퍼거슨(FERG)의 13인 거장 종합 주가 전망 의견은 어떤가요?

워런 버핏, 피터 린치 등 13인의 전설적 투자 거장 AI 에이전트 분석 결과, 퍼거슨의 종합 투자의견은 "매도"입니다. 세부 표결 현황은 찬성 0명, 관망 4명, 매도 9명입니다.

퍼거슨(FERG)의 적정주가 및 내재가치는 어떻게 산출되나요?

리포티스트는 DCF(현금흐름할인), NCAV, Graham Number, Lynch Fair PE 등 거장들의 고유 밸류에이션 공식을 기반으로 기업의 내재가치와 안전마진 밴드를 산출하여 향후 주가 전망을 객관적으로 제시합니다.

퍼거슨 13인 투자 거장 표결 현황 및 주가 전망·가치평가 핵심 지표
지표 항목	통계 수치 / 결과	상세 설명
거장 종합 의견 및 전망	매도	13인 거장 AI 에이전트 다수결 및 안전마진 가중 합의 결과
13인 거장 표결 분포	찬성 0명/관망 4명/매도 9명(총 13인 심사)	각 거장의 투자 철학(해자·안전마진·성장성 등) 충족 여부 표결
종합 가치평가 점수	3.0 / 100점	재무 건전성, 밸류에이션 매력도, 지속 가능성을 종합한 스코어
분석 기준 주가	227.96원	리포트 발행 시점의 시장 기준 시세

DOC-20261022-FERG·PUBLISHED: 2026-10-22·13 GURUS VALIDATED

분석 이력:2026-10-22 (현재)2026-10-21 2026-10-20 2026-10-19 2026-10-16 2026-10-15 2026-10-14 2026-10-13 2026-10-12 2026-10-09 2026-10-08 2026-10-07 2026-10-06

FER

퍼거슨

$FERG주식 분석 리포트매도

평균 확신도: 7.5/10가격 분산: 35.5% · 13/13표결 일치도: 69%적정가/종가: 68%안전마진/종가: 61%적정가: $155.00

워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 퍼거슨($FERG) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.

CURRENT PRICE$227.96

CONSENSUS FAIR VALUE$155.00

13 Guru Round-Table Verdict매수 0 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 9

Central 50% Price Range & Safety Margin

$140.00 ~ $195.00안전매수: $140.00 이하

FERG 최종 투자 보고서

날짜: 2026-10-22 | 종합 의견: 매도 | 표결: 매수 0 · 보유 4 · 관망 0 · 매도 9 현재가: $227.96 | 13인 적정가 중앙값: $155.00 (중앙 50% 구간: $140 ~ $195) 투자 실행 참고: [안전마진 가격] $140.00 이하 | [목표 가격 상단 참고] $215.00

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도
근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $155.00이며, 가격 의견 분산은 35.5%입니다.
연속 점수 통계: 평균 2.38점 (표준편차: 0.92) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%
스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매도1)
판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.
가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.
가격 의견 분산: 35.5% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

ROIC 19.1%로 투자자본 수익률 양호 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 필립-피셔)
FY2025 영업현금흐름 $19.1억 달러, 잉여현금흐름 $16.0억 달러 창출 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 필립-피셔)
수도·폐수 인프라 및 HVAC 교체 수요 등 방어적 수요 기반 보유 (출처: 모니시-파브라이, 존-템플턴)
순부채 상환 소요년수 3.2년으로 재무 상환 부담 상대적으로 관리 가능 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏)
주가 52주 최저가 $212.13 근처에 위치해 극도의 비관 구간은 아님 (출처: 모니시-파브라이, 존-템플턴)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR) 158.94가 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하는 고평가 상태 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
PBR 7.11배, 트레일링 PER 22.35배 등 밸류에이션 부담 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
순유동자산가치(NCAV) -$17.5억 달러로 음수, 하방 보호 장치 부재 (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)
2026-Q2 영업현금흐름 -$5600만 달러, 잉여현금흐름 -$1억9800만 달러 적자 전환 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)
영업이익률 2022년 9.9%에서 2025년 8.7%로 하락 및 재고자산 전년 대비 7.3% 증가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

