DOC-20261016-030190·PUBLISHED: 2026-10-16·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 (현재)2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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NICE평가정보

$030190주식 분석 리포트매수

평균 확신도: 7.8/10가격 분산: 5.1% · 13/13표결 일치도: 77%적정가/종가: 115%안전마진/종가: 103%적정가: 19,500원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 NICE평가정보($030190) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE17,010원

CONSENSUS FAIR VALUE19,500원

13 Guru Round-Table Verdict매수 10 · 보유 0 · 관망 3 · 매도 0

Central 50% Price Range & Safety Margin

19,000원 ~ 20,000원안전매수: 17,500원 이하

030190 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-16 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 10 · 보유 0 · 관망 3 · 매도 0 현재가: KRW 17,010 | 13인 적정가 중앙값: KRW 19,500 (중앙 50% 구간: KRW 19,000 ~ KRW 20,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 17,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 24,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 19,500이며, 가격 의견 분산은 5.1%입니다.
연속 점수 통계: 평균 0.46점 (표준편차: 0.84) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +77.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 관망3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(매수1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(매수1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 5.1% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

13인 중 10인이 매수, 보유 및 매도 의견 없음 (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 필립-피셔)
현재가 17,010원이 적정가 중앙값 KRW 19,500 및 안전마진 가격 KRW 17,500 이하 (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
ROIC 20.6%, ROE 19.1%, 2026-Q2 영업이익률 20.1%로 수익성 및 자본 효율성 우수 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
순부채 -626억원(순현금), 부채비율 0.09x, 유동비율 2.03x로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)
PER 11.67x, EV/EBITDA 5.75x, 배당수익률 3.07%로 저평가 및 배당 매력 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR) 24.16이 안전기준 22.5를 소폭 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 존-템플턴)
관망 의견 3인으로 전원 매수는 아님 (출처: 존-템플턴)
PBR 2.07x가 1.5x를 상회하고 NCAV가 시가총액 대비 약 12.8%에 그쳐 장부가치 기준 안전마진 제한적 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 존-템플턴)
공공·금융 IT 시스템 구축 수주는 정부 예산 및 발주 일정에 의존해 불확실성 존재 (출처: 존-템플턴)
R&D 투자 내역과 경영진 정보 부족으로 장기 성장 동력 추가 검증 필요 (출처: 벤저민-그레이엄, 존-템플턴)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

최종 의견 매수, 표결 매수 10 · 보유 0 · 관망 3 · 매도 0
적정가 중앙값 KRW 19,500, 중앙 50% 구간 KRW 19,000–KRW 20,000, 안전마진 가격 KRW 17,500 이하
현재가 17,010원은 안전마진 가격 이하, 52주 고가 18,500원·저가 13,010원
가격 의견 분산 5.1%로 유효 페르소나 13명 중 의견 일치도 높음
2026-Q2 매출 1,632억원, 영업이익 329억원, 영업이익률 20.1%로 실적 개선세
개인신용조회(CB) 및 신용평가 수익: FY2025 매출 6,021억원, 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)로 매출 주축, 가계대출 금리 및 신용정보 이용료 개정 감시 필요
채권추심 회수 실적 및 연체율 연동 변동: 고정비 부담 낮고 가계부채 연체율 상승 시 추심 위탁 물량 증가 가능, 연체율 및 회수율 감시 필요
기업신용정보·데이터 분석·컨설팅 수주 확대: ESG 신용평가 등 신규 B2B 수요 발굴, 단가 높고 반복 수익 구조 가능성
공공·금융 IT 시스템 구축 수주: 정부 디지털 예산 및 금융권 코어 시스템 교체 주기에 의존, 수주 시점 불확실성

