DOC-20261006-TXN·PUBLISHED: 2026-10-06·13 GURUS VALIDATED
분석 이력:
TXN
TXN
$TXN주식 분석 리포트매수평균 확신도: 8.1/10표결 일치도: 64%적정가/종가: 83%안전마진/종가: 75%적정가: $245.00
워런 버핏·피터 린치 등 13인 투자 거장의 원전 철학으로 분석한 TXN($TXN) 주식 가치평가 리포트입니다. 13인 모의 페르소나의 표결과 내재가치 적정가를 고정 규칙으로 집계하여 제공합니다.
CURRENT PRICE$294.90
CONSENSUS FAIR VALUE$245.00
13 Guru Round-Table Verdict매수 9 · 보유 2 · 관망 0 · 매도 3
Central 50% Price Range & Safety Margin
$220.00 ~ $260.00안전매수: $220.00 이하
TXN 최종 투자 보고서
날짜: 2026-10-06 | 종합 의견: 매수 (견고한 재무·구조적 성장 지지하나 고평가 리스크 존재) | 표결: 매수 9 · 보유 2 · 관망 0 · 매도 3
현재가: $294.90 | 종합 적정 내재가치: $245 (적정 밴드: $220 ~ $260)
투자 실행 밴드: [안전마진 매수가] $220 이하 | [중립 적정가] $245 | [목표 매도가] $260
1. 종합 결론 및 밸류에이션 산출 근거
- 매수 다수 의견이지만, 고PER(44.89x)와 중국 리스크로 인해 보수적 밴드 설정.
- FCF 회복($2.6B)과 300mm 전환(70%)을 반영해 Forward PER 27.7x 기준으로 평균적인 성장주 수준으로 조정.
2. 강세론 핵심 (Bull Case)
- ROE 35.2%와 순이익률 28.3%는 반도체 업계 최상위 수준.
- 아날로그 부문 8% 성장과 전력 반도체 수요 증가로 지속 가능한 성장 기반.
- 25년 연속 배당 증가와 2.5배 커버리지로 주주 가치 확보.
3. 약세론 핵심 (Bear Case)
- Trailing PER 44.89x는 역사적 평균(20x) 대비 2.2배 프리미엄, 과대평가 우려.
- 중국 매출 비중 20%는 지정학적 리스크 요인.
- 순이익 43% 하락($8.75B → $5.00B) 구조적 이익 약화 지적.
4. 가치를 움직이는 핵심 드라이버 (KPI)
- ROE / 순이익률: 35.2% / 28.3%
- FCF: $2.6B (CapEx $4.55B 대비 회복세)
- 300mm 공정 전환 비중: 70%
- 아날로그 부문 성장률: 8% YoY
- 부채비율 / 유동비율: 0.86x / 4.35x
5. 실전 투자 실행 가이드
- 분할 진입: $220 이하에서 50%, $245 이하에서 추가 30%.
- 손절선: $200 이하 (PER 15x 이하 또는 순부채 증가 시).
- 익절 목표가: $260 (Forward PER 정상화 및 실적 개선 시).
6. 13인의 거장 요약표
| 인물 | 투자의견 | 확신도 | 적정가/매수가 | 핵심 논거 |
|---|---|---|---|---|
| 워런-버핏 | 보유 | 7/10 | $180~$220 | 고PER과 중국 리스크, 배당 성장률 강조 |
| 찰리-멍거 | 매수 | 8/10 | $240~$270 | ROE 35.2%와 FCF 회복, 구조적 성장 드라이버 |
| 뉴욕주민 | 매수 | 8/10 | $220~$250 | FCF 회복과 재무 건전성, 현금흐름 신뢰도 우려 |
| 피터-린치 | 보유 | 7/10 | $220~$250 | PEG 1.05x 과대평가, 실적 발표 전 변동성 |
| 필립-피셔 | 매수 | 8/10 | $260~$280 | 성장성과 수익성, 아날로그 부문 성장 |
| 벤저민-그레이엄 | 매도 | 9/10 | 없음 | NCAV 마이너스, PER/PBR 초과, 이익 하락 |
| 세스-클라먼 | 매도 | 9/10 | $150~$175 | 고밸류에이션, 원금 보존 원칙 위배 |
| 조엔-그린블라트 | 매수 | 8/10 | $220~$260 | EY 2.19%, ROC 37.7%, 마법공식 충족 |
| 존-템플턴 | 매수 | 9/10 | $180~$210 | Forward PER 저평가, FCF 회복, 배당 지속 가능 |
| 앙드레-코스톸 | 매수 | 8/10 | $220~$250 | ROE 35.2%, FCF 회복, 재무 건전성 |
| 마이클-버리 | 매도 | 9/10 | $225 | 순이익 43% 하락, PER 버블, 부채 증가 |
| 모니시-파브라이 | 매수 | 8/10 | $220~$260 | 영업이익률 34.7%, 아날로그 성장, 배당 지속 |
| 잭-슈웨거 | 매수 | 8/10 | $260~$280 | 기술적 정배열, FCF 73% 증가, Forward PER 하락 |
본 보고서는 서적 기반 시뮬레이션이며 투자 자문이 아닙니다.