최근 1주일간 CEO 및 최고법무책임자 등 주요 임원 자사주 매도 다수 발생
Jefferies 목표가 $295에서 $292로 하향 조정
2026년 2분기 영업현금흐름 -$5600만 달러, 잉여현금흐름 -$1억9800만 달러로 적자 전환
홈디포의 유통망 확장 및 계약자 채널 진출로 경쟁 압력 가중
가격 의견 분산 35.5%로 적정가 판단에 높은 불확실성 존재
수도·폐수 인프라 CAPEX 및 교체 수요
HVAC 교체 주기 및 에너지 효율 규제
전문 계약자 채널 동일 지점 매출(SSG) 및 점유율
영업 레버리지 및 마진 개선 (SG&A 및 지점 생산성)
볼트온 M&A 및 유통망 통합

5. 실전 참고

안전마진 가격 참고: $140.00 이하
현재가: $227.96
판정: 매도 (표결 supermajority 규칙 적용)

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$36.00 ~ $48.00	PER 22.35배, PBR 7.11배, 그레이엄 승수 158.94는 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하여 원금 안전이 전혀 확보되지 않은 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	8/10	$75.00 ~ $100	현재 주가 $227.96는 PER 22.35배, PBR 7.11배로 그레이엄 승수 158.94를 기록해 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하는 고평가 상태다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$150 ~ $220	사업 자체는 단순하고 이해하기 쉬운 배관·HVAC 산업용 유통으로, FY2025 영업이익률 8.7%와 ROIC 19.1%를 기록하며 가격 전가력과 자본 효율성을 보여준다. 이는 단도 투자가 선호하는 '이해 가능한 사업'에 부합한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$120 ~ $170	ROIC 19.1%로 자본 효율성은 우수하지만, 이익수익률(EBIT/EV)이 5.31%에 그쳐 마법공식의 가격 기준(8.0% 이상)을 크게 하회한다.
앙드레 코스톨라니	매도	7/10	$130 ~ $170	FERG는 수도·폐수 인프라라는 방어적 사업 모델과 ROIC 19.1%라는 우수한 자본수익률을 갖췄으나, 영업이익률 8.7%와 최근 분기 잉여현금흐름 -1.98억 달러는 코스톨라니가 요구하는 '현금 흐름의 질'에 미달한다.
잭 슈웨거	매도	7/10	$170 ~ $210	현재가 $227.96는 200일 이동평균선 $237.59를 하회하고 있으며, 상대 거래량 0.79배는 돌파 신뢰도를 떨어뜨려 추세 정합성과 모멘텀 확인이라는 나의 핵심 필터를 통과하지 못했다.
워런 버핏	보유	7/10	$175 ~ $210	퍼거슨은 2025년 영업현금흐름 19.1억 달러에 자본 지출 3.05억 달러를 차감해 16.0억 달러의 잉여현금흐름을 창출하며, 투자자본수익률(ROIC) 19.1%와 순부채 상환 소요년수 3.2년으로 재무 건전성은 버핏 기준에 대체로 부합한다.
필립 피셔	보유	7/10	$185 ~ $225	FY2025 매출 307.6억 달러는 2024년 296.4억 달러 대비 소폭 증가에 그쳤고 2024년 역성장(-0.3%)을 기록해 피셔가 요구하는 '업계 평균을 상회하는 지속적 고성장' 기준에 미달한다.
찰리 멍거	매도	8/10	$120 ~ $160	밸류에이션이 지나치게 높다: 주가순자산비율(P/B) 7.11배, 주가수익비율(P/E) 22.35배, 그레이엄 승수 158.94는 안전마진 기준 22.5를 크게 상회하며, 영업이익률이 9.9%에서 8.7%로 하락하는 정체된 유통 기업에 과도한 프리미엄을 지불하고 있다.
피터 린치	매도	8/10	$120 ~ $160	페르거슨은 배관·HVAC 유통이라는 크레용으로 그릴 수 있는 단순한 사업이지만, 주가수익배율(PER) 22.35배와 주가순자산배율(PBR) 7.11배의 곱이 158.94에 달해 그레이엄 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회합니다.
애스워스 다모다란	매도	7/10	$165 ~ $195	FY2025 영업이익률 8.7%와 ROIC 19.1%는 양질의 산업용 유통 사업임을 보여주지만, PBR 7.11x와 그레이엄 승수 158.94는 주가가 자산 및 수익 창출력 대비 지나치게 높게 형성되어 있음을 시사합니다.
존 템플턴	보유	7/10	$190 ~ $240	퍼거슨은 수도·폐수 인프라와 HVAC 필수 유통 사업으로 ROIC 19.1%와 2025년 잉여현금흐름 $16억을 기록하며 사업 본질은 양호하나, 주가 $227.96는 52주 최저가 $212.13 근처에 머무르며 극도의 비관 구간에는 도달하지 않았다.
마이클 버리	매도	8/10	$95.00 ~ $130	영업이익률이 2022년 9.9%에서 2025년 8.7%로 지속 하락했고, 2026년 2분기 영업현금흐름은 -5600만 달러로 적자 전환했으며 잉여현금흐름도 -1억9800만 달러를 기록해 현금 창출력이 급격히 약화되고 있다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.

