DB하이텍(000990)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, DB하이텍의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 7명, 관망 5명, 매도 1명입니다.

DB하이텍(000990)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

DB하이텍 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 7명/관망 5명/매도 1명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	98,900원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261022-000990·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 (현재)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

000

DB하이텍

$000990주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.4/10가격 분산: 20.0% · 13/13표결 일치도: 54%적정가/종가: 126%안전마진/종가: 106%적정가: 125,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 DB하이텍($000990) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE98,900원

CONSENSUS FAIR VALUE125,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 7 · 보유 4 · 관망 1 · 매도 1

Central 50% Price Range & Safety Margin

105,000원 ~ 130,000원안전매수: 105,000원 이하

000990 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 4 · 관망 1 · 매도 1 현재가: KRW 98,900 | 13인 적정가 중앙값: KRW 125,000 (중앙 50% 구간: KRW 105,000 ~ KRW 130,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 105,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 160,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 125,000이며, 가격 의견 분산은 20.0%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.69점 (표준편차: 0.91) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +46.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 보유2, 매도1) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 20.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 2분기 영업이익률 25.4%로 전분기 18.1%에서 개선, 실적 반등 모멘텀 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
재무 건전성 양호: 부채비율 0.18x, 유동비율 2.48x, 순부채 519억원, 자기자본 2.14조원 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
그레이엄 승수 22.07로 안전마진 기준(22.5 이하) 통과, PER 12.54x·PBR 1.76x·EV/EBITDA 7.52x로 저평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
2025년 잉여현금흐름 2,027억원, 영업현금흐름 3,570억원이 순이익 2,561억원 상회 (현금 창출 질 양호) (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)
52주 고가 230,500원 대비 현재가 98,900원은 할인 상태, 기관 순매수 54,720주 및 내부자 지분율 25.10% (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022년 순이익 5,562억원에서 2024년 2,295억원으로 감소, 실적 변동성과 반도체 사이클 민감도 (출처: 세스-클라먼)
재고자산 전년 대비 38.5% 증가 (975억원), 매출 증가율을 상회해 재고 건전성 우려 (출처: 세스-클라먼)
ROIC 10.0%는 우량 기업 기준에 미달, 영업이익률이 2022년 45.6%에서 2024년 16.9%까지 하락한 전력 (출처: 잭-슈웨거)
현재가 98,900원은 50일선 111,478원 및 200일선 114,657원 하회, 상대 거래량 0.64배로 하락추세 지속 (출처: 세스-클라먼, 잭-슈웨거)
가격 의견 분산 20.0%로 애널리스트 목표가(200,000원부터 220,000원)와 거장 적정가 범위 간 불확실성 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 2분기 실적 반등: 매출 4,145억원, 영업이익 1,052억원, 영업이익률 25.4%
DS투자증권 리포트: 2026-05-12 목표주가 대폭 상향, 2026-09-09 긍정적 분위기 시사
재고자산 전년 대비 38.5% 증가 (975억원)
현재가 98,900원은 52주 고가 230,500원 대비 하락
가격 의견 분산 20.0%로 주가 전망 불확실성 높음
8인치 웨이퍼 아날로그·혼합신호 파운드리 수주 및 가동률 (2025년 매출 1조3,972억원, 영업이익 2,773억원)
고부가가치 공정 및 제품 믹스 (자동차 전력반도체, CIS, DDI 비중, 2025년 영업이익률 19.8%)
생산능력 증설 및 설비투자(Capex) 진행률 (구체적 증설 규모·일정 미제공)
고객사 다변화 및 중국·글로벌 팹리스 수출 비중 (구체 수치 미제공, 가장 불확실한 드라이버)
분기별 실적 추이 (2026-Q2 매출 4,145억원, 영업이익률 25.4% 등)

