DOC-20261014-095610·PUBLISHED: 2026-10-14·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 (현재)2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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테스

$095610주식 분석 리포트관망

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 테스($095610) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE147,400원

CONSENSUS FAIR VALUE산출 보류

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13

Central 50% Price Range & Safety Margin

가격 구간 산출 보류안전매수: ] 산출 보류

095610 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 147,400 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출액 $351.12B, 영업이익 $57.85B, 영업이익률 16.5%, 순이익 $56.92B, EPS $3244.00
2026-Q2 매출액 $123.67B, 영업이익률 21.0%, 순이익률 27.5%, EPS $1833.00으로 분기 모멘텀 개선
2025년 영업현금흐름 $82.42B, FCF $49.28B로 2024년 FCF -$24.38B에서 개선
유동비율 4.51x, 부채비율 0.15x, 현금 및 단기투자자산 $12.14B, 순부채 $45.07B
2023년 영업손실 -$5.85B 이후 2024–2025년 흑자 전환 및 매출 회복

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2023년 영업손실 -$5.85B, 순이익률 1.1% 등 실적 변동성이 크고 2025-Q3에서 Q4로 영업이익률이 12.5%에서 10.9%로 둔화
2024년 CapEx -$54.89B로 FCF -$24.38B를 기록해 투자 지출 부담 확인
Trailing/Forward PER, PBR, PSR, PEG, EV/EBITDA, 배당수익률이 모두 N/A로 밸류에이션 근거 부재
13인 전원 미응답으로 유효 의견 0/13, 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진·목표가 상단 참고값 산출 보류 및 가격 의견 분산 계산 불가
현재가 147,400 KRW와 요약 $147400.00, 52주 고가 $236500.00/저가 $35450.00, 50일/200일 이동평균 $145034.00/$108899.75로 통화 단위와 시가총액 $2.71T 규모가 혼재해 가격 근거 해석 불가

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-01 마이크론 실적 호조와 한국 수출 호조로 반도체주 전반 급등
2026-06-04 삼성전자·SK하이닉스가 숨 고르는 가운데 반도체 장비주 급등
뉴스에서 095610은 TES Co., Ltd(095610.KQ)로 표기
2026-Q1–Q2 매출액과 영업이익률이 2025-Q3–Q4 둔화 이후 반등
섹터/산업, 사업 개요, ROE/ROA, 애널리스트 컨센서스가 N/A로 공백
매출 성장세 및 시장 점유율: 영업이익률과 마진 추이, 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 (중요도 높음)
밸류에이션 및 현금흐름 창출력: PER N/A 상황에서 잉여현금흐름(FCF) 성장률 (중요도 보통)
산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 매크로 금리와 섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 (중요도 높음)
분석 커버리지 복구: 13인 응답 여부에 따라 표결, 유효 의견, 가격 분산 및 적정가 구간 산출 가능성 변화
데이터 정합성: KRW/USD 단위 혼재와 N/A 지표 해소 전에는 가격 의견 분산과 안전마진을 해석할 수 없음

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: 산출 보류
현재가: KRW 147,400
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

095610 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-14 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 0 · 매도 0 · 유효 의견 0/13 현재가: KRW 147,400 | 13인 적정가 중앙값: 단일 적정가 보류 (중앙 50% 구간: 구간 산출 보류) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] 산출 보류 | [목표 가격 상단 참고] 산출 보류

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 0/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 산출 보류이며, 가격 의견 분산은 계산 불가입니다.

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 0/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 계산 불가 (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 유효 페르소나 0/13; 패널 완전성 기준 미달 시 종합 의견은 관망 처리; 유효 적정가 구간 0/13; 단일 적정가는 8개 이상 필요

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2025년 매출액 $351.12B, 영업이익 $57.85B, 영업이익률 16.5%, 순이익 $56.92B, EPS $3244.00

2026-Q2 매출액 $123.67B, 영업이익률 21.0%, 순이익률 27.5%, EPS $1833.00으로 분기 모멘텀 개선

2025년 영업현금흐름 $82.42B, FCF $49.28B로 2024년 FCF -$24.38B에서 개선

유동비율 4.51x, 부채비율 0.15x, 현금 및 단기투자자산 $12.14B, 순부채 $45.07B

2023년 영업손실 -$5.85B 이후 2024–2025년 흑자 전환 및 매출 회복

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

2023년 영업손실 -$5.85B, 순이익률 1.1% 등 실적 변동성이 크고 2025-Q3에서 Q4로 영업이익률이 12.5%에서 10.9%로 둔화

2024년 CapEx -$54.89B로 FCF -$24.38B를 기록해 투자 지출 부담 확인

Trailing/Forward PER, PBR, PSR, PEG, EV/EBITDA, 배당수익률이 모두 N/A로 밸류에이션 근거 부재

13인 전원 미응답으로 유효 의견 0/13, 적정가 중앙값·중앙 50% 구간·안전마진·목표가 상단 참고값 산출 보류 및 가격 의견 분산 계산 불가

현재가 147,400 KRW와 요약 $147400.00, 52주 고가 $236500.00/저가 $35450.00, 50일/200일 이동평균 $145034.00/$108899.75로 통화 단위와 시가총액 $2.71T 규모가 혼재해 가격 근거 해석 불가

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

2026-10-01 마이크론 실적 호조와 한국 수출 호조로 반도체주 전반 급등

2026-06-04 삼성전자·SK하이닉스가 숨 고르는 가운데 반도체 장비주 급등

뉴스에서 095610은 TES Co., Ltd(095610.KQ)로 표기

2026-Q1–Q2 매출액과 영업이익률이 2025-Q3–Q4 둔화 이후 반등

섹터/산업, 사업 개요, ROE/ROA, 애널리스트 컨센서스가 N/A로 공백

매출 성장세 및 시장 점유율: 영업이익률과 마진 추이, 분기 실적 및 가이던스 달성 여부 (중요도 높음)

밸류에이션 및 현금흐름 창출력: PER N/A 상황에서 잉여현금흐름(FCF) 성장률 (중요도 보통)

산업 경기 사이클 및 매크로 리스크: 매크로 금리와 섹터 수급, 고객사 캐펙스 및 수요 둔화 여부 (중요도 높음)

분석 커버리지 복구: 13인 응답 여부에 따라 표결, 유효 의견, 가격 분산 및 적정가 구간 산출 가능성 변화

데이터 정합성: KRW/USD 단위 혼재와 N/A 지표 해소 전에는 가격 의견 분산과 안전마진을 해석할 수 없음

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	미응답	—	—	—
세스 클라먼	미응답	—	—	—
모니시 파브라이	미응답	—	—	—
조엘 그린블라트	미응답	—	—	—
앙드레 코스톨라니	미응답	—	—	—
잭 슈웨거	미응답	—	—	—
워런 버핏	미응답	—	—	—
필립 피셔	미응답	—	—	—
찰리 멍거	미응답	—	—	—
피터 린치	미응답	—	—	—
애스워스 다모다란	미응답	—	—	—
존 템플턴	미응답	—	—	—
마이클 버리	미응답	—	—	—

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.