DOC-20261013-095610·PUBLISHED: 2026-10-13·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 (현재)2026-10-12 2026-10-08

095

테스

$095610주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 6.7/10가격 분산: 91.6% · 10/13적정가/종가: 54%안전마진/종가: 41%적정가: 88,000원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 테스($095610) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE161,500원

CONSENSUS FAIR VALUE88,000원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 1 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 11/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

KRW 50,625 ~ KRW 131,250안전매수: KRW 66,000 이하

095610 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-13 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 1 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 11/13 현재가: KRW 161,500 | 13인 적정가 중앙값: KRW 88,000 (중앙 50% 구간: KRW 50,625 ~ KRW 131,250) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 66,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 110,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 11/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 88,000이며, 가격 의견 분산은 91.6%입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 10/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 91.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 유효 페르소나 11/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 10/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 91.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼); 분석 응답 누락으로 단일 적정가 신뢰도 주의

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 상반기 순이익 586억원(1Q 246억 + 2Q 340억)이 2025년 연간 569억원을 이미 상회, 2026-Q2 매출 1,237억원·영업이익률 21.0%·순이익률 27.5%
2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(마진 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 영업손실(-58억원)에서 완전 회복
재무안정성 양호: 부채비율 0.15x, 유동비율 4.51x, 순부채 451억원(자기자본 3,918억원의 11.5%)
2025년 영업현금흐름 824억원·FCF 493억원으로 2024년(-244억원)에서 흑자 전환, 현금 전환율 개선
메모리 Capex 업사이클 시 HBM 증착 물량·단가 동반 상승으로 매출 레버리지 기대 (드라이버 #1, 중요도 높음)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

시총 2.97조원 기준 trailing P/E 약 52배, P/S 8.5배, P/B 7.6배, FCF 수익률 1.7% — 사이클 정점 실적에 프리미엄이 선반영된 가격
2023년 매출 3,580억원에서 1,469억원(-59%) 붕괴·영업손실 -58억원 전력, 분기 영업이익률이 10.9%(2025-Q4)에서 24.8%(2025-Q2)까지 요동치는 극단적 Capex 사이클 종목
2024년 FCF -244억원(CapEx 549억원) 등 현금창출 불안정, 2025년 ROE 약 14.5%로 15% 기준 미달
중국 매출 비중·분기 수주 잔고·고객 집중도·애널리스트 컨센서스가 미공개되어 다운사이드 정량화 불가, 데이터팩은 섹터·사업 개요·ROE·ROA·밸류에이션 지표가 N/A이고 통화 단위를 원화를 $로 오기재
가격 의견 분산 91.6%로 페르소나별 적정가 대역이 20,000원부터 180,000원까지 극단적 격차(매도 5·관망 5·보유 1·매수 0), 다모다란·버리 2인 미응답(유효 11/13)으로 분석 누락 — 확정된 중앙값 적정가 88,000원(중앙 50% 구간 50,625–131,250원), 안전마진 66,000원 이하, 목표 상단 참고 110,000원 대비 현재가 161,500원은 모두 상회하며 중앙값의 신뢰도가 낮음

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-01 마이크론 실적 서프라이즈와 한국 반도체 수출 호조로 메모리 업사이클 재확인, 증착 장비주 포함 섹터 전반 급등 (제목 기반, 본문 팩트 없음)
2026-06-04 삼성전자·SK하이닉스 조정 속 반도체 장비주 강세 — 시장이 Capex 사이클을 선반영하는 구간
HBM4 전환·DRAM 미세화에 따른 ALD/CVD 증착 공정 단계(step) 확대 기대
미·중 반도체 장비 수출규제 지속과 중국 로컬 장비 업체 경쟁 심화
52주 저가 35,450원 대비 현재가 161,500원(약 4.6배) 상승, 200일선 108,011원 대비 약 50% 괴리의 과열 논란
메모리 Capex 및 HBM 증착 장비 수주 (중요도 높음): SK하이닉스·삼성전자 연간 Capex 가이던스, HBM 투자 속도, 분기별 신규 수주·잔고 공시, 한국 반도체 수출 추이 감시
ALD/CVD 공정 단계 확대·HBM4·DRAM 미세화 (중요도 높음): HBM4 양산 시점, SK하이닉스·삼성 신공정 장비 검증(qualification) 결과, 반도체 장비 매출 비중·마진 변화 감시
디스플레이(OLED) 장비 투자 사이클 (중요도 중간): 삼성디스플레이 8.6세대(IT용) OLED 투자, LG디스플레이 OLED capex, 스마트폰·IT OLED 수요 — 제공 뉴스에는 디스플레이 직접 언급 없음
중국 수출규제·중국 매출 비중 (중요도 중간, 가장 불확실한 드라이버): 미국 수출규제 강화·완화, 중국 로컬 장비 업체 경쟁 심화, 테스 중국 매출 비중 변화 — 구체적 비중 수치 부재로 예측 난이도 높음
수주 잔고·수익성·밸류에이션 (중요도 높음): 분기별 수주 잔고, 영업이익률 16.5% 유지·개선 여부, 회사 가이던스 변화 — 가이던스 하회 시 고밸류에이션 조정 위험

