에스앤에스텍(101490)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 에스앤에스텍의 종합 투자의견은 "관망"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 11명, 매도 2명입니다.

에스앤에스텍(101490)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

에스앤에스텍 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	관망	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 11명/매도 2명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	2.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	42,600원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261020-101490·PUBLISHED: 2026-10-20·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-20 (현재)2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-08

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에스앤에스텍

$101490주식 분석 리포트관망

평균 확신도: 7.3/10가격 분산: 19.7% · 13/13표결 일치도: 85%적정가/종가: 95%안전마진/종가: 80%적정가: 40,600원

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 에스앤에스텍($101490) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE42,600원

CONSENSUS FAIR VALUE40,600원

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 0 · 관망 11 · 매도 2

Central 50% Price Range & Safety Margin

34,000원 ~ 42,000원안전매수: 34,000원 이하

101490 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 11 · 매도 2 현재가: KRW 42,600 | 13인 적정가 중앙값: KRW 40,600 (중앙 50% 구간: KRW 34,000 ~ KRW 42,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 34,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 45,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 40,600이며, 가격 의견 분산은 19.7%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 0.36) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(관망5, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(관망1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 19.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
조건부 관망: 11인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.
검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 11인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

사업 성장과 수익성은 강하다. 2022–2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원으로 증가했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 7.7%p 개선됐다.
재무 안정성이 우수하다. 현금·단기투자자산은 800억원, 총부채는 446억원, 순부채는 -354억원이며, 부채비율 0.15배와 유동비율 3.55배로 재무 파탄 위험은 낮다.
ROIC은 14.9%로 양호하다. 2025년 영업이익 504억원과 순이익 583억원, EPS 2,747원도 높은 수익 기반을 보여준다.
2026년 Q2에는 매출 617억원에서 664“四个”으로, 영업이익 114억원에서 136억원으로 전분기 대비 회복됐고 영업이익률도 18.4%에서 20.5%로 개선됐다.
영업현금흐름의 누적 품질은 양호하다. 2022–2025년 누적 영업현금흐름 1,334억원은 누적 순이익 1,322억원보다 높다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 KRW 42,600은 확정된 중앙 50% 구간 상단 KRW 42,000을 넘고, 확정 안전마진 가격인 KRW 34,000 이하와는 거리가 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
Trailing PER 14.26배와 PBR 2.63배는 그레이엄 승수 37.50배로, 안전 기준 22.5배를 크게 상회한다. NCAV도 954.bohem으로 교차검증 시가총액의 약 10.6%에 불과해 청산가치 안전마진은 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
현금흐름이 약하다. 2025년 영업현금흐름 469억원보다 CapEx 645억원이 커 FCF는 -176억원이며, 2022–2025년 누적 FCF도 -46억원이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
이익 증가가 매출 증가를 충분히 따라가지 못했다. 2026년 Q1 영업이익은 전년동기비 4.2% 감소했고, Q2에는 매출이 9.4% 증가했지만 영업이익은 2.3% 증가하며 영업이익률이 21.9%에서 20.5%로 낮아졌다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)
EUV·HBM·시스템 반도체 성장 논문은 고객 인증, 설계 수주, 수주잔고, 고-end 매출 비중으로 검증되지 않았다. 또한 원자료의 시가총액 1,212.1조원 표기는 EPS·PER·PBR과 정합하지 않아 평가 근거에서 배제됐고, 가격 의견 분산 19.7%도 불확실성을 키우고 있다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 0·관망 11·매도 2다. 유효 페르소나는 13/13이며, 적정가 중앙값은 KRW 40,600, 중앙 50% 구간은 KRW 34,000–42,000, 안전마진 가격은 KRW 34,000 이하, 목표 가격 상단 참고값은 KRW 45,000이다.
EUV 성장축과 HBM·고밀도 소켓이 핵심 성장 테마다. 다만 고객명, 신규 인증 건수, 수주잔고, 고객 점유율, HBM 매출 비중이 제시되지 않아 제목 수준의 신호에 머문다.
시스템 반도체 테마가 2026년 10월 1일 6.64% 상승을 이끌었으나, 확인된 것은 시장 관심과 종목 비교이며 실제 설계 수주나 매출 전환을 입증하는 자료는 아니다.
2026년 Q2 매출은 전분기 대비 7.6%, 영업이익은 19.3% 증가해 반등했지만, 전년동기비로는 매출 9.4% 증가에 비해 영업이익 2.3% 증가에 그쳐 마진 재가속은 아직 불확실하다.
가격 의견 분산은 19.7%다. 가치 범위에 대한 해석 차이가 크고, Forward PER·PEG·ROE·WACC, 고객별 집중도와 수주잔고 등 핵심 분석 항목도 확인되지 않았다.
EUV 연동 고객의 신규 인증과 설계 수주가 실제 수주잔고, 양산 매출 및 고-end 제품 mix로 전환되는지 확인해야 한다.
HBM3E 및 차세대 HBM 고객 점유율, 고밀도 소켓 매출 비중과 ASP가 늘고 전통 DRAM 수요 부진을 상쇄하는지가 핵심이다.
시스템 반도체 고객 다변화와 신규 설계 수주가 실제 매출로 전환되는지, 고객 집중도가 악화되지 않는지를 확인해야 한다.
생산 가동률, 단위제조원가, 고정비와 제품 mix 개선을 통해 수주 증가가 영업이익률 20% 이상으로 이어지는지 검증해야 한다.
CapEx 정상화와 신규 생산능력의 투자수익률이 확인되어 12개월 FCF가 플러스로 전환되는지가 안전마진 확보의 핵심 확인 사항이다.