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 105,000 이하
현재가: KRW 98,900
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$65,000 ~ $85,000	PER 12.54배, PBR 1.76배, 그레이엄 승수 22.07로 공식적 안전마진 기준(22.5 이하)을 간신히 통과했으나, PBR 1.5배 상회와 순유동자산가치(NCAV)가 시가총액의 16.2%에 불과해 청산가치 기반의 넷넷 매력은 없다.
세스 클라먼	매도	7/10	$55,000 ~ $75,000	대차대조표는 자기자본 2.14조원, 유동비율 2.48x로 양호하나 순부채 519억원과 재고자산 전년 대비 38.5% 증가는 반도체 사이클 하락 시 하방 경직성을 약화시킨다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	DB하이텍은 8인치 웨이퍼 기반 아날로그·혼합신호 파운드리로, 최첨단 공정 경쟁이 아닌 성숙한 시장에서 2025년 영업이익률 19.8%, 2026년 2분기 25.4%를 기록하며 이해하기 쉬운 사업 구조를 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	6/10	$72,000 ~ $105,000	2025년 영업이익 2,773억원, 영업이익률 19.8%로 수익성은 양호하나, 최근 분기(2026-Q2) 영업이익률 25.4% 반등에도 불구하고 마법공식 핵심 지표인 이익수익률 7.49%와 ROIC 10.0%는 각각 8.0%, 15.0% 기준에 미달해 저평가 매력도가 부족하다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$105,000 ~ $150,000	주식투자는 인내의 게임이다. 현재 주가 98,900원은 52주 고가 230,500원의 절반에도 못 미치며, PER 12.54배, PBR 1.76배, 그레이엄 승수 22.07로 안전마진이 확보된 상태다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$115,000 ~ $160,000	펀더멘털은 매력적이다: 2025년 영업이익률 19.8%, 2026-Q2 25.4%로 반등 중이며 ROE 17.1%, ROIC 10.0%, 부채비율 0.18x로 재무 건전성이 양호하다.
워런 버핏	매수	8/10	$110,000 ~ $150,000	ROE 17.1%는 15% 기준을 상회하며, 부채 상환 소요 연수가 1.5년에 불과해 버핏의 재무 건전성 기준을 모두 통과했다. 영업이익률 19.8%(2025년 기준)와 최근 2026년 2분기 25.4%는 아날로그·혼합신호 파운드리로서의 가격 결정력을 보여준다.
필립 피셔	매수	8/10	$115,000 ~ $150,000	2025년 영업이익률 19.8%와 2026년 2분기 25.4%는 파운드리 업계에서 드문 고수익성으로, 고객 전환 비용이 높은 아날로그·혼합신호 공정 경쟁력을 입증합니다.
찰리 멍거	보유	7/10	$100,000 ~ $130,000	재무 건전성은 압도적이다: 순부채 519억원, 부채비율 0.18배, 유동비율 2.48배, 자기자본 2.14조원으로 파산 위험은 거의 없으며, 이는 멍거가 가장 먼저 살피는 '바보짓을 하지 않는' 전제 조건을 만족시킨다.
피터 린치	매수	8/10	$100,000 ~ $140,000	DB하이텍은 8인치 웨이퍼 아날로그·혼합신호 파운드리로 PMIC, CIS, DDI 등 일상과 산업·자동차에 밀접한 제품을 생산해 '알려진 것에 투자'라는 린치 원칙에 정확히 부합하는 지루하고 단순한 사업이다.
애스워스 다모다란	보유	6/10	$95,000 ~ $115,000	2025년 매출 1조3,972억원에 영업이익률 19.8%, 최근 2026년 2분기 영업이익률 25.4%로 반등세를 보이나 2024년 16.9%였던 마진 변동성을 고려할 때 정상화 마진을 보수적으로 가정해야 합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	52주 고가 230,500원에서 현재 98,900원으로 약 57% 하락하며 극도의 비관권에 진입했으나, 부채비율 0.18배, 순부채 519억원, 자기자본 2.14조원의 건전한 재무구조를 갖춘 우량 파운드리다.
마이클 버리	매수	8/10	$105,000 ~ $145,000	영업현금흐름(OCF)이 순이익을 상회하는 실질적 현금 창출력을 보유했다. 2025년 순이익 2,561억원 대비 OCF 3,570억원으로 발생액 괴리가 양호하며, 주식 발행주식수도 -0.65%로 주주 가치를 희석하지 않는다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