1. 종합 결론 및 집계 근거

종합 판정: 매도

근거 요약: 고정 규칙상 13/13개의 유효 표결로 종합 의견은 매도입니다. 적정가 중앙값은 $155.00이며, 가격 의견 분산은 35.5%입니다.

연속 점수 통계: 평균 2.38점 (표준편차: 0.92) [0=매수 ~ 3=매도], 순매수 비율(Net Buy Ratio): -69.0%

스타일 소계: 가치/안전마진(보유3, 매도3) · 성장/GARP(보유1, 매도1) · 퀀트/자본수익률(매도1) · 포렌식/회계검증(매도1) · DCF/가치평가(매도1) · 매크로/유동성(매도1) · 모멘텀/추세추종(매도1)

판정 규칙: 13인 중 최소 12개의 유효 의견이 필요하며, 유효 의견의 60% 이상이 같은 판정일 때 해당 판정을 채택합니다. 그 외에는 관망입니다.

가격 집계: 유효 가격 구간 13/13개의 중점값 중앙값. 적정가 구간은 중앙 50%(Q1–Q3)입니다.

가격 의견 분산: 35.5% (중앙 50% Q1~Q3 구간 폭 ÷ 중앙 적정가; IQR 분산율)

2. 강세론 핵심 (Bull Case)

ROIC 19.1%로 투자자본 수익률 양호 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 필립-피셔)

FY2025 영업현금흐름 $19.1억 달러, 잉여현금흐름 $16.0억 달러 창출 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏, 필립-피셔)

수도·폐수 인프라 및 HVAC 교체 수요 등 방어적 수요 기반 보유 (출처: 모니시-파브라이, 존-템플턴)

순부채 상환 소요년수 3.2년으로 재무 상환 부담 상대적으로 관리 가능 (출처: 모니시-파브라이, 워런-버핏)

주가 52주 최저가 $212.13 근처에 위치해 극도의 비관 구간은 아님 (출처: 모니시-파브라이, 존-템플턴)

3. 약세론 핵심 (Bear Case)

그레이엄 승수(PER×PBR) 158.94가 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하는 고평가 상태 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

PBR 7.11배, 트레일링 PER 22.35배 등 밸류에이션 부담 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

순유동자산가치(NCAV) -$17.5억 달러로 음수, 하방 보호 장치 부재 (출처: 벤저민-그레이엄, 조엘-그린블라트, 찰리-멍거)

2026-Q2 영업현금흐름 -$5600만 달러, 잉여현금흐름 -$1억9800만 달러 적자 전환 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 조엘-그린블라트)

영업이익률 2022년 9.9%에서 2025년 8.7%로 하락 및 재고자산 전년 대비 7.3% 증가 (출처: 벤저민-그레이엄, 세스-클라먼, 앙드레-코스톨라니)

4. 핵심 쟁점 및 가치 드라이버

최근 1주일간 CEO 및 최고법무책임자 등 주요 임원 자사주 매도 다수 발생

Jefferies 목표가 $295에서 $292로 하향 조정

2026년 2분기 영업현금흐름 -$5600만 달러, 잉여현금흐름 -$1억9800만 달러로 적자 전환

홈디포의 유통망 확장 및 계약자 채널 진출로 경쟁 압력 가중

가격 의견 분산 35.5%로 적정가 판단에 높은 불확실성 존재

수도·폐수 인프라 CAPEX 및 교체 수요

HVAC 교체 주기 및 에너지 효율 규제

전문 계약자 채널 동일 지점 매출(SSG) 및 점유율

영업 레버리지 및 마진 개선 (SG&A 및 지점 생산성)

