아날로그 디바이스(ADI)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 아날로그 디바이스의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 2명, 관망 3명, 매도 8명입니다.

아날로그 디바이스(ADI)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

아날로그 디바이스 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 2명/관망 3명/매도 8명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	397.05원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261021-ADI·PUBLISHED: 2026-10-21·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 2026-10-21 (현재)2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

ADI

아날로그 디바이스

$ADI주식 분석 리포트매도

평균 확신도: 7.9/10가격 분산: 113.6% · 13/13표결 일치도: 62%적정가/종가: 55%안전마진/종가: 45%적정가: $220.00

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 아날로그 디바이스($ADI) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$397.05

CONSENSUS FAIR VALUE$220.00

13 Guru Round-Table Verdict매수 2 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 8

Central 50% Price Range & Safety Margin

$100.00 ~ $350.00안전매수: $180.00 이하

ADI 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-21 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 2 · 보유 3 · 관망 0 · 매도 8 현재가: $397.05 | 13인 적정가 중앙값: $220.00 (중앙 50% 구간: $100 ~ $350) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $180.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $280.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $220.00이며, 가격 의견 분산은 113.6%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.08점 (표준편차: 1.21) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -46.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 매도5) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 113.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)
검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 113.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출 $4.02B, 영업이익률 39.5%, 순이익률 33.3%, EPS $2.74로 실적 개선세 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
2026-Q3 영업현금흐름 $1.60B가 순이익 $1.34B를 상회하는 양호한 현금 창출 질 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
부채비율 0.26x, 유동비율 2.19x, 자기자본 $33.82B 등 재무 건전성 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔)
Forward PER 24.10x, PEG 0.59x로 성장 대비 합리적 밸류에이션 가능성 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)
데이터센터·AI 전원 IC, 자동차 전동화·ADAS 등 구조적 성장 드라이버 보유 (출처: 모니시-파브라이, 필립-피셔, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 47.16x, PBR 5.73x, 그레이엄 승수 270.41로 안전마진 기준 22.5를 12배 이상 초과한 고평가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
ROIC 5.9%, ROE 12.2%로 자본 효율성이 버핏·그린블라트 기준 15% 이상을 하회 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 워런-버핏)
현재가 $397.05가 적정가 중앙값 $220.00 및 안전마진 가격 $180.00 이하를 크게 상회 (출처: 세스-클라먼, 마이클-버리)
가격 의견 분산 113.6%로 애널리스트 및 전문가 간 밸류에이션 불확실성이 높음 (중앙 50% 구간 $100–$350) (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 마이클-버리)
재고자산 전년 대비 +14.4% 증가 ($1.66B)로 반도체 사이클 하방 리스크 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 애스워스-다모다란)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

현재가 $397.05가 52주 고가 $445.91에 근접
SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)의 ADI 순매도 압력 (10월 15일 및 16일)
차기 실적 발표 예정일 2026-11-24
글로벌 디지털 파워 IC 시장 2024년 $54.9B에서 2030년 $103B로 성장 전망
TI 매출 성장률 반등 (Q1 +18.6%, Q2 +22.8%)에 따른 아날로그 사이클 회복 신호
데이터센터·AI 전원·신호체인 수요
산업용 오토메이션 리오프닝
자동차 전동화·ADAS 전원·센싱
영업이익률 개선 및 주주환원