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 17,500 이하
현재가: KRW 17,010
판정: 매수 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	관망	7/10	$15,000 ~ $17,000	2025년 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%), 순이익 772억원, 잉여현금흐름 1,113억원으로 수익성과 현금 창출력이 양호하며 ROE 19.1%, ROIC 20.6%를 기록한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$12,500 ~ $16,500	순현금 626억원, 부채비율 0.09x, 유동비율 2.03x로 재무 건전성은 우수하나 그레이엄 승수(PER×PBR)가 24.16으로 안전기준 22.5를 상회해 매수 안전마진이 부족하다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$17,000 ~ $22,000	총부채 428억원 대비 현금 및 단기투자자산 1,054억원으로 순부채 -626억원, 부채비율 0.09x의 재무구조는 하방 위험을 극도로 제한하며, '잃지 않는 게임'이라는 단도 투자 원칙에 완벽히 부합합니다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$18,000 ~ $22,000	EBIT/EV 이익수익률이 12.63%로 마술공식 기준 8%를 크게 상회하며, ROIC 20.6%로 자본 효율성이 우수해 '좋은 기업을 싼 가격에' 사는 조건을 모두 만족시킨다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$17,500 ~ $21,500	영업이익률이 2025년 17.3%에서 2026년 2분기 20.1%로 개선되고, 잉여현금흐름(FCF)이 1,113억원을 기록하는 등 현금 창출력이 탁월한데, 주가수익비율(PER)은 11.67배에 불과해 군중이 외면하는 저평가 구간이다.
잭 슈웨거	매수	8/10	$16,500 ~ $21,000	현재가 17,010원은 50일 이동평균선 15,799원과 200일 이동평균선 15,597원을 모두 상회하는 정배열 추세에 있어, 추세 추종 매매의 핵심 전제인 추세 정합성을 만족한다.
워런 버핏	매수	8/10	$16,500 ~ $19,500	ROE 19.1%, 영업이익률 17.3%, 2025년 잉여현금흐름 1,113억원으로 자본을 효율적으로 운용하며 현금을 많이 남기는 우량 사업입니다.
필립 피셔	매수	8/10	$18,500 ~ $22,000	2025년 매출 6,021억원에 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)을 기록했으며, 2026년 2분기 영업이익률이 20.1%까지 상승해 우수한 수익 창출력을 입증했습니다.
찰리 멍거	매수	8/10	$17,500 ~ $19,500	2025년 영업이익률 17.3%, ROE 19.1%, ROIC 20.6%로 자본을 효율적으로 운용하는 우량 신용정보 사업이며, 순현금 626억원과 부채비율 0.09x로 재무적 안정성이 탁월하다.
피터 린치	매수	8/10	$17,000 ~ $19,500	신용평가 및 조회 사업은 크레용으로 설명할 수 있는 지루하고 단순한 사업이며, 2026년 2분기 영업이익률 20.1%, 연간 영업이익률 17.3%로 수익성이 꾸준히 개선되고 있습니다.
애스워스 다모다란	매수	8/10	$17,500 ~ $22,500	2025년 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)과 잉여현금흐름 1,113억원을 기록하며, FCF/EV 13.47%는 현금 창출력이 양호함을 보여줍니다. 순부채 -626억원의 순현금 상태와 CapEx 부담이 낮은 자본 경량 사업 모델은 밸류에이션에 긍정적입니다.
존 템플턴	관망	7/10	$14,500 ~ $18,500	자기자본이익률(ROE) 19.1%, 투자자본수익률(ROIC) 20.6%, 순현금 626억원, 2025년 잉여현금흐름(FCF) 1,113억원으로 신용정보 업계 블루칩다운 우량한 재무구조를 보유했다.
마이클 버리	매수	8/10	$17,000 ~ $22,000	영업현금흐름 1,209억원이 순이익 772억원을 상회하고 주식 수는 연간 -0.23% 감소해, 수익의 질이 높고 주주 희석 우려가 없는 양질의 현금 창출 기업이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

030190 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-16 | 종합 의견: 매수 | 표결: 매수 10 · 보유 0 · 관망 3 · 매도 0 현재가: KRW 17,010 | 13인 적정가 중앙값: KRW 19,500 (중앙 50% 구간: KRW 19,000 ~ KRW 20,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 17,500 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 24,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매수

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매수입니다. 적정가 중앙값은 KRW 19,500이며, 가격 의견 분산은 5.1%입니다.

연속 점수 통계: 평균 0.46점 (표준편차: 0.84) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): +77.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(매수3, 관망3) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매수1) · 포렌식/회계검증(매수1) · DCF/가치평가(매수1) · 매크로/유동성(매수1) · 모멘텀/추세추종(매수1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 5.1% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 3인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 3인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

13인 중 10인이 매수, 보유 및 매도 의견 없음 (출처: 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거, 필립-피셔)

현재가 17,010원이 적정가 중앙값 KRW 19,500 및 안전마진 가격 KRW 17,500 이하 (출처: 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

ROIC 20.6%, ROE 19.1%, 2026-Q2 영업이익률 20.1%로 수익성 및 자본 효율성 우수 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

순부채 -626억원(순현금), 부채비율 0.09x, 유동비율 2.03x로 재무 건전성 양호 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

PER 11.67x, EV/EBITDA 5.75x, 배당수익률 3.07%로 저평가 및 배당 매력 (출처: 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트, 앙드레-코스톨라니)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR) 24.16이 안전기준 22.5를 소폭 상회 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 존-템플턴)

관망 의견 3인으로 전원 매수는 아님 (출처: 존-템플턴)

PBR 2.07x가 1.5x를 상회하고 NCAV가 시가총액 대비 약 12.8%에 그쳐 장부가치 기준 안전마진 제한적 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 존-템플턴)

공공·금융 IT 시스템 구축 수주는 정부 예산 및 발주 일정에 의존해 불확실성 존재 (출처: 존-템플턴)

R&D 투자 내역과 경영진 정보 부족으로 장기 성장 동력 추가 검증 필요 (출처: 벤저민-그레이엄, 존-템플턴)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

