인수를 통한 북미 O&M 서비스 및 글로벌 선박 서비스 네트워크 확장
HiMSEN 엔진 생산 캐파 증설 및 가동률 모멘텀
순정 부품 및 선박 정비(MRO) 반복 매출 기반 고마진 구조
현대중공업그룹 신조선 인도 일정에 연계된 인도 후 엔지니어링 서비스 수요
애널리스트 컨센서스 strong_buy 및 목표가 평균 323,000원
HiMSEN 엔진 생산 캐파 및 가동률
Goltens 인수에 따른 북미 O&M 및 글로벌 서비스 네트워크 확장
순정 부품 및 선박 정비(MRO) 반복 매출 비중
현대중공업그룹 신조선 인도 일정 및 인도 후 엔지니어링 서비스 연계 물량

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 120,000 이하
현재가: KRW 208,500
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$10,989 ~ $16,484	주가수익률(PER) 27.68배와 주가순자산비율(PBR) 10.38배는 그레이엄의 절대적 안전마진 기준인 PER 15배, PBR 1.5배, 그리고 PER×PBR 곱 22.5배를 모두 대폭 상회하며, 실제 곱은 287.32배에 달합니다. 이는 철저한 분석에 의한 원금 안전이 아닌 순수한 투기 영역에 해당합니다.
세스 클라먼	매도	7/10	$80,000 ~ $100,000	영업이익률 17.7%, ROE 41.3%, ROIC 59.5%로 사업 질은 우수하며 순현금 3,600억원과 부채비율 0.02x로 재무적 파산 위험은 극히 낮다.
모니시 파브라이	보유	8/10	$120,000 ~ $160,000	순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.90x로 '잃지 않는 게임'에 적합한 초강력 대차대조표를 보유했으며, 2025년 영업현금흐름 3,241억원에 CapEx 180억원만 소요되는 경자본 구조는 단도 투자 원칙에 부합함.
조엘 그린블라트	매도	7/10	$105,000 ~ $145,000	자본수익률(ROIC) 59.5%는 마법공식의 '좋은 기업' 기준을 압도적으로 통과시키지만, EBIT/EV 기준 이익수익률은 4.08%에 그쳐 매수 기준선인 8.0%를 크게 하회한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$210,000 ~ $270,000	순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02배, 유동비율 2.90배로 재무적 안전성이 탁월하며, 이는 코스톨라니의 달걀 모델에서 유동성 사이클에 강하게 작용한다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$145,000 ~ $175,000	ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 순부채 -3,600억원의 무차입 재무구조와 영업이익률 10.6%에서 17.7%로의 확장은 탁월한 사업 품질을 입증한다.
워런 버핏	보유	7/10	$150,000 ~ $190,000	ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 영업이익률 17.7%로 경제적 해자가 두텁고 자본 효율성이 탁월하며, 부채 상환 소요 기간이 0.1년에 불과해 재무적 레버리지 없이 순수 사업 경쟁력으로 수익을 창출합니다.
필립 피셔	매수	8/10	$240,000 ~ $310,000	2022년 매출 1.33조원에서 2025년 1.98조원으로 연평균 약 14% 성장했고, 영업이익률은 10.6%에서 17.7%로 꾸준히 상승하여 피셔가 강조하는 '업계 평균을 상회하는 지속적 성장과 마진 확대' 조건을 명확히 만족합니다.
찰리 멍거	매도	8/10	$100,000 ~ $130,000	사업 품질은 예외적이다: ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 2025년 영업이익률 17.7%, 순이익 2,696억원에 영업현금흐름 3,241억원이 더해져 이익의 질이 우수하고 순부채 -3,600억원으로 재무 건전성이 탁월하다.
피터 린치	매수	8/10	$210,000 ~ $260,000	사업 모델이 단순하고 이해하기 쉬우며, 선박 부품 및 정비(MRO) 반복 매출 구조로 영업이익률이 2022년 10.6%에서 2025년 17.7%까지 꾸준히 개선되었습니다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$175,000 ~ $225,000	2025년 영업이익률 17.7%, ROIC 59.5%, 순현금 3,600억원 등 사업의 질은 탁월하나, PER 27.68배와 PBR 10.38배는 이미 높은 성장과 수익성을 주가에 선반영했다.
존 템플턴	매도	8/10	$80,000 ~ $120,000	2025년 영업이익률 17.7%, ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 순현금 3,600억원이라는 탁월한 사업 질과 재무건전성을 갖춘 우량 기업이다.
마이클 버리	보유	7/10	$76,000 ~ $102,000	영업현금흐름 3,241억원이 순이익 2,696억원을 상회하며 발생액 괴리 -546억원으로 현금 창출 질이 우수하고, 주식기준보상(SBC)도 5억원에 불과해 주주 가치 희석 우려는 제한적이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

443060 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 3 · 보유 5 · 관망 0 · 매도 5 현재가: KRW 208,500 | 13인 적정가 중앙값: KRW 140,000 (중앙 50% 구간: KRW 102,000 ~ KRW 200,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 120,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 220,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 140,000이며, 가격 의견 분산은 70.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 1.54점 (표준편차: 1.22) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유2, 매도4) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(보유1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 70.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 70.0%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.90x로 재무 건전성 우수 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 영업이익률 2022년 10.6%에서 2025년 17.7%로 개선 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

2025년 영업현금흐름 3,241억원, 잉여현금흐름 3,061억원으로 순이익 2,696억원 상회 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 워런-버핏)

HiMSEN 캐파 증설과 Goltens 인수 등 구체적 성장 촉매 존재 (출처: 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔, 피터-린치)