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $180.00 이하
현재가: $397.05
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$59.00 ~ $88.60	Trailing PER 47.16x, PBR 5.73x, 그레이엄 승수(PER×PBR) 270.41은 안전마진 기준 22.5를 12배 이상 초과하여 명백한 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	8/10	$70.00 ~ $90.00	현재가 $397.05는 주가수익비율(PER) 47.16배, 주가순자산비율(PBR) 5.73배, 주가매출비율(PSR) 13.86배로 성장성이 이미 과도하게 선반영된 고평가 상태이며, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 270.41로 안전마진 기준 22.5를 크게 상회해 자본 보존 원칙을 위반합니다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$300 ~ $400	ADI는 아날로그 반도체라는 비교적 이해하기 쉬운 사업 구조를持ち, 매출총이익률 61.5%(2025년)에서 67.3%(2026-Q3)로 회복되고 영업이익률도 27.2%에서 39.5%로 개선되는 등 가격 결정력을 보여준다. 이는 단도 투자의 '이해하기 쉬운 사업' 조건에 부합한다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$85.00 ~ $105	마법공식의 두 가지 핵심 필터인 이익수익률(EBIT/EV 1.51%)과 자본수익률(ROIC 5.9%)이 각각 기준치 8.0%, 15.0%를 크게 밑돌아, '좋은 기업을 싼 가격에 산다'는 원칙에 정면으로 위배됩니다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$280 ~ $360	2025년 매출 $11.02B, 영업이익률 27.2%, 최근 2026-Q3 영업이익률 39.5%로 실적 개선세는 뚜렷하지만, Trailing PER 47.16배와 PBR 5.73배는 그레이엄 승수 270.41로 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$385 ~ $440	추세 구조는 양호하다. 현재가 $397.05가 50일 이평선 $383.66 및 200일 이평선 $367.41을 상회하는 정배열 상태를 유지 중이다.
워런 버핏	매도	8/10	$180 ~ $250	아날로그 반도체 시장에서 ADI는 2026-Q3 기준 매출총이익률 67.3%, 영업이익률 39.5%를 기록하며 강력한 가격결정력과 경제적 해자를 보유한 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$420 ~ $520	ADI는 매출의 16.0%를 연구개발에 재투자하며, 2026-Q3 영업이익률 39.5%, 순이익률 33.3%를 기록해 피셔가 요구하는 우수한 R&D 생산성과 고마진 구조를 갖춘 우량 성장 기업이다.
찰리 멍거	매도	8/10	$80.00 ~ $110	사업 자체는 양호하다: 2026-Q3 매출총이익률 67.3%, 영업현금흐름 16억 달러가 순이익 13억4천만 달러를 상회하며 현금 창출 질이 우수하고, 발행주식수도 연간 -0.40%로 주주 가치를 희석하지 않는다.
피터 린치	매수	8/10	$440 ~ $580	PEG 0.59x는 린치의 GARP 기준(1.0 미만)을 명확히 통과하며, 트레일링 PER 47.16x는 2024년 실적 부진에 따른 일시적 수치이고, 최근 분기 영업이익률 39.5%(2026-Q3)와 EPS $2.74는 실질적 수익력 회복을 보여준다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$180 ~ $220	2025년 영업이익률 27.2%와 최근 분기 39.5%는 양호한 수익성을 보여주지만, 주가수익률(PER) 47.16배와 주가순자산비율(PBR) 5.73배는 그레이엄 안전마진 기준(PER×PBR ≤ 22.5)을 270.41로 크게 상회하여 밸류에이션이 과도하게 고평가되어 있습니다.
존 템플턴	매도	8/10	$55.00 ~ $85.00	템플턴의 핵심 교리인 '극도의 비관론 시점 매수'는 2024년 매출 $9.43B, 순이익 $1.64B로 사이클 바닥을 찍던 시점에 해당하며, 현재 주가 $397.05는 52주 고가 $445.91에 근접해 비관론이 아닌 대중의 낙관 국면에 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$100 ~ $140	현금 창출 질은 양호하다(2025년 영업현금흐름 $4.81B가 순이익 $2.27B를 상회, 주식 수 -0.40% 감소), 그러나 주가수익률 47.16배, 주가순자산비율 5.73배, 그레이엄 승수 270.41은 안전마진 기준치 22.5를 12배 이상 초과하는 명백한 거품이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $220.00이며, 가격 의견 분산은 113.6%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.08점 (표준편차: 1.21) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -46.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유1, 매도5) · 성장/GARP(매수2) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(보유1) · 모멘텀/추세추종(보유1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 113.6% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

검토 필요: 개별 적정가 중앙 50% 분산이 113.6%로 기준 50% 초과 (의견 편차 큼)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

2026-Q3 매출 $4.02B, 영업이익률 39.5%, 순이익률 33.3%, EPS $2.74로 실적 개선세 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

2026-Q3 영업현금흐름 $1.60B가 순이익 $1.34B를 상회하는 양호한 현금 창출 질 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

부채비율 0.26x, 유동비율 2.19x, 자기자본 $33.82B 등 재무 건전성 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 필립-피셔)

Forward PER 24.10x, PEG 0.59x로 성장 대비 합리적 밸류에이션 가능성 (출처: 모니시-파브라이, 앙드레-코스톨라니, 잭-슈웨거)

데이터센터·AI 전원 IC, 자동차 전동화·ADAS 등 구조적 성장 드라이버 보유 (출처: 모니시-파브라이, 필립-피셔, 피터-린치)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

Trailing PER 47.16x, PBR 5.73x, 그레이엄 승수 270.41로 안전마진 기준 22.5를 12배 이상 초과한 고평가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

ROIC 5.9%, ROE 12.2%로 자본 효율성이 버핏·그린블라트 기준 15% 이상을 하회 (출처: 세스-클라먼, 조엘-그린블라트, 워런-버핏)

현재가 $397.05가 적정가 중앙값 $220.00 및 안전마진 가격 $180.00 이하를 크게 상회 (출처: 세스-클라먼, 마이클-버리)

가격 의견 분산 113.6%로 애널리스트 및 전문가 간 밸류에이션 불확실성이 높음 (중앙 50% 구간 $100–$350) (출처: 조엘-그린블라트, 워런-버핏, 마이클-버리)

재고자산 전년 대비 +14.4% 증가 ($1.66B)로 반도체 사이클 하방 리스크 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 애스워스-다모다란)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

현재가 $397.05가 52주 고가 $445.91에 근접

SPDR S&P Semiconductor ETF(XSD)의 ADI 순매도 압력 (10월 15일 및 16일)