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 66,000 이하
현재가: KRW 161,500
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$26,000 ~ $49,000	시가총액 2.97조 원을 2025년 순이익 569억 원으로 나눈 trailing P/E는 약 52배, 자기자본 3,918억 원 대비 P/B는 약 7.6배로 P/E×P/B가 약 396에 달해 내 기준치 22.5를 17배 이상 위반한다. 현재가 161,500원은 EPS 3,244원과 주당순자산 21,302원으로 산출한 그레이엄 넘버(약 39,400원)의 4.1배에 해당한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$20,000 ~ $30,000	현재가 161,500원은 2025년 EPS 3,244원 기준 약 50배(데이터팩 추정 52배), P/S 8.5배, 자기자본 3,917억원 대비 P/B 약 7.6배로 정점 실적에 프리미엄을 두 배 이상 지불하는 구간이다. 2023년 매출 1,469억원(-59%), 영업손실 58억원(영업이익률 -4.0%)을 기록한 바 있어 이익의 지속성이 담보되지 않으며, 정점 멀티플에는 안전마진이 전혀 없다.
모니시 파브라이	매도	7/10	$40,000 ~ $65,000	2025년 순이익 569억원(EPS 3,244원, 영업이익률 16.5%)이라는 사이클 정점 실적에 암묵적 trailing P/E 약 52배, P/S 약 8.5배로, 안전마진은커녕 고점 이익에 프리미엄을 두 배 이상 지불하는 구조다 — '꼬리에서 별 손해 없다'는 조건이 완전히 실패한다.
조엘 그린블라트	관망	6/10	$95,000 ~ $130,000	마법공식의 첫 번째 조건인 높은 자본수익률(ROC)이 미달된다. 2025년 EBIT 578억원을 투자자본(자기자본 3,918억원 + 순부채 451억원 ≈ 4,369억원)으로 나누면 ROC는 약 13%에 불과하고, 2023년에는 영업손실 -58.5억원(영업이익률 -4.0%)을 기록해 메모리 Capex 사이클에 극도로 민감한 경기 민감 장비주다.
앙드레 코스톨라니	보유	6/10	$130,000 ~ $180,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 영업손실(-58억원)에서 완전히 회복했고, 2026년 상반기 순이익 586억원(EPS 3,159원)이 이미 2025년 전체 순이익을 넘어서는 등 마이크론 실적 서프라이즈와 한국 수출 호조로 확인된 메모리 업사이클이 실적으로 입증되고 있다.
잭 슈웨거	관망	6/10	range for the JSON: The instructions say target_price_low/high are "the lower and upper bounds of your fair value / buy range." For a WATCH verdict, this should be the buy zone: e.g., 130,000-145,000. Or fair value range 135,000-160,000. I'll set the buy zone at 130,000-145,000 (pullback to 50-day MA with margin of safety), which is where R/R becomes compelling (stop below 200-day... hmm, at 140,000 stop would be tight).	추세 구조는 강세: 현재가 161,500원은 50일선 143,888원(+12.2%), 200일선 108,011원(+49.5%) 위에 있고 50일선이 200일선을 상향 — 정배열. 그러나 200일선 대비 50% 괴리는 과열 신호로 신규 추격 매수는 리스크가 크다.
워런 버핏	매도	8/10	$40,000 ~ $60,000	테스(095610)는 ALD/CVD 증착 장비 업체로 자본집합적·경기민감 업종이며, 2023년 영업손실 -58억원(영업이익률 -4.0%)에 순이익 16억원으로 이익이 붕괴했던 전력이 있다. 순이익이 2022년 468억원 → 2023년 16억원 → 2025년 569억원으로 극심하게 요동치므로, 내가 엄격히 회피하는 '급속한 기술 진화와 사이클에 휘둘리는 사업'에 해당한다.
필립 피셔	관망	6/10	$125,000 ~ $150,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원을 기록했고, 2026년 상반기 순이익이 586억원(1Q 246억 + 2Q 340억)으로 이미 2025년 연간 전체를 넘어서는 등 HBM용 증착(ALD/CVD) 장비 수주 확대의 강한 레버리지가 확인된다.
찰리 멍거	관망	6/10	$90,000 ~ $125,000	시가총액 2.97조 원에 2025년 순이익 569억 원이므로 암묵적 트레일링 P/E 약 52배, P/S 8.5배, PBR 약 7.6배(자기자본 3,917억 원)다. 2026년 상반기 순이익 586억 원(245억+340억)을 연간화해도 선행 P/E 약 25배로, HBM 업사이클이 이미 충분히 반영된 가격이며 매수 구간이 아니다.
피터 린치	관망	6/10	$126,000 ~ $158,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 메모리 다운사이클(영업손실 585억원)에서 확실히 회복했고, 2026년 상반기 순이익(2,458억+3,403억=5,861억원)이 이미 2025년 전체(569억원)를 상회하는 강력한 실적 모멘텀을 보인다. 다만 이는 메모리 Capex 사이클에 직결되는 전형적인 Cyclical이다.
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	매도	7/10	$42,000 ~ $95,000	시가총액 2.97조원 대비 2025년 순이익 569억원으로 암묵적 trailing P/E 약 52배, P/S 약 8.5배이며, 2022~2025년 평균 순이익 약 370억원(2022년 468억, 2023년 16억, 2024년 427억, 2025년 569억)으로 환산한 정상화 P/E는 약 80배에 달해 내 가치 기준인 정상화 이익의 15~20배를 크게 벗어난다.
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