000990 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 7 · 보유 4 · 관망 1 · 매도 1 현재가: KRW 98,900 | 13인 적정가 중앙값: KRW 125,000 (중앙 50% 구간: KRW 105,000 ~ KRW 130,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 105,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 160,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 125,000이며, 가격 의견 분산은 20.0%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.69점 (표준편차: 0.91) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +46.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 보유2, 매도1) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(보유1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(보유1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 20.0% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 2분기 영업이익률 25.4%로 전분기 18.1%에서 개선, 실적 반등 모멘텀 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

재무 건전성 양호: 부채비율 0.18x, 유동비율 2.48x, 순부채 519억원, 자기자본 2.14조원 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

그레이엄 승수 22.07로 안전마진 기준(22.5 이하) 통과, PER 12.54x·PBR 1.76x·EV/EBITDA 7.52x로 저평가 구간 (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

2025년 잉여현금흐름 2,027억원, 영업현금흐름 3,570억원이 순이익 2,561억원 상회 (현금 창출 질 양호) (출처: 벤저민-그레이엄, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

52주 고가 230,500원 대비 현재가 98,900원은 할인 상태, 기관 순매수 54,720주 및 내부자 지분율 25.10% (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2022년 순이익 5,562억원에서 2024년 2,295억원으로 감소, 실적 변동성과 반도체 사이클 민감도 (출처: 세스-클라먼)

재고자산 전년 대비 38.5% 증가 (975억원), 매출 증가율을 상회해 재고 건전성 우려 (출처: 세스-클라먼)

ROIC 10.0%는 우량 기업 기준에 미달, 영업이익률이 2022년 45.6%에서 2024년 16.9%까지 하락한 전력 (출처: 잭-슈웨거)

현재가 98,900원은 50일선 111,478원 및 200일선 114,657원 하회, 상대 거래량 0.64배로 하락추세 지속 (출처: 세스-클라먼, 잭-슈웨거)

가격 의견 분산 20.0%로 애널리스트 목표가(200,000원부터 220,000원)와 거장 적정가 범위 간 불확실성 (출처: 세스-클라먼)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026년 2분기 실적 반등: 매출 4,145억원, 영업이익 1,052억원, 영업이익률 25.4%

DS투자증권 리포트: 2026-05-12 목표주가 대폭 상향, 2026-09-09 긍정적 분위기 시사

재고자산 전년 대비 38.5% 증가 (975억원)

현재가 98,900원은 52주 고가 230,500원 대비 하락

가격 의견 분산 20.0%로 주가 전망 불확실성 높음

8인치 웨이퍼 아날로그·혼합신호 파운드리 수주 및 가동률 (2025년 매출 1조3,972억원, 영업이익 2,773억원)

고부가가치 공정 및 제품 믹스 (자동차 전력반도체, CIS, DDI 비중, 2025년 영업이익률 19.8%)

생산능력 증설 및 설비투자(Capex) 진행률 (구체적 증설 규모·일정 미제공)

고객사 다변화 및 중국·글로벌 팹리스 수출 비중 (구체 수치 미제공, 가장 불확실한 드라이버)