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: KRW 34,000 이하
현재가: KRW 42,600
판정: 관망 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$16,200 ~ $23,200	Trailing P/E 14.26배는 P/E 15배 이하 조건을 통과하지만, P/B 2.63배가 그레이엄 배수를 37.50배로 끌어올려 기준 22.5배를 크게 상회하므로 핵심 안전마진 기준을 위반한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$26,000 ~ $32,500	현금 및 단기투자자산 800억원과 부채 446억원 사이의 순현금 354억원, 부채비율 0.15배, 유동비율 3.55배는 극심한 거시 충격에서도 재무 파탄 위험을 크게 낮추며, ROIC 14.9%와 함께 자본보전의 첫 관문을 통과시킨다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$35,000 ~ $40,000	부채비율 0.15배, 순부채 -354억원, 유동비율 3.55배와 ROIC 14.9%는economic winter에도 회사를 버틸財務 체력이 강하다는 뜻이며, Dhandho 투자에서 가장 중요한 손실 방어를 충족한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$27,900 ~ $32,600	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원으로, 영업이익은 160억원에서 504억원으로 증가하면서 영업이익률도 13.0%에서 20.7%로 개선됐고, TTM 매출 2,532억원·영업이익 502억원·영업이익률 19.8%는 사업 자체의 수익성은 고수준이다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$38,000 ~ $45,000	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원, 영업이익은 160억원에서 504Mezzanje로 늘며 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 개선됐고, 2026-Q2 매출 664억원과 영업이익 136억원은 각각 QoQ 7.6%, 19.3% 반등했지만 순이익 129억원은 6.5% 줄어, EUV·HBM이라는 제목보다 실제 인증·수주·현금 전환이 먼저다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$39,800 ~ $44,600	가치는 합리적이나 할인롭지는 않다: 팩의 1,212.1조원 시총 표기는 주가·PER·PBR로 역산한 약 8,978.3억원과 약 1,350배 충돌해 배제했으며, 내부 정합 시총과 약 2,108만주를 사용해 TTM EBIT 502억원에 순현금 354억원 포함 16~18배 EV/EBIT를 적용하면 주당 39,800~44,600원·중앙값 42,000원이므로 현재 42,600원에는 안전마진이 없고, Trailing PER 14.26배만으로 싸다고 보기 어렵으며 PER×PBR 37.50은 기준 22.5를 넘고 PBR 2.63과 NCAV 954억원(약 4,500원/주)도 자산가치 바닥이 약하다.
워런 버핏	관망	7/10	$34,000 ~ $44,000	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437很开心원으로 CAGR 약25.5%를 기록했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 개선됐으며 2025년 영업이익은 295→504亿元원으로 70.8% 증가했다; 현금800억원, 총부채446억원, 순현금354억원, 부채/순이익0.8년과 유동비율3.55배는 수익성과 재무강도를 함께 보여준다.
필립 피셔	관망	7/10	$38,400 ~ $48,000	2022~2025년 매출은 1,235→1,503→1,760→2,437-community으로 3개년 CAGR 25.4%를 기록했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 7.7%p 상승해 피셔형 고성장과 마진 확장은 확인된다.
찰리 멍거	관망	8/10	$44,500 ~ $49,500	역발상으로 보면 이 회사에는 복숭아보다 사업 자체가 강점이 있다: 2022~2025 매출은 1,235억원에서 2,437원으로 CAGR 25.4% 성장했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 상승했으며, ROIC 14.9%, 순현금 354억원, 부채비율 0.15배, 유동비율 3.55배는 과도한 레버리지와 유동성 위험을 반증한다.
피터 린치	관망	7/10	$37,400 ~ $42,200	제공된 뉴스로 확인되는 시험용 소켓은 그림으로 설명할 수 있어 Fast Grower에 잘 맞고, 2022~2025년 매출 CAGR 25.4%, 영업이익률 13.0%→20.7%, ROIC 14.9%는 훌륭한 조합이지만 배당수익률 0.48%라 순수한 안정주가 아니라 반도체 사이클 성장주로 봐야 한다.
애스워스 다모다란	관망	7/10	$27,000 ~ $38,000	명시적 FCFF DCF(2026-2030년 매출 2,630→3,480억원, EBIT 마진 20.0%→20.5%, 추정 FCFF 200→514억원, WACC 8.5%, 영구성장률 2.5%)의 기업가치는 약 6,883억원이며, 순현금 354억원과 순이익 583억원·EPS 2,747원으로 역산한 약 2,122만 주를 반영한 주당 내재가치는 약 34,000원이다.
존 템플턴	관망	7/10	$35,000 ~ $50,000	현재가 42,600원은 52주 고가 108,400원보다 60.7% 낮고 200일 이동평균 66,004원보다 35.5% 낮아 비관의 가격은 형성됐지만, 52주 저가 31,900원보다 33.5% 높아 극단적 저가 구간과는 아직 거리가 있다.
마이클 버리	관망	7/10	$35,000 ~ $44,000	2022~2025년 누적 영업현금흐름 1,334억원은 누적 순이익 1,322억원보다 12억원 많지만, 2025년 CapEx 645억원이 OCF 469억원의 138%를 소모해 FCF는 -176억원이며 4년 누적 FCF도 -46억원이다; 발행주식수 증가율 +1.03%는 통과하지만 장부상 현금창출력과 주주 현금회수는 별개다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