095610 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-13 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 1 · 관망 5 · 매도 5 · 유효 의견 11/13 현재가: KRW 161,500 | 13인 적정가 중앙값: KRW 88,000 (중앙 50% 구간: KRW 50,625 ~ KRW 131,250) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 66,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 110,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 11/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 88,000이며, 가격 의견 분산은 91.6%입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 10/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 91.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 유효 페르소나 11/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 적정가 추정에 사용한 페르소나 10/13; 개별 적정가 중앙 50% 분산이 91.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼); 분석 응답 누락으로 단일 적정가 신뢰도 주의

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026년 상반기 순이익 586억원(1Q 246억 + 2Q 340억)이 2025년 연간 569억원을 이미 상회, 2026-Q2 매출 1,237억원·영업이익률 21.0%·순이익률 27.5%

2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(마진 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 영업손실(-58억원)에서 완전 회복

재무안정성 양호: 부채비율 0.15x, 유동비율 4.51x, 순부채 451억원(자기자본 3,918억원의 11.5%)

2025년 영업현금흐름 824억원·FCF 493억원으로 2024년(-244억원)에서 흑자 전환, 현금 전환율 개선

메모리 Capex 업사이클 시 HBM 증착 물량·단가 동반 상승으로 매출 레버리지 기대 (드라이버 #1, 중요도 높음)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

시총 2.97조원 기준 trailing P/E 약 52배, P/S 8.5배, P/B 7.6배, FCF 수익률 1.7% — 사이클 정점 실적에 프리미엄이 선반영된 가격

2023년 매출 3,580억원에서 1,469억원(-59%) 붕괴·영업손실 -58억원 전력, 분기 영업이익률이 10.9%(2025-Q4)에서 24.8%(2025-Q2)까지 요동치는 극단적 Capex 사이클 종목