분기별 실적 추이 (2026-Q2 매출 4,145억원, 영업이익률 25.4% 등)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	보유	7/10	$65,000 ~ $85,000	PER 12.54배, PBR 1.76배, 그레이엄 승수 22.07로 공식적 안전마진 기준(22.5 이하)을 간신히 통과했으나, PBR 1.5배 상회와 순유동자산가치(NCAV)가 시가총액의 16.2%에 불과해 청산가치 기반의 넷넷 매력은 없다.
세스 클라먼	매도	7/10	$55,000 ~ $75,000	대차대조표는 자기자본 2.14조원, 유동비율 2.48x로 양호하나 순부채 519억원과 재고자산 전년 대비 38.5% 증가는 반도체 사이클 하락 시 하방 경직성을 약화시킨다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	DB하이텍은 8인치 웨이퍼 기반 아날로그·혼합신호 파운드리로, 최첨단 공정 경쟁이 아닌 성숙한 시장에서 2025년 영업이익률 19.8%, 2026년 2분기 25.4%를 기록하며 이해하기 쉬운 사업 구조를 갖췄다.
조엘 그린블라트	보유	6/10	$72,000 ~ $105,000	2025년 영업이익 2,773억원, 영업이익률 19.8%로 수익성은 양호하나, 최근 분기(2026-Q2) 영업이익률 25.4% 반등에도 불구하고 마법공식 핵심 지표인 이익수익률 7.49%와 ROIC 10.0%는 각각 8.0%, 15.0% 기준에 미달해 저평가 매력도가 부족하다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$105,000 ~ $150,000	주식투자는 인내의 게임이다. 현재 주가 98,900원은 52주 고가 230,500원의 절반에도 못 미치며, PER 12.54배, PBR 1.76배, 그레이엄 승수 22.07로 안전마진이 확보된 상태다.
잭 슈웨거	관망	7/10	$115,000 ~ $160,000	펀더멘털은 매력적이다: 2025년 영업이익률 19.8%, 2026-Q2 25.4%로 반등 중이며 ROE 17.1%, ROIC 10.0%, 부채비율 0.18x로 재무 건전성이 양호하다.
워런 버핏	매수	8/10	$110,000 ~ $150,000	ROE 17.1%는 15% 기준을 상회하며, 부채 상환 소요 연수가 1.5년에 불과해 버핏의 재무 건전성 기준을 모두 통과했다. 영업이익률 19.8%(2025년 기준)와 최근 2026년 2분기 25.4%는 아날로그·혼합신호 파운드리로서의 가격 결정력을 보여준다.
필립 피셔	매수	8/10	$115,000 ~ $150,000	2025년 영업이익률 19.8%와 2026년 2분기 25.4%는 파운드리 업계에서 드문 고수익성으로, 고객 전환 비용이 높은 아날로그·혼합신호 공정 경쟁력을 입증합니다.
찰리 멍거	보유	7/10	$100,000 ~ $130,000	재무 건전성은 압도적이다: 순부채 519억원, 부채비율 0.18배, 유동비율 2.48배, 자기자본 2.14조원으로 파산 위험은 거의 없으며, 이는 멍거가 가장 먼저 살피는 '바보짓을 하지 않는' 전제 조건을 만족시킨다.
피터 린치	매수	8/10	$100,000 ~ $140,000	DB하이텍은 8인치 웨이퍼 아날로그·혼합신호 파운드리로 PMIC, CIS, DDI 등 일상과 산업·자동차에 밀접한 제품을 생산해 '알려진 것에 투자'라는 린치 원칙에 정확히 부합하는 지루하고 단순한 사업이다.
애스워스 다모다란	보유	6/10	$95,000 ~ $115,000	2025년 매출 1조3,972억원에 영업이익률 19.8%, 최근 2026년 2분기 영업이익률 25.4%로 반등세를 보이나 2024년 16.9%였던 마진 변동성을 고려할 때 정상화 마진을 보수적으로 가정해야 합니다.
존 템플턴	매수	8/10	$110,000 ~ $160,000	52주 고가 230,500원에서 현재 98,900원으로 약 57% 하락하며 극도의 비관권에 진입했으나, 부채비율 0.18배, 순부채 519억원, 자기자본 2.14조원의 건전한 재무구조를 갖춘 우량 파운드리다.
마이클 버리	매수	8/10	$105,000 ~ $145,000	영업현금흐름(OCF)이 순이익을 상회하는 실질적 현금 창출력을 보유했다. 2025년 순이익 2,561억원 대비 OCF 3,570억원으로 발생액 괴리가 양호하며, 주식 발행주식수도 -0.65%로 주주 가치를 희석하지 않는다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.