101490 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-20 | 종합 의견: 관망 | 표결: 매수 0 · 보유 0 · 관망 11 · 매도 2 현재가: KRW 42,600 | 13인 적정가 중앙값: KRW 40,600 (중앙 50% 구간: KRW 34,000 ~ KRW 42,000) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] KRW 34,000 이하 | [목표 가격 상단 참고] KRW 45,000

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 관망

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 관망입니다. 적정가 중앙값은 KRW 40,600이며, 가격 의견 분산은 19.7%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.15점 (표준편차: 0.36) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -15.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(관망5, 매도1) · 성장/GARP(관망2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(관망1) · DCF/가치평가(관망1) · 매크로/유동성(관망1) · 모멘텀/추세추종(관망1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 19.7% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

조건부 관망: 11인이 추가 재무·사업 지표 확인 시까지 판단을 보류했습니다.

검토 필요: 데이터 지표 부족으로 인한 조건부 관망: 11인

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

사업 성장과 수익성은 강하다. 2022–2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원으로 증가했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 7.7%p 개선됐다.

재무 안정성이 우수하다. 현금·단기투자자산은 800억원, 총부채는 446억원, 순부채는 -354억원이며, 부채비율 0.15배와 유동비율 3.55배로 재무 파탄 위험은 낮다.

ROIC은 14.9%로 양호하다. 2025년 영업이익 504억원과 순이익 583억원, EPS 2,747원도 높은 수익 기반을 보여준다.

2026년 Q2에는 매출 617억원에서 664“四个”으로, 영업이익 114억원에서 136억원으로 전분기 대비 회복됐고 영업이익률도 18.4%에서 20.5%로 개선됐다.

영업현금흐름의 누적 품질은 양호하다. 2022–2025년 누적 영업현금흐름 1,334억원은 누적 순이익 1,322억원보다 높다.