2024년 FCF -244억원(CapEx 549억원) 등 현금창출 불안정, 2025년 ROE 약 14.5%로 15% 기준 미달

중국 매출 비중·분기 수주 잔고·고객 집중도·애널리스트 컨센서스가 미공개되어 다운사이드 정량화 불가, 데이터팩은 섹터·사업 개요·ROE·ROA·밸류에이션 지표가 N/A이고 통화 단위를 원화를 $로 오기재

가격 의견 분산 91.6%로 페르소나별 적정가 대역이 20,000원부터 180,000원까지 극단적 격차(매도 5·관망 5·보유 1·매수 0), 다모다란·버리 2인 미응답(유효 11/13)으로 분석 누락 — 확정된 중앙값 적정가 88,000원(중앙 50% 구간 50,625–131,250원), 안전마진 66,000원 이하, 목표 상단 참고 110,000원 대비 현재가 161,500원은 모두 상회하며 중앙값의 신뢰도가 낮음

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-01 마이크론 실적 서프라이즈와 한국 반도체 수출 호조로 메모리 업사이클 재확인, 증착 장비주 포함 섹터 전반 급등 (제목 기반, 본문 팩트 없음)

2026-06-04 삼성전자·SK하이닉스 조정 속 반도체 장비주 강세 — 시장이 Capex 사이클을 선반영하는 구간

HBM4 전환·DRAM 미세화에 따른 ALD/CVD 증착 공정 단계(step) 확대 기대

미·중 반도체 장비 수출규제 지속과 중국 로컬 장비 업체 경쟁 심화

52주 저가 35,450원 대비 현재가 161,500원(약 4.6배) 상승, 200일선 108,011원 대비 약 50% 괴리의 과열 논란

메모리 Capex 및 HBM 증착 장비 수주 (중요도 높음): SK하이닉스·삼성전자 연간 Capex 가이던스, HBM 투자 속도, 분기별 신규 수주·잔고 공시, 한국 반도체 수출 추이 감시

ALD/CVD 공정 단계 확대·HBM4·DRAM 미세화 (중요도 높음): HBM4 양산 시점, SK하이닉스·삼성 신공정 장비 검증(qualification) 결과, 반도체 장비 매출 비중·마진 변화 감시

디스플레이(OLED) 장비 투자 사이클 (중요도 중간): 삼성디스플레이 8.6세대(IT용) OLED 투자, LG디스플레이 OLED capex, 스마트폰·IT OLED 수요 — 제공 뉴스에는 디스플레이 직접 언급 없음

중국 수출규제·중국 매출 비중 (중요도 중간, 가장 불확실한 드라이버): 미국 수출규제 강화·완화, 중국 로컬 장비 업체 경쟁 심화, 테스 중국 매출 비중 변화 — 구체적 비중 수치 부재로 예측 난이도 높음

수주 잔고·수익성·밸류에이션 (중요도 높음): 분기별 수주 잔고, 영업이익률 16.5% 유지·개선 여부, 회사 가이던스 변화 — 가이던스 하회 시 고밸류에이션 조정 위험