최종 의견 매수, 표결 매수 10 · 보유 0 · 관망 3 · 매도 0

적정가 중앙값 KRW 19,500, 중앙 50% 구간 KRW 19,000–KRW 20,000, 안전마진 가격 KRW 17,500 이하

현재가 17,010원은 안전마진 가격 이하, 52주 고가 18,500원·저가 13,010원

가격 의견 분산 5.1%로 유효 페르소나 13명 중 의견 일치도 높음

2026-Q2 매출 1,632억원, 영업이익 329억원, 영업이익률 20.1%로 실적 개선세

개인신용조회(CB) 및 신용평가 수익: FY2025 매출 6,021억원, 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)로 매출 주축, 가계대출 금리 및 신용정보 이용료 개정 감시 필요

채권추심 회수 실적 및 연체율 연동 변동: 고정비 부담 낮고 가계부채 연체율 상승 시 추심 위탁 물량 증가 가능, 연체율 및 회수율 감시 필요

기업신용정보·데이터 분석·컨설팅 수주 확대: ESG 신용평가 등 신규 B2B 수요 발굴, 단가 높고 반복 수익 구조 가능성

공공·금융 IT 시스템 구축 수주: 정부 디지털 예산 및 금융권 코어 시스템 교체 주기에 의존, 수주 시점 불확실성

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	관망	7/10	$15,000 ~ $17,000	2025년 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%), 순이익 772억원, 잉여현금흐름 1,113억원으로 수익성과 현금 창출력이 양호하며 ROE 19.1%, ROIC 20.6%를 기록한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$12,500 ~ $16,500	순현금 626억원, 부채비율 0.09x, 유동비율 2.03x로 재무 건전성은 우수하나 그레이엄 승수(PER×PBR)가 24.16으로 안전기준 22.5를 상회해 매수 안전마진이 부족하다.
모니시 파브라이	매수	8/10	$17,000 ~ $22,000	총부채 428억원 대비 현금 및 단기투자자산 1,054억원으로 순부채 -626억원, 부채비율 0.09x의 재무구조는 하방 위험을 극도로 제한하며, '잃지 않는 게임'이라는 단도 투자 원칙에 완벽히 부합합니다.
조엘 그린블라트	매수	8/10	$18,000 ~ $22,000	EBIT/EV 이익수익률이 12.63%로 마술공식 기준 8%를 크게 상회하며, ROIC 20.6%로 자본 효율성이 우수해 '좋은 기업을 싼 가격에' 사는 조건을 모두 만족시킨다.
앙드레 코스톨라니	매수	8/10	$17,500 ~ $21,500	영업이익률이 2025년 17.3%에서 2026년 2분기 20.1%로 개선되고, 잉여현금흐름(FCF)이 1,113억원을 기록하는 등 현금 창출력이 탁월한데, 주가수익비율(PER)은 11.67배에 불과해 군중이 외면하는 저평가 구간이다.
잭 슈웨거	매수	8/10	$16,500 ~ $21,000	현재가 17,010원은 50일 이동평균선 15,799원과 200일 이동평균선 15,597원을 모두 상회하는 정배열 추세에 있어, 추세 추종 매매의 핵심 전제인 추세 정합성을 만족한다.
워런 버핏	매수	8/10	$16,500 ~ $19,500	ROE 19.1%, 영업이익률 17.3%, 2025년 잉여현금흐름 1,113억원으로 자본을 효율적으로 운용하며 현금을 많이 남기는 우량 사업입니다.
필립 피셔	매수	8/10	$18,500 ~ $22,000	2025년 매출 6,021억원에 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)을 기록했으며, 2026년 2분기 영업이익률이 20.1%까지 상승해 우수한 수익 창출력을 입증했습니다.
찰리 멍거	매수	8/10	$17,500 ~ $19,500	2025년 영업이익률 17.3%, ROE 19.1%, ROIC 20.6%로 자본을 효율적으로 운용하는 우량 신용정보 사업이며, 순현금 626억원과 부채비율 0.09x로 재무적 안정성이 탁월하다.
피터 린치	매수	8/10	$17,000 ~ $19,500	신용평가 및 조회 사업은 크레용으로 설명할 수 있는 지루하고 단순한 사업이며, 2026년 2분기 영업이익률 20.1%, 연간 영업이익률 17.3%로 수익성이 꾸준히 개선되고 있습니다.
애스워스 다모다란	매수	8/10	$17,500 ~ $22,500	2025년 영업이익 1,044억원(영업이익률 17.3%)과 잉여현금흐름 1,113억원을 기록하며, FCF/EV 13.47%는 현금 창출력이 양호함을 보여줍니다. 순부채 -626억원의 순현금 상태와 CapEx 부담이 낮은 자본 경량 사업 모델은 밸류에이션에 긍정적입니다.
존 템플턴	관망	7/10	$14,500 ~ $18,500	자기자본이익률(ROE) 19.1%, 투자자본수익률(ROIC) 20.6%, 순현금 626억원, 2025년 잉여현금흐름(FCF) 1,113억원으로 신용정보 업계 블루칩다운 우량한 재무구조를 보유했다.
마이클 버리	매수	8/10	$17,000 ~ $22,000	영업현금흐름 1,209억원이 순이익 772억원을 상회하고 주식 수는 연간 -0.23% 감소해, 수익의 질이 높고 주주 희석 우려가 없는 양질의 현금 창출 기업이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.