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

현재가 KRW 42,600은 확정된 중앙 50% 구간 상단 KRW 42,000을 넘고, 확정 안전마진 가격인 KRW 34,000 이하와는 거리가 있다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

Trailing PER 14.26배와 PBR 2.63배는 그레이엄 승수 37.50배로, 안전 기준 22.5배를 크게 상회한다. NCAV도 954.bohem으로 교차검증 시가총액의 약 10.6%에 불과해 청산가치 안전마진은 약하다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

현금흐름이 약하다. 2025년 영업현금흐름 469억원보다 CapEx 645억원이 커 FCF는 -176억원이며, 2022–2025년 누적 FCF도 -46억원이다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

이익 증가가 매출 증가를 충분히 따라가지 못했다. 2026년 Q1 영업이익은 전년동기비 4.2% 감소했고, Q2에는 매출이 9.4% 증가했지만 영업이익은 2.3% 증가하며 영업이익률이 21.9%에서 20.5%로 낮아졌다. (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 모니시-파브라이)

EUV·HBM·시스템 반도체 성장 논문은 고객 인증, 설계 수주, 수주잔고, 고-end 매출 비중으로 검증되지 않았다. 또한 원자료의 시가총액 1,212.1조원 표기는 EPS·PER·PBR과 정합하지 않아 평가 근거에서 배제됐고, 가격 의견 분산 19.7%도 불확실성을 키우고 있다. (출처: 세스-클라먼, 모니시-파브라이, 조엘-그린블라트)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

확정 의견은 관망이며 표결은 매수 0·보유 0·관망 11·매도 2다. 유효 페르소나는 13/13이며, 적정가 중앙값은 KRW 40,600, 중앙 50% 구간은 KRW 34,000–42,000, 안전마진 가격은 KRW 34,000 이하, 목표 가격 상단 참고값은 KRW 45,000이다.

EUV 성장축과 HBM·고밀도 소켓이 핵심 성장 테마다. 다만 고객명, 신규 인증 건수, 수주잔고, 고객 점유율, HBM 매출 비중이 제시되지 않아 제목 수준의 신호에 머문다.

시스템 반도체 테마가 2026년 10월 1일 6.64% 상승을 이끌었으나, 확인된 것은 시장 관심과 종목 비교이며 실제 설계 수주나 매출 전환을 입증하는 자료는 아니다.

2026년 Q2 매출은 전분기 대비 7.6%, 영업이익은 19.3% 증가해 반등했지만, 전년동기비로는 매출 9.4% 증가에 비해 영업이익 2.3% 증가에 그쳐 마진 재가속은 아직 불확실하다.

가격 의견 분산은 19.7%다. 가치 범위에 대한 해석 차이가 크고, Forward PER·PEG·ROE·WACC, 고객별 집중도와 수주잔고 등 핵심 분석 항목도 확인되지 않았다.

EUV 연동 고객의 신규 인증과 설계 수주가 실제 수주잔고, 양산 매출 및 고-end 제품 mix로 전환되는지 확인해야 한다.

HBM3E 및 차세대 HBM 고객 점유율, 고밀도 소켓 매출 비중과 ASP가 늘고 전통 DRAM 수요 부진을 상쇄하는지가 핵심이다.

시스템 반도체 고객 다변화와 신규 설계 수주가 실제 매출로 전환되는지, 고객 집중도가 악화되지 않는지를 확인해야 한다.

생산 가동률, 단위제조원가, 고정비와 제품 mix 개선을 통해 수주 증가가 영업이익률 20% 이상으로 이어지는지 검증해야 한다.

CapEx 정상화와 신규 생산능력의 투자수익률이 확인되어 12개월 FCF가 플러스로 전환되는지가 안전마진 확보의 핵심 확인 사항이다.