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$26,000 ~ $49,000	시가총액 2.97조 원을 2025년 순이익 569억 원으로 나눈 trailing P/E는 약 52배, 자기자본 3,918억 원 대비 P/B는 약 7.6배로 P/E×P/B가 약 396에 달해 내 기준치 22.5를 17배 이상 위반한다. 현재가 161,500원은 EPS 3,244원과 주당순자산 21,302원으로 산출한 그레이엄 넘버(약 39,400원)의 4.1배에 해당한다.
세스 클라먼	매도	8/10	$20,000 ~ $30,000	현재가 161,500원은 2025년 EPS 3,244원 기준 약 50배(데이터팩 추정 52배), P/S 8.5배, 자기자본 3,917억원 대비 P/B 약 7.6배로 정점 실적에 프리미엄을 두 배 이상 지불하는 구간이다. 2023년 매출 1,469억원(-59%), 영업손실 58억원(영업이익률 -4.0%)을 기록한 바 있어 이익의 지속성이 담보되지 않으며, 정점 멀티플에는 안전마진이 전혀 없다.
모니시 파브라이	매도	7/10	$40,000 ~ $65,000	2025년 순이익 569억원(EPS 3,244원, 영업이익률 16.5%)이라는 사이클 정점 실적에 암묵적 trailing P/E 약 52배, P/S 약 8.5배로, 안전마진은커녕 고점 이익에 프리미엄을 두 배 이상 지불하는 구조다 — '꼬리에서 별 손해 없다'는 조건이 완전히 실패한다.
조엘 그린블라트	관망	6/10	$95,000 ~ $130,000	마법공식의 첫 번째 조건인 높은 자본수익률(ROC)이 미달된다. 2025년 EBIT 578억원을 투자자본(자기자본 3,918억원 + 순부채 451억원 ≈ 4,369억원)으로 나누면 ROC는 약 13%에 불과하고, 2023년에는 영업손실 -58.5억원(영업이익률 -4.0%)을 기록해 메모리 Capex 사이클에 극도로 민감한 경기 민감 장비주다.
앙드레 코스톨라니	보유	6/10	$130,000 ~ $180,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 영업손실(-58억원)에서 완전히 회복했고, 2026년 상반기 순이익 586억원(EPS 3,159원)이 이미 2025년 전체 순이익을 넘어서는 등 마이크론 실적 서프라이즈와 한국 수출 호조로 확인된 메모리 업사이클이 실적으로 입증되고 있다.
잭 슈웨거	관망	6/10	range for the JSON: The instructions say target_price_low/high are "the lower and upper bounds of your fair value / buy range." For a WATCH verdict, this should be the buy zone: e.g., 130,000-145,000. Or fair value range 135,000-160,000. I'll set the buy zone at 130,000-145,000 (pullback to 50-day MA with margin of safety), which is where R/R becomes compelling (stop below 200-day... hmm, at 140,000 stop would be tight).	추세 구조는 강세: 현재가 161,500원은 50일선 143,888원(+12.2%), 200일선 108,011원(+49.5%) 위에 있고 50일선이 200일선을 상향 — 정배열. 그러나 200일선 대비 50% 괴리는 과열 신호로 신규 추격 매수는 리스크가 크다.
워런 버핏	매도	8/10	$40,000 ~ $60,000	테스(095610)는 ALD/CVD 증착 장비 업체로 자본집합적·경기민감 업종이며, 2023년 영업손실 -58억원(영업이익률 -4.0%)에 순이익 16억원으로 이익이 붕괴했던 전력이 있다. 순이익이 2022년 468억원 → 2023년 16억원 → 2025년 569억원으로 극심하게 요동치므로, 내가 엄격히 회피하는 '급속한 기술 진화와 사이클에 휘둘리는 사업'에 해당한다.
필립 피셔	관망	6/10	$125,000 ~ $150,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원을 기록했고, 2026년 상반기 순이익이 586억원(1Q 246억 + 2Q 340억)으로 이미 2025년 연간 전체를 넘어서는 등 HBM용 증착(ALD/CVD) 장비 수주 확대의 강한 레버리지가 확인된다.
찰리 멍거	관망	6/10	$90,000 ~ $125,000	시가총액 2.97조 원에 2025년 순이익 569억 원이므로 암묵적 트레일링 P/E 약 52배, P/S 8.5배, PBR 약 7.6배(자기자본 3,917억 원)다. 2026년 상반기 순이익 586억 원(245억+340억)을 연간화해도 선행 P/E 약 25배로, HBM 업사이클이 이미 충분히 반영된 가격이며 매수 구간이 아니다.
피터 린치	관망	6/10	$126,000 ~ $158,000	2025년 매출 3,511억원·영업이익 578억원(영업이익률 16.5%)·순이익 569억원으로 2023년 메모리 다운사이클(영업손실 585억원)에서 확실히 회복했고, 2026년 상반기 순이익(2,458억+3,403억=5,861억원)이 이미 2025년 전체(569억원)를 상회하는 강력한 실적 모멘텀을 보인다. 다만 이는 메모리 Capex 사이클에 직결되는 전형적인 Cyclical이다.
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	매도	7/10	$42,000 ~ $95,000	시가총액 2.97조원 대비 2025년 순이익 569억원으로 암묵적 trailing P/E 약 52배, P/S 약 8.5배이며, 2022~2025년 평균 순이익 약 370억원(2022년 468억, 2023년 16억, 2024년 427억, 2025년 569억)으로 환산한 정상화 P/E는 약 80배에 달해 내 가치 기준인 정상화 이익의 15~20배를 크게 벗어난다.
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.