차기 실적 발표 예정일 2026-11-24

글로벌 디지털 파워 IC 시장 2024년 $54.9B에서 2030년 $103B로 성장 전망

TI 매출 성장률 반등 (Q1 +18.6%, Q2 +22.8%)에 따른 아날로그 사이클 회복 신호

데이터센터·AI 전원·신호체인 수요

산업용 오토메이션 리오프닝

자동차 전동화·ADAS 전원·센싱

영업이익률 개선 및 주주환원

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$59.00 ~ $88.60	Trailing PER 47.16x, PBR 5.73x, 그레이엄 승수(PER×PBR) 270.41은 안전마진 기준 22.5를 12배 이상 초과하여 명백한 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	8/10	$70.00 ~ $90.00	현재가 $397.05는 주가수익비율(PER) 47.16배, 주가순자산비율(PBR) 5.73배, 주가매출비율(PSR) 13.86배로 성장성이 이미 과도하게 선반영된 고평가 상태이며, 그레이엄 승수(PER×PBR)가 270.41로 안전마진 기준 22.5를 크게 상회해 자본 보존 원칙을 위반합니다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$300 ~ $400	ADI는 아날로그 반도체라는 비교적 이해하기 쉬운 사업 구조를持ち, 매출총이익률 61.5%(2025년)에서 67.3%(2026-Q3)로 회복되고 영업이익률도 27.2%에서 39.5%로 개선되는 등 가격 결정력을 보여준다. 이는 단도 투자의 '이해하기 쉬운 사업' 조건에 부합한다.
조엘 그린블라트	매도	9/10	$85.00 ~ $105	마법공식의 두 가지 핵심 필터인 이익수익률(EBIT/EV 1.51%)과 자본수익률(ROIC 5.9%)이 각각 기준치 8.0%, 15.0%를 크게 밑돌아, '좋은 기업을 싼 가격에 산다'는 원칙에 정면으로 위배됩니다.
앙드레 코스톨라니	보유	7/10	$280 ~ $360	2025년 매출 $11.02B, 영업이익률 27.2%, 최근 2026-Q3 영업이익률 39.5%로 실적 개선세는 뚜렷하지만, Trailing PER 47.16배와 PBR 5.73배는 그레이엄 승수 270.41로 안전마진이 전혀 없는 고평가 상태다.
잭 슈웨거	보유	7/10	$385 ~ $440	추세 구조는 양호하다. 현재가 $397.05가 50일 이평선 $383.66 및 200일 이평선 $367.41을 상회하는 정배열 상태를 유지 중이다.
워런 버핏	매도	8/10	$180 ~ $250	아날로그 반도체 시장에서 ADI는 2026-Q3 기준 매출총이익률 67.3%, 영업이익률 39.5%를 기록하며 강력한 가격결정력과 경제적 해자를 보유한 훌륭한 사업이다.
필립 피셔	매수	8/10	$420 ~ $520	ADI는 매출의 16.0%를 연구개발에 재투자하며, 2026-Q3 영업이익률 39.5%, 순이익률 33.3%를 기록해 피셔가 요구하는 우수한 R&D 생산성과 고마진 구조를 갖춘 우량 성장 기업이다.
찰리 멍거	매도	8/10	$80.00 ~ $110	사업 자체는 양호하다: 2026-Q3 매출총이익률 67.3%, 영업현금흐름 16억 달러가 순이익 13억4천만 달러를 상회하며 현금 창출 질이 우수하고, 발행주식수도 연간 -0.40%로 주주 가치를 희석하지 않는다.
피터 린치	매수	8/10	$440 ~ $580	PEG 0.59x는 린치의 GARP 기준(1.0 미만)을 명확히 통과하며, 트레일링 PER 47.16x는 2024년 실적 부진에 따른 일시적 수치이고, 최근 분기 영업이익률 39.5%(2026-Q3)와 EPS $2.74는 실질적 수익력 회복을 보여준다.
애스워스 다모다란	매도	8/10	$180 ~ $220	2025년 영업이익률 27.2%와 최근 분기 39.5%는 양호한 수익성을 보여주지만, 주가수익률(PER) 47.16배와 주가순자산비율(PBR) 5.73배는 그레이엄 안전마진 기준(PER×PBR ≤ 22.5)을 270.41로 크게 상회하여 밸류에이션이 과도하게 고평가되어 있습니다.
존 템플턴	매도	8/10	$55.00 ~ $85.00	템플턴의 핵심 교리인 '극도의 비관론 시점 매수'는 2024년 매출 $9.43B, 순이익 $1.64B로 사이클 바닥을 찍던 시점에 해당하며, 현재 주가 $397.05는 52주 고가 $445.91에 근접해 비관론이 아닌 대중의 낙관 국면에 있다.
마이클 버리	매도	8/10	$100 ~ $140	현금 창출 질은 양호하다(2025년 영업현금흐름 $4.81B가 순이익 $2.27B를 상회, 주식 수 -0.40% 감소), 그러나 주가수익률 47.16배, 주가순자산비율 5.73배, 그레이엄 승수 270.41은 안전마진 기준치 22.5를 12배 이상 초과하는 명백한 거품이다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.