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	8/10	$16,200 ~ $23,200	Trailing P/E 14.26배는 P/E 15배 이하 조건을 통과하지만, P/B 2.63배가 그레이엄 배수를 37.50배로 끌어올려 기준 22.5배를 크게 상회하므로 핵심 안전마진 기준을 위반한다.
세스 클라먼	관망	7/10	$26,000 ~ $32,500	현금 및 단기투자자산 800억원과 부채 446억원 사이의 순현금 354억원, 부채비율 0.15배, 유동비율 3.55배는 극심한 거시 충격에서도 재무 파탄 위험을 크게 낮추며, ROIC 14.9%와 함께 자본보전의 첫 관문을 통과시킨다.
모니시 파브라이	관망	7/10	$35,000 ~ $40,000	부채비율 0.15배, 순부채 -354억원, 유동비율 3.55배와 ROIC 14.9%는economic winter에도 회사를 버틸財務 체력이 강하다는 뜻이며, Dhandho 투자에서 가장 중요한 손실 방어를 충족한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$27,900 ~ $32,600	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원으로, 영업이익은 160억원에서 504억원으로 증가하면서 영업이익률도 13.0%에서 20.7%로 개선됐고, TTM 매출 2,532억원·영업이익 502억원·영업이익률 19.8%는 사업 자체의 수익성은 고수준이다.
앙드레 코스톨라니	관망	7/10	$38,000 ~ $45,000	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437억원, 영업이익은 160억원에서 504Mezzanje로 늘며 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 개선됐고, 2026-Q2 매출 664억원과 영업이익 136억원은 각각 QoQ 7.6%, 19.3% 반등했지만 순이익 129억원은 6.5% 줄어, EUV·HBM이라는 제목보다 실제 인증·수주·현금 전환이 먼저다.
잭 슈웨거	관망	8/10	$39,800 ~ $44,600	가치는 합리적이나 할인롭지는 않다: 팩의 1,212.1조원 시총 표기는 주가·PER·PBR로 역산한 약 8,978.3억원과 약 1,350배 충돌해 배제했으며, 내부 정합 시총과 약 2,108만주를 사용해 TTM EBIT 502억원에 순현금 354억원 포함 16~18배 EV/EBIT를 적용하면 주당 39,800~44,600원·중앙값 42,000원이므로 현재 42,600원에는 안전마진이 없고, Trailing PER 14.26배만으로 싸다고 보기 어렵으며 PER×PBR 37.50은 기준 22.5를 넘고 PBR 2.63과 NCAV 954억원(약 4,500원/주)도 자산가치 바닥이 약하다.
워런 버핏	관망	7/10	$34,000 ~ $44,000	2022~2025년 매출은 1,235억원에서 2,437很开心원으로 CAGR 약25.5%를 기록했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 개선됐으며 2025년 영업이익은 295→504亿元원으로 70.8% 증가했다; 현금800억원, 총부채446억원, 순현금354억원, 부채/순이익0.8년과 유동비율3.55배는 수익성과 재무강도를 함께 보여준다.
필립 피셔	관망	7/10	$38,400 ~ $48,000	2022~2025년 매출은 1,235→1,503→1,760→2,437-community으로 3개년 CAGR 25.4%를 기록했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 7.7%p 상승해 피셔형 고성장과 마진 확장은 확인된다.
찰리 멍거	관망	8/10	$44,500 ~ $49,500	역발상으로 보면 이 회사에는 복숭아보다 사업 자체가 강점이 있다: 2022~2025 매출은 1,235억원에서 2,437원으로 CAGR 25.4% 성장했고, 영업이익률은 13.0%에서 20.7%로 상승했으며, ROIC 14.9%, 순현금 354억원, 부채비율 0.15배, 유동비율 3.55배는 과도한 레버리지와 유동성 위험을 반증한다.
피터 린치	관망	7/10	$37,400 ~ $42,200	제공된 뉴스로 확인되는 시험용 소켓은 그림으로 설명할 수 있어 Fast Grower에 잘 맞고, 2022~2025년 매출 CAGR 25.4%, 영업이익률 13.0%→20.7%, ROIC 14.9%는 훌륭한 조합이지만 배당수익률 0.48%라 순수한 안정주가 아니라 반도체 사이클 성장주로 봐야 한다.
애스워스 다모다란	관망	7/10	$27,000 ~ $38,000	명시적 FCFF DCF(2026-2030년 매출 2,630→3,480억원, EBIT 마진 20.0%→20.5%, 추정 FCFF 200→514억원, WACC 8.5%, 영구성장률 2.5%)의 기업가치는 약 6,883억원이며, 순현금 354억원과 순이익 583억원·EPS 2,747원으로 역산한 약 2,122만 주를 반영한 주당 내재가치는 약 34,000원이다.
존 템플턴	관망	7/10	$35,000 ~ $50,000	현재가 42,600원은 52주 고가 108,400원보다 60.7% 낮고 200일 이동평균 66,004원보다 35.5% 낮아 비관의 가격은 형성됐지만, 52주 저가 31,900원보다 33.5% 높아 극단적 저가 구간과는 아직 거리가 있다.
마이클 버리	관망	7/10	$35,000 ~ $44,000	2022~2025년 누적 영업현금흐름 1,334억원은 누적 순이익 1,322억원보다 12억원 많지만, 2025년 CapEx 645억원이 OCF 469억원의 138%를 소모해 FCF는 -176억원이며 4년 누적 FCF도 -46억원이다; 발행주식수 증가율 +1.03%는 통과하지만 장부상 현금창출력과 주주 현금회수는 별개다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.