볼트온 M&A 및 유통망 통합

6. 13인 요약표

인물	투자의견	확신도	적정가 구간	핵심 논거
벤저민 그레이엄	매도	9/10	$36.00 ~ $48.00	PER 22.35배, PBR 7.11배, 그레이엄 승수 158.94는 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하여 원금 안전이 전혀 확보되지 않은 고평가 상태다.
세스 클라먼	매도	8/10	$75.00 ~ $100	현재 주가 $227.96는 PER 22.35배, PBR 7.11배로 그레이엄 승수 158.94를 기록해 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회하는 고평가 상태다.
모니시 파브라이	보유	7/10	$150 ~ $220	사업 자체는 단순하고 이해하기 쉬운 배관·HVAC 산업용 유통으로, FY2025 영업이익률 8.7%와 ROIC 19.1%를 기록하며 가격 전가력과 자본 효율성을 보여준다. 이는 단도 투자가 선호하는 '이해 가능한 사업'에 부합한다.
조엘 그린블라트	매도	8/10	$120 ~ $170	ROIC 19.1%로 자본 효율성은 우수하지만, 이익수익률(EBIT/EV)이 5.31%에 그쳐 마법공식의 가격 기준(8.0% 이상)을 크게 하회한다.
앙드레 코스톨라니	매도	7/10	$130 ~ $170	FERG는 수도·폐수 인프라라는 방어적 사업 모델과 ROIC 19.1%라는 우수한 자본수익률을 갖췄으나, 영업이익률 8.7%와 최근 분기 잉여현금흐름 -1.98억 달러는 코스톨라니가 요구하는 '현금 흐름의 질'에 미달한다.
잭 슈웨거	매도	7/10	$170 ~ $210	현재가 $227.96는 200일 이동평균선 $237.59를 하회하고 있으며, 상대 거래량 0.79배는 돌파 신뢰도를 떨어뜨려 추세 정합성과 모멘텀 확인이라는 나의 핵심 필터를 통과하지 못했다.
워런 버핏	보유	7/10	$175 ~ $210	퍼거슨은 2025년 영업현금흐름 19.1억 달러에 자본 지출 3.05억 달러를 차감해 16.0억 달러의 잉여현금흐름을 창출하며, 투자자본수익률(ROIC) 19.1%와 순부채 상환 소요년수 3.2년으로 재무 건전성은 버핏 기준에 대체로 부합한다.
필립 피셔	보유	7/10	$185 ~ $225	FY2025 매출 307.6억 달러는 2024년 296.4억 달러 대비 소폭 증가에 그쳤고 2024년 역성장(-0.3%)을 기록해 피셔가 요구하는 '업계 평균을 상회하는 지속적 고성장' 기준에 미달한다.
찰리 멍거	매도	8/10	$120 ~ $160	밸류에이션이 지나치게 높다: 주가순자산비율(P/B) 7.11배, 주가수익비율(P/E) 22.35배, 그레이엄 승수 158.94는 안전마진 기준 22.5를 크게 상회하며, 영업이익률이 9.9%에서 8.7%로 하락하는 정체된 유통 기업에 과도한 프리미엄을 지불하고 있다.
피터 린치	매도	8/10	$120 ~ $160	페르거슨은 배관·HVAC 유통이라는 크레용으로 그릴 수 있는 단순한 사업이지만, 주가수익배율(PER) 22.35배와 주가순자산배율(PBR) 7.11배의 곱이 158.94에 달해 그레이엄 안전마진 기준치 22.5를 크게 상회합니다.
애스워스 다모다란	매도	7/10	$165 ~ $195	FY2025 영업이익률 8.7%와 ROIC 19.1%는 양질의 산업용 유통 사업임을 보여주지만, PBR 7.11x와 그레이엄 승수 158.94는 주가가 자산 및 수익 창출력 대비 지나치게 높게 형성되어 있음을 시사합니다.
존 템플턴	보유	7/10	$190 ~ $240	퍼거슨은 수도·폐수 인프라와 HVAC 필수 유통 사업으로 ROIC 19.1%와 2025년 잉여현금흐름 $16억을 기록하며 사업 본질은 양호하나, 주가 $227.96는 52주 최저가 $212.13 근처에 머무르며 극도의 비관 구간에는 도달하지 않았다.
마이클 버리	매도	8/10	$95.00 ~ $130	영업이익률이 2022년 9.9%에서 2025년 8.7%로 지속 하락했고, 2026년 2분기 영업현금흐름은 -5600만 달러로 적자 전환했으며 잉여현금흐름도 -1억9800만 달러를 기록해 현금 창출력이 급격히 약화되고 있다.

본 보고서는 서적 기반 페르소나 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.