내부자 지분율 60.36%로 경영진 이해관계 주주와 일치 (출처: 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

PER 27.68x, PBR 10.38x, 그레이엄 승수 287.32로 안전마진 기준치 22.5를 대폭 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

현재가 208,500원은 확정된 적정가 중앙값 140,000원 및 안전마진 가격 120,000원 이하를 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

가격 의견 분산 70.0%로 주가 전망 불확실성 높음 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)

EBIT/EV 이익수익률 4.08%가 매수 기준선 8.0%를 하회 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)

발행주식수 연간 변동률 +3.75%로 주주가치 희석 우려 (출처: 찰리-멍거)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

Goltens 인수를 통한 북미 O&M 서비스 및 글로벌 선박 서비스 네트워크 확장

HiMSEN 엔진 생산 캐파 증설 및 가동률 모멘텀

순정 부품 및 선박 정비(MRO) 반복 매출 기반 고마진 구조

현대중공업그룹 신조선 인도 일정에 연계된 인도 후 엔지니어링 서비스 수요

애널리스트 컨센서스 strong_buy 및 목표가 평균 323,000원

HiMSEN 엔진 생산 캐파 및 가동률

Goltens 인수에 따른 북미 O&M 및 글로벌 서비스 네트워크 확장

순정 부품 및 선박 정비(MRO) 반복 매출 비중

현대중공업그룹 신조선 인도 일정 및 인도 후 엔지니어링 서비스 연계 물량

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$10,989 ~ $16,484	주가수익률(PER) 27.68배와 주가순자산비율(PBR) 10.38배는 그레이엄의 절대적 안전마진 기준인 PER 15배, PBR 1.5배, 그리고 PER×PBR 곱 22.5배를 모두 대폭 상회하며, 실제 곱은 287.32배에 달합니다. 이는 철저한 분석에 의한 원금 안전이 아닌 순수한 투기 영역에 해당합니다.
세스 클라먼	매도	7/10	$80,000 ~ $100,000	영업이익률 17.7%, ROE 41.3%, ROIC 59.5%로 사업 질은 우수하며 순현금 3,600억원과 부채비율 0.02x로 재무적 파산 위험은 극히 낮다.
모니시 파브라이	보유	8/10	$120,000 ~ $160,000	순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02x, 유동비율 2.90x로 '잃지 않는 게임'에 적합한 초강력 대차대조표를 보유했으며, 2025년 영업현금흐름 3,241억원에 CapEx 180억원만 소요되는 경자본 구조는 단도 투자 원칙에 부합함.
조엘 그린블라트	매도	7/10	$105,000 ~ $145,000	자본수익률(ROIC) 59.5%는 마법공식의 '좋은 기업' 기준을 압도적으로 통과시키지만, EBIT/EV 기준 이익수익률은 4.08%에 그쳐 매수 기준선인 8.0%를 크게 하회한다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$210,000 ~ $270,000	순부채 -3,600억원, 부채비율 0.02배, 유동비율 2.90배로 재무적 안전성이 탁월하며, 이는 코스톨라니의 달걀 모델에서 유동성 사이클에 강하게 작용한다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$145,000 ~ $175,000	ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 순부채 -3,600억원의 무차입 재무구조와 영업이익률 10.6%에서 17.7%로의 확장은 탁월한 사업 품질을 입증한다.
워런 버핏	보유	7/10	$150,000 ~ $190,000	ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 영업이익률 17.7%로 경제적 해자가 두텁고 자본 효율성이 탁월하며, 부채 상환 소요 기간이 0.1년에 불과해 재무적 레버리지 없이 순수 사업 경쟁력으로 수익을 창출합니다.
필립 피셔	매수	8/10	$240,000 ~ $310,000	2022년 매출 1.33조원에서 2025년 1.98조원으로 연평균 약 14% 성장했고, 영업이익률은 10.6%에서 17.7%로 꾸준히 상승하여 피셔가 강조하는 '업계 평균을 상회하는 지속적 성장과 마진 확대' 조건을 명확히 만족합니다.
찰리 멍거	매도	8/10	$100,000 ~ $130,000	사업 품질은 예외적이다: ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 2025년 영업이익률 17.7%, 순이익 2,696억원에 영업현금흐름 3,241억원이 더해져 이익의 질이 우수하고 순부채 -3,600억원으로 재무 건전성이 탁월하다.
피터 린치	매수	8/10	$210,000 ~ $260,000	사업 모델이 단순하고 이해하기 쉬우며, 선박 부품 및 정비(MRO) 반복 매출 구조로 영업이익률이 2022년 10.6%에서 2025년 17.7%까지 꾸준히 개선되었습니다.
애스워스 다모다란	보유	7/10	$175,000 ~ $225,000	2025년 영업이익률 17.7%, ROIC 59.5%, 순현금 3,600억원 등 사업의 질은 탁월하나, PER 27.68배와 PBR 10.38배는 이미 높은 성장과 수익성을 주가에 선반영했다.
존 템플턴	매도	8/10	$80,000 ~ $120,000	2025년 영업이익률 17.7%, ROE 41.3%, ROIC 59.5%, 순현금 3,600억원이라는 탁월한 사업 질과 재무건전성을 갖춘 우량 기업이다.
마이클 버리	보유	7/10	$76,000 ~ $102,000	영업현금흐름 3,241억원이 순이익 2,696억원을 상회하며 발생액 괴리 -546억원으로 현금 창출 질이 우수하고, 주식기준보상(SBC)도 5억원에 불과해 주주 가치 희석 우려는